股票代码：600327 股票简称：大东方 公告编号：临2015－039

  无锡商业大厦大东方股份有限公司2015年非公开发行A股股票预案（修订稿）

  公司声明

  1、公司及董事会全体成员保证预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  2、本次非公开发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次非公开发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。

  3、本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。

  4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

  5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的实质性判断、确认或批准，本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。

  重大事项提示

  1、本次非公开发行股票方案已经公司2015年12月8日召开的第六届董事会第七次会议审议通过，尚需经公司股东大会批准和中国证监会的核准 。

  2、公司本次非公开发行股票的发行对象为不超过10家特定对象，发行对象为符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等合法投资者。证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。具体发行对象由公司董事会在股东大会授权范围内根据具体情况与保荐机构（主销商）协商确定。

  发行对象应符合法律、法规的规定，本公司控股股东、实际控制人及其控制的企业不参与本次非公开发行的认购。

  所有认购对象以人民币现金方式认购本次非公开发行股票。

  3、本次非公开发行的定价基准日为第六届董事会第七次会议决议公告日，股票发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，即8.96元/股（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额÷定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。

  最终发行价格将在取得中国证监会关于本次非公开发行的核准批文后，根据发行对象的申购报价情况，由公司董事会根据股东大会的授权，与保荐机构（主承销商）协商确定。若公司股票在本次非公开发行股票的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，本次非公开发行股票的发行价格将作相应调整。

  4、本次非公开发行股票的数量为不超过122,795,736股（含本数），具体发行数量将由股东大会授权公司董事会，会同保荐机构（主承销商）协商确定。若公司股票在本次非公开发行股票的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，公司将对发行数量进行相应调整。

  5、本次非公开发行募集资金总额不超过110,024.98万元，扣除发行费用后募集资金净额将用于“汽车后市场综合服务O2O平台建设项目”、“三凤桥食品O2O综合服务平台建设项目”及“补充流动资金项目”。

  6、本次发行对象的持股期限根据《上市公司证券发行管理办法》规定执行：本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让。若监管机构对非公开发行股票发行对象的限售期进行调整，则公司对本次非公开发行股票的限售期也将作相应调整。

  7、本次非公开发行股票不会导致公司控制权发生变化，公司控股股东仍为大厦集团，实际控制人仍为王均金。

  8、本次非公开发行股票在发行完毕后，不会导致公司股权分布不具备上市条件。

  9、根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等相关文件的要求，在本预案中已披露利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未分配利润使用安排等情况，详见本预案“第六节 发行人的股利分配情况”，并提请广大投资者关注。

  10、本次非公开发行股票相关事项尚待公司股东大会审议通过，并报中国证监会核准。

  释 义

  在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：

  ■

  注：本预案所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。本预案中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，系四舍五入所致。

  第一节 本次非公开发行股票方案概要

  一、发行人基本情况

  公司名称：无锡商业大厦大东方股份有限公司

  英文名称：WUXI COMMERCIAL MANSION GRAND ORIENT CO., LTD.

  成立时间：1998年1月20日

  注册资本：52,171.1813万元

  法定代表人：高兵华

  营业执照注册号：320200000014707

  上市时间：2002年6月25日

  上市地点：上海证券交易所

  股票代码：600327

  股票简称：大东方

  注册地址：无锡市中山路343号

  邮政编码：214001

  联系电话：0510-82702093

  联系传真：0510-82700159

  公司网址：http:// www.eastall.com

  电子信箱：cmc@eastall.com

  经营范围：预包装食品兼散装食品，乳制品（含婴幼儿配方乳粉），散装食品的零售；综合货运站（场）（仓储），普通货运；国内贸易（国家有专项规定的，办理审批手续后经营）；金饰品的修理改制；家用电器的安装、维修；服装、眼镜的加工服务；商品包装；自有场地出租；经济信息咨询服务；利用本厦自身媒介设计、制作、发布国内广告；网络技术咨询、转让；计算机软件开发销售；美容；停车场服务；黄金、珠宝销售；验光、配镜服务；摄影；钟表修理；卷烟、雪茄烟的零售（凭有效许可证经营）；以下限分支机构经营：电子游戏、游艺娱乐服务。（依法经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

  二、本次非公开发行的背景和目的

  （一）本次非公开发行的背景

  1、汽车销售及后市场发展迅速，汽车售后服务模式创新

  现阶段我国经济快速发展、人民生活水平持续提高、消费观念不断转变，促进我国汽车需求的增加。根据中国汽车工业协会数据显示，2009年我国汽车产量和销量分别为1,379万辆和1,364万辆，在乘用车需求快速增长的带动下，2014年我国汽车产量和销量分别增长至2,372万辆和2,349万辆。汽车产销量的同步增长直接带动我国乘用车保有量持续增加，根据世界汽车组织（OICA）数据显示，2009年乘用车保有量不足5,000万辆，到2014年该保有量已经突破10,000万辆，达到10,136万辆。庞大的乘用车保有量直接带动汽车维修养护、二手车交易、汽车精品等需求构成的汽车后市场快速发展。根据中国汽车工业协会的测算，2013年中国汽车售后服务市场规模超过4,500亿元，预计2015年整个汽车售后服务市场规模将超过7,600亿元。

  随着汽车销量及保有量的持续增加，汽车用户对汽车维修、养护等配套服务需求也持续增加。汽车快修连锁经营模式作为一种新型且发展迅速的经营模式，具有分布范围广、经营成本相对低、服务规范等特点，区域上相对分散的快修连锁店深入消费腹地，能有效地解决规模经营和消费分散性、区域性和多中心化之间的矛盾，以小型、快捷、实惠、社区化服务为特色，能够较好地满足汽车用户对汽车维修、养护等配套的需求。

  2、防腐保鲜技术持续进步促进特色食品需求扩大

  我国幅员辽阔，各地区居民饮食习惯及风格具有较大差异，形成诸多具有地方特色的食品，其中各种肉类制品受到人们的广泛喜爱。但是，肉类特色食品由于其高蛋白及较高水分特性而易于腐败，尤其是在贮存及运输过程中易腐败变质而失去食用价值，这就导致了一方面部分种类的特色食品仅能够在生产当地进行消费、品尝，而对于距离较远的消费者而言，其难以品尝到美味的特色食品；另一方面，对于食品生产加工企业而言，其产品仅能够覆盖当地的消费者，品牌难以在全国范围内进行推广，一定程度上阻碍了企业的健康持续发展。

  随着我国食品加工行业的不断发展，针对不同食品特点的多种食品防腐保鲜技术得到了长足发展。如对于熟食产品而言，其质保期通常较短，而且超过一定的时间范围，其产品色泽及口感均会受到不同程度的影响，而通过温度控制等手段能够有效延长熟食产品的保鲜时间，从而有效扩大产品的消费覆盖半径；另外，对于包装产品而言，通过真空包装、防腐保鲜剂等技术的应用，能够大幅延长产品保质期，从而促使区域性特色食品不断向全国范围进行推广。

  3、互联网技术助推电子商务在汽车、食品等领域的线上线下融合发展

  伴随科技的不断发展，人们生活也在不断革新，互联网的出现则彻底改变人们的工作和生活习惯。如在商品零售领域，通过互联网平台的搭建，消费者对商品的购买已经不仅限于实体店，而是可以通过各类电子商务平台进行选购，并能够享受商品送货上门服务，极大提高消费者购买效率，提升消费者消费体验。

  在汽车市场领域，随着汽车销量及保有量的持续增加，汽车用户对汽车维修、养护等配套服务需求持续增加。通过互联网能够为用户提供便利的服务，促使诸多集汽车用品配件批发、零售、维修、保养、改装、美容等为一体的汽车服务不断涌现，并与电子商务迅速融合，形成线上线下一体化的汽车服务平台。该种服务模式以用户需求为基础，将线上线下服务进行有效融合，如通过线上平台进行服务预约，并在预约的时间到线下最近的维修养护网点接受服务，从而有效提高服务效率，提升用户消费体验。

  在食品领域，利用互联网、计算机、多媒体等现代信息技术，在食品的生产、加工及配送、销售过程中全面导入电子商务系统，并在网上完成食品的购买、销售和电子支付等业务，能够有效改善食品物流、加速食品行业信息流通、拓展食品销售渠道、健全食品市场机制和功能。同时，通过电子商务平台，能够高效地将食品行业的产前、产中、产后诸环节有机地结合起来，解决食品产供销管理中的生产与市场信息不对称的问题。另外，对于连锁食品企业而言，通过电子商务平台与其实体门店的有效结合，能够使得消费者实现线上提前预定产品、线下到店提货，从而大幅减少其购买等待时间，享受线上线下融合的便捷服务。2013年我国食品电子商务总交易金额324亿元，比上年增长47.9%，网购食品在网购市场总交易额占比提升到2.5%。1

  1 数据来源：中粮集团旗下食品购物网站我买网发布的《2013年食品网购白皮书》

  4、子公司东方汽车营运资金存在缺口，债务资本占比较高

  东方汽车近年来营业收入的增长和业务规模的扩大，带来了巨大的流动资金需求。由于汽车销售业务的经营特点，以存货为代表的流动资产对资金的占用较高，虽然东方汽车自身的经营积累和自发性负债的自然增长，可以满足一部分的流动资金需求，但营运资金的缺口仍需要通过短期借款的方式来解决。2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末，东方汽车的流动比率分别为0.58、0.56、0.69和0.67，速动比率分别为0.35、0.31、0.34和0.36，资产负债率分别为87.21%、87.09%、77.30%和75.65%，偿债能力较弱。

  因东方汽车经营活动流动资金需求较大，公司2014年已通过增资方式向东方汽车提供资金支持，但未来随着汽车后市场综合服务O2O平台的建设，汽车维修服务、零部件销售、汽车保险和金融等其他服务的业务规模将进一步扩大，进而产生更大的流动资金需求。因此，东方汽车需要根据业务发展需要及时补充流动资金，来提高经营的安全性和稳定性，为未来经营发展提供充足的资金支持。

  （二）本次非公开发行的目的

  1、优化汽车销售及后市场布局，加快汽车互联网综合服务平台建设

  为了扩大公司汽车销售及后市场业务规模、提升服务能力，降低公司运营成本、增强企业盈利能力和整体竞争实力，公司将利用本次非公开发行获取的部分募集资金建设汽车后市场综合服务O2O平台项目。在线下建设方面，公司将建设社区快修快保店、综合维修服务中心以及零配件仓储物流中心，增强公司后市场服务及市场覆盖能力；线上建设方面，通过购置相关软硬件，引进开发及运营人员，建立线上系统平台，通过与线下相结合，抢占汽车后市场，扩大汽车领域业务范围，提升整体盈利能力及市场竞争力。同时，线上系统平台的建设将为公司汽车板块与互联网的整体结合奠定基石，进而使互联网成为公司未来发展的驱动器。

  2、增强食品生产能力和渠道建设，提升“三凤桥”品牌影响力

  为了大幅提升“三凤桥”品牌影响力、将“三凤桥”品牌及产品由本地品牌升级至以长三角及珠三角地区为主要市场的全国品牌，从而扩大公司销售规模、提升公司在食品行业中的综合竞争力，公司将利用本次非公开发行获取的部分募集资金建设三凤桥食品O2O综合服务平台项目。公司将借助原有生产管理经验和技术，新建生产车间、购置先进生产设备，提升产品品质和供应能力，增加产品种类，同时公司将加大渠道建设，在无锡地区新建食品专营店和物流配送中心，积极拓展无锡本地市场，增强公司市场覆盖能力，提升公司盈利水平，巩固公司在无锡地区食品领域的领导地位；线上建设方面，公司将通过购置相关软硬件，引进开发及运营人员，建立线上系统平台，一方面升级公司现有销售模式，实现线上线下渠道有效融合，促进线下销售增长，另一方面大力提升和宣传“三凤桥”品牌，利用线上渠道将三凤桥系列食品在全国区域实现大规模销售。

  3、增强资本实力，改善资产负债结构

  截至2015年3月31日，东方汽车公司资产和负债分别为266,753.22万元和201,805.23万元，近三年一期资产负债率分别为87.21%、87.09%、77.30%和75.65%，债务资本占比相对较高，并且主要以流动负债的形式存在，利息支出较高。通过本次非公开发行的补充流动资金项目，可以满足东方汽车流动资金的需求，优化东方汽车的资本结构，降低财务风险，加强整体抗风险能力；同时还可以确保公司快速捕获市场机会，提高业务模式创新和投资成功率，提升公司的业务规模和盈利能力，满足长期的发展需要。

  三、发行对象与公司的关系

  公司本次非公开发行股票的发行对象为不超过10家特定对象，发行对象为符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等合法投资者。证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。具体发行对象由公司董事会在股东大会授权范围内根据具体情况与保荐机构（主销商）协商确定。

  发行对象应符合法律、法规的规定，本公司控股股东、实际控制人及其控制的企业不参与本次非公开发行的认购。

  四、本次非公开发行方案概要

  （一）发行股票的种类及面值

  本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币1.00 元。

  （二）发行方式和发行时间

  本次发行采用向特定对象非公开发行的方式，在中国证监会核准之日起六个月内向特定对象发行。

  （三）发行数量

  本次非公开发行股票的数量为不超过122,795,736股（含本数），具体发行数量将由股东大会授权公司董事会，会同保荐机构（主承销商）协商确定。若公司股票在本次非公开发行股票的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，公司将对发行数量进行相应调整。

  （四）定价基准日和发行价格

  1、定价基准日：本次非公开发行股票的定价基准日为公司第六届董事会第七次会议决议公告日，即2015年12月9日。

  2、发行价格及定价原则：本次非公开发行股票的发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之九十，即8.96元/股（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。

  最终发行价格将在取得中国证监会关于本次非公开发行的核准批文后，根据发行对象的申购报价情况，由公司董事会根据股东大会的授权，与保荐机构（主承销商）协商确定。若公司股票在本次非公开发行股票的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，本次非公开发行股票的发行价格将作相应调整。

  （五）限售期

  本次发行对象的持股期限根据《上市公司证券发行管理办法》规定执行：本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让。若监管机构对非公开发行股票发行对象的限售期进行调整，则公司对本次非公开发行股票的限售期也将作相应调整。

  （六）上市地点

  本次非公开发行的股票将在上海证券交易所上市交易。

  （七）本次发行前的滚存未分配利润安排

  本次非公开发行完成前公司的滚存未分配利润将由非公开发行完成后的新老股东共享。

  （八）本次发行股票决议的有效期

  本次非公开发行股票决议自股东大会审议通过之日起十二个月内有效。

  五、募集资金投向

  本次发行拟募集资金总额不超过110,024.98万元（含发行费用），扣除发行费用后募集资金净额将用于以下项目：

  ■

  本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

  若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司将按照项目的轻重缓急投入募投项目，不足部分由公司自筹解决。

  募集资金原则上将按上述项目顺序投入。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会将根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行调整。

  六、本次发行是否构成关联交易

  公司本次发行对象为符合中国证监会规定的不超过十名特定投资者。本公司控股股东、实际控制人及其控制的企业不参与认购本次发行的股票。本次发行不构成关联交易。

  七、本次发行是否导致公司控制权发生变化

  本次非公开发行前，大厦集团持有本公司43.338%的股份，为公司的控股股东。自然人王均金先生通过大厦集团控制本公司43.338%的股份，为本公司的实际控制人。按照本次发行的数量上限测算，本次发行完成后，大厦集团所持股份占公司股本总额的比例不低于35.08%，仍为公司的控股股东；王均金先生仍为公司的实际控制人。本次非公开发行不会导致公司控制权发生变化。

  八、本次非公开发行的审批程序

  本次发行方案经2015年12月8日召开的公司第六届董事会第七次会议审议通过。根据有关法律法规规定，本次非公开发行尚需获得公司股东大会的批准和中国证监会的核准。

  在获得中国证监会核准及非公开发行完成后，公司将向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司和上海证券交易所办理本次发行股票的登记及上市事宜，完成本次非公开发行股票全部呈报批准程序。

  第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

  一、本次募集资金使用计划

  本次发行拟募集资金总额不超过110,024.98万元（含发行费用），扣除发行费用后募集资金净额将用于以下项目：

  ■

  本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

  若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司将按照项目的轻重缓急投入募投项目，不足部分由公司自筹解决。

  募集资金原则上将按上述项目顺序投入。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会将根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行调整。

  二、本次募集资金投资项目的基本情况

  （一）汽车后市场综合服务O2O平台建设项目

  1、项目概述

  本项目将建设汽车后市场综合服务O2O平台，在线下建设方面，建设社区快修快保店、综合维修服务中心以及零配件仓储物流中心，增强公司后市场服务及市场覆盖能力，积极抢占汽车后市场业务，提升公司盈利水平，巩固公司在无锡地区汽车领域的领导地位；线上建设方面，公司将通过购置相关软硬件，引进开发及运营人员，建立线上系统平台，通过与线下相结合，一方面提升公司整体销售、服务水平，带动公司销售、服务升级，另一方面通过O2O模式，提升服务模式和服务承载力，进而抢占汽车后市场，扩大汽车领域业务范围，提升整体盈利能力及市场竞争力。同时线上系统平台的建设将为公司汽车板块与互联网的整体结合奠定基石，进而使互联网成为公司未来发展的驱动器。

  本项目的实施将扩大公司汽车销售及后市场业务规模，提升服务能力，降低公司运营成本，增强企业盈利能力和整体竞争实力，提高公司在无锡地区的市场份额，有利于公司保持在汽车销售及服务行业中的领先地位。

  2、项目的可行性分析

  （1）广阔的汽车售后市场发展前景

  ①无锡市汽车快修快保业务市场

  无锡市地处长三角经济区域，经济较为发达，因此汽车消费也较为超前。根据司尔亚司数据信息有限公司（以下简称“CEIC Data”）提供的数据显示，2009年无锡市私人汽车保有量为40.9万辆，到2013年该保有量规模增长至89.6万辆，年均增长12.2万辆，每年的新增保有量呈现逐年增加的趋势。如果保守按照12.2万辆的增量计算，则到2018年无锡市私人汽车保有量将达到150万辆左右。

  图1 2009-2018年无锡市私人汽车保有量及预测

  单位：万辆

  ■

  数据来源：CEIC Data

  本项目将在无锡市设立200家社区快修快保店以及4家综合维修服务中心，全面覆盖无锡汽车维修保养市场。项目正常运作后，每年能够提供汽车维修保养服务累计达到168万次，按照每个客户平均每年对汽车进行3.2次维修保养计算，则本项目的实现至少需要52.5万个客户予以支持，占无锡市私人汽车保有量的34.88%。可见，本项目所面临的无锡市场完全能够支持项目的顺利开展，公司将凭借“东方新纪元”的品牌优势，迅速拓展公司在快修快保领域的市场份额；同时，公司将通过汽车零部件大批量、集中化的采购，降低维修养护过程中零部件的成本，并可适当下调汽车维修保养服务价格，相对其他汽车修理厂等经营业态形成较为明显的价格优势，从而促使项目目标的快速实现。

  ②无锡市汽车零部件需求市场

  2013年无锡市私人汽车保有量为89.6万辆，根据期刊《中国企业家》数据显示，目前我国车主每年常规维修保养的平均消费在3,500元左右，其中零部件在维修保养服务中的份额约为70%，则对应无锡市汽车维修保养市场零部件需求约为22亿元，预计到2018年该需求将增长至37亿元。本项目公司将与零部件制造商形成供应合作关系，通过集中化、大批量的采购，在保障零部件产品质量的同时有效降低零部件产品价格。采购的零部件产品一方面用于现有4S店的售后服务需求；另一方面，将通过质量价格优势供给无锡本地市场的汽车维修厂（店），预计该部分零部件销售收入约为1亿元，在37亿元的无锡市场需求中占比仅为2.70%，能够完全被项目目标市场所消化。

  ③无锡市其他汽车配套服务需求市场

  本项目建成后将为广大客户提供汽车保险、汽车年检、二手车交易及二手车购买贷款等相关配套代理服务，对应市场需求分析如下：

  汽车保险方面，汽车保险是每个车主必然会涉及到的问题，汽车保险包括交强险和商业车险，其中交强险为我国通过法律规定实施的强制保险制度，商业车险则根据自身情况选择投保。2012年保监会发布《关于支持汽车企业代理保险业务专业化经营有关事项的通知》，推动汽车相关企业参与汽车保险代理经营。可见，汽车保险无论从市场还是政策方面均有较大运作空间，公司可依托已有客户大力推广汽车保险服务。目前公司保险业务客户转化率为31.15%，项目按照30%的保守转化率计算，因此项目在该领域的收入预测能够得以实现。

  汽车年检方面，汽车年检指对已经领取正式号牌和行驶证的车辆，按《机动车运行安全技术条件》进行的检验。自2014年9月1日起，我国试行6年以内的非营运轿车和其他小型、微型载客汽车免检制度，车辆注册登记超过6年的，仍按规定每年检验1次；超过15年的，仍按规定每年检验2次。可见，随着汽车保有量的不断增加，汽车年检需求将不断提升。根据期刊《汽车维修与保养》数据显示，预计到2018年我国汽车年检车次将达到10,604万次2。2013年无锡市私人汽车保有量在全国的占比为0.85%3，按此比例预计2018年无锡市汽车年检车次约为90万次。项目以现有客户15%的转化率计算，预计每年汽车年检车次约为7.87万次，远低于无锡市整体汽车年检需求，项目实施能够得到充分保障。

  二手车交易方面，我国乘用车用户换车周期一般为3-7年，平均换车周期是5.37年4，距离15年的汽车使用寿命仍有较长年限，因此促使我国二手车交易市场较为活跃。保守按照汽车使用6年后进入二手车市场计算，则我国近4年我国平均二手车交易率约为6.81%5，由此推算无锡地区截止2013年底的二手车交易需求约为6.1万辆。本项目以5%的二手车置换交易率测算，预计每年可以为2.6万个客户提供二手车交易服务，远小于无锡地区总体二手车交易需求。

  二手车贷款方面，汽车消费信贷的出现能够解决远期购买和近期消费的矛盾，从而扩大汽车消费市场的规模。随着我国消费信贷的逐步成熟，利用贷款购车的消费者数量也不断增加，根据期刊《中国汽配市场》数据显示，目前我国消费者贷款购车的比例约为18%，参考2013年无锡地区6.1万辆的二手车交易规模，则其中通过贷款成交的二手车数量约为1.1万辆。本项目按贷款车辆占购车数量的15%进行测算，参考公司在无锡地区汽车市场较强的市场地位，项目能够得以顺利实施。

  2数据来源：期刊《汽车维修与保养》文章《解读车检新规十八条对市场的影响》

  3 数据来源：根据CEIC Data数据显示，2013年全国私人汽车保有量为10,502万辆

  4 数据来源：期刊《汽车工程师》文章《2014年乘用车市场将继续保持平稳快速发展》

  5 数据来源：根据CEIC及OICA数据，2013年10,136辆的乘用车保有量中有676万辆的乘用车于2008年购买，以6年进入二手车市场计算，则上述676万辆车将在2013年进入二手车市场，其与保有量的比值6.66%即为当年二手车交易率，以此类推并取4年平均值即为6.81%。

  （2）公司强大的4S店营销及服务网络

  公司通过在汽车销售及服务领域的经营积累，已经发展成为无锡地区规模最大的汽车销售及服务企业。截止2014年12月31日，公司共开设4S店48家，其中：公司下属东方汽车城有4S店17家，无锡地区其他4S店数量15家，南通、湖州等7个城市设立4S店16家，在长江三角洲地区形成强大的汽车销售及服务网络体系。

  一方面，公司强大的4S店销售及服务网络使得公司拥有大量的专业维修养护人员，能够为本项目的实施提供充足的技术人才及经验支持；另一方面，现有网络的设置能够直接与项目拟建设的线上系统平台进行融合，在汽车快修连锁店未形成规模前最大化实现服务的升级，而在快修连锁店规模成型后将对其形成有力的市场补充，专注于高端消费人群的个性化需求服务，满足公司对汽车维修养护消费人群的全面覆盖。

  （3）品牌、技术提供了有力线下支持

  目前，我国汽车维修养护市场小规模企业数量众多，服务技术及质量参差不齐，致使部分消费者对不知名企业不够信赖，而其更倾向于向具有品牌知名度及服务保障的企业提出汽车维修养护需求。公司在汽车领域拥有多年的经营经验，能够为消费者提供汽车销售及维修养护等一系列配套服务，积累了充分的品牌知名度，“东方新纪元”品牌在无锡及长三角地区建立了良好的品牌影响力，从而有利于本项目快修连锁门店网络的建设。

  另外，目前公司通过控股或参股的方式经营授权汽车品牌超过30个，包括保时捷、捷豹路虎、宝马、奥迪、沃尔沃、凯迪拉克等外资汽车品牌，华晨宝马、一汽奥迪、一汽大众、东风本田等合资汽车品牌，以及海马等内资汽车品牌。因此，公司掌握各大品牌汽车技术资料，能够为汽车维修养护业务的深入开展提供必要的技术支持。

  （4）多年积累的庞大汽车用户群体

  公司汽车销售及服务业务经过多年发展，已经受到市场的广泛认可，多家品牌4S店获得全国及区域性奖项。基于市场的认可程度，公司积累了庞大的汽车用户群体，截止2014年12月31日，公司授权经营4S店累计拥有会员数量达到50万人，为公司汽车新车销售及维修养护业务提供了充足的、可持续开发的客户资源，也将为本项目的实施提供必要的客户基础。公司授权经营品牌所获荣誉如下：

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  注：表中未标注地区的奖项为全国经销商评定

  3、项目建设内容

  （1）线下维修服务网点项目

  项目将通过场地租赁及装修、购买相关设备、招聘相关人员，拟在三年内建设200家社区快修快保店（包括A级店40家、B级店60家、C级店100家）以及4家综合维修服务中心。项目的实施将使公司建立起快修连锁业态，增强保有客户黏性，稳固公司发展，同时扩大公司业务覆盖区域，提高公司业务规模，强化公司的市场竞争力及在无锡地区的市场地位。

  线下维修服务网点的功能规划及选址标准如下：

  ①社区快修快保店

  快修快保店主要从事较为简易的日常车辆保养服务，其选址主要为居民较为密集的地区，主要依据会考虑房屋结构、房屋位置、竞争对手、区域内人口消费水平等因素。

  ②综合维修服务中心

  由于社区快修快保店受场地、设备、人员的制约，不能开展深度维修及钣喷业务，因此需要在在服务半径能够辐射到的中心区域开设综合维修服务中心。根据目前的无锡区域市场情况以及公司快修连锁业务的发展规划，分别在城区“东西南北”四个方位选定综合维修体的区域位置，统一标识并将综合维修和钣喷中心有机结合起来，与社区快修快保店相互呼应、优势互补。

  （2）线下仓储物流中心建设项目

  项目将通过场地租赁及装修、购买相关设备、招聘相关人员，建设仓储物流中心。项目建成后，将满足年吞吐量3亿元左右零部件的能力，为4S店、社区快修快保店、综合维修服务中心提供机械件、电子件、外饰件、钣金件、塑料件、油液等多种汽车零部件的仓储及配送，为公司售后维修业务的稳步快速发展提供有力支撑。仓储物流中心拟选址于无锡新区东方汽车新城，届时将采用租赁方式取得。

  仓储中心功能区域划分主要以快速满足服务配送为原则，可分为按照零部件属性划分、按照零部件品系划分、按照仓储5S管理划分三类，具体如下：

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  仓储物流中心建设投资拟在第一年完成。

  （3）线上系统平台建设项目

  项目将通过软硬件设备购置、系统开发等方式建立汽车线上系统平台。平台将以线上为信息流渠道、线下为重要支持，为客户提供集交易服务、后市场服务、车主服务为一体的线上线下汽车全产业链服务；同时，线上系统平台将为公司业务规模的不断扩大提供强大的后台支持，使得公司各方面资源得到高效配置，服务效率、服务质量、服务承载能力得到大大增强，使公司线下实体店的销售和服务提供得以有效、充分实现，并大大增强现有汽车销售及售后深度服务能力，为提升客户满意度和客户黏性，深度挖掘客户价值，起到重要的作用；另一方面，本次线上系统平台的建立，将为未来公司汽车板块整体与线上结合奠定技术和平台基础，为公司汽车业务板块未来的快速增长和区域性扩张打下良好的基础。平台基本架构如下：

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  客户和服务站均通过云数据中心实现实时同步的沟通和信息数据的传输，彻底规避数据不一致的情况。

  线上平台主要分为前端功能平台、后端交易平台和后端管理平台三个子系统。其中前端功能平台主要提供交易服务、后市场服务和车主服务；后端交易平台主要负责交易策略和交易跟进；后端管理平台主要负责采购体系、仓储体系、服务体系、技术体系和销售体系的建立与执行。

  4、项目投资规划

  本项目由大东方控股子公司——无锡商业大厦集团东方汽车有限公司负责实施，其中线下快修店投资和仓储中心投资共30,212.28万元，线上系统平台投资共27,669.70万元，具体情况如下：

  单位：万元

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  5、项目投资收益测算

  本项目达产后主要经济效益情况如下：

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  （二）三凤桥食品O2O综合服务平台建设项目

  1、项目概述

  本项目将围绕“三凤桥”品牌建设食品互联网综合服务平台。线下建设方面，公司将借助原有生产管理经验和技术，新建生产车间、购置先进生产设备，提升产品品质和供应能力，增加产品种类，同时公司将加大渠道建设，在无锡地区新建食品专营店和物流配送中心，积极拓展无锡本地市场，增强公司市场覆盖能力，提升公司盈利水平，巩固公司在无锡地区食品领域的领导地位；线上建设方面，公司将通过购置相关软硬件，引进开发及运营人员，建立线上系统平台，一方面升级公司现有销售模式，实现线上线下渠道有效融合，促进线下销售增长，另一方面大力提升和宣传“三凤桥”品牌，利用线上渠道将三凤桥系列食品在全国区域实现大规模销售。

  本项目的实施将大幅提升“三凤桥”品牌影响力，将“三凤桥”品牌及产品由本地品牌升级至以长三角及珠三角地区为主要市场的全国品牌，从而扩大公司销售规模，降低公司运营成本，增强企业盈利能力和整体竞争实力，提升公司在食品行业中的综合竞争力。

  2、项目的可行性分析

  （1）广阔的食品市场发展前景

  ①无锡市食品消费结构及市场空间

  产品结构方面，无锡烹饪技艺自古已具相当造诣，“重甜出头，咸收口，浓油赤酱”，近代逐渐趋向“清新爽适，浓淡相宜”。由于地理位置均处于江海边，水产品原料在饮食中占有很重要的地位，所以保留了其独特的一面。项目产品包括熟食、包装食品、点心等三大类产品，其中的无锡酱排骨是无锡三大名产之一，深受无锡及周边地区居民喜爱；其他产品如太湖熏鱼、凤尾鱼等皆以太湖特产为原料进行制作，符合本地居民的饮食习惯及口味特点。

  市场空间方面，无锡地处长三角经济发达区域，居民收入水平相对较高，因此对于食品的消费支出也维持在较高水平。根据CEIC Data数据显示，2013年无锡市年人均食品消费支出为8,787元，另据《2013年无锡市国民经济和社会发展统计公报》显示，2013年无锡市常住人口为648.41万人，则2013年无锡市食品消费支出达到570亿元。从历年数据来看，无锡市人均食品消费支出呈现逐年增长态势，未来随着居民生活水平的持续提升，预计未来人均食品消费支出仍有较大增长空间。以2013年无锡市的实现消费情况来看，项目产品在市场中不到1%的份额，因此项目市场空间非常广阔，项目产品能够完全被市场所消化。

  ②全国范围的项目产品市场空间

  项目产品主要以猪排骨、猪蹄、牛肉、鸭、鸡等肉类为原料，从产品结构上来看基本涵盖全国居民对肉类产品的消费需求。近几年来，我国肉制品行业进入黄金发展时期，成为我国食品工业中发展最快、成长最好的行业之一。目前，我国已成为世界上最大的肉类食品生产大国和消费大国。根据CEIC Data数据显示，2009年我国肉制品市场规模为2,516.4亿元，到2014年该规模增长至4,225.1亿元，复合年增长率为10.92%，保持较快增长速度。

  图3 2009-2014年我国肉制品及副产品加工市场规模

  单位：亿元

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  数据来源：CEIC Data

  随着我国居民收入的持续提高，未来各类肉制品市场需求将得到进一步释放，公司产品作为锡帮菜文化的典型代表，具有无锡地区独特的风味，而随着全国消费者需求的持续增加，公司将以锡帮风味为基础通过口味改良等方式进一步迎合消费者的需求，从而将为本项目的实施提供广阔的市场空间。

  （2）丰富的电子商务渠道销售经验

  三凤桥食品为锡帮饮食文化的代表，受到无锡及周边地区居民的广泛喜爱。公司为满足未开设三凤桥连锁门店的城市居民对公司产品的需求，已经积极推广电子商务平台交易，入驻阿里巴巴旗下淘宝及天猫、苏宁易购及中国工商银行所属融e购等平台，极大地拓展了公司销售渠道，为公司电子商务的进一步拓展提供了宝贵的实施经验。

  未来随着公司自有主营商城的建立，公司现有电子商务渠道也将作为三凤桥网络销售的重要补充，从而推动公司网络销售规模的持续扩大。

  （3）较强的连锁门店网络覆盖能力

  公司通过对三凤桥食品的多年经营，已经在无锡地区形成了较强的连锁门店网络覆盖能力。目前，公司已在无锡地区开设16家门店，其中：中心店1家、综合店3家、单一店12家，初步覆盖无锡多个居民较为集中的区域。中心店位于中山路240号，地处无锡市商业中心，产品销售能够辐射大量无锡居民及外地游客；同时，该店采用“前店后坊”经营模式，承担全市所有门店的熟食产品供应，实现全市产品“以点带面”的供应体系。公司连锁门店情况如下：

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  公司现有连锁门店的分布，一方面为新店开设提供了宝贵的经验，未来可以通过对成功门店运营的复制，在无锡地区乃至长三角地区设立更多的三凤桥食品门店；另一方面，随着公司电子商务平台的建立，公司可以利用现有门店与互联网线上平台进行率先融合，从而实现电子商务平台价值的最大化。

  （4）知名的三凤桥食品品牌基础

  “三凤桥”品牌创建于1927年，是中国商务部首批认定的无锡地区唯一的中华老字号企业，为中华老字号会员单位，并于2012年荣获中华老字号传承创新先进单位。作为长三角地区的知名品牌，公司产品一直受到该地区居民的青睐，产品及品牌不断受到政府推广。三凤桥酱排骨烹制技艺曾获得江苏省非物质文化遗产，2012年公司“三凤桥”牌酱排骨、牛肉熟食制品获得江苏省名牌产品称号，2010-2011年两次获得江苏省著名商标，2013-2014年公司无锡酱排骨分别荣获江苏优质诚信品牌特色美食、原产地标记准用证、2014首届江苏省“当家菜”大赛-江苏省当家菜等荣誉及证书；另外，公司两款商标均获得无锡市知名商标称号，公司并于2014年荣获无锡市非物质文化遗产生产保护示范基地。

  综上可见，公司在无锡乃至江苏省具有极高的品牌影响力，有利于三凤桥产品走出无锡地区，进入到包括饮食习惯较为相似的长三角地区，随着品牌效应的进一步显现，作为江苏特色的三凤桥食品将迅速推广至全国市场。

  3、项目建设内容（下转B59版）