民生加银转债优选债券型证券投资基金2015年第四季度报告

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１５年１０月１日起至２０１５年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银转债优选Ａ

■

民生加银转债优选Ｃ

■

注：业绩比较基准＝中证可转债指数收益率×６０％＋中证国债指数收益率×３０％＋沪深３００指数收益率×１０％。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

■

注：本基金合同于２０１３年４月１８日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的５％的情况。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１５年全年，虽然经济增长乏力，但央行货币政策持续宽松，全年进行了包括降准降息和ＭＬＦ等在内的一系列放松措施；财政政策方面，财政部通过地方债的大量发行对传统地方债务进行置换，大大缓解了地方政府债务压力和国内外对此的担忧；另外在放松限购和信贷政策的刺激下，地产企业的销售在下半年有所转暖，库存有所降低。

从资本市场来看，股票市场在上半年经历了大幅快速上涨，在２季度末和３季度也经历了断崖式的下跌，但全年来看，还是取得了一定的涨幅；债券市场继续维持牛市，特别是在３、４季度后期，上涨较快。

全年来看，本基金基本把握住了上半年的可转债与权益行情，及时加大了转债和权益资产的配置比例，对基金上半年的净值表现做出了较大贡献，在６月下旬对权益仓位做出了一定幅度的减仓，也一定程度上减轻了权益仓位的损失，但转债仓位持仓较重，是拖累基金净值的主要因素。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１５年１２月３１日，本基金Ａ类份额净值为０．８４４元，本报告期内份额净值增长率为１１．３５％，同期业绩比较基准收益率为５．７４％；本基金Ｃ类份额净值为０．８４２元，本报告期内份额净值增长率为１１．２３％，同期业绩比较基准收益率为５．７４％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１６年，在国内经济增长持续疲弱的大环境下，本基金认为货币政策没有转向的基础，但宽松的力度较２０１５年会有所减弱，债券市场仍有一定空间，但股票市场的表现预计会优于债券市场。

投资策略债券方面，在经济下行周期中，债券仍是一个风险避风港，但在绝对票息较低的情况下，本基金要防范收益率上行的风险；信用债精选行业和个券，以获取信用风险可控下的稳定票息收入为主，适当控制久期以及信用风险的暴露程度。

权益资产，本基金将继续坚持自下而上精选个股；转债资产方面，由于２０１６年新的转债供给增多，本基金将积极参与转债一级申购，关注转债二级市场的投资机会，同时防范二级市场转债溢价率较高的风险。

感谢持有人对我们的信任，本基金将在严格控制风险的基础上，力争获取与风险相匹配的收益，为您的财富增值做出应有的努力与贡献。

４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

５．９．１ 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

５．９．３ 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

华泰证券股份有限公司（股票简称“华泰证券”，证券代码６０１６８８）因公司涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，于２０１５年８月２４日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（编号：渝证调查字２０１５００４号）；因未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动，于２０１５年９月１０日收到中国证券监督管理委员会《行政处罚事先告知书》（处罚字［２０１５］７２号），被予以责令改正，没收违法所得并处以罚款。

安徽四创电子股份有限公司（股票简称“四创电子”，证券代码６００９９０）因在公司股票停复牌办理和相关信息披露方面存在违规行为，于２０１５年１２月２３日受到上海证券交易所通报批评。

本基金投资上述公司发行证券的决策程序符合相关法律法规的要求。

本基金持有的前十名证券的其余发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．１０．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．１０．３ 其他资产构成

■

５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§８ 影响投资者决策的其他重要信息

１、２０１５年１０月２７日，本基金管理人发布了《民生加银转债优选债券型证券投资基金２０１５年第３季度报告》。

２、２０１５年１０月３１日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加珠海盈米财富管理有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加申（认）购费率优惠活动的公告》。

３、２０１５年１１月３日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金开通定投和转换业务、同时参加申购费率优惠活动的公告》。

４、２０１５年１１月１１日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加北京乐融多源投资咨询有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加申购费率优惠活动的公告》。

５、２０１５年１１月１７日，本基金管理人发布了《民生加银转债优选债券型证券投资基金暂停大额申购、大额转换转入、大额定期定额投资的公告》。

６、２０１５年１１月２５日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资业务、同时参加申购费率优惠活动的公告》。

７、２０１５年１２月２日，本基金管理人发布了《民生加银转债优选债券型证券投资基金更新招募说明书及摘要（２０１５年第２号）》。

８、２０１５年１２月３日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加兴业银行股份有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加申购费率优惠活动的公告》。

９、２０１５年１２月９日，本基金管理人发布了《民生加银转债优选债券型证券投资基金恢复大额申购、大额转换转入、大额定期定额投资的公告》。

１０、２０１５年１２月１２日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于提醒投资者防范金融诈骗的公告》。

１１、２０１５年１２月３１日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下公募基金调整开放时间的公告》。

§９ 备查文件目录

９．１ 备查文件目录

９．１．１中国证监会核准基金募集的文件；

９．１．２《民生加银转债优选债券型证券投资基金招募说明书》；

９．１．３《民生加银转债优选债券型证券投资基金基金合同》；

９．１．４《民生加银转债优选债券型证券投资基金托管协议》；

９．１．５ 法律意见书；

９．１．６ 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

９．１．７ 基金托管人业务资格批件、营业执照。

９．２ 存放地点

备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

９．３ 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

２０１６年１月２１日

民生加银转债优选债券型证券投资基金

2015年第四季度报告

2015年12月31日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日