融通通源短融债券型证券投资基金2015年第四季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。

§2 基金产品概况

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注：1.本基金管理人于2015年11月16日，对本基金进行份额分类。

2.分类原则：本基金根据单笔最低申购金额的不同限制，将基金份额分为A、B两类不同的类别，并设置不同的销售服务费、赎回费费率。其中，具有较低的单笔最低申购金额限制的份额类别为A类份额（即原有基金份额），不收取申购、赎回费，收取销售服务费；具有较高的单笔最低申购金额限制的份额类别为B类份额，不收取申购费、销售服务费，并根据持有期限收取赎回费。

本基金A类和B类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和B类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择申购的基金份额类别。A类份额的基金代码保持不变，仍为000394；B类份额的基金代码为001941。

3. 对本基金投资者已持有基金份额的处理：本基金增设B类份额的当日，若投资者持有的基金份额对应的资产净值大于等于500万元，则将该投资者持有的全部基金份额在增设B类份额的下一工作日一次性转换为B类份额，若投资者持有的基金份额对应的资产净值小于500万元，则自动划归为本基金A类基金份额。

4. 基金分类详情请参阅2015年11月16日在《上海证券报》和《证券时报》上刊登的相关公告。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

（2）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通通源短融债A

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融通通源短融债B

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：任职日期指根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2015年四季度来宏观经济走势底部徘徊，PPI通缩状况仍未改变。四季度美元加息一次，人民币小幅贬值，热钱外流持续，同时新股重启，这些对市场资金面有一定扰动。但央行的货币政策放松持续，期间降准、降息一次，并陆续使用定向宽松的货币政策对冲市场流动性。四季度货币市场资金面平稳，隔夜、7天回购利率依旧处于三季度来的相对高位，但债券市场整体收益率下行。10年期金融债收益率下行50bp至3.15%；主体AAA短融收益率下行30BP至2.9%左右，收益率曲线变平坦。

本基金四季度内加大了交易所高等级公司债的配置，加大了AA+及AA主体超短融的配置比例。

2016年在宏观供给侧改革大背景下，投资放缓，融资需求继续萎缩趋势难言逆转。面对美元加息周期重启，货币政策上央行仍将采用公开市场操作、降准、MLF等数量型手段保证市场的流动性，利用利率走廊等价格型工具指导基准利率、保证经济平稳运行。目前收益率曲线平坦，短端在未来将成为焦点，央行货币政策的节凑值得关注。配置上1年内国债及主体AA+短债值得配置。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期A类基金份额净值增长率为0.96%，同期业绩比较基准收益率为0.38%。B类基金份额净值增长率为0.58%，同期业绩比较基准收益率为0.18%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.7.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.7.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.8.2 其他资产构成

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5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（一）融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金转型相关文件

（二）中国证监会批准融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

（三）《融通通源短融债券型证券投资基金基金合同》

（四）《融通通源短融债券型证券投资基金托管协议》

（五）《融通通源短融债券型证券投资基金招募说明书》

（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登录本基金管理人网站http://www.rtfund.com查阅。

融通基金管理有限公司

2016年1月22日

融通通源短融债券型证券投资基金

2015年第四季度报告

2015年12月31日

基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月22日