中国葛洲坝集团股份有限公司2016年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（上接B13版）

截至2015年9月末，公司前十名股东及其持股数量和比例如下表：

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三、发行人组织结构及权益投资情况

（一）发行人组织结构

截至本募集说明书摘要出具日，公司组织结构如下图所示：

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（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况

1、发行人控股子公司情况

（1）控股子公司基本情况

截至2015年9月30日，发行人合并财务报表范围内二级控股子公司情况如下表所示：

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2、重要控股子公司经营情况

截至2015年9月30日，发行人合并报表范围内二级控股子公司的经营状况如下表所示：

单位：万元

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注：1、经公司第五届董事会第二十五次会议审议通过，公司控股子公司中国葛洲坝集团国际工程有限公司以现金方式对葛洲坝集团对外贸易有限公司增加注册资本人民币 1,000 万元。增资完成后，葛洲坝集团对外贸易有限公司成为中国葛洲坝集团国际工程有限公司的控股子公司，由葛洲坝的二级子公司变为三级子公司。

2、经公司第六届董事会第二次会议审议通过，本公司将所持有的全资子公司葛洲坝集团物流有限公司股权转让给全资子公司中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司。转让完成后，葛洲坝集团物流有限公司成为中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司的全资子公司，由葛洲坝的二级子公司变为三级子公司。

（二）重要的合营企业、联营企业

1、重要合营企业、联营企业基本情况

截至2015年9月30日，发行人重要合营企业、联营企业基本情况如下：

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2、重要合营企业、联营企业经营情况

截至2015年9月30日，发行人重要合营企业、联营企业的经营状况如下表所示：

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注：葛洲坝控股子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司与广东保利房地产开发有限公司于2014年12月1日共同签署《股东转让出资合同书》，合同约定广东葛洲坝房地产开发有限公司股东广东保利房地产开发有限公司将其对广州市海合房地产开发有限公司的原出资1,000.00万元（占公司注册资本的100%）全部转让给葛洲坝集团房地产有限公司，转让金为1,000.00万元，购买日确定为2015年1月27日。广州市如茂房地产开发有限公司、广州市正林房地产开发有限公司系广州市海合房地产开发有限公司的合营企业。

（二）其他重要的参股公司

截至2015年9月30日，发行人其他重要的参股公司的基本情况如下：

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四、发行人控股股东和实际控制人基本情况

（一）发行人股权结构

截至2015年9月30日，发行人的股权控制结构如下图所示：

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（二）发行人的控股股东

公司名称：中国葛洲坝集团有限公司

成立日期：2003年6月10日

住所：湖北武汉市解放大道558号

注册资本：人民币300,000万元

经营范围：从事水利和水电建设工程的总承包以及勘测设计、施工、监理、咨询、技术培训业务；从事电力、交通、市政、工业与民用建筑、机场等方面工程项目的勘测设计、施工总承包、监理、咨询等业务；从事机电设备、工程机械、金属结构压力容器等制造、安装销售及租赁业务；从事电力等项目的开发、投资、经营和管理；房地产开发；经国家主管部门批准，自主开展外贸流通经营、国际合作、对外工程承包和对外劳务合作等业务；根据国家有关规定，经有关部门批准，从事国内外投融资业务；经营国家批准或允许的其他业务。

公司控股股东为中国葛洲坝集团有限公司。葛洲坝集团是国有大型水电施工企业，是中国能源建设股份有限公司的全资子公司，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。2014年，葛洲坝集团的收入和利润主要来源于工程施工业务，业务结构相对稳定，下属上市公司葛洲坝是其主要经营实体，截至2014年末葛洲坝资产和营业收入在葛洲坝集团的占比分别为99.64%和99.78%；自2014年四季度开始，葛洲坝集团陆续开展整体改制工作，由“全民所有制”企业改制为“有限公司”，由中国葛洲坝集团公司更名为中国葛洲坝集团有限公司。受折股和资本公积转增股本的影响，实收资本由25.13亿元增至2014年末的30亿元。

葛洲坝集团为控股型公司，在2007年通过葛洲坝吸收其控股股东水电工程公司，实现主营业务整体上市之前，其业务主要通过水电工程公司进行，吸收合并完成后，葛洲坝集团持有本公司1,413,839,290股，占总股本的40.54%。2014年9月本公司非公开定向增发股份，本次定向增发后葛洲坝集团持有公司1,933,415,039股，占总股本41.99%。截至2015年9月30日，葛洲坝集团持有公司1,949,448,239股，占总股本的42.34%，所持股权不存在被质押的情况。

中国葛洲坝集团有限公司2014年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所审计，并出具信会师报字[2015]第710724号审计报告。葛洲坝集团2014年度简要财务数据如下表所示：

1、2014年简要合并资产负债表

单位：元

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2、2014年简要合并利润表

单位：元

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（三）发行人的实际控制人

公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

五、董事、监事和高级管理人员的基本情况

（一）董事、监事及高级管理人员任职情况

公司董事会现任董事9名，其中独立董事5名；公司监事会由7名监事组成，其中包括3名职工代表监事。具体情况如下表：

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注：公司党委副书记、副总经理邢德勇先生2015年11月任职到期后将退休。

（二）董事、监事及高级管理人员的简历

截至2015年9月30日，葛洲坝现任董事、监事及高管人员主要工作经历及任职情况如下：

1、董事简历

（1）聂凯先生，男，1958年4月出生，汉族，湖北巴东人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1975年8月参加工作，历任葛洲坝集团第一工程有限公司副董事长、总经理，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司董事、副总经理，中国葛洲坝集团公司党委副书记、中国葛洲坝集团股份有限公司党委副书记、副总经理、董事，中国葛洲坝集团国际工程有限公司总经理、副董事长（兼），中国葛洲坝集团公司总经理，中国能源建设集团有限公司党委常委、副总经理。现任中国能源建设集团有限公司党委常委，中国能源建设股份有限公司党委常委、副总经理，中国葛洲坝集团有限公司执行董事、总经理，本公司董事长、党委常委。

（2）段秋荣先生，男，1961年6月出生，汉族，湖北浠水人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级经济师。1977年8月参加工作，历任中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司党委办公室副主任、主任，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司改革与发展领导小组办公室主任、中小企业改制办公室主任，中国葛洲坝集团（股份有限）公司战略投资部主任，中国能源建设集团有限公司战略与投资部主任。现任中国能源建设股份有限公司董事会秘书，本公司董事。

（3）付俊雄先生，男，1959年2月出生，汉族，湖北汉川人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级工程师。1981年10月参加工作，历任葛洲坝集团第五工程有限公司工会主席，葛洲坝集团第五工程有限公司副总经理，葛洲坝集团第五工程有限公司董事长、总经理、党委副书记，中国葛洲坝集团股份有限公司副总经理。现任中国葛洲坝集团有限公司监事，本公司党委书记、董事、副总经理、纪委书记、工会主席。

（4）和建生先生，男，1964年2月出生，汉族，山西新绛人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1983年9月参加工作，历任葛洲坝集团第五工程有限公司副总经理，葛洲坝集团第四工程有限公司董事长、总经理、党委副书记，葛洲坝集团第一工程有限公司董事长、总经理、党委副书记，中国葛洲坝集团股份有限公司副总经理。现任本公司总经理、党委常委、董事。

（5）张志孝先生，男，1950年3月出生，满族，黑龙江佳木斯人，拥有澳大利亚居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级经济师。历任哈尔滨第三发电有限责任公司党委书记，中国华电集团公司贵州公司副总经理、党组副书记，总经理，贵州乌江水电开发有限责任公司董事长，中国华电集团公司总经理助理。现任本公司独立董事。

（6）原大康女士，女，1954年10月出生，汉族，山西天镇人，无境外居留权，大专学历，中共党员，高级会计师。历任西安西电国际工程公司总会计师、副总经理、党总支书记，中国西电集团财务公司监事会监事、监事会主任，西安西电国际工程公司董事长、党总支书记，中国西电集团、西安西电电气股份公司总经理助理，四联智能技术股份公司财务总监、陕西伟志集团股份公司副总裁。现任西安仁和房地产公司监事，江苏华鹏变压器公司总会计师，云南世博旅游控股集团外部董事。现任本公司独立董事。

（7）徐京斌先生，男，1950年6月出生，汉族，山东招远人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级经济师。历任国家交通投资公司综合业务部法规处处长，国家开发投资公司交通实业公司总经理，国家开发投资公司总法律顾问。现任正仁投资（天津）有限公司总经理、北鲲航运（天津）有限公司董事长、正仁航运控股（上海）有限公司执行董事、海南蓝岛环保产业股份公司独立董事。现任本公司独立董事。

（8）翁英俊先生，男，1953年8月出生，汉族，浙江镇海人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级经济师。历任黑龙江省国际信托投资公司处长，交通银行总行信托部副总经理（主持工作），华宝信托投资公司总经理，上海宝钢集团财务公司董事长，华宝投资控股有限公司、宝钢金属有限公司监事会主席。现任本公司独立董事。

（9）苏祥林先生，男，1950年3月出生，湖北武汉人，无境外居留权，大学本科学历，教授级高级工程师、高级经济师。历任中南勘测设计研究院宜昌设计院副院长、党委书记，中南勘测设计研究院党委副书记、工会主席，中南勘测设计研究院党委书记，中国水利水电建设工程咨询中南公司总经理。现任中南院有限公司高级咨询，湖南省水力发电工程学会理事长。现任本公司独立董事。

2、监事简历

（1）汤念楚先生，男，1971年7月出生，汉族，湖北孝感人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级政工师。1993年7月参加工作，历任葛洲坝教育实业集团总经理办公室副主任，中国葛洲坝集团公司城管局综合部副部长，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司党办副主任，中国葛洲坝集团（股份有限）公司总经理办公室副主任（党委办公室副主任）、直属机关党委副书记、纪委书记、工会主席，中国葛洲坝集团（股份有限）公司纪委副书记、监察部主任。现任中国能源建设集团有限公司纪检监察部主任。现任中国能源建设股份有限公司监察部（纪检监察部）主任，本公司监事会主席。

（2）张大学先生，男，1966年5月出生，汉族，湖北荆门人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级政工师。1985年8月参加工作，历任葛洲坝水泥厂团委副书记、车间工会主席、党委办公室主任，葛洲坝水泥厂纪委书记，党委副书记、纪委书记，葛洲坝水泥有限公司党委副书记、纪委书记，中国葛洲坝集团房地产开发有限公司纪委书记、工会主席。现任本公司纪委副书记、纪检监察部主任，监事。

（3）徐刚先生，男，1977年8月出生，汉族，湖北江陵人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级政工师。1999年7月参加工作，历任葛洲坝集团佳鸿公司总经理办公室主任、中国葛洲坝集团公司党委办公室综合机要处处长、葛洲坝集团第六工程有限公司工会主席、中国葛洲坝集团公司城区管理建设局副局长，现任本公司办公室主任、监事。

（4）李新波先生，男，1969年12月出生，汉族，湖北宜昌人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级政工师。1987年8月参加工作，历任葛洲坝集团第五工程有限公司工会副主席，中国葛洲坝集团公司工会生产生活处处长，葛洲坝集团四川内遂高速公路有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席，中国葛洲坝集团股份有限公司工会工作部副主任，中国葛洲坝集团股份有限公司党委工作部副主任、企业文化部副主任、党委组织部副部长、党委宣传部副部长。现任本公司工会工作部主任，监事。

（5）冯波先生，男，1969年8月出生，汉族，湖北巴东人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级政工师、高级经济师。1986年2月参加工作。历任葛洲坝商贸公司总经理助理、党委副书记兼工会主席，佳鸿公司党委副书记、纪委书记、工会主席，葛洲坝房地产公司纪委书记、工会主席、监事会主席，葛洲坝机电公司党委副书记、纪委书记、工会主席、监事会主席，中国葛洲坝集团股份有限公司人力资源部常务副主任。现任本公司人力资源部主任，职工监事。

（6）杨贞武先生，男，1974年8月出生，汉族 ，湖北天门人，无境外居留权，双学士，中共党员，高级工程师。历任大广北高速公路公司计划合同部部长，内遂高速公路公司副总经济师兼合同部部长，副总经理兼总经济师，中国葛洲坝集团股份有限公司审计部常务副主任。现任本公司审计部主任，职工监事。

（7）卢圣兰女士，女，1965年3月出生，汉族，江西南康人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级会计师。1984年7月参加工作，历任葛洲坝股份有限公司财务部副主任，贵州江电葛洲坝水泥有限责任公司监事会主席(兼)，张家界葛洲坝水电开发有限公司董事长(兼)，襄荆高速公路有限公司副董事长(兼)。现任本公司财务产权部副主任，职工监事。

3、非董事高级管理人员简历

（1）邢德勇先生，男，1955年9月出生，汉族，河南唐河人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1971年3月参加工作，历任中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司三峡指挥部常务副指挥长，指挥长，中国葛洲坝集团公司总经理助理，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司总经理助理，向家坝施工局局长（兼），溪洛渡施工局局长，党工委书记（兼），中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理，三峡分公司总经理（兼）。现任本公司党委副书记，副总经理。

（2）崔大桥先生，男，1957年3月出生，汉族，湖南益阳人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级会计师。1975年9月参加工作，历任葛洲坝股份有限公司财务部部长，审计部部长，湖北襄荆高速公路有限责任公司总会计师，湖北襄荆高速公路有限责任公司总经理，党工委书记，副董事长，中国葛洲坝集团公司副总会计师，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司财务与产权管理部部长，葛洲坝股份有限公司监事（兼），葛洲坝集团财务有限责任公司董事长（兼）。现任本公司党委常委，总会计师，中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司董事长，中国葛洲坝集团融资租赁公司董事长。

（3）周力争女士，女，1958年5月出生，汉族，湖北谷城人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级经济师。1975年7月参加工作，历任中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司爆破工程公司经理，葛洲坝易普力化工有限公司董事长，党委书记，葛洲坝股份有限公司党工委书记，副总经理，中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理，湖北襄荆高速公路有限责任公司董事长（兼），中国葛洲坝集团公司新疆总部筹备办公室主任（兼），葛洲坝新疆投资开发有限责任公司董事长（兼），葛洲坝新疆投资控股有限公司董事长（兼）。现任本公司党委常委，副总经理。

（4）江小兵先生，男，1956年8月出生，汉族，湖北宜都人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1974年10月参加工作，历任葛洲坝集团机电建设公司副总经理，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司副总工程师，总工程师，中国葛洲坝集团公司总工程师，中国葛洲坝集团股份有限公司总工程师，首席信息官，中国葛洲坝集团国际工程有限公司副董事长（兼）。现任本公司党委常委，副总经理，总工程师，首席信息官。

（5）彭立权先生，男，1960年5月出生，汉族，湖北天门人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级经济师。1979年11月参加工作，历任葛洲坝股份有限公司证券事务代表，董事会秘书室副主任，总经理办公室副主任，主任，葛洲坝股份有限公司董事会秘书，中国葛洲坝集团股份有限公司董事会秘书兼董事会秘书室（证券事务部）主任，中国能源建设集团有限公司证券事务部主任。现任本公司党委常委，董事会秘书。

（6）任建国先生，男，1959年9月出生，汉族，湖北黄陂人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级政工师，高级经济师。1975年9月参加工作，历任中国葛洲坝集团公司党委办公室主任，中国葛洲坝集团公司城区管理建设局副局长，局长，党工委书记，中国葛洲坝集团国际工程有限公司党委书记，副总经理，副董事长，中国葛洲坝集团国际工程有限公司董事长，中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理。现任本公司党委常委，副总经理。

（7）宋领先生，男，1965年4月出生，汉族，陕西西安人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级工程师，高级经济师。1985年6月参加工作，历任葛洲坝易普力化工有限公司总经理，党委书记，葛洲坝易普力化工有限公司董事长，总经理，党委副书记，葛洲坝易普力股份有限公司董事长，总经理，党委副书记，葛洲坝易普力股份有限公司董事长，党委书记，中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理。现任本公司党委常委，副总经理，中国葛洲坝集团投资控股有限公司董事长。

（8）陈晓华先生，男，1974年8月出生，汉族，江西崇仁人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，教授级高级工程师。1996年7月参加工作，历任葛洲坝集团第一工程有限公司总经理助理，中国葛洲坝集团国际工程有限公司总经理助理，副总经理，中国葛洲坝集团国际工程有限公司总经理，副董事长，党委副书记，中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理，国际业务部主任，外事办公室主任。现任本公司党委常委，副总经理，中国葛洲坝集团国际工程有限公司董事长，总经理。

（9）龚祖春先生，男，1964年10月出生，汉族，湖北枝江人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1986年7月参加工作，历任葛洲坝集团电力有限责任公司总经理助理，葛洲坝集团电力有限责任公司副总经理，总工程师，葛洲坝集团电力有限责任公司董事长，总经理，党委副书记。现任本公司总经理助理，葛洲坝集团电力有限责任公司董事长。

（10）刘灿学先生，男，1963年4月出生，汉族，湖北广济人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1985年7月参加工作，历任葛洲坝集团机电建设有限公司副总经理，葛洲坝集团机电建设有限公司总经理，副董事长，党委副书记。现任本公司总经理助理，中国葛洲坝集团机电建设有限公司董事长。

（11）宋玉才先生，男，1972年12月出生，汉族，河南舞阳人，无境外居留权，博士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1995年7月参加工作，历任葛洲坝集团基础工程有限公司副总经理，葛洲坝集团基础工程有限公司总经理，党委副书记，副董事长。现任本公司总经理助理、安全总监。

（12）徐志国先生，男，1968年2月出生，汉族，湖北蕲春人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级工程师，高级经济师。1990年7月参加工作，历任葛洲坝集团三峡工程施工指挥部总经济师，副指挥长，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司副总经济师，中国葛洲坝集团股份有限公司副总经济师，中国葛洲坝集团股份有限公司三峡分公司副总经理，总经济师。现任本公司总经济师，总法律顾问。

（13）邓银启先生，男，1962年11月出生，汉族，湖北仙桃人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1981年12月参加工作，历任葛洲坝集团清江施工局副局长，局长，葛洲坝股份有限公司副总经理兼总工程师，湖北葛洲坝建设工程有限公司总经理，党委副书记，副董事长，葛洲坝新疆工程局（有限公司）董事长，总经理，党委副书记。现任本公司总经理助理，中国葛洲坝集团第三工程有限公司董事长。

（14）李恩义先生，男，1960年7月出生，汉族，湖北沔阳人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1981年6月参加工作，历任葛洲坝集团第二工程有限公司副总工程师，副总经理，龙滩水电站项目总经理，四川施工局副局长，澜沧江施工局局长，党工委副书记，中国葛洲坝集团股份有限公司西南分公司总经理，党委副书记。现任本公司总经理助理，中国葛洲坝集团第六工程有限公司董事长。

（15）黄浩先生，男，1965年9月出生，汉族，湖北黄陂人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1981年12月参加工作，历任葛洲坝集团第一工程有限公司总经理助理，副总经理，葛洲坝集团第一工程有限公司党委书记，副总经理，副董事长，葛洲坝集团第一工程有限公司董事长。现任本公司总经理助理。

（16）郭成洲先生，男，1970年6月出生，汉族，湖北天门人，无境外居留权，博士研究生学历，中共党员，高级工程师。1993年7月参加工作，历任葛洲坝水泥厂副厂长，中国葛洲坝集团股份有限公司水泥分公司副总经理，葛洲坝集团水泥有限公司总经理，副董事长，党委副书记。现任本公司总经理助理，中国葛洲坝集团水泥有限公司董事长，党委副书记，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司董事长。

（三）现任董事、监事及高级管理人员兼职情况

截至2015年9月30日，现任董事，监事和高级管理人员在其他单位任职或者兼职情况：

1、在股东单位任职情况

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2、在其他单位任职情况

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（四）现任董事、监事及高级管理人员持有发行人股份和债券的情况

截至2015年9月30日，现任董事、监事、高级管理人员持有公司股份的情况如下表所示：

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截至2015年9月30日，现任董事、监事、高级管理人员未持有发行人债券。

六、发行人主营业务情况

（一）公司的主营业务及主要产品用途

发行人经核准的经营范围为：按国家核准的资质等级范围、全过程或分项承包国内外、境内国际招标的水利水电、公路、铁路、市政公用、港口与航道、房屋建筑工程的施工总承包、工程总承包和项目管理业务；及起重设备安装工程专业承包、堤防、桥梁、隧道、机场、公路路基工程、地质灾害治理工程、输电线路、机电设备制作安装和其他建筑工程的勘察设计及施工安装，船舶制造修理，低压开关柜制造，电力工程施工；上述工程所需材料、设备的出口；对外派遣本行业工程、生产的劳务人员；生产销售和出口水泥；经营和代理本系统机械、电器设备等商品和技术进出口业务；建筑安装设备的购销和租赁；房地产开发、建设项目及工程的投资开发；房屋租赁；经营本企业自产产品及技术的进出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；煤炭批发经营，金属结构压力容器制作安装，汽车改装与维修，运输及旅游服务（限分支机构持证经营）；普通货运（限分公司经营）。

发行人主营业务为建筑工程承包施工、投资业务（主要包括高速公路和水力发电业务等）、房地产、水泥生产销售、民用爆破、其他业务（主要包括装备制造、环保和金融业务等）。

（二）发行人的主营业务收入情况

2012-2014年，公司分别实现主营业务收入529.94亿元、591.09亿元和708.12亿元，呈增长态势。从2014年收入构成看，工程施工、房地产及水泥生产三项业务收入合计占公司主营业务收入的比重为89.67%，为公司主营业务收入最主要的组成部分，民用爆破业务收入占主营业务收入比重为3.83%，投资业务（主要包括高速公路和水力发电）收入合计占主营业务收入的1.64%，其他收入主要包括装备制造、环保和金融业务等，合计收入占主营业务收入的4.86%。2015年1-9月，公司共实现主营业务收入515.95亿元，基本维持上年同期水平，其中房地产业务及其他业务收入增长较快，工程施工业务收入有所下降。报告期内，公司主营业务分行业构成如下：

发行人主营业务收入构成表

单位：万元

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（三）公司经营情况分析

1、工程施工业务经营情况分析

（1）概述

作为我国主要的水利水电施工企业之一，建筑工程承包施工为公司的核心业务。吸收合并后，公司在水电工程施工行业的地位得到了提升，原由水电工程公司承接的三峡工程三期、向家坝、溪洛渡等国家重点大型水电项目全部转由发行人承建。

（2）分布区域

目前，公司拥有在建工程合同超过800个，遍布全国30个省、市、自治区和全球近100个国家和地区，在非洲、南亚、中南亚和中东等区域均有在建项目和在手合同。

（3）业务种类及实施主体

发行人建筑施工业务板块可具体细分为以下几大种类：

水电建筑施工：公司是我国水电建筑施工的第一品牌，在国内外大江大河承建了包括葛洲坝、三峡、隔河岩、水布垭、向家坝等水电枢纽在内的水电工程4000多项，工程遍布金沙江、雅砻江、大渡河、澜沧江、长江上游、黄河中上游等主要水能资源区，部分项目的主体工程代表了闸坝、重力坝、拱坝、土石坝等各类坝型的顶尖技术。

土木建筑工程：公司组建了全国水电施工行业首家专业化路桥公司，具有公路工程施工一级资质，拥有先进的公路和桥梁施工专用设备，能胜任各种复杂地形下的一、二、三级公路施工和桥梁施工，在湖北、云南、贵州、山西、河北等省区承建了大量公路和桥梁工程，是交通基础设施建筑市场上的一支劲旅。

公司是国内水电施工企业首家取得民用机场工程施工许可证的企业，是中国民航协会机场委员会团体会员单位，承建的深圳黄田国际机场、珠海国际机场、海南美兰机场、攀枝花民用机场、九寨沟黄龙机场获得业界好评。

公司具有将丰富的港口工程和海上工程建设经验，2002年承建的大连新船重工30万吨船坞扩建工程，是我国第一大船坞。公司承建了香港机场清淤工程、大连市北良港工程等海上工程，是我国海上项目施工的生力军。

电力能源建设：公司积极参与电力能源项目的开发与建设，是我国最早参加核电工程建设的企业，核岛开挖爆破技术居国内领先地位，在湖北、新疆等地承建了多个火电项目，在浙江等地承建了多个风电项目。

市政环保工程：公司具有强大的市政环保工程施工实力，拥有供水工程、污水处理工程专业化施工队伍，拥有市政公用工程总承包一级资质。参建的广东东深供水改造樟洋渡槽工程，荣获中国兼职工程最高荣誉——“鲁班奖”；参建的河北省保定市满城县的输水工程漕河渡槽是目前全国最大的输水渡槽工程。公司还在非洲承建有大型的市政工程建设项目。

发行人建筑工程板块的生产经营实施主体有：中国葛洲坝集团国际工程有限公司、中国葛洲坝集团第一工程有限公司、中国葛洲坝集团第二工程有限公司、中国葛洲坝集团第三工程有限公司、中国葛洲坝集团第五工程有限公司、中国葛洲坝集团第六工程有限公司、中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司、中国葛洲坝集团机电建设有限公司、中国葛洲坝集团基础工程有限公司、葛洲坝集团电力有限责任公司、中国葛洲坝集团机械船舶有限公司、中国葛洲坝集团勘测设计有限公司。

（4）经营现状

建筑工程承包施工为本公司的核心业务。2014年，按照做专做优做强做大、培育具有行业竞争力的建筑子企业的目标，公司对多家建筑子企业进行整合，出台了《建筑板块主营业务定位方案》，多家具有行业控制力和市场竞争的建筑子企业已具雏形。在上年新签合同突破千亿元的基础上，2014年公司继续拓宽建筑市场，深度追踪城市轨道交通、高速公路、铁路、桥梁等领域，市场开拓再创佳绩，实现全年新签合同1,375.70亿元的良好成绩，同比增长15.53%。在新签合同稳步攀升的同时，公司狠抓在建工程履约和开展管理提升活动，所有在建工程履约良好，管理水平稳中有升。单元工程合格率为100%、优良率超95％。承建的国家重点工程南水北调工程主体工程基本完成；承建的巴基斯坦N-J水电工程、向家坝水电站、溪洛渡水电站、锦屏一级大坝工程、江西石虎塘航电枢纽等一大批重点项目如期实现节点目标。

2014 年，公司及建筑子企业两级总部狠抓在建工程的履约，创新商务和技术管理体系，全面推行集中采购，强化安全质量环保管理，项目投诉大幅减少，在建项目的管控能力、履约能力、盈利能力有所提升，在国际国内市场巩固了CGGC品牌的良好形象。重点在建工程进展顺利，公司承建的溪洛渡和向家坝水电站、锦屏一级水电站全面投产发电，参建的拉日铁路全线通车，老挝会兰庞雅水电站下闸蓄水。建设质量取得佳绩，昆明新机场工程荣获国家优质工程金奖，宜兴抽水蓄能电站荣获“改革开放35周年精品工程”，公司监理的武汉市东西湖白马泾泵站工程荣获“大禹奖”，机电公司被中国工程建设协会授予“全国质量安全管理先进单位”、被中国电力建设企业协会授予“中国电力建设特殊贡献企业”，二公司被中国建筑业协会授予“全国建筑业先进企业”，五公司、水泥公司荣获“全国优秀QC小组奖”。公司全年收到业主和政府表彰247份，同比增长17%。

（5）建筑施工新签合同情况

2014 年，发行人新签合同额人民币1,375.70 亿元，为年计划新签合同额的101.90%，比去年同期增长15.53%。前述新签合同总额具体构成如下：新签国内工程合同额人民币807.56 亿元，约占新签合同总额的58.70%；新签国际工程合同额折合人民币568.14 亿元，约占新签合同总额的41.30%。2014年，发行人在继续巩固传统水利水电行业优势地位的同时，非水电业务签约占比也稳步攀升，在高速公路、燃煤电站、房建工程等方面中标签约了大量项目。全年水电合同和非水电合同签约分别占新签合同总额的24.32%和75.68%，工程施工业务种类的多元化拓展提升了公司的抗风险能力。2015 年1-9月，本公司新签合同额累计人民币1,738.70亿元，同比增长 77.42%。其中，国内工程合同金额为1072.99亿元，同比增长90.78%；国际工程合同金额为665.71亿元，同比增长59.41%。

近年来，公司大规模拓展国际业务，目前拥有海外分支机构100多个，业务覆盖超过100个国家与地区，已形成了较为完善的全球市场布局。受此影响，国际工程项目的数量逐年增加。2014年及2015年1-9月，新签国际工程承包合同分别为568.14亿元和665.71亿元，同比增速达11.75%和136.76%。其中规模较大的项目主要包括巴基斯坦N-J水电工程项目、阿根廷圣克鲁斯河总统电站和省长电站水电站项目1、安哥拉卡古路卡巴萨水电站项目2和喀麦隆 Nyong河Mouila Mogue 水电站EPC项目等。2013年，公司承建的巴基斯坦N-J水电工程项目如期实现节点目标；2014年7月，阿根廷圣克鲁斯河总统电站和省长电站水电站项目完成融资协议的签署，将进入实施阶段。随业务国际化进程的加快，公司工程管理难度加大。此外，公司项目所在地的政治、经济环境等的波动，也可能对项目的履约造成一定负面影响。

1 公司、阿根廷ElectroingenieriaSA、HidrocuyoSA三家公司按54%、36%和10%的份额组成的联营体，与阿根廷联邦计划、公共投资和服务部签订了阿根廷圣克鲁斯河总统电站和省长电站水电站项目合同。合同金额为287.82亿元，由公司和Electroingenieria SA按60%和40%的份额完成。目开工日以业主正式发布开工令为准，开工后66个月内完工。

2 公司、BOREAL INVESTMENTS LIMITED（简称"及CGGC&NIARA-HOLDING,LDA三家公司组成的联营体与安哥拉能源水利部宽扎河中游开发办公室签订了安哥拉卡古路卡巴萨水电站项目。联营体中，公司占比为60%，BOREAL INVESTMENTS LIMITED占比为 37.5%，CGGC&NIARA-HOLDING,LDA占比为2.5%。项目总金额为281.44亿元，开工日以业主正式发布开工令为准，开工后80个月内完工。

近年来，公司积极参与BT/PPP项目投资。目前规模较大的项目主要有六盘水市机场高速公路项目、苏州中环快速路项目、福建连江县可门港工业园区二期项目、重庆三环高速公路项目、贵阳综合保税区建设项目和盘县保障房及市政工程。其中，贵阳综合保税区建设项目主要是由公司与贵阳综合保税区管委会以PPP模式合作投资建设贵阳综合保税区部分基础设施项目，投资金额为130亿元，房建约占25%、市政约占25%、土地一级开发约占50%。BT/PPP项目投资有助于带动施工业务增长、提高整体收益率，但建设期的大规模垫资可能增加公司的资金压力。

2、投资业务情况分析

公司投资业务主要涉及高速公路运营和水力发电等。公司将投资作为业务转型升级的重要抓手，对投资业务进行了整合，成立了中国葛洲坝集团投资控股有限公司，由其全面管理高速公路、水力发电等资产。根据最新的投资兴业发展战略，公司后续可能加大水务、能源、环保等领域的投资。

（1）高速公路运营业务

目前，公司高速公路业务主要涉及襄荆高速公路、大广北高速公路和内遂高速公路三条高速公路，分别由下属子公司湖北襄荆高速公路有限责任公司、湖北大广北高速公路有限责任公司和葛洲坝集团四川内遂高速公路有限公司建设和运营。

公司投资建设的三条高速公路均为BOT方式，经营期内，收取车辆通行费作为投资回报；经营期满后，将高速公路及配套设施无偿移交当地交通管理部门。窗口收入存入所辖省级高速公路管理局专户，省高管局清分后确认为公司的销售收入。

襄荆高速公路是湖北省高速公路大三角主骨架的重要组成部分，全长185公里，公司收费年限为2006年6月1日至2035年12月31日。2014年襄荆高速公路实现通行费收入4.53亿元，较2013年增加0.10亿元；实现净利润1.24亿元，较2013年减少0.29亿元。

大广北高速公路全长147公里，总投资54.48亿元，项目于2009年4月17日通车，公司收费年限为2009年4月1日至2039年3月31日。2010年大广北高速公路顺利实现了与武英公路、麻武公路、鄂东长江公路大桥三次大联通，并在联通后升级了收费系统，车流量及收费额得到了较大提升。2014年大广北高速公路实现通行费收入3.25亿元，较2013年增加0.33亿元；当年净亏损0.85亿元、较2012年减少0.35亿元，亏损面收窄。

内遂高速公路全长120.47公里，总投资约为60.68亿元，项目于2012年5月9日通车，内遂高速公路管理中心及全线九个收费站投入运营，公司收费年限为2012年5月9日至2039年5月9日。2014年内遂高速公路实现通行费收入1.47亿元，当年净亏损2.32亿元。

公司于2015年上半年成立公路事业部，对湖北襄荆高速公路、湖北大广北高速公路和四川内遂高速公路等3条高速公路进行集约管理，提高整体盈利能力。2015年1-9月，公司实现收入8.39亿元，同比增长21.15%。

此外，公司以现金16亿元出资参股了沪汉蓉铁路湖北有限责任公司（简称“沪汉蓉公司”），参股比例为10.11%。沪汉蓉公司主要负责全长448.10公里的沪汉蓉铁路湖北段的投资建设，具体包括合（肥）武（汉）铁路湖北段和（武）汉宜（昌）铁路两段。其中合武铁路湖北段于2009年开通；汉宜铁路于2012年7月正式通车。沪汉蓉铁路是连接上海、南京、合肥、武汉、重庆和成都等长江流域主要城市的重要铁路，覆盖人口多，正常运营后客流量预计有保障。

（2）水力发电业务

公司的水力发电业务主要依托下属全资或参股的电厂进行。公司运营的水电站主要有湖北南河过渡湾电站（2.55万KW3）、重庆大溪河鱼跳水电站（4.80万KW）、湖北南河寺坪水电站（6万KW）、湖北张家界木龙滩水电站（1.50万KW）、鱼泉水电站（1.60万KW）和恩施云龙河水电站（4万KW），此外，公司控股投资的新疆阿克牙孜河斯木塔斯水电站项目于2009年开工，设计总装机容量11万KW，2014年已经正式投入试运营。

3 "KW"代表"千瓦"，"MW"代表"兆瓦"，1MW=1000KW。

葛洲坝电力投资有限公司（以下简称“电力投资”）是中国葛洲坝集团股份有限公司为完善电力投资体制而专门成立的一家全资子公司，注册资本人民币30,000万元，统一管理集团股份公司投资控股的葛洲坝湖北寺坪水电开发有限公司、葛洲坝湖北南河水电开发有限公司、葛洲坝重庆大溪河水电开发有限公司、葛洲坝张家界葛洲坝水电开发有限公司，对所管理水电开发企业的生产经营活动（电力生产和电厂运行等）行使直接监控管理中心和生产指挥中心的功能，拥有对所管理水电开发企业日常生产经营活动重要事项决定权，对所管理水电开发企业的经营业绩考核权。

公司在新疆伊犁和玛纳斯河水电站项目分别由公司全资子公司葛洲坝新疆投资控股有限公司的控股子公司葛洲坝伊犁水电开发有限公司和葛洲坝玛纳斯河水电开发有限公司负责建设和运营管理。

2014年，受降雨量增加的影响，公司发电量大幅增加，水力发电业务的盈利能力也较上年上升。当年公司发电量为7.05亿千瓦，售电量6.89亿千瓦；实现营业收入2.23亿元，同比增长70.37%。2015年主要受益于新疆阿克牙孜河斯木塔斯水电站项目的运营，1-9月公司实现收入2.37亿元，同比增长58.70%。

（3）其他投资业务

在海外投资方面，公司投资的利比里亚邦矿重油电站项目一期已于2014年3月投入运营，装机2.3万KW，项目二期正在推进中，预计于2016年底投产发电。该项目位于利比里亚首都蒙罗维亚东北方向的中部邦州西南地区，总装机容量为17.40万KW，总投资额为9.91亿元人民币。经测算，项目全投资内部收益率为13.50%，投资回收期（含建设期）为9.70年。

在水务运营方面，2014年，公司以4.725亿元收购了凯丹水务国际集团（香港）有限公司475%的股权，并于2015年3月4日完成收购款支付和股权交割，为拓展水务领域奠定了基础。凯丹水务分别在天津、定州、淄博、宣化、达州等地拥有10座水处理厂，污水处理能力为42.5万吨/日，工业供水能力10万吨/日。

4 凯丹水务国际集团（香港）有限公司经营范围为城镇供水、城镇污水处理、工业污水处理、中水回用等，及与投资业务有关的咨询服务。目前其分别在天津、定州、淄博、宣化、达州等地拥有 10 座水处理厂，污水处理能力为 42.5 万吨/日，工业供水能力 10 万吨/日。

3、房地产业务

（1）实施主体

公司房地产开发业务由下属子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司和中国葛洲坝集团置业有限公司经营管理。2010年以前，开发项目主要集中在宜昌、武汉两地，2010年开始，公司房地产业务从宜昌、武汉两地逐步扩展至海南、北京、上海及重庆等湖北省外地区，形成了新的战略布局。

（2）经营现状

2012-2014年及2015年1-9月，公司房地产业务分别实现收入13.45亿元、12.55亿元、62.54亿元和40.33亿元，2014年同比增长398.16%，增长主要是由于当年公司开发的葛洲坝上海臻园项目多层区域和北京紫郡府项目南区交付使用，达到收入确认的条件。

公司房地产项目开发原以自主开发为主，后随着业务规模的扩大，部分项目也采取合作开发的形式，合作方包括融创和绿城等。截至2015年9月末，公司在全国范围内共有17个重点开发项目，其中12个控股项目含土地成本在内的总投资合计309.92亿元，截至2015年9月末公司累计已投入220.83亿元。在销售方面，除广州广钢项目外，其余项目已部分实现对外销售。截至2015年9月末，该些参控股项目公司已回笼资金118.63亿元，后续预计至少还可取得700亿元左右的销售款。

公司主要房地产开发项目情况

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注：1、以上统计截至2015年9月末。

2、总投资包含土地出让金；北京通州绿城-京杭广场、上海绿城·臻园和重庆悦来等联合开发项目的总投资还包括合作方出资。

3、该公司房地产项目多分期开发，总投资、投资额、计划投入金额为多期滚动投入的合计数；项目的已投入金额、已完成投资均为累计投入数，未抵扣项目已销售部分所对应的投入资金。

2013年以来，公司先后与融创中国控股有限公司、龙湖地产有限公司和方兴地产（中国）有限公司合作开发葛洲坝融创·欧麓花园城、重庆悦来、北京西宸原著、北京金茂逸墅和广州广钢二期5个房地产项目，公司按权益承担出资236.53亿元，前期投入以现金分红形式回笼。具体而言，葛洲坝融创·欧麓花园城项目计划分七期进行开发，截至2015年9月末项目公司已回笼少量资金，但后续资金投入量仍然较大。北京西宸原著、北京金茂逸墅和重庆悦来项目的土地使用权均在2014年内取得，土地出让金合计98.74亿元，其中公司承担约48.74亿元。截至目前，北京西宸原著、重庆悦来项目及北京金茂逸墅均已开工建设，后续资金需求较大。广州广钢二期总建筑面积为23.78万平方米，截至9月末已投入37.65亿元，项目已于2015年9月正式开工建设，建成后预计可实现回笼资金91.00亿元。此外，公司在上海、武汉、南京和合肥尚有6个拟开发项目，项目土地出让金合计超过70亿元，均为控股项目。总体而言，公司房地产业务的后续投资规模较大，而公司目前存量房源不多，后续现金流入将主要来源于新开盘项目。

在土地储备方面，近年以来公司先后在重庆、武汉、上海和北京等地竞得多处地块，截至2015年9末土地储备合计43.83万平方米；地上建筑面积合计116.96万平方米。

公司房地产业务报告期内不存在《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3号）、《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发〔2010〕10号文）、《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》（国办发〔2013〕17号）中禁止的 “闲置土地、炒地以及捂盘惜售、哄抬房价”等违法违规行为，不存在重大行政处罚或正在被（立案）调查的情况。

4、水泥生产业务经营情况分析

（1）概述

公司是我国最大的特种水泥生产基地，也是我国水利水电工程的主要水泥供应商。葛洲坝水泥厂是为兴建葛洲坝、三峡工程配套生产高标号水泥而建起的水泥生产企业，“三峡牌”油井水泥荣获湖北省精品名牌称号，并通过美国石油协会（API）质量审核花押字认证，畅销国内外油井市场，具有良好的市场声誉。

（2）产品产能

截至2014年末，公司已在湖北钟祥、老河口、当阳、荆门、嘉鱼、宜城、兴山、松滋及湖南石门拥有水泥生产线16条，水泥产能为2,500万吨/年，产能排全国第18位，特种水泥年产量为100万吨，位列全国第一。公司产品种类涵盖特种水泥和通用水泥2大系列共计13大类28个品种，自主研发了A、D、G级油井水泥，已成为全国最大的油井水泥生产厂家。

（3）实施主体

公司水泥板块共有1家行使管理职能的子公司、1家从事生产经营的分公司和12家生产子公司。中国葛洲坝集团水泥公司做为管理机构统一托管中国葛洲坝集团股份有限公司水泥厂（分公司）和其他12家从事水泥生产的子公司，即以荆门总部为圆心，以周边当阳、襄樊、兴山、老河口、宜城、嘉鱼、应城、汉川、武汉、潜江、枣阳等位点布局于湖北省。目前已形成了完善的市场开发、保供、售后服务、产品销售网络，构筑起覆盖湖北、辐射川渝、布局陕豫、湘鄂联动的市场格局。

（4）经营现状

2012年公司通过设立葛洲坝集团水泥有限公司（简称“水泥公司”）5，理顺水泥板块的投资管理体制，提高了水泥业务的经营效率。借助湖北省水泥产业整合的机遇，公司加大了水泥产业扩张的力度。公司共投资兴建了宜昌当阳、汉川、潜江、襄樊宜城、老河口和咸宁嘉鱼六条水泥生产线，并于2012年完成了对湖北松滋双七水泥公司的收购，获得了2,500吨/天新型干法水泥生产线及4.50兆瓦余热发电装置等资产。2013年，公司通过异地技改，推进环保节能型水泥生产线建设；继续加大并购重组，并购了一批商业混凝土站，介入骨料生产领域；发展矿渣利用技术，生产新型环保建筑材料；利用水泥窑协同垃圾处理技术，以获得新的商机和经济增长点。2014年，公司完成了对湖北钟厦水泥有限责任公司（简称“钟厦水泥”）和湖南石门特种水泥有限公司（简称“石门水泥”）的并购重组，分别增加产能280万吨和100万吨。

5 公司以原持有的葛洲坝荆门水泥有限公司、葛洲坝潜江水泥有限公司、葛洲坝应城水泥有限公司、葛洲坝襄阳水泥有限责任公司、葛洲坝枣阳水泥有限公司、葛洲坝武汉水泥有限公司、葛洲坝当阳水泥有限公司、葛洲坝老河口水泥有限公司、葛洲坝兴山水泥有限公司、葛洲坝嘉鱼水泥有限公司、葛洲坝宜城水泥有限公司、葛洲坝汉川汉电水泥有限公司12家水泥公司的股权以及部分现金出资设立水泥公司。出资完成后，公司不再直接持有上述12家公司的股权。

在市场营销上，民用市场、重点工程、特种水泥市场齐头并进，区域市场协同效应显现，省内外市场占有率进一步扩大，实现了水泥产销快速增长，规模效益逐步体现。

国内外能源资源开发与基础设施建设将使得市场保持对水泥基础建设材料的良好需求，水泥生产和销售仍可保持一定程度增长。公司水泥产品市场竞争力较强，与建筑主业已经形成良性互动，与基础设施、房地产投资形成了完整的产业链。

2014年，中国葛洲坝集团水泥有限公司坚持“做水泥行业的环保领跑者”的战略目标，创新经营理念，加大兼并重组力度，推进产业链条延伸，优化生产管理体系，严格落实节能减排措施，在国内经济下行、行业需求放缓的情况下，实现了产销两旺。2014年度公司水泥业务实现收入49.85亿元，同比增长4.85%。2015年1-9月公司销售水泥1,390.51万吨，同比略有增长，但受水泥价格下跌影响，收入同比下降2.95%至40.98亿元。

5、民爆业务经营情况分析

（1）实施主体

公司民爆业务主要依托控股子公司葛洲坝易普力股份有限公司（以下简称易普力公司）开展，该公司是集民用爆破物品生产、销售、工程爆破服务为一体的综合性大型民爆企业，拥有建设部颁发的爆破与拆除工程专业承包壹级主项资质、土石方工程专业承包壹级增项资质。易普力公司已拥有了8家民爆生产企业、13家民爆物品流通企业和33家工程爆破服务企业，业务遍布全国17个省、直辖市和自治区，是重庆市科委认定的高新技术企业。

（2）发展历程

2005年，易普力公司兼并重组重庆垫江八四公司，实现民用爆破业务收入规模提高。2006年和2007年，先后成功收购重组万州宣利化工、湖北昌泰化工、湖南石门二化及攀钢集团民爆生产资源，凭照生产能力大幅增加，公司民爆凭照生产能力达到15.7万吨，2007年炸药生产比2006年同期增长133.53%，进一步巩固和扩大了公司在湖北、湖南和西南地区的市场份额。2008年，通过投资并购和技术创新，公司炸药产能达到17.5万吨，位居全国第二，炸药年产量首次突破10万吨，混装炸药突破2.5万吨，均创历史新高，营业收入比上年增长47.21%，未发生重大安全事故和质量事故，钻、爆工程施工和产品质量合格率100%，优良率分别95%。2009年，由于公司对落后生产线进行了淘汰，凭照产能为16.50万吨。2010年，新增1.2万吨现场混装炸药生产许可能力，凭照产能达到17.70万吨。2012年，易普力收购山东泰山民爆器材有限公司，山东泰山民爆器材有限公司是国家定点生产民用爆破器材的企业，主要从事雷管和导爆管的生产。2014年易普力公司并购宁夏天长民爆器材有限公司和辽源卓力化工有限责任公司后，工业炸药生产许可能力以 23.55 万吨位居全国第四、工业雷管生产许可能力1.28亿发。

（3）产品产能

公司在全国十余个省（自治区）、市设有现场混装炸药生产系统，生产的乳化炸药广泛应用于工程施工爆破和矿山开采爆破，服务领域涵盖大型矿山开采、大型水利、核电电力工程和国家重点基础建设工程等。近年来国家对民爆行业的监管力度不断加大，行业准入门槛不断提高，公司民爆业务继续保持着快速发展。民爆板块上游市场定价随行就市，无下游产品；上游市场供应平稳，区域性竞价，能满足公司民爆板块生产需要。

2011年，易普力公司成功获得行业主管部门批准，新增1万吨现场混装炸药生产许可能力，工业炸药生产许可能力提升至18.7万吨，位居全国前列。2012年公司工业炸药生产许可能力提升至20.00万吨。2014年公司并购宁夏天长民爆器材有限公司和辽源卓力化工有限责任公司后，易普力公司的工业炸药生产许可能力以 23.55 万吨位居全国第四、工业雷管生产许可能力1.28亿发。

公司2012年以来民爆业务产能及产销量情况（单位：万吨）

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（4）经营现状

2014年度，公司炸药产量延续了增长的趋势，实现工业炸药销售20.96万吨、工业雷管销售0.59亿发，实现民爆业务收入27.12亿元，较2013年增长20.36%。2015年1-9月，公司实现民爆业务收入19.61亿元，基本维持上年同期水平。截至2015年9月末，公司工程合同储备超过300亿元，为后期民爆业务开展打下了基础。

除了国内业务，该公司持续开拓国际民爆市场。依托现有的利比里亚邦矿项目，易普力公司与项目业主签订了10年期的混装乳化炸药供应合同；投资的利比里亚矿业服务公司现场混装炸药生产系统已建设完成，为深耕利比里亚及周边国际市场奠定了基础。此外，公司还设立了易普力香港全资子公司，为易普力公司稳健开展海外投资业务，合理进行税务筹划及开展国际贸易提供便利。

6、装备制造业务经营情况分析

2014年，公司旗下中国葛洲坝集团机械船舶有限公司大力推进改革重组，以发展混合所有制经济为载体，以高端装备和分布式能源为重点业务，加快推进转型升级步伐。

葛洲坝能源重工有限公司发展势头良好。2014年是葛洲坝能源重工有限公司（简称“能源重工”）设立后运行的第一年，实现签约14亿元，实现收入17,435万元。该公司作为北京市重点企业，已成为燃气分布式协会副理事长单位。能源重工是中国葛洲坝集团机械船舶有限公司（简称“机船公司”）与民营创业团队合资设立的新兴业务发展平台，主要从事分布式能源系统、海洋工程、机电设备的委托生产、研究、开发等，主营的燃气发电机组单机功率范围从250kW-18000kW，覆盖了高速机、中速机两大主流领域，广泛应用于商业中心、垃圾填埋厂、畜牧养殖厂、污水处理、油田开采领域以及煤矿瓦斯气等。该公司以MAN及Wartsila产品为代表的重油发电机组，在国外已经成功打开市场，拥有了专业的运维团队和服务网点；在国内作为船机辅助动力，在我国海河船机市场已逐步得到推广和应用；成功将MTU、Cummins、Perkins等柴油发电机组推向市场。葛洲坝能源重工突破分布式能源的核心技术和市场瓶颈，2014年签订肯尼亚阿西河81kW重油发电厂工程项目柴油发电机组、锅炉、汽轮机及其辅助设备供货合同和运行维护合同，该项目是能源重工“走出去”战略所迈出重要一步，为赢得东非及非洲市场打下坚实基础。目前项目已安装完毕，正在调试过程中，调试合格后，10年的运行维护合同将正式开始实施。2015年2月，能源重工与德国MAN公司签订了合作协议，后续将在全球电站项目上加强合作。具体在中国市场上，该公司将开始推介德国MAN公司的双燃料和燃气机产品、核电站应急柴油机组产品。

高端装备配套生产基地基本建成。机船公司通过增资方式控股成立新的葛洲坝机械工业有限公司，承接机船公司原有资产、业务及人员，将机船公司打造成为公司在装备制造板块的投资控股型、管理型专业平台公司，目前，其发电机组生产车间改造已接近尾声，实现了分布式能源发电机组的组装调试的自主化和标准化、工序化生产。

7、环保业务经营情况分析

在新兴业务、环保业务方面，公司大力创新商业模式，积极发展混合所有制，加强与民营资本的合作，加大兼并重组力度，高标准、高起点、高质量地进入新兴业务、环保业务，促进公司结构调整、转型升级。

2013年11月，公司与武汉理工大产业集团有限公司共同出资设立葛洲坝武汉道路材料有限公司，主要负责公司道路新材料业务。2014年，公司以4.725亿元收购了凯丹水务国际集团（香港）有限公司75%的股权，并于2015年3月4日完成收购款支付和股权交割，为拓展水务领域奠定了基础。2014年底，公司通过出资设立葛洲坝中材洁新（武汉）科技有限公司及并购湖北中固科技股份有限公司进入固废处理和污水、污泥处理行业。另外，公司于2014年10月成立了中国葛洲坝集团绿园科技有限公司（简称“绿园科技”），其将致力于污水、污泥、污染土壤的治理，固废处理，环保等业务，为公司重要的环保平台。2015年，绿园科技出资5.50亿元与大连环嘉集团实际控制人王金平先生共同出资设立了葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司，进入了再生资源回收利用行业。

再生资源业务

2015年，公司全资子公司中国葛洲坝集团绿园科技有限公司与大连环嘉集团签署了合作协议，公司与大连环嘉集团实际控制人王金平先生共同出资设立葛洲坝环嘉再生资源有限公司。葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司注册资本为10亿元，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司以货币出资5.5亿元，持股55%，进入了再生资源回收利用行业。

污泥处理业务

葛洲坝集团水泥有限公司于2014年12月出资6,600万元并购湖北中固科技股份有限公司，该公司“HAS污泥改性剂生产及应用技术”通过湖北省科技厅鉴定，达到国际领先水平，可广泛地运用于市政、交通、水利、矿山等领域，已成功运用于云南滇池治理、安徽矿山尾矿充填、湖北土壤修复等项目。公司成立西南市场部，以云南滇池项目为窗口，积极开发西南市场，并取得实质性进展。目前，正在施工的项目为滇池外海主要入湖河口及重点区域底泥疏浚（三期）宝象河和外海北部疏浚底泥脱水工程，项目金额7,025.90万元。

新型道路材料业务

葛洲坝武汉道路材料有限公司是由葛洲坝集团水泥有限公司与武汉理工大产业集团有限公司等股东，于2013年11月共同出资设立的，主要开展固体废弃物资源化综合利用产品与道路材料的研发、生产、销售。2014年，该公司共销售钢渣类系列产品38.67万吨，一批关键技术取得突破，“利用钢渣尾泥制备水泥关键技术”项目入选武汉东湖高新区“3551光谷人才计划”，“利用钢渣生产沥青路面抗滑集料”项目入选2014年湖北省中小企业技术创新计划，“工业废弃物梯级利用技术研发中心”获得省科技厅认定，“沥青混凝土钢渣集料”企业标准顺利备案。葛洲坝武汉道路材料有限公司研制生产的钢渣沥青混凝土道路集料、高性能无机抗剥离剂、路用钢渣养护集料、沥青路面用活性填料等4类产品，作为沥青混凝土掺合料，无论从性能还是成本来讲，对即将枯竭的筑路用天然玄武岩都具有重要的替代意义，在高速公路及市政道路建设中具有广泛的应用价值；环保型混合材、水泥晶相调节剂等两类产品，作为水泥生产掺合料，有益于改善工艺性能，降低能耗，具有优良的使用性和经济性，能辐射周边水泥生产企业。预计2015年全年钢渣系列产品销售106万吨，实现销售收入7,000万元。

固废处理业务

葛洲坝集团水泥有限公司于2014年12月控股70%与中材国际环境工程(北京)有限公司共同出资5,000万元，成立葛洲坝中材洁新（武汉）科技有限公司。该公司主要利用水泥窑协同处置城市生活垃圾系统集成及工程化应用技术，开展水泥窑协同处置生活垃圾等固废处理业务。目前，正在积极推进首个垃圾处理项目，结合公司水泥窑新型干法预分解技术，进行原料处理和高温煅烧，确保生活垃圾“无害化、减量化、资源化”处置。

8、金融业务经营情况分析

中国葛洲坝集团融资租赁有限公司（以下简称“融资租赁公司”）于2014年9月19日在中国（上海）自由贸易试验区注册成立，为中外合资企业。经营范围为融资租赁业务，租赁业务，向国内外购买租赁财产，租赁财产的残值处理及维修，租赁交易咨询和担保（企业经营涉及行政许可的，凭许可证经营）。融资租赁公司成立有利于公司充分利用上海自贸区优惠政策，打通低成本融资渠道。

中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司（以下简称“财务公司”）于1996年1月3日经人民银行总行批准成立，财务公司与全国众多实力雄厚的商业银行、证券公司、信托公司、基金公司、保险公司等金融机构建立了长期合作关系，在金融市场有着良好的信誉和形象，具有较强的投融资和资金运作能力，获得了较好的投资收益。通过创新票据业务、创新担保业务、开展大额商业承兑汇票等业务，丰富了公司自身金融业务品种，促进了资金融通。

2015年6月1日，公司召开第六届董事会第五次会议（临时），同意公司分别与建信（北京）投资基金管理有限责任公司共同出资设立葛洲坝建信投资基金管理有限公司、与农银国际企业管理有限责任公司共同出资设立葛洲坝农银投资基金管理有限公司、与中证城市发展（深圳）产业投资基金管理有限公司共同出资设立中证葛洲坝城市发展(深圳)产业投资基金管理有限公司，通过与金融机构合作设立3家基金公司，为新兴高端业务提供资金支持。

（四）发行人的经营方针及发展战略

未来公司将紧紧围绕打造行业领先、世界一流企业目标，立足清洁能源和节能环保领域，积极拓展市政、交通、房建等业务，把公司建设成为集投资、建设、服务于一体，面向全球发展的现代化跨国公司,具价值创造力的全球经济合作伙伴。具体的战略目标包括：

1、建筑工程承包施工业务。巩固水利水电传统业务，继续保持传统业务的领先优势，巩固国内水利水电建设第一品牌的优势地位。大力拓展市政、公路、房建、轨道交通等非水电市场，努力打造基础设施建设领域的知名品牌。着重培育6家左右产值过百亿、主业方向明确、具有施工总承包特级资质、具有较强竞争能力的大型建筑施工子企业。

2、投资业务。协同各业务板块大力发展，通过投资促进公司产业结构向国家战略性新兴产业转型，促进公司业务结构调整和转型升级，重点布局水务、能源等市场。结合公司和所属企业的战略，以拓展新兴业务、完善产业链条、开拓海外市场、引进尖端技术、实现规模扩张、提升经济效益等为目的，开展投资并购，实现投资兴业。

3、房地产业务。重点布局一线城市，谨慎发展二线城市，严格禁止三四线城市。加强与行业龙头企业合作，不断提升项目开发能力与管控水平，通过高位嫁接、高端运作，实现产品品质大提升，打造房地产开发知名品牌企业。

4、水泥业务。完善传统产业链条，形成上下游联动、产业一体化运营格局，加快实施节能环保新兴业务，形成节能环保业务与传统业务互为犄角、相互促进、相互拉动、协同发展的格局，成为水泥行业的环保领跑者。

5、民爆业务。延伸产业链，发展相关多元，通过投资并购、技术研发，向产业链上下游延伸，强化技术引领，形成上下游相互拉动、各业务协同发展格局，打造中国民爆行业龙头企业。

6、环保业务。依托四家子企业联动效应，打造“大环保”概念，实现差异化发展。通过与环保领域优势企业合作，打通市场渠道，提升技术水平，尽快在环保领域形成技术、规模双重优势。提供环保产业评估、规划设计、投资、建设、装备制造、运营和维护的全方位服务，尽快打造提供城市、地区节能环保整体解决方案的高端环保企业。

7、高端装备制造业务。通过产融结合、并购重组引入战略合作者，抢抓分布式能源和环保装备制造的市场机遇，大力拓展天然气、重油、轻油等分布式发电机组、环保高端装备制造等市场领域。

8、金融业务。加强融资创新，促进产融结合，发挥融资租赁公司和财务公司的主体作用，运用金融杠杆为各板块提供优质的资金支持和金融服务，为公司跨越式发展提供强有力的金融财税支持。

（五）主要业务所处行业状况

报告期内，主营业务收入贡献排名前5位的工程施工、房地产、水泥生产、民用爆破和高速公路业务合计占主营业务收入的比重超过90%。其中，工程施工、房地产、水泥生产三项业务为主营业务收入最主要的组成。对公司主营业务收入贡献最大的几项业务所处行业进行分析如下：

1、工程施工行业

（1）我国建筑行业发展概况

2014年我国建筑行业总产值176,713亿元，比上年增长10.2%。数据显示，2014年全国建筑业房屋建筑施工面积125亿平方米，比上年增长10.4%，新开工项目415,482个，比上年增加53,199个。从固定资产投资数据来看，2014年固定资产投资及房地产开发投资增速放缓，各子领域出现分化。作为建筑行业的子行业，工程施工行业可以按施工对象进一步细分为水利水电、港口、码头、公路、铁路施工。

2003-2014年我国建筑业发展情况

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资料来源：国家统计局

（2）水利水电工程施工行业市场状况

2014年全国固定资产投资增速持续下降，各子领域出现分化。水利建设领域方面，政策驱动力度加大，172项重大水利工程加速推进，2014年其固定资产投资5,241.32亿元，同比增长26.50%，2015年及“十三五”期间水利投资规模将持续稳定增长；水电建设领域，2014年新核准水电装机容量继续放缓，全年投资规模960亿元。

未来我国水利水电工程施工前景广阔：

（下转B15版）