落实改革、监管、风控任务 保障市场稳定健康发展 ——上海证券交易所认真学习全国证券期货监管工作会议精神
落实改革、监管、风控任务 保障市场稳定健康发展
——上海证券交易所认真学习全国证券期货监管工作会议精神
⊙记者 赵一蕙
1月18日，上海证券交易所召开由全所中层以上干部参加的党委（扩大）会议，传达学习2016年全国证券期货监管工作会议精神。与会者一致认为，肖钢主席的报告深刻总结了股市异常波动的经验教训，深入分析了当前国内外经济形势和供给侧结构性改革给资本市场发展带来的机遇和挑战，明确提出了2016年证券期货监管工作的总体要求，全面部署了增强资本市场服务实体经济能力、强化监管本位防范市场风险、强化市场主体依法合规诚信经营、加强系统党的建设和干部队伍建设等重点任务。报告针对性强、要求明确，对于做好上交所2016年工作具有很强的指导意义。
与会者结合会议精神和交易所工作实际谈了初步认识和体会。一致的看法是，2016年面临的市场形势错综复杂，改革发展的任务艰巨繁重，对上交所而言既面临挑战压力，也充满发展机遇。经济下行压力持续加大、国内外金融市场交互影响、资本市场运行的变数和风险增多，对于上交所做好维护市场稳定工作提出了更高的要求。同时，推进供给侧结构性改革、股票债券发行制度改革、配合市场化并购重组等，对于上交所推进市场改革发展提出了新的任务。
上交所党委提出，2016年工作的总要求是，突出以改革创新为核心、以风险防控和市场监管为保障的中心任务，竭力服务国民经济发展和资本市场建设两个大局。一是按照证监会统一部署，全面做好股票发行注册制改革的各项准备工作。二是精心筹备战略新兴板，做好规则、技术、市场等各方面工作。三是积极发展交易所债券市场，完善体制机制，强化风险防控。四是继续做好上证50ETF期权试点工作，完善机制，平稳运行。五是建立上海自贸区国际金融资产交易平台，优化沪港通，研究沪伦通，支持中欧国际交易所发展。六是健全市场风险监测、评估、预警机制，推进交易制度和流动性保障机制研究，全面提升防范系统性风险能力。七是加强上市公司信息披露监管和大股东、高管人员行为监管，强化会员机构自律监管，提升一线监察效能。八是保障市场安全运行，优化技术治理，提升技术支撑能力。九是全面做好中央巡视组巡视意见整改落实工作。
上交所党委要求全所党员和同志，进一步学习领会习近平总书记、李克强总理关于资本市场改革发展的一系列重要指示精神，进一步贯彻“十三五”规划建议和中央经济工作会议精神，进一步落实全国证券期货监管工作会议的各项部署要求，统一思想、坚定信心，脚踏实地、攻坚克难。要树立正确的市场发展观，有责任、有勇气、有担当，比以往任何时候都要精心、细心、耐心，在证监会党委领导下，全力做好2016年交易所各项工作。
券商：证券市场制度体系有望迎来五大重构
⊙记者 李丹丹 ○编辑 浦泓毅
一年一度的全国证券期货监管工作会议日前召开，证监会主席肖钢在会议上作出重要讲话，传递了今年资本市场改革、监管的重要信息。记者采访的多家券商指出，政策态度积极，推动改革创新，并严格监管，将助力资本市场稳步发展。
这篇题为《深化改革健全制度加强监管防范风险 促进资本市场长期稳定健康发展》的讲话，总结反思了2015年市场的异常波动，并且对2016年的工作进行了展望，提出要深化改革、健全制度、加强监管、防范风险，促进资本市场长期稳定健康发展。
申万宏源研究所执行总经理、首席战略研究员蒋健蓉认为，从讲话中看，2016年证券市场制度体系有望在不断反思中迎来五大重构：其一，新《证券法》将通过扩大证券范围、探索证券发行注册制这两大突破，带来市场法制层面的重构；其二，监管政策有望在加强协调统一性方面取得突破，泛资产管理行业的持续转型也将自下而上地推动整个金融监管体系的重构；其三，随着政府与市场关系的进一步厘清，市场将发挥更大的主体作用，加快推进多层次资本市场体系的重构；其四，注册制改革破冰，有望以点带面推动转板、退市、交易等制度的进一步完善，以实现市场基础制度体系的重构；其五，泛资产管理机构间通过并购重组、交叉持牌等探索，推动金融混业化进程，促进金融行业格局的重构。
银河证券首席策略分析师孙建波认为，讲话突出了严格监管这一主线索，严格监管将打造新牛市基础环境。
A股的暴涨暴跌，很大程度上来自于杠杆融资的不规范。会议上肖钢强调了规范杠杆融资，“杠杆融资规范了，金融风险也就能够有效监测。”孙建波认为。
资本市场的真正繁荣，离不开注册制的规范渐进推行。“从股权分置改革到注册制，是中国资本市场发展的关键期，推进注册制改革，就必须先搞明白：为什么美国的法律体系和监管体系严格到有的企业都怕上市的地步？”孙建波指出。
他建议，当前中国资本市场亟须一整套法律体系，将严格监管的理念落实到实际中，例如严厉打击造假上市公司的刑法、法规、集体诉讼制度、赔偿制度等。当这些制度逐步完善，监管严格，执法到位，将形成中国股市新牛市的基础环境。
海通证券首席策略分析师荀玉根预计，在改革创新的积极政策背景下，2016年全年利率下行的股权投资时代未变，资金入市更平缓，资本市场将温和发展。
