嘉合磐石混合型证券投资基金2015年第四季度报告
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１５年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉合磐石Ａ
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嘉合磐石Ｃ
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：１、本基金合同于２０１５年７月３日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
２、按基金合同规定，本基金自合同生效起６个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。
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注：１、本基金合同于２０１５年７月３日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
２、按基金合同规定，本基金自合同生效起６个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、此处的＂离任日期＂为公告确定的解聘日期。薛思乔的＂任职日期＂为基金合同生效之日，季慧娟的＂任职日期＂为公告确定的聘任日期。
２、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的５％。
４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析
２０１５四季度宏观经济仍难改疲弱态势，增长依然乏力。在宏观经济面无明显起色的情况下，１０月央行再次双降来企稳复苏经济，货币宽松格局延续。四季度，股票市场呈现小幅震荡上升格局，债券市场在资金面宽松和强烈配置需求推动下，迎来了一波牛市行情。１０年期国债和十年期国开债收益率分别从１０月初的３．２４％和３．７％下行至２．８２％和３．１３％，１０年国债收益率最低下探至２．７９６％， 创下了０９年来的新低。
本基金以绝对收益为目标，追求收益的稳定增长。新股发行重启后，我们积极参与新股和可交换（转换）债券的申购机会，辅以配置流动性较好的债券来增强收益，少量参与二级市场的股票投资。在报告期内净值获得稳定增长，组合风险水平较低。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，Ａ类基金份额净值收益率为３．０９％，同期业绩比较基准收益率为１．１５％；Ｃ类基金份额净值收益率为２．８９％，同期业绩比较基准收益率为１．１５％。
４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期无需要说明相关情形。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
单位：人民币元
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期未持有本基金份额。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。
§８ 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§９ 备查文件目录
９．１ 备查文件目录
一、中国证监会准予嘉合磐石混合型证券投资基金募集注册的文件
二、《嘉合磐石混合型证券投资基金基金合同》
三、《嘉合磐石混合型证券投资基金托管协议》
四、法律意见书
五、 基金管理人业务资格批件、营业执照
六、基金托管人业务资格批件、营业执照
七、中国证监会要求的其他文件
９．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人办公场所
９．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｈａｏａｍｃ．ｃｏｍ）进行查阅。
嘉合基金管理有限公司
二〇一六年一月二十日
嘉合磐石混合型证券投资基金
2015年第四季度报告
2015年12月31日
基金管理人：嘉合基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：2016年01月20日
