北京神雾环境能源科技集团股份有限公司2016年公开发行公司债券募集说明书摘要
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业北京神雾热能技术有限公司的批复》（昌商发[2009]80号），核准本次增资。
2010年1月21日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（大信验字[2010]第1-0003号），截至2010年1月21日，已收到新增股东缴纳的第一期货币出资人民币99,929,278.99元，其中，71,850,000.00元为实收资本，28,079,278.99元计入资本公积。
2010年3月24日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具验资报告（大信验字[2010]第1-0012号），截至2010年3月24日，已收到新增股东缴纳第二期出资货币资金99,954,720.56元，其中，71,850,000.00元为实收资本，28,104,720.56元计入资本公积。
2010年6月25日，北京神雾取得北京市工商局核发的110114003148685号《企业法人营业执照》。
2010年8月4日，北京神雾取得北京市人民政府核发的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资京字[2009]14020号）。
本次变更后，按照各方约定，北京神雾的股权结构为：
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10、2010年8月，北京神雾第七次股权转让
2010年7月9日，北京神雾召开董事会，全体董事一致同意2010年7月5日股东吴道洪、肖学俊签署的《股权比例变更协议》；同意肖学俊将11.33%的股权转让给吴道洪。同意本次股权变更后，各方对应的股权比例如下：吴道洪，以评估后资产作价，折合持股64.67%；肖学俊，以评估后资产作价，折合持股2%；其余各方股东的持股比例不变。
2010年8月3日，北京市昌平区商务委员出具《关于北京神雾热能技术有限公司股权转让的批复》（昌商发[2010]65号），批准上述股权转让及股权比例变更事宜。
本次股权转让及股权比例变更后，北京神雾的股权结构为：
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11、2010年11月，北京神雾第八次股权转让
2010年11月23日，北京神雾召开董事会，全体董事一致同意：
吴道洪分别将其持有的公司股权的7%、0.52%、3.97%、1.17%以及0.05%（共计18.71%）分别转让给神雾创新、北京普发科特投资管理有限公司、北京昌兴盛达投资管理有限公司、美国籍自然人WEI HE CHEN（陈何蔚）、美国籍自然人XUEJIE QIAN（钱学杰）。
吴道洪将其持有公司 0.0388%、肖学俊将其持有公司0.02%、软库博辰创业投资企业将其持有公司0.0167%、SBCVC FUND III COMPANY LIMITED 将其持有公司0.1193%、上海中路实业有限公司将其持有公司0.1083%、BWSHENWU (HK) LIMITED 将其持有公司0.05% 、RICHWISE ENERGY TECHNOLOGY LIMITED 将其持有公司0.0333%的股权转让给上海汉理投资管理有限公司。
吴道洪将其持有公司 0.6079%的股权转让给上海汉雷投资管理有限公司。
软库博辰创业投资企业将其持有公司0.14%、SBCVC FUND III COMPANY LIMITED 将其持有公司1.04%、上海中路实业有限公司将其持有公司0.95%、BW SHENWU (HK) LIMITED 将其持有公司0.44%、RICHWISE ENERGY TECHNOLOGY LIMITED 将其持有公司0.29%、上海汉理投资管理有限公司将其持有公司0.14%的股权转让给吴道洪。
2010年11月23日，上述各方签署了《股权转让协议》、《中外合资经营修改协议》。
2010年11月26日，北京市昌平区商务委员会出具《关于北京神雾热能技术有限公司股权转让的批复》（昌商发[2010]108号），批准北京神雾上述股权转让相关事宜。
本次股权转让后，北京神雾的股权结构为：
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12、2011年6月，北京神雾股份制改制为外商投资股份有限公司
2010年12月23日，北京神雾召开董事会，全体董事一致同意：（1）以全体14名股东作为发起人，采取整体变更方式设立股份有限公司。（2）委托大信会计师事务所和中京民信（北京）资产评估有限公司以2010年11月30日为基准日分别对北京神雾进行全面审计和评估。其中，大信会计师事务所出具的《审计报告》（大信审字[2010]第1-1930号），截止2010年11月30日，北京神雾的净资产额为426,371,877.24元；中京民信（北京）资产评估有限公司出具的《评估报告》（京信评报字[2010]第170号），截止2010年11月30日，北京神雾的净资产评估值为56，175.97万元。（3）截止2011年6月10日，以前述净资产为基础进行整体变更，每股面值一元，各股东以净资产折股投入，共计折合股本36,000万元整，其余未折股部分计入资本公积。
2011年1月19日，神雾集团召开创立大会，全体股东一致同意上述整体变更方案。
2011年1月18日，北京市商务委员会出具《关于北京神雾热能技术有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》，同意北京神雾变更为外商投资股份有限公司，同意发起人于2010年12月31日签署的发起人协议及公司章程；同意根据公司资产净值，公司注册资本由1.6亿元增至3.6亿元，其余计入资本公积。公司股本总额为3.6亿股，每股面值1元。
2011年1月20日，神雾集团取得北京市人民政府核发的《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（外商资京资[2009]20387号）。
根据整体变更方案，本次整体变更完成后，神雾集团的股本结构变更为：
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2011年6月16日，大信会计师事务有限公司出具《验资报告》（大信验字[2011]第1-0005号）验证，截至2011年6月10日止，神雾集团已收到全体出资人以神雾热能的净资产折合的实收资本人民币3.6亿元。
随后，经北京市工商局核准，北京神雾整体变更为“北京神雾环境能源科技集团股份有限公司”，并取得了核发的《企业法人营业执照》。
13、最近三年内实际控制人的变化
截至2015年6月30日，发行人的控股股东、实际控制人吴道洪持有公司54.3%的股份。最近三年，公司实际控制人未发生变化。
（二）发行人的近三年重大资产重组情况
报告期内发行人未发生重大资产重组事项。
（三）发行人前十大股东情况
截至2015年6月30日，神雾集团前十大股东具体持股状况如下：
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神雾集团股权结构图
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二、发行人对其他企业的重要权益投资情况
截至本募集说明书签署日，神雾集团拥有10家控股子公司，包括江苏院、华福工程、神雾环保、湖北神雾、博立发、北京万合邦、神雾电力、神雾资源、上海神衡和神源环保；拥有2家孙公司，包括神雾工业炉和金川神雾；拥有1家参股公司，为神新公司。
（一）截至本募集说明书签署日，发行人权益投资情况的结构如下所示：
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1、申请人控股子公司基本情况
截至本募集说明书签署日，申请人拥有控股子公司10家，基本情况如下：
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2、申请人主要参股、合营联营公司情况
截至2015年6月30日，申请人拥有合营联营公司1家，基本情况如下：
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（二）申请人主要子公司及合营联营企业的情况介绍
1、北京华福工程有限公司
北京华福工程有限公司，成立于2003年初，系神雾集团旗下全资子公司，注册资金人民币壹亿元。华福公司是集工程项目的可行性研究、技术咨询、工程设计、设备采购、施工管理、工程总承包、项目管理服务、建设项目运营管理等业务为一体的国际化工程公司。多年来在石油炼制、石油化工、天然气加工、煤化工的工程设计、咨询及项目管理和工程总承包领域内不断快速发展。华福公司目前经营业务已覆盖包括石油炼制、石油化工、天然气加工、煤化工、新能源开发、化工新材料、石油化工储运、工业废料处理、环境保护、海上平台、油田地面服务等在内的众多领域。客户及合作伙伴遍及全国二十多个省、市、自治区，并已在东南亚地区成功开拓海外业务。
截至2014年12月31日，北京华福工程有限公司的总资产为359,600.42万元，负债为297,361.48万元，所有者权益为62,238.94万元。2014年实现营业收入219,971.49万元，净利润18,134.19万元。
2、江苏省冶金设计院有限公司
江苏省冶金设计院有限公司前身为“江苏省冶金工业局冶金设计院”，成立于1958年11月11日，为江苏省冶金工业局下属的事业单位。1986年5月，正式变更为江苏省冶金设计院，成为独立核算、企业化管理的全民所有制企业。2008年成为神雾集团的全资子公司，注册资金人民币5000万元。江苏院拥有冶金行业甲级工程设计资质和钢铁、建筑行业甲级工程咨询资质。 江苏院一直致力于冶金行业节能减排技术及非高炉炼铁技术的研发与工程化推进工作，并成功应用于冶金固废处理、钒钛磁铁矿提炼等工业领域，目前正在研发红土镍矿、含钒钛海砂等复合矿及高磷鲕状赤铁矿等难选矿、铁精矿的冶炼等新技术。公司专业齐全，技术力量雄厚，主要有冶金、压力加工、机械工艺、工业炉、总图运输、电气、自动化、给排水、暖通、燃气、热力、建筑、结构、安全、环保、技术经济和概预算等专业，是一个专门从事工业项目、兼顾民用项目的综合性设计院。
截至2014年12月31日，江苏省冶金设计院有限公司的总资产为56,446.32万元，负债为37,526.93万元，所有者权益为18,919.39万元。2014年实现营业收入13,547.46万元，净利润2,729.59万元。
3、湖北神雾热能技术有限公司
湖北神雾热能技术有限公司成立于2007年4月，系神雾集团全资子公司，注册资金为人民币壹亿元。作为神雾集团旗下唯一的现代化节能装备与核心部件加工制造型企业，公司于近年投资3亿多元，在湖北省仙桃市刘口工业园（武汉城市经济圈内）建成了占地面积30万平方米，拥有8万平方米标准化加工制造厂房的大型节能装备加工制造基地。公司定位于神雾集团的制造中心，在注重产品研发及不断创新的同时，始终坚持“高科技含量、高质量产品、高节能回报”的服务宗旨。目前生产制造的主要产品有：新型高温节能材料、先进蓄热式工业炉、洁净煤气化装置、石油化工压力容器等。
截至2014年12月31日，湖北神雾热能技术有限公司的总资产为535,01.34万元，负债为43,312.93万元，所有者权益为10,188.41万元。2014年实现营业收入8208.31万元，净利润5.78万元。
4、北京博立发高温材料有限公司
北京博立发高温材料有限公司成立于2005年5月，系神雾集团全资子公司。公司依托神雾集团强大的技术优势和科研实力，多年来一直致力于蓄热式工业炉用高温材料的研发、制造和销售业务。
截至2014年12月31日，北京博立发高温材料有限公司的总资产为287.38万元，负债为349.29万元，所有者权益为-61.91万元。2014年实现营业收入0.00万元，净利润48.53万元。
5、北京万合邦投资管理有限公司
北京万合邦投资管理有限公司系神雾集团全资子公司，注册资金人民币8200万元。公司主营业务包括投资管理；投资咨询（不含中介服务）；财务咨询（不得开展审计、验资、查帐、评估、会计咨询、代理记帐等需要专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验资报告、查帐报告、评估报告等文字材料）。依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。
截至2014年12月31日，北京万合邦投资管理有限公司的总资产为59,080.64万元，负债为52,859.18万元，所有者权益为6,221.46万元。2014年实现营业收入0.00万元，净利润-1,978.55万元。
6、北京神雾资源综合利用技术投资管理有限公司
北京神雾资源综合利用技术投资管理有限公司系神雾集团全资子公司，注册资金人民币20000万元。公司主营业务包括项目投资；股权投资；投资管理；资产管理；企业管理；投资咨询（不含中介服务）；技术开发。
截至2014年12月31日，北京神雾资源综合利用技术投资管理有限公司的总资产为1,366.98万元，负债为1,366.98万元。
7、神雾环保技术股份有限公司
神雾股份技术环保有限公司注册资金人民币40401万元。公司主营业务包括技术开发；技术咨询；技术服务；专业承包；销售、安装环保节能成套设备；以下项目仅限分公司经营：工业炉窑节能减排的技术开发；密闭炉成套设备安装、技术服务；密闭炉成套设备制造。
截至2014年12月31日，神雾股份技术环保有限公司的总资产为243,718.52万元，负债为90,625.07万元，所有者权益为153,093.46万元。2014年实现营业收入30,141.24万元，净利润2,069.22万元。
8、北京神雾电力科技有限公司
北京神雾电力科技有限公司系神雾集团全资子公司，2015年1月7日成立，注册资金人民币10000万元。公司主营业务包括电力能源和新能源的项目投资；企业管理；承装（承修、承试）电力设备；电力装备、节能环保技术及大气雾霾的技术开发、技术服务；资产管理；企业管理软件开发、销售；合同能源管理；企业管理咨询服务；建设工程招标代理；租赁机械设备；出租办公用房。
9、北京神源环保有限公司
北京神源环保有限公司系神雾集团全资子公司， 2015年5月19日变更为集团子公司，注册资金人民币1000万元。公司主营业务包括节能处理技术推广服务；技术开发、技术咨询；投资管理；投资咨询；零售专用设备、机电设备、机械设备及配件。
10、上海神衡投资管理有限公司
上海神衡投资管理有限公司系神雾集团全资子公司，2015年1月9日成立，注册资金人民币1000万元。公司主营业务包括投资管理、资产管理，实业投资，投资管理咨询、企业管理咨询（以上咨询除经纪），会议及展览服务。
11、北京神新低碳能源技术有限公司
北京神新低碳能源技术有限公司系神雾集团持股比例50%的合营联营公司，注册资金人民币3500万元。公司主营业务包括矿资源技术开发、技术转让、技术咨询、 技术推广服务；销售矿产品。
三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
截至本报告书摘要签署日，吴道洪先生直接持有神雾集团19,548 万股股份，并通过其投资设立的独资公司神雾创新持有神雾集团2,520万股股份，吴道洪先生直接和间接合计持有神雾集团22,068万股股份，占神雾集团股本总额的61.30%，为神雾集团的控股股东、实际控制人。吴道洪先生的基本情况如下：
吴道洪，男，1966 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1995 年进入中国石油大学重质油加工国家重点实验室从事博士后研究工作并于1995 年1 月开始创业，1999 年创立神雾有限，现任神雾集团董事长兼总经理，同时兼任中国节能协会节能服务产业委员会第二届委员会主任委员、中关村国家自主创新示范区企业家顾问委员会企业家委员、北京市热物理与能源工程学会副理事长、北京市机械工程学会常务理事。吴道洪作为中国节能协会节能服务产业委员会第二届委员会主任委员，在燃烧技术和节能领域具有多年的科研、经营经验，曾入选“科技北京百名领军人才培养工程”，先后获得科技部颁发的“科技创新人才证书”，中国石油和化工业联合会授予的优秀民营企业家奖，中国钢铁工业协会、中国金属学会冶金科学技术奖励委员会颁发的冶金科学技术二等奖，中国机械工程学会、中国机械工业联合会颁发的机械工业科学技术进步二等奖，北京市人民政府颁发的北京市科学技术二等奖，中国科学技术协会颁发的“求是杰出青年成果转化奖”。
四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）基本情况及持有发行人证券情况
截至2015年6月30日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的基本情况如下表：
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（二）主要工作经历
1、发行人董事会成员简介
本公司董事会由7名董事组成，其中包括1名独立董事。各董事具体情况如下：
（1）吴道洪，男，中国国籍，无境外永久居留权，1966年出生，博士研究生学历。1995年进入中国石油大学重质油加工国家重点实验室从事博士后研究工作并于1995年1月开始创业，创办神雾科技。1999年创立神雾有限，现任公司董事长、神雾创新执行董事，同时兼任中国节能协会节能服务产业委员会第二届委员会主任委员、中关村国家自主创新示范区企业家顾问委员会企业家委员、北京市热物理与能源工程学会副理事长、北京市机械工程学会常务理事。吴道洪作为中国烧嘴式蓄热高温空气燃烧技术发明人，在中国化石能源高效燃烧与节能减排，以及矿产资源循环高效利用等领域取得了一系列创新性成果并对此做出了重大贡献。吴道洪于2011年9月被中国科学技术协会授予“求是杰出青年科技奖”，于2012年1月被评为“2011中关村十大年度人物”和“2011年中国节能服务产业年度人物”。作为公司董事会成员，吴道洪的任期自2014年1月19日至2017年1月18日止。
（2）金健，男，中国国籍，无境外永久居留权，曾用名金芃澔，1968年出生，大学本科学历。1991年至1993年任职于中石化石油化工科学研究院。1993年至1995年担任中国国际文化交流中心北京云成激光数码有限公司项目筹备组组长。1995年至1997年历任中国国际文化交流中心北京云成激光数码有限公司副总经理、总经理。1997至2005年担任国家广播电影电视总局中国电影集团华韵影视光盘有限公司副总经理。2006年至今任职于华福工程，现任公司董事。作为公司董事会成员，金健的任期自2014年1月19日至2017年1月18日止。
（3）王汝芳，男，中国国籍，无境外永久居留权，1962年出生，硕士研究生学历，高级工程师。1983年9月至2001年8月任职于北京首钢设计院，历任设计室主任、经营经理。2001年9月起任职于神雾有限，历任副总经理、董事、常务副总经理、执行总裁。现任公司董事兼副总经理，江苏院执行总裁。作为公司董事会成员，王汝芳的任期自2014年1月19日至2017年1月18日止。
（4）吴道君，男，中国国籍，无境外永久居留权，1968年出生，硕士研究生学历。1999年起任职于神雾有限，历任经营部部长、总裁助理、副总裁。现任本公司董事。作为公司董事会成员，吴道君的任期自2014年1月19日至2017年1月18日止。
（5）PING HUA（华平），男，美国国籍，1963年出生，博士研究生学历。1990年至1998年任职于西门子（美国）研发和市场营销部门，担任管理职务。1998年至2000年担任麦肯锡公司管理顾问。2000年起任职于软银中国创业投资有限公司，现任软银中国创业投资有限公司主管合伙人、SBCVC董事和SBCVC Company Limited 董事及本公司董事。作为公司董事会成员，PING HUA（华平）的任期自2014年1月19日至2017年1月18日止。
（6）陈荣，男，中国国籍，无境外永久居留权，1958年出生，硕士研究生学历。1982年9月至1995年4月为上海市南汇县卫生防疫站宣传干事。1995年4月至1998年12月任中路实业董事长。1998年12月至今任中路集团董事长。2007年6月至今任中路股份有限公司董事长。现任上海市工商业联合会副会长、上海市私营企业协会副会长、中国保龄球协会副主席及本公司董事。作为公司董事会成员，陈荣的任期2014年1月19日至2017年1月18日止。
（7）朱理琛，男，中国国籍，无境外永久居留权，1945年出生，大学本科学历，教授级高级工程师。1968年至1976年于水电部列车电业局第39、55列车电站任职。1976年至1983年在天津第一石油化工厂任职，历任动力车间技术员、副主任、主任。1983年至1984年担任天津市津华石油化工厂副厂长。1984年期间担任天津石化热电厂厂长。1984年至1995年任天津石化公司副总经理。1995年至2001年任天津石化公司总经理（正局级）。2001年至2007年任中国石油化工集团公司炼油事业部副主任。作为公司独立董事，朱理琛的任职自2014年1月19日至2017年1月18日止。
2、发行人监事简介
本公司监事会由3名监事组成，其中包括2名股东代表监事，1名职工代表监事。本届监事会任期自2014年1月19日至2017年1月18日止。各监事具体情况如下：
（1）谢善清，男，中国国籍，无境外永久居留权，1938年出生，大学本科学历，高级工程师。1963年任职于冶金工业部直属的重庆钢铁设计研究院，并参与了宝钢、武钢、成都无缝钢管厂等国家重大工程的工业炉设计。1999年至今担任神雾有限总工程师，为蓄热式加热炉和直接还原转底炉技术开发和工程设计的主要负责人之一，现任本公司总工程师。2011年起担任本公司监事。
（2）卢晓晨，男，中国国籍，无境外永久居留权，1964年出生，大学本科学历。1986年至2000年于南昌工业研究院担任助理研究员。2000年至2007年担任宏仑投资（上海）有限公司常务副总经理，兼任上海浦东食糖交易中心有限公司总裁。2007年至今担任上海顶势投资有限公司董事兼副总经理，2009年至今为中路股份有限公司董事，2010年至今为河南思可达光伏材料股份有限公司董事，浙江汉力士船用推进系统股份有限公司监事，2011年至今为天津市优势创业投资管理有限公司法定代表人、董事。2011年起担任本公司监事。
（3）李纪唐，男，中国国籍，无境外永久居留权，1962年出生，硕士研究生学历，高级工程师。1981年至1994年，历任太原钢铁公司技术员、助理工程师、工程师。1994年至1997年进入北京科技大学工业自动化专业攻读硕士研究生。1997年至2003年担任太原钢铁公司高级工程师。2003年至今，历任神雾有限自控部部长、电气室主任、副总工程师。2011年起由本公司职工代表大会推选为公司职工代表监事。
3、发行人高级管理人员简介
本公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书等，共7名，具体情况如下：
（1）吴道洪，总经理，简历详见“（1）董事会成员简介”。
（2）汪勤亚，男，中国国籍，无境外永久居留权，1961年出生，大学本科学历，工程师。1981年7月至2001年，历任江苏赣榆县化肥总厂筹建处主任、生产副厂长、厂长兼党委书记。2001年至2004年任赣榆县经委副主任，2004年至2011年7月，历任南京圣诺热管公司质量总监、副总经理。2011年7月起任职于本公司，现任公司副总经理。
（3）XUEJIE QIAN（钱学杰），男，美国国籍，1966年出生，硕士研究生学历。2000年至2005年担任美国专业咨询公司 Defined Health Company高级咨询顾问。2005年至2009年于汉理投资担任董事。2009年7月起任职于神雾有限，担任副总经理兼财务总监，现任本公司副总经理。
（4）金健，总经理，简历详见“（1）董事会成员简介”。
（5）高章俊，男，中国国籍，无境外永久居留权，1978年出生，北京航空航天大学硕士研究生学历。1999年至2007年为北京神雾财务部职员，2007年至2010年担任北京神雾财务部部长，2010年至2013年担任北京神雾集团本部副总经理，2013年至今担任北京神雾集团副总经理。
（6）杨晓红，女，中国国籍，无境外永久居留权，1967年出生，毕业于东北大学，研究生学历，中共党员，高级会计师，高级工程师。1989年8月至2006年12月担任辽宁省本溪钢铁公司会计科科长。2006年12月 2010年9月担任北京神雾集团财务部副部长。2010年9月至2014年5月，担任北京神雾集团全资子公司北京华福工程公司财务总监。2014年5月至今担任北京神雾集团财务总监。
（7）董志海：男，中国国籍，无境外永久居留权，1965年出生，大学本科学历。1988年9月至1991年11月担任丰县计划委员会科员。1991年12月至1997年10月担任丰县大沙河镇党委副书记、镇长。1997年11月至2009年8月，任丰县发改委主任、党委副书记。2009年9月至2013年3月，借调海南省海口市担任项目筹建主任。现任本公司副总经理。
（8）姜朝兴：男，中国国籍，无境外永久居留权，1971年出生，硕士研究生学历。2004年10月至 2006年12月，担任大唐黑龙江公司安全副主任。2007年1月至2014年4月，担任大唐七台河发电公司总经理。2014年4月至2015年3月担任黑龙江原能投资公司电力负责人。现任本公司副总经理。
（9）邓福海，男，中国国籍，无境外永久居留权，1966年出生，硕士研究生学历，工程师。1991年重庆建筑工程学院工学学士毕业。1991年5月至1995年3月担任中国湖北国际经济技术合作公司项目经理。1995年4月至2000年3月担任马来西亚大成湖北国际建设有限公司董事经理。2000年7月至2003年10月担任武汉道博物业发展有限公司副总经理。2003年11月至2007年6月担任湖北仁和物业发展有限公司董事副总经理。2007年7月至2007年12月担任神雾有限总裁助理。2008年1月起任江苏院董事、常务副总经理。现任本公司副总经理。
（三）董事、监事及高级管理人员对外兼职情况
截至2015年6月30日，发行人董事、监事和高级管理人员在其他组织机构兼职的情况详见“（二）主要工作经历”，发行人董事、监事及高级管理人员设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求。
五、发行人主营业务情况
（一）发行人的主营业务及所属行业
1、发行人经营范围
许可经营项目：化石能源（石油、煤炭、天然气及其衍生物）使用和深加工过程的节能产品制造。一般经营项目：为化石能源（石油、煤炭、天然气及其衍生物）使用和深加工过程提供节能技术和产品的研发、设计和服务；以及所需设备、材料进出口业务。
企业法人营业执照注册号：110114003148685。
2、发行人主营业务
神雾集团的主营业务为工业节能技术推广服务，长期致力于工业节能减排技术与资源综合利用技术的研发与推广，是目前我国专业从事非常规化石能源、矿产资源及可再生资源高效清洁利用、新技术研发及产业化实施的行业领军企业。神雾集团通过工程咨询设计及工程总承包的业务模式，向冶金、石油化工和煤化工行业等高耗能、高排放工业企业推广其自主创新的工业节能减排与资源综合利用技术，实现非常规化石能源、非常规矿石资源与可再生能源的提质与高效综合利用。
神雾集团多年的创新和实践，得到了政府、社会和企业的广泛认可。2010年，神雾集团先后入选中关村首批“十百千工程”重点培育企业和国家财政部、发改委联合公布的首批“节能服务公司”名录，并荣获“2010中国节能服务产业年度品牌企业”和清科“2010年中国最具投资价值企业50强”；2011年，获得“2011中关村新锐企业百强”；2012年，被评为“2012中国节能服务产业年度品牌企业”和“国家火炬计划重点高新技术企业”，荣获德勤“2012中国清洁技术企业20强”第一名；2013年，荣获“十大绿色创新企业”、“国家技术创新示范企业”等荣誉称号。2014年，神雾集团“蓄热式转底炉直接还原技术开发及产业化推广”荣获中国机械工业协会“第四届绿色制造科学技术进步奖一等奖”。
（二）发行人所处行业状况
发行人目前主要为有色金属、煤化工等高污染行业内企业提供节能环保型的工程总承包（EPC）及工程咨询设计业务，属于工业节能行业。
1、节能环保行业现状
随着工业能源消耗总量的不断增加，以及国家环保意识的增强，工业节能成为工业系统的重点，与之相对应的工业节能服务需求大幅上升。综合来看，工业节能服务行业的企业增长规模、市场需求增长速度、技术进步速度等数据反映行业处于快速成长期。
EMCA的统计显示：2013年，节能服务产业总产值从2012年1653.37亿元增长到2155.62亿元，增幅为30.38%；合同能源管理投资从2012年557.65亿元增长到742.32亿元，增幅为33.12％，相应实现的节能量达到2559.72万吨标准煤，减排二氧化碳6399.31万吨；全国从事节能服务业务的企业从2012年底4175家增长到2013年底的4852家，增幅为16.22%；产业从业人员从2012年底43.5万人增长到50.8万人，增幅为16.78%。
近年来，从事节能服务业务的企业发展模式不断创新，成长速度不断加快，企业规模不断壮大。据EMCA统计显示，据中国节能服务网EMCA统计，2014年中国节能服务产业总产值为2650亿元，同比增长23%，其中合同能源管理项目投资总额为959亿元，市场空间巨大。
目前，营业收入500万元以上的企业2,430家；产值超过5亿元的有25家，超过1亿元的有114家；合同能源管理投资超过5亿元的有15家，超过1亿元的有62家。
自上世纪80年代以来，中国工业节能市场从无到有，从小到大，发展历程大致可划分为三个阶段：第一阶段为市场初步形成时期；第二阶段为工业节能产品市场快速发展，国外专业的工业节能服务提供商进入中国；第三阶段为工业节能服务市场快速发展时期，工业节能服务逐渐成为工业节能市场的主流。
工业节能市场一般可分为工业节能产品/技术市场、工业节能服务市场和合同能源管理市场三大类。其中，工业节能产品/技术市场与一般产品市场无异，即节能设备/技术生产商向工业企业提供各类节能技术、咨询或者节能产品、设备。工业节能服务市场主要是由节能服务公司为工业企业提供能耗分析、能耗诊断、节能方案设计、节能设备定制和安装调试以及节能效果评价等一系列服务。合同能源管理市场则是节能服务公司通过与客户签订节能服务合同，为客户提供包括项目设计、设备采购、工程施工、节能量确认和保证等一整套节能服务，并从客户进行节能改造后获得的节能效益中收回投资和取得利润。
根据节能服务所含内容的不同，工业节能服务市场可以分为单项能效管理业务市场和综合能效管理业务市场。其中，单项能效管理是指针对企业的动力流，即生产环节中的各项能源耗用（包括电、水、蒸汽等各项能源），向耗能企业提供完整的工业电气产品、方案与技术服务。单项能效管理集中于企业的生产环节，也被称为第一重节能管理；综合能效管理是向企业提供不限于生产环节的综合性解决方案，实现能源管理信息流层面的第二重节能和企业整体能源管理流层面的第三重节能。其中，第二重节能通过软件平台对生产过程进行不间断的能耗数据采集，实现能源的实时监控及节能潜力的分析，第三重节能在第二重节能基础之上集成企业各业务流程信息，对全集成的数据进行深度分析，提出直观、可行的能耗报告，进而根据能耗报告和耗能企业的实际需求设计整体节能解决方案并且实施节能项目。
单项能效管理业务仅针对各生产环节提出孤立的改进措施，对完整生产流程中各生产环节之间的相互关系，以及企业内部其他业务流程对生产过程能耗的影响缺乏关注，因此，各个节能方案之间存在“信息孤岛”情形，节能效益存在瓶颈。而综合能效管理业务将企业内部各个分散的节能“信息孤岛”互联互通，从全集成的能源数据入手，从整体管理要求入手、在更全面的业务范围之内主动发现潜在节能需求，继而建议客户采纳整体节能解决方案。通过综合能效管理，企业可以建立自上而下的能效决策系统，将第二重、第三重节能信息反馈至第一重，挖掘节能盲区，打破节能瓶颈，使企业的能源管理步入良性循环。综合能效管理业务是单项能效管理的业务升级，由于其业务链条更为完整，因而对节能服务商的要求更高，同时利润也更高，客户粘性亦更强。因此，综合能效管理业务，特别是包括动力流、信息流、管理流在内的三重节能，更代表了工业节能服务市场的发展主流。
可以预见，随着我国节能技术水平的不断提高和节能企业发展经验的不断积累，政府在未来将陆续出台更系统、更细化的产业政策与国家标准，推动冶金、化工等高耗能行业进一步降低企业的能耗水平和排放水平，促进服务于各高耗能行业的节能技术推广服务公司的发展，以达到节约能源、保护环境、实现可持续发展的目的。总体看，我国工业节能行业起步较晚但发展较快，工业节能服务逐渐成为工业节能市场的主流。
2、推广资源综合利用技术的重要意义
（1）冶金资源的综合利用
中国与澳大利亚、巴西、俄罗斯同为世界铁矿资源大国。我国铁矿石累计查明资源储量680亿吨，保有资源储量607亿吨，其中基础储量282亿吨，铁矿区2,867处。但是，我国优质铁矿石资源非常匮乏，97%的铁矿储量为贫矿，平均品位只有33%。另一方面，我国具有丰富的共伴生矿资源，该等矿产中含有储量可观的铁元素、有色金属元素；我国钢铁工业每年产生大量的冶金尘泥中亦含有大量的有价金属元素，但受于冶炼技术的限制，现有炼铁工艺无法对共伴生矿、含铁尘泥进行有效的冶炼利用。优质铁矿石的匮乏，以及现有冶炼技术的限制，使得我国钢铁工业对进口铁矿石的依赖程度逐渐加深。国土资源部《2011中国国土资源公报》指出，我国铁矿石对外依存度为56.4%。自2002年以来，中国铁矿石进口成本呈上升趋势，进口铁矿石的价格从2002年的23.6美元/吨增长到2011年底的136美元/吨，给国内钢铁企业带来了很大的成本压力及经营压力。
推广共伴生矿、冶金尘泥开发利用技术，对于开发我国储量丰富的共伴生矿资源，回收利用冶金生产中产生的固体废物，缓解钢铁工业对高成本进口矿石的依赖，提升钢铁企业利润空间具有重要意义。直接还原炼铁技术能够有效冶炼利用共伴生矿、冶金尘泥等传统高炉工艺利用率偏低的资源，实现铁和有色金属元素的提取和综合利用。其中转底炉直接还原钒钛磁铁矿技术被列入我国《钢铁工业“十二五”发展规划》的技术创新重点。我国的转底炉直接还原炼铁技术正在处于发展推广阶段，截至2012年2月，国内仅建成7条煤基转底炉直接还原生产线，该技术具有良好的市场推广前景。
（2）煤炭资源的综合利用
针对我国的煤炭资源发展资源综合利用技术，具有中低阶资源开发和能源替代两方面的重要意义。
从中低阶资源开发来看，我国煤炭资源储量丰富，但该储量中58%为品质偏低的褐煤及低变烟煤，尚未得到大规模的开发利用。热解提质技术是将煤炭充分热解提取煤气、油品，并取得提质煤的过程。提质煤可以适用于后续的煤化工、发电等工业生产过程。热解提质技术能够有效扩展褐煤的可应用范围，为大规模开发利用以褐煤为代表的中低阶煤炭资源创造了有利条件。我国的褐煤热解提质技术正处于研究示范阶段，包括发行人自主研发的旋转床干馏热解技术在内的部分技术已经进入工业化试生产阶段，在未来具有可观的发展空间。
从能源替代来看，我国油气资源短缺，对外依存度高，进口量逐年扩大。国土资源部《2011中国国土资源公报》指出，我国石油对外依存度为56.7%。因此，发展以煤为主要原料的化工路线，既符合我国以煤为主的资源储备特点，又能够减轻进口油气价格波动给国内化工企业带来的成本压力。以褐煤为例，2011年底国内褐煤产量约为4.1亿吨，如均通过旋转床干馏热解技术进行深加工处理，可获得数千万吨的油品及煤气，能够部分替代石油、天然气制品使用。
（3）我国政府已出台相关政策，大力支持工业节能技术推广服务行业发展
工业节能技术推广服务行业的发展对节约有限资源、降低环境污染具有重大意义，国家对此高度重视，并陆续出台相关政策，大力支持节能服务企业的发展。
工业节能环保方面，近年来我国修订了重污染行业的准入条件，对各项环保指标均提出了严格要求，间接推动工业节能环保的市场需求。目前我国大气污染严重，碳排放交易势在必行，也为工业节能环保技术的推广提供了广阔的市场。同时，随着我国2022年冬奥会申办成功，对我国的环保提出更高的要求。矿产资源、钢铁和有色等高耗能、高污染的工业企业是我国碳排放、大气污染的重要来源，因此，江苏院从事的工业节能环保业务未来市场前景广阔。
资源综合利用方面，近年来我国不断出台相关鼓励政策，通过制定资源综合利用税收优惠政策等方式推动我国资源综合利用水平，保障国家资源安全。目前，我国钢铁及部分有色资源对外依存度依然较高。以铁矿石为例，我国优质铁矿石资源非常匮乏。根据2015年1月中国钢铁协会发布的《2014年我国钢铁工业运行情况》，97%的铁矿为贫矿，2014年，我国进口铁矿石量达到9.33亿吨，同比增长13.8%，对外依存度达到78.5%，同比提高9.7%。同时，我国具有丰富的共伴生矿资源，该等矿产中含有储量可观的铁元素、有色元素。我国钢铁工业每年产生大量的冶炼渣中亦含有大量的有价金属元素，但受冶炼技术的限制，现有冶炼工艺无法对共伴生矿、冶炼渣进行有效充分的冶炼利用。江苏院拥有大宗工业固废资源综合利用技术（钢铁及有色大宗固废）、矿产资源综合利用技术（红土镍矿、铬铁矿、钒钛铁矿、难选矿等）打破了我国原有冶炼技术的限制，可充分利用我国丰富的共伴生矿、冶炼渣等资源，并实现良好的经济效益。该技术不仅高效低成本的回收上述资源中的有价金属元素，促进我国循环经济的发展，而且可有效降低我国铁矿石等资源的对外依存度，未来市场前景广阔。
（三）发行人业务具体情况
发行人向客户提供的节能技术推广服务同时包括工程技术服务和节能技术两个层面。
1、发行人提供的工程技术服务
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发行人提供的工程技术服务
发行人以传统的工程技术服务模式向工业高耗能客户提供系列节能技术应用的实施服务。具体而言，发行人提供的服务主要包括：工程咨询设计（E）和工程总承包（EPC）等工程技术服务，涵盖了工业节能工程建设的主要环节。此外，为保护核心知识产权，发行人在其工业节能技术推广服务的工程中，对涉及使用其核心节能技术的设备设施，发行人也同时提供核心器件及设备的制造与销售业务。发行人在多年历史发展过程中先后设立或收购多个业务主体，完成了在节能技术推广服务产业链上的布局，并形成了多个业务主体有分工又有合作、共同从事工业节能技术推广服务的情况。
发行人的主要业务主体已取得了从事相关领域业务的专业资质。关于发行人所拥有资质的详细情况，请参见募集说明书第六节“五、发行人主营业务情况（六）主要产品与服务的上下游产业链情况2发行人拥有的经营资质情况”。
2、发行人推广的工业节能技术
（1）发行人推广的工业节能技术的体系构成
发行人推广的工业节能技术主要包括其自主研发的节能减排技术、资源综合利用技术等工业节能技术，也包括为满足业主方提出的工程技术要求而外购的工业节能技术。该等工业节能技术均列示于国家发改委与科技部联合发布的《中国节能技术政策大纲》（2006年版）的“工业节能”章节中，具体包括：
1）在《中国节能技术政策大纲》“高效节能设备”分录中提出的“蓄热式燃烧器自身预热烧嘴系列”、“平焰烧嘴系列产品”；
2）在《中国节能技术政策大纲》“重点生产工艺节能技术”分录中提出的钢铁生产节能的“蓄热式加热炉技术”、“直接还原炼铁新技术”，化工生产节能的“低能耗合成氨工艺”、“采用能量系统优化技术对传统工艺进行改造”等；
3）在《中国节能技术政策大纲》“能源资源优化开发利用与合理配置技术”分录中提出的“褐煤提干、快速热解工艺”、“废旧轮胎再生利用技术”等。
（2）发行人推广的具体工业节能技术
目前，公司通过自主研发蓄热式低阶粉煤气化锅炉技术、火电锅炉节能脱硝一体化新工艺、劣质黑色金属矿、有色金属矿的转底炉高效清洁冶炼新工艺、氢气竖炉炼铁高效低碳冶炼新工艺、褐煤及长焰煤的热解提质新工艺、变城市生活垃圾为“人造石油、人造天然气、生物碳”的新工艺、蓄热式电石生产新工艺等七大核心技术，预期将对主要下游行业的节能与环保产生积极作用。
1）蓄热式低阶粉煤气化锅炉技术
截止2012年底，我国工业燃煤锅炉达49.9万台以上，20吨以下民用锅炉已超过126万台，工业和民用锅炉的燃烧原煤时排放大量的烟尘和SO2，是我国SO2排放的第二大污染源。根据《工业锅炉系统节能减排行动计划》要求，截止2017年底，中国要淘汰35吨以下的燃煤工业锅炉16万台；截止2017年底，京津冀地区要全部淘汰35吨以下的燃煤工业锅炉4万台，包括城乡结合部和其他远郊区县的10吨及以下燃煤工业锅炉。
发行人拥有的蓄热式低阶粉煤气化锅炉技术可彻底解决燃煤锅炉污染：廉价的低阶煤，通过神雾双床流化床气化技术的处理，产生清洁煤气，进入蓄热式蒸汽锅炉。整个生产过程无氮氧化物、硫氧化物、PM2.5等污染物排放，可实现“用煤不烧煤、清洁又节能”的目标。此项技术已成功应用于北京首华建设经营有限公司、北京鹿牌都市生活用品有限公司、空军某部大院等多家企业。
2）神雾火电锅炉脱硝节能一体化新技术
目前中国大量的优质煤炭用于火力发电，而3000大卡/千克以下的劣质煤炭被大量闲置，煤炭下游转换效率低。同时，火力发电锅炉存在着火电蒸汽温度和压力已接近现有金属材料的上限、排烟温度已接近现有换热元件的下限和空气预热温度已接近碳钢上限等发展瓶颈。发行人通过神雾火电锅炉脱硝节能一体化新技术，为火力发电行业带来了革命性的既节能又脱硝的效果。该工艺采用神雾新型陶瓷蜂窝体回转式空气预热器，使烟气排放温度进一步降低、空气预热温度进一步提高，可直接燃用低热值、难燃烧的煤，同时回收烟气中水蒸汽的汽化潜热，使锅炉效率进一步提高3%~8%。
3）劣质黑色金属矿、有色金属矿的转底炉高效清洁冶炼新工艺
结合独创的HTAC技术，神雾集团开发的转底炉直接还原炼铁技术，在效率、能耗、还原效果等方面取得重大突破，已拥有钒钛磁铁矿、复杂难选铁矿、红土镍矿、钢铁粉尘处理 、硫酸渣处理、有色固废渣（镍铜渣等）等资源综合利用的多项国家专利。
截止目前，转底炉炼铁项目进展情况如下：
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4）氢气竖炉直接还原炼铁新工艺
目前，我国高炉炼铁仍占绝对地位，对优质焦煤和优质铁矿石依赖性强，消耗大量的优质资源。钢铁行业节能减排压力巨大，迫切需要引进新技术，寻找新的盈利增长点。新环保法和新的钢铁行业系列标准自2015年1月1日起全面实施，不仅增加了考核指标，更是大幅收紧了排放量。为此，钢铁企业一方面会大幅增加节能环保投资，开展新一轮的节能环保项目建设；另一方面将更注重使用符合产业政策、降低生产制造成本的新技术和新工艺，形成新的盈利增长点。
发行人研发的氢气竖炉直接还原炼铁技术以普通煤炭或天然气、焦炉煤气、瓦斯气等为原料，无需焦化、烧结、高炉等高能耗、高污染工序，冶炼能耗比高炉炼铁降低30%以上，CO2减排30%以上，甚至能实现二氧化碳的零排放；SOX、NOX及PM2.5等污染物排放量减少90%以上。同时，以氢气竖炉直接还原炼铁技术产出的产品是优质钢、特种钢、高级铸锻件不可替代的优质铁原料，单炉规模可达200万吨/年以上，可替代高炉，可使用Fe含量40-60%的低品位矿石，摆脱优质铁矿长期被国外垄断的被动局面。
截止目前，氢气竖炉直接还原炼铁项目进展情况如下：
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5）褐煤、长焰煤、油页岩的热解提炼、提质新工艺
中国煤炭资源种类丰富，但优质焦煤及无烟煤相对稀缺。已探明储量中，烟煤占73.73%、无烟煤占7.92%、褐煤占6.81%、未分类煤种占11.90%。烟煤中，不粘煤占25.53%，长焰煤占21.59%；焦煤、肥煤、气煤、瘦煤等炼焦煤种合计占20.43%，其中，焦煤、肥煤等优质炼焦煤合计占7.97%。由于煤种的原因，钢铁冶炼等煤炭消耗较大的下游行业需要大量采购进口煤炭，以进行正常的生产，使得国产煤炭的销路收到限制。
发行人采用的褐煤、长焰煤、油页岩的热解提炼、提质新工艺，从褐煤、长焰煤等低阶煤中提取的人造石油、人造天然气资源既能补充我国石油、天然气资源缺口，又能解决低阶煤炭提质和资源化利用这一世界难题。单炉处理量100万吨/年以上，是传统技术处理能力的5倍；每吨低变质煤可平均提取20%以上的油、气资源。采用神雾核心燃烧技术，能源转化效率高达90%以上，对比其它现代煤化工工艺，水耗少，达0.15T/T煤以下。
正在建设的热解提油气生产线包括：
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6）变生活垃圾、生物质、废旧轮胎等为“油、气、煤田”新工艺
发行人变生活垃圾、生物质、废旧轮胎等为“油、气、煤田”新工艺单炉处理量可达30-1500吨/天，规模灵活可调，既适合城市生活垃圾的小型分散式处理，也适合大规模集中处理。处理过程中不产生二噁英和酸性气体，可解决因焚烧产生的大气雾霾等污染问题。能源转化效率高达80%以上，是垃圾焚烧发电能源转化效率的3倍以上。热解燃气品质纯、热值高，是洁净燃气或优质的化工原料，热解油热值高，可作燃料油或化工原料。
发行人推出的 “分布式清洁能源站”，以乡、镇、区为单位建立小范围区域性垃圾热解处理站，按每天处理50吨城市生活垃圾计算，可获得燃气1.2万立方米/天，燃油7吨/天，固体炭20吨/天，这些高热值能源既可供本地使用，也可储存、运输后深加工处理，即每个乡、镇、区就是一个小型的“油、气、煤田”。
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7）神雾蓄热式电石生产技术
电石预热炉技术是是发行人子公司神雾环保目前采用的一项关键技术。其技术原理是在电石炉前增加电石预热炉，采用低阶煤与生石灰混合压块在电石预热炉中烧制成热熔融状态，再送进电石炉中反应，并产生副产品煤气和煤焦油。受益于原料廉价、电耗低、副产品高价值三方面优势，神雾电石预热炉可获得较好的节能经济效益，按理论测算每吨电石生产成本可节约910元，公司对外口径可实现的节能效益为500-800元/吨。电石生产成本的大幅下降还有望提升“电石制乙炔再制乙烯”产业链在化工行业的地位，从而激活电石行业的新生。目前神雾集团与内蒙乌海、甘肃武威、内蒙包头都签订了与电石节能改造相关的合作框架协议，与电石行业相关的总投资金额达200亿元以上。
2014年，公司已先后签署3个电石行业改造相关订单，总投资超过12亿，模式上有EPC、EMC，在没有项目投产的情况下，公司的电石预热炉技术就已经得到了实业界的订单认可，项目详情如下：
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除了现有电石产能将积极进行节能改造外，从更深层的产业链角度来看，电石生产成本的大幅下降还有望提升“电石制乙炔再制乙烯”产业链在化工行业的地位，从而激活电石行业的新生。
（3）发行人所推广的工业节能技术的知识产权情况
发行人以燃烧技术为核心，以工业炉窑为载体，结合自身横跨冶金、化工行业的技术优势，针对上述《中国节能技术政策大纲》列示的工业节能技术方向，研发了一批核心技术。
公司已被认定为“国家企业技术中心”、“国家地方联合工程实验室”、“国家火炬计划重点高新技术企业”和“国家级博士后工作站”，拥有三个北京市工程技术研究中心、一个国家工程实验室；已承担国家和省部级科研课题30多项；公司自主创新的“蓄热式转底炉直接还原炼铁中试装置及工艺”、“无热载体蓄热式旋转床煤热解关键技术与装备”等四项科技成果通过了国家级科技成果鉴定，均“达到国际领先水平”；公司累计获得国家、省部级各类荣誉、奖励50多项，其中“蓄热式转底炉直接还原技术开发及产业化推广”项目荣获中国机械工业科学技术一等奖、中国绿色制造科学技术进步一等奖；已拥有国内外专利200多项，正在审批的专利300多项，其中，发明专利200多项。2015年3月9日，工业和信息化部、财政部联合下发的《工业领域煤炭清洁高效利用行动计划（2015-2020）》中向全国重点推荐了21项新技术，公司自主知识产权的三项煤炭清洁利用技术（蓄热式电石生产新工艺、中低阶煤炭分质梯级利用新技术、合成气无循环两段甲烷化制合成天然气技术）列入其中。2015年，公司的“转底炉处理铜、镍渣回收铁、锌成套工艺及装备产业化”、“新型城镇居民无烟燃料棒技术”分别通过国家级科技成果鉴定，鉴定结论均为“达到国际领先水平”。
整体看，公司研发投入较高，具有规范的研发机构和研发流程，技术水平处于国内领先地位。
（四）发行人面临的主要竞争状况、经营方针及战略
1、主要竞争状况
（1）发行人行业地位
发行人的各类产品和服务都是围绕着高温空气燃烧技术这一核心技术而成，该产品在国内及国际上均达到先进水平，也是国家重点支持的节能减排项目，政策支持力度较大，近年来在一批国家标志性、示范性工程和重大工程的招投标中屡屡夺魁，业内鲜有实力雄厚的竞争对手。在2012年12月6日，在德勤发布的“2012中国清洁技术20强企业”名单中，发行人名列第一；2013年7月生态文明（贵阳）国际论坛上发布的“2013中国节能服务公司百强”中，发行人名列第二；在2014年工信部、科技部、财政部评选的200家“国家科技创新示范企业”中，发行人名列第一。2015年，中国节能协会服务产业委员会授予发行人“工业领域节能服务公司综合能力AAAAA等级证书”。2015年10月23日，在由美国能源部、美国商务部与中国国家发改委共同举办的第六届中美能效论坛上，发行人董事长吴道洪博士代表中国节能协会与美国能源部下属的劳伦斯一伯克利国家实验室签署了中美在提高能效、节能与低碳领域的合作备忘录；神雾环保(300156)在内蒙古港原化工公司正在实施的＂密闭电石炉节能环保改造项目＂在此次论坛上被选为中美首批10项提高能效的示范项目之一。
（2）主要竞争对手情况
近年来，从事节能服务业务的企业发展模式不断创新，成长速度不断加快，企业规模不断壮大。据EMCA统计显示，截止2014年底，营业收入500万元以上的企业2,430家；产值超过5亿元的有25家，超过1亿元的有114家。依据2013年7月生态文明（贵阳）国际论坛上发布的“2013中国节能服务公司百强”榜，前五名分别为中节能工业节能有限公司（以下简称“中节能”）、北京神雾环境能源科技集团股份有限公司、施耐德电气（中国）有限公司、北京仟亿达科技有限公司（以下简称“北京仟亿达”）和北京志能祥赢节能环保科技有限公司。
中节能成立于2010年12月，是中国节能环保集团公司旗下专业从事工业领域节能减排的国家级高新技术企业。中节能致力于服务工业领域的高能耗企业，主要从事工业节能项目系统集成、核心装备制造、节能项目的投资建设、工程实施及运营管理。近年来，工业节能公司集成国内外先进技术，为高耗能工业企业提供从节能诊断、评估，到技术改造、运行及融资的节能环保综合解决方案，帮助企业提高能效水平，成功开发了中石油、重庆钢铁、拉法基、台玻集团、川威集团等多个余压余热余气回收利用项目，为冶金、石油石化、建材、化工等工业企业客户实施了一批合同能源管理项目，取得了良好的经济效益、社会效益和环境效益。
施耐德电气（中国）有限公司是全球能效管理领域的领导者。施耐德自1987年进入中国，助力中国地区建设提质升级，传递绿色能效的理念和价值。目前，施耐德在华拥有28000名员工，53个办事处，28家工厂，7个物流中心，1个研修学院，3个全球研发中心，1000多名研发工程师，1个实验室，1所能源大学，700多家分销商和遍布全国的销售网络。
北京仟亿达成立于2004年5月18日，是国家认定的高新技术企业，中关村高新技术企业、中关村瞪羚企业。2015年2月13日，北京仟亿达科技股份有限公司成功登录新三板，股票代码：831999。北京仟亿达主要提供工业整体节能解决方案，即电机系统节能、高效节能水泵、电机能效提升、谐波治理、无功补偿，余热余压发电、余热余压回收、CCPP（燃气蒸汽联合循环发电）、超高压发电、高低压输配电、脱硫脱硝等。以及拓展太阳能、三联供、分布式能源等领域。
北京志能祥赢节能环保科技股份有限公司成立于2011年10月18日，是一家在节能环保领域从事系统诊断、技术咨询、设计、设备集成、施工、运行管理等于一体的专业公司，公司主要业务集中于“工业节能、新能源、固废处理和环保”三大业务领域。为高新技术企业，已取得30项实用新型专利授权，2项发明专利授权。
在该榜单中，前五名2012年节能量的总和占前一百名的35.61%，全国节能服务行业内企业规模整体较小。随着节能服务行业的迅速发展，我国在较短的时间内涌现出大量节能服务公司，行业形成中小型民营企业、大型国有企业、外资独资合资企业鼎足局面。近年来，节能服务行业市场竞争逐渐趋于激烈，随着竞争的加剧，通过重组、并购、相互投资产生大型节能服务公司是企业做大做强的重要途径。创新服务模式是增强竞争力的重要手段，如果没有市场认可的具有特色的服务模式，在竞争就会处于劣势。
（3）技术壁垒
技术壁垒是工业节能服务行业内竞争的主要壁垒，主要体现在以下三个方面：首先，节能工程本身应用了大量的节能技术专利和非专利专有技术，且难以直接从市场中获得或借鉴，新入企业难以在短时间内完成积累。接着，工业节能工程的建设和运营管理涵盖规划、设计、采购、安装、分包、施工管理、调试、设施维护、系统运营等多重工作，施工难度较大。最后，工业节能服务行业的节能技术需融入到下游的冶金、化工等工业的生产技术中，需要对特定行业工艺生产流程和新兴节能技术均精通的复合型专业人才，目前此类人才市场上较为稀缺。
（4）资质和业绩壁垒
资质和历史业绩是市场竞争力的重要影响因素。我国对工程设计及工程总承包业务领域实行严格的准入制度。工程设计行业资质通常分为甲级、乙级等级别，不同等级的资质对应不同的所能从事业务的规模，服务商不得越资质承揽业务。由于下游行业项目规模一般较大，通常持较高等级资质（甲级）的服务商才有资格参与大型项目的投标；同时，下游企业亦通常会在具备同等资质的企业中选择经验更加丰富、有优质历史业绩、市场口碑良好的企业进行合作，以降低项目施工风险。而在市场上，甲级资质较难取得，而优质的历史业绩也需要长时间的积累。
（5）资金壁垒
下游行业项目一般投资额大，无论是专业承包还是工程总承包，承包商常常需要占用大量的营运资金，因此自身的资金实力以及融资能力是竞争力的关键组成部分。
整体看，工业节能行业技术壁垒较高，业内竞争较激烈，未来行业整合趋势明显。发行人作为目前我国专业从事化石能源、矿产资源及可再生资源高效清洁利用、新技术研发及产业化实施的行业领军企业，具有一定的技术优势及资质和业绩优势，在工业节能减排技术与资源综合利用技术的研发与推广方面有较大的竞争优势。
2、经营方针及战略
发行人始终以推动全球节能减排与可持续发展为己任，以自主科技创新铸就低碳美好生活为愿景，以减少资源消耗、提高资源综合利用水平、减少二氧化碳等气体和废弃物排放为宗旨，致力于工业节能减排技术与资源综合利用技术的研发与推广。依托其大型节能减排科研基地，神雾集团通过工程咨询设计及工程总承包的业务模式，向大量使用化石能源（煤炭、石油、天然气及其衍生物等）的高耗能、高排放工业企业推广其自主创新的高效燃烧、直接还原炼铁、劣质煤提质及油气提取、能量系统优化等工业节能减排与资源综合利用技术。
在过去的十多年中，发行人针对大量使用化石能源（煤炭、石油、天然气及其衍生物等）的高耗能、高排放企业对节能减排和资源综合利用的商业需求，通过科研开发、技术创新、结构调整、管理变革、制度完善等有力举措，使经营业务保持了良性发展态势，产品产销规模与市场份额持续稳步扩大。目前，发行人提供的工业节能技术推广服务主要针对大量使用化石能源的冶金、化工企业，客户遍布中国大部分省市，并延伸至印尼、印度等国家。
发行人未来将在全球经济一体化背景下，依托已建成的节能减排科研基地和资本市场平台，加大技术研发投入，加快技术创新、技术产业化的进度，为我国经济的绿色增长及可持续发展，缓解我国铁矿石资源、油气资源的对外依存度，做出更多、更大贡献。
3、发行人的竞争优势
发行人的竞争优势可概括为：以全产业链布局为基础，依托于大型节能减排科研基地，以管理团队为支撑，形成的技术创新能力和市场营销能力。
（1）发行人经十多年发展形成的全产业链布局是其竞争优势的基础
目前，多数从事工业节能技术推广服务的企业只能从事产业链部分环节的业务，而发行人能够在其专注的工业节能技术推广服务领域为客户提供一站式、全产业链的工业节能技术推广服务，有力地提高了公司对客户的服务能力和服务水平，这是发行人竞争优势形成的重要基础。
一方面，发行人不同于单一从事节能技术研发或节能设备制造的工业炉窑设备专业承包制造商。这些企业不掌握整个工艺流程的其他关键参数，在整个系统及设备的参数设计和应用上往往存在局限性，难以保证设备在运行中达到技术方案设计的最佳节能减排指标；此外，还缺少必要的资质，在大型项目中只能作为设备分包商，无法进入节能领域工程总承包的高端市场。另一方面，发行人也不同于传统设计院，这些传统设计院一般只提供技术设计和咨询服务，不具备核心设备的研发和制造能力，难以真正实现核心设备与整个工艺的无缝集成和联动，因此，无论在节能工程的前期设计以及后期运行与维护环节中，都难以实现整个工艺的最佳节能效果。发行人同时拥有行业领先的甲级资质设计院和工业炉窑设备专业承包企业，从而可以在内部有效地集成设计院和设备设计与建造企业的优势，充分发挥上下游的配套和协同效应，达到节能减排的最佳效果。
目前，发行人是北京市唯一一家具有炉窑工程专业承包一级资质的企业，主要开展应用核心节能技术的大型炉窑工程专业承包业务；发行人下属的江苏院、华福工程分别具备冶金行业甲级设计资质、化工工程专业甲级设计资质，主要开展冶金、化工行业的工程咨询设计和工程总承包业务；湖北神雾作为发行人的生产基地，主要开展具有自主知识产权的核心节能器件和设备的制造业务；发行人下属的大型节能减排科研基地对内能够起到持续的节能技术研发作用，对外能够提供技术咨询、技术试验等业务。
综上，发行人在其专注的工业节能技术推广服务领域拥有完整的服务链，建立了“节能技术研发－节能器件制造－节能设备配套－节能工程总承包－节能工程咨询与设计”的全产业链布局，为发行人的竞争优势奠定了基础。
（2）发行人的国内领先的大型节能减排科研基地是其竞争优势的核心
发行人设立以来的十多年中，在节能技术推广服务领域逐步完成了“节能技术研发－节能器件制造－节能设备配套－节能工程总承包－节能工程咨询与设计”的全产业链布局。同时，发行人在多年的节能技术推广服务中，在工程咨询设计、工程总承包等业务领域积累了丰富的项目执行经验。基于其对全产业链业务能力的集成，以及对成功项目案例的提炼，发行人自2009年开始先后投资约3.74亿元，于北京市昌平区建立了占地约92.45亩的国内领先的大型节能减排科研基地。
依托于该基地，发行人建立了节能技术推广订单转化机制，提高了营销效率，缩短了订单转化的周期，并加快了节能典型工程经验的积累；依托于该基地，发行人建立了自有核心技术持续创新升级机制，形成了“基础研究—技术中试—工程设计—配套器件、设备—技术优化”的良性循环，并有效地增强了发行人全产业链的业务实力。
（3）依托于节能减排科研基地形成的技术创新能力是其竞争优势的源泉
技术方面，公司已被认定为“国家企业技术中心”、“国家地方联合工程实验室”、“国家火炬计划重点高新技术企业”和“国家级博士后工作站”，拥有三个北京市工程技术研究中心、一个北京市工程实验室；已承担国家和省部级科研课题30多项；公司自主创新的“蓄热式转底炉直接还原炼铁中试装置及工艺”、“无热载体蓄热式旋转床煤热解关键技术与装备”等四项科技成果通过了国家级科技成果鉴定，均“达到国际领先水平”；已拥有国内外专利200多项，正在审批的专利300多项，其中，发明专利200多项。2015年，公司的“转底炉处理铜、镍渣回收铁、锌成套工艺及装备产业化”、“新型城镇居民无烟燃料棒技术”分别通过国家级科技成果鉴定，鉴定结论均为“达到国际领先水平”。
研究平台方面，公司已拥有了系统的研发和科技创新平台，专注于化石能源、矿产资源及可再生资源的高效清洁利用技术及其大气雾霾治理技术的研究。2009年以来，神雾集团累计投资近六亿元建成了占地3.5万平方米、国内唯一的大型节能与大气雾霾治理技术实验室，拥有十八套冶金、有色、石油化工、煤化工、民用及工业锅炉、火力发电、城市（农村）生活垃圾处理等行业的大型中试试验平台，专门从事化石能源、矿产资源及可再生资源领域节能环保技术的创新研究与试验。
整体来看，公司技术研发水平较高，拥有国内唯一的大型节能与大气雾霾治理技术实验室，在多个行业具备工程设计资质，为公司业务发展提供有力支撑，竞争优势明显。未来，依托节能减排科研基地的硬件基础，发行人将持续进行节能技术升级换代，扩展现有的节能细分市场并开拓新兴业务增长点，不断强化技术领域的竞争优势。
（4）依托于节能减排科研基地形成的“所见即所得”的市场营销能力是其竞争优势的商业体现
发行人的节能减排科研基地设立10台中试试验平台，可以提供工业节能技术应用的中试咨询和中试试验服务，建立“潜在客户现场试验—客户化定制调整—促成业务订单”的良性循环。在向潜在客户推广节能技术时，发行人的研发人员会与企业进行初步沟通，了解企业的节能减排/资源综合利用需求；在达成初步合作意向后，潜在客户可以携带其日常生产所使用的原料在特定试验装置上进行中试试验，验证其所达到的节能减排/资源综合利用效果；同时，发行人也能够根据中试结果对节能技术进行客户化定制调整，缩短项目接洽、技术交流论证到正式签订合同的周期。这种“所见即所得”、“用数据说话”的营销模式能够高效率地促成新客户对发行人节能技术和客户化定制能力的认可，将科研基地的示范性技术不断转化为新签业务订单，持续扩大发行人的市场影响力。
此外，通过接受潜在客户委托的研发项目，发行人可以让潜在客户直观、精确地观察到应用发行人节能技术的节能减排和资源综合利用效果，有利于提高营销效率。目前，发行人受客户委托研发的在研项目有8个，其中包括5个煤基转底炉直接还原炼铁试验项目和3个旋转床干馏热解试验项目，部分项目可能在未来两到三年内转化为业务订单，为公司未来业务发展提供了充足的项目机会储备。
（5）富有经验、能力互补的管理团队是发行人竞争优势的支撑
发行人拥有一支磨合多年、年富力强的高素质管理团队，其中博士1人，硕士3人，高级职称3人，教育、工作背景与发行人主营业务密切相关，在节能技术推广服务领域中拥有多年的工作、管理经验。管理团队成员的经历与职能结构也有较大的互补性。在节能技术推广服务行业中，富有经验、能力互补的管理团队是发行人技术持续创新、业务持续发展的重要支撑力量，也是其核心竞争力的重要组成部分。
（6）政府的大力支持是发行人竞争优势的政策保障
基于公司特殊的经营职能，公司在政府补贴和税收优惠等方面得到地方政府的大力支持。2012~2014年，公司分别获得财政补助资金1,771.75万元、1,333.45万元和2,251.08万元，成为公司利润的重要补充。
在税收方面，公司2014年取得GR201411000278号高新技术企业证书，自2014年起，三年内享受高新技术企业15%的企业所得税税率优惠政策；江苏省冶金设计院有限公司2009年取得GF201232001045号高新技术企业证书，自2012年起，三年内享受高新技术企业15%的企业所得税税率优惠政策；北京华福神雾工业炉有限公司2014年10月22日取得GR201411000834号高新技术企业证书，3年内享受高新技术企业15%的企业所得税税率优惠政策；北京华福工程有限公司2014年取得GF201411000297号高新技术企业证书，享受高新技术企业15%的企业所得税税率优惠政策；神雾环保技术股份有限公司2008年被认定为高新技术企业，2014年通过高新技术企业复审；营业税方面，根据《中华人民共和国营业税暂行条例》、财政部、国家税务总局关于贯彻<中共中央国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定>有关税收问题的通知》（财税字[1999]第273号），对单位和个人从事技术转让、技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务取得的收入，免征营业税。由于公司从事节能环保业务，公司享受免增营业税的优惠政策。
整体看，政府在财政补贴、税收优惠等方面给予公司大力支持，对公司的经营业务提供了有效保障。
（五）发行人主营业务收入构成情况
在过去十多年中，发行人业务经过了“器件生产与销售（以蓄热式烧嘴为代表的节能器件）－炉窑工程专业承包（以蓄热式加热炉、热处理炉为代表的各类节能工业炉窑工程）－大型工程设计与总承包（以应用转底炉、旋转床工程的大型装置为代表的各类大型节能工程）”的发展历程。目前，已经形成了“节能技术研发－节能核心器件与设备制造－节能工程设计与总承包”的多层次、全方位的节能工程技术服务提供能力。
目前发行人的主要经营模式为EPC模式，即采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。截止2015年6月底，该业务在其当前收入占比的68.31%。此类业务的操作模式为：申请人与设备使用企业签订总包合同，随后申请人为其设计合理的设计方案，并将工程中的部分转包给其他企业，自身主要负责成套设备中高炉部分的生产。待设备采购完成后，由其将相关设备在发包人指定地点进行安装调试，待设备安装调试完成后从发包方处收取相关费用。一般发包方会留下10%或15%的尾款作为质量保证款，或要求申请人向其开立质量维修保函。
1、主营业务按行业分项列示如下:
单位：万元
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发行人主营业务按行业划分，主要可以划分为冶金行业、化工行业及其他行业，2014年新增加电石行业。发行人逐步加大其他行业板块的业务，主营业务收入占比从2012年1.04%增加到2015年1-6月的9.60%，并新开拓电石行业。
2、主营业务按节能技术应用分项列示如下：
单位：万元
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发行人业务按照节能技术应用类型，主要划分为蓄热式工业炉工程、转底炉工程、集成节能技术的化工工程、旋转床工程，2014年新增技术应用类型电石生产新工艺。
蓄热式工业炉工程收入占主营业务收入的比重下降，从2012年的20.78%下降至2013年的13.45%，2014年下降到2.39%。来自蓄热式工业炉工程收入占主营业务收入的比重下降一方面与近年来国内冶金行业受到金融危机和国内宏观调控影响有关，也与来自其他节能应用的收入增加有关。蓄热式工业炉工程包括蓄热式热处理炉工程和蓄热式轧钢加热炉工程。经过多年发展，发行人在蓄热式工业炉工程市场建立起较稳固的市场地位。
转底炉工程收入从2012年的613,574,305.57元增加至2013年的823,708,905.74元，2014年下降至16,350.31万元，2015年转底炉工程收入占比上升到28.48%。近两年有所减少主要原因由于转底炉主要客户为钢铁行业，近期钢铁市场萎靡，发行人调整自身行业发展方向，缩小钢铁板块的接单量，所以转底炉工程的方向的接单量逐步减少，集成节能技术的化工工程方向的订单逐年增加。
集成节能技术的化工工程收入是主营业务收入的重要组成部分，收入金额增长较快。由于近年来国内石油对外依存度较高，国际原油价格居高不下，对国内化工行业的发展提出了新课题，国内煤化工、节能改造等领域的投资持续增长，发行人承接了若干集成节能技术的化工工程项目。
旋转床工程的主营业务收入占比有所降低，是因为在逐步加大集成节能技术的化工工程业务板块的投入。2011年开始将自主研发的旋转床干馏热解技术逐渐在中低阶煤提质市场和废旧轮胎综合利用市场逐渐推广。
随着神雾的不断转型与产业结构调整，电石生产新工艺等新技术的研发与推广，2014年为企业带来了40,802.3万元的收入，占总收入的12.71%。
3、主营业务按业务性质分项列示如下：
单位：万元
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发行人所从事的工业节能技术推广服务的主要业务模式包括工程咨询设计及工程总承包等。因此，主营业务收入来源于工程总承包收入、工程咨询设计收入和其他业务形式收入。对于发行人提供劳务的收入在发行人对外劳务已经提供、劳务交易结果能够可靠估计时，采用完工百分比法确认营业收入。发行人提供的劳务包括建筑安装、设计、技术服务与咨询等。
从收入结构上看，公司工程总承包业务主要是公司承揽的EPC项目，是公司的主要收入来源，近三年占主营业务收入比重波动上升，三年分别为74.42%、88.84%和81.60%；2014年，公司工程总承包实现收入26.20亿元。工程咨询设计业务主要是公司承接的工程项目设计业务，近三年占业务收入比重波动较大，三年分别为23.93%、7.00%和11.78%，；公司其他业务为自产的节能器件销售收入，其他业务收入占比呈逐年增长态势，但占比仍较低。
目前子公司华福工程拥有化工工程设计专业甲级资质、子公司江苏院拥有冶金行业设计甲级资质。通过承揽工程咨询设计项目，有助于向大型工程总承包业务拓展，并与客户建立长期业务关系。
2013年，发行人的工程总承包收入超出2012年14.42%，2014年较2013年收入与占比基本持平。设计收入占比有所提高，主要由于合同量增加，项目前期付给公司设计费用增加。
主营业务收入中其他业务形式为发行人自产的节能器件销售，增长情况与占比三年无较大变化。
虽然从2012年开始，发行人订单量呈爆炸式增加，但发行人营业收入的增长并未出现大幅增长，主要原因为：1、神雾集团的商业模式主要是承揽EPC、设计、销售节能设备等模式，财务核算根据《企业会计准则—建造合同》的要求，按照完工进度百分比法确认收入；2、集团在执行的EPC工程项目工期一般在24个月以上，各公司按月计算合同完工进度，并根据完工进度确认收入、合同成本以及合同毛利。因工程收入按照合同约定节点确认，所以合同确认收入分散在建设周期内的不同会计年度，所以“营业收入”与合同总量有相关性，但并不呈现等比例增长趋势。由此可见，随着公司各个工程项目的陆续竣工，公司未来的营业收入将具大幅增长的动力。
4、主营业务按地区分项列示如下
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发行人的主营业务按地区划分，分为境内和境外两个市场，目前发行人的市场战略规划，是以国内项目为主，逐步发展海外市场，国内外业务并行的策略。2014年，海外业务占集团市场份额的5%左右.
国内客户包括兴安盟乌兰泰安能源化工有限责任公司、新疆国泰新华矿业股份有限公司、山西七一能源有限公司、青海盐湖镁业有限公司、喜科墨（江苏）针状焦科技有限公司等等。
国外方面，与印度TATA公司、瑞典SSAB工程公司、伊朗公司（天燃气项目）都有合作,2011年与老挝第一钢铁有限公司签订2.3亿美元的合同，2011年该项目已竣工，工程技术和质量得到了海外业主的认可。2012年的重点项目为印尼泰坦、百灵顿公司红土镍矿项目，项目总合同金额6.3亿美元。因美元价格存在波动性，可能影响项目利润的问题，发行人已通过一些金融手段来尽可能减少汇率风险，即通过与合作银行购买“锁汇产品”，降低汇率风险。未来发行人将继续依托自身技术优势开拓海外市场。并依托一些大型央企国企，形成战略合作伙伴关系，依托央企国企的信用共同承建海外项目，并降低业务风险。
（六）主要产品与服务的上下游产业链情况
1、与上、下游行业之间的关联性
（1）原材料及设备供应情况
主要采购原材料是加热炉所需要的钢铁零部件等。结算方式主要是电汇、银承等，账期一般是半年至八个月不等。
2014年设备情况统计
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2015年1-6月设备情况统计
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原材料供应商所提供的产品大致为生产设备所需的液压系统、炉底机械和炉门，供应商生产厂家主要为湖北神雾热能技术有限公司、烟台市牟平区东兴机械制造有限公司和海门市油威力液压工业有限责任公司等。涉及技术的核心设备由发行人自行生产，其他外购设备供应商较为稳定且集中度较高，结算模式一般采用承兑模式，对公司的资金占用较小。近期供货合同签订与履行情况较好，不存在拖欠供应商货款等问题，按照合同规定进度付款。
（2）产品销售情况
公司主要下游行业有固废行业、钢铁行业、电石及下游产业、镍铁行业、煤炭行业等。其中煤化工、石油化工是下游细分行业的典型代表。这些行业具有能耗高、排放大的特点，因此，也是工业节能技术推广的重点行业。
公司与下游客户签署的建造合同价格均在签约时固定，正常情况下不会发生调整；通常在签约后，公司会根据工程设计方案尽快启动上游供应商、分包商的招标程序，以便锁定主要成本。但近年来，公司承接的项目向大型化发展，个别工程建设期较长。在工程建设过程中，如公司采购的设备、原材料及分包价格发生大幅波动，将可能影响公司在该项目上收益。
发行人针对的主要行业为石化行业，主要客户是兴安盟乌兰泰安能源化工有限责任公司，新疆国泰新华矿业股份有限公司山西七一能源有限公司，青海盐湖镁业有限公司，喜科墨（江苏）针状焦科技有限公司等，客户集中度较高。公司整体可把控下游企业，议价能力较强，公司的结算方式一般为电汇、银承等。付款周期按照合同约定及工程进度付款。2014年公司前五大客户概况如下表所示：
2014年公司前五大客户概况如下表所示。
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（1）发行人下游情况：
公司主要下游行业有固废行业、钢铁行业、电石及下游产业、镍铁行业、煤炭行业等。
①固废行业
固废处理投资在我国环保投资占比中长期处于低位，导致目前固废处理处置设施严重不足。固体废物是指在生产，生活和其他活动过程中产生的丧失原有的利用价值或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固体，半固体。
铜渣
我国是铜冶炼大国也是世界第一铜消费大国。我国铜冶炼产能呈现逐年扩张的趋势，粗炼产能2014年达到560万吨/年、较2009年增长了72.84%。根据1吨粗铜可产2.2吨铜渣的推算，2009~2014年中国铜渣产量如下表所示。整体看，全国铜渣产量增长较快。
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硫酸渣
根据中国硫酸工业协会“每生产1吨硫酸会产生0.8～0.9吨烧渣”，采用生产1吨酸产生0.85吨烧渣推算，2011~2014年我国硫酸渣产量如下表所示：
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从增速来看，受制于硫铁矿资源限制，我国硫铁矿制酸产量整体增幅偏小。2014年硫铁矿制酸产量同比增长接近2.4%，按此增幅计算2015年预计硫铁矿制酸产量有望达到2,264.39万吨，由此推算硫酸渣产量将达到1,924.73万吨。
市政污泥
据E20研究院数据显示，2014年的湿污泥产生量约为3,000~3,500万吨，干污泥产生量约为1,100万吨，干污泥处置率约达到98%左右。但值得注意的是，目前我国污泥的无害化处置率不足30%，且偷排现象依然严重。目前，我国污泥处理处置运营费用在250元/吨左右，根据上述的污泥处理处置情况，到2020年，我国每年污泥处理处置运营收入将达到213亿元左右。综合我国污泥处理处置行业建设投资和运营收入情况，到2020年，我国污泥处理处置行业市场容量有望达到319亿元左右。
赤泥
据资料显示，2014年中国氧化铝总产量为4,777万吨；假定目前全国赤泥排放系数仍为1.26，故2014年赤泥总排放量不低于4,777×1.26≈6,000万吨；2015年前5个月国内氧化铝总产量为2,340万吨，较之2014年同期的1,880万吨的总产量增长了24.5%。
假定2015年全年增长量维持在20%（取值略低于前5个月的增长量），那么2015年全国氧化铝总产量预计为4,777×1.2≈5,700万吨；故2015年预测的赤泥总排放量约为5,700×1.26≈7,100万吨。
生活垃圾
2013年，全国261个大、中城市生活垃圾产生量16,148.81万吨，城市生活垃圾产生量最大的是上海市，产生量为736万吨，其次是北京、深圳、重庆和成都，产生量分别为671.69万吨、521.69万吨、452.5万吨和398.3万吨。前10位城市产生的城市生活总量为4,253.60万吨，占全部发布城市产生总量的26.34%。
预计到2015年、2020年城市垃圾产量分别将达到2.6亿吨和3.23亿吨，全国垃圾年产量以每年8%~10%的速度增长。以100元/吨计算补贴，即便忽略堆肥、沼气发电等资源利用的情况下，2015年和2020年中国垃圾处理市场总体规模将达到266亿元和423亿元，与2010年120亿元的估计值相比，年复合增长率分别为17%和13%。
整体看，我国固体废物产量较高，对固废处理技术的需求较大。
②钢铁行业
钢铁工业是国民经济的基础产业，是技术、资金、资源、能源、劳动力密集产业，但同时是产能过剩最严重、影响最大的行业之一。
2014年，钢铁行业化解产能过剩初见成效，企业效益有所好转，节能减排取得新进展。但进入2015年后，钢铁企业再次出现亏损，亏损面有所扩大。受产量下降和降价大于降本的影响，今年初以来，钢铁企业提高经济效益难度进一步加大，会员钢铁企业再次出现亏损，虽然同比实现了减亏，但主营业务亏损大幅增加。据中钢协统计，1~4月份，会员钢铁企业实现销售收入10,270亿元，同比下降15.76%；实现利税197亿元，同比下降8.40%；实现利润为-26.6亿元，同比增亏14.54%。其中，主营业务实现利润-137.8亿元，同比增亏117.41%；亏损面为45.54%，比上年同期扩大5.94个百分点。
整体看，我国钢铁行业节能减排压力较大，但目前尚处于不景气时期，盈利能力下滑，对节能减排技术费用的投入存在不确定性。
③电石行业
近几年，下游聚氯乙烯市场需求的快速增长，极大地带动了中国电石工业的发展。截至2014年底，中国电石产能较2009年增长了一倍多，2014年全年电石表观消费量累计为2,531万吨，比去年同期增长了12.84%。我国是目前世界上电石生产的大国，满足自身供给的同时，每年均有十几万吨电石出口量。根据中国石油和化学工业联合会预测，2015年我国将有200万~300万吨/年的电石新建项目投产，落后产能将继续退出，预计总产能将比2014年略有增长至4,300万吨/年左右；2015年1~5月份中国电石产量为996.9万吨，据2014年电石企业全年开工情况下半年企业开工略高于上半年，2015年全年电石产量或超过2,900万吨。
电石行业属高能耗生产行业，由焦炭制备电石也要消耗大量的电，如生产1吨电石约需消耗3,450kwh的电、0.6吨的焦炭和0.9吨的石灰石，而焦炭为我国稀缺类煤种，造成了电石生产成本的高企。
总体看，我国是电石生产大国，电石下游行业的需求促进了电石生产行业的发展。电石生产需要消耗大量的煤炭，如何改进生产工艺、降低能耗和生产成本是电石行业的重要课题。
④镍铁行业
2010年以来，国内镍铁产量呈不断增长趋势。特别是近两年产能得到扩充释放后，产量明显大幅上升，2013年为668.26万吨，同比增长30.98%；2014年我国镍铁产量为1,115.25万吨，同比大幅增长68.39%。
2015年，国内镍铁产量将继续增长，预计到2020年产量将达到1,550万吨。随着我国经济结构调整进程的逐步深入，改革的阵痛以及刺激力度的回落将使得我国整体宏观经济增速明显放缓，下游需求恐难恢复前期景气；加之不锈钢传统应用领域消费渐显饱和，预计整体需求增速将大幅放缓。由此，我国镍铁需求量增速也将放缓，2015~2020年增速将在8%左右，预计到2020年需求量在1,260万吨左右、国内镍铁行业的供给过剩量为290万吨。
总体看，预计随着我国镍铁行业增速的放缓，镍铁冶炼设备、工程的增长也将随之放缓，不利于镍铁冶炼新技术的推广。
⑤煤炭行业
目前中国是世界上最大的煤炭消费国，未来世界煤炭需求增量也将主要来自中国。在今后可预见的相当一段周期内，中国能源消费领域中，石油及其他新兴能源对煤炭的替代性很弱，导致中国的能源消费将继续保持对煤炭的绝对依赖性。
煤炭行业属于重资产行业，固定成本占比高导致煤炭行业经营杠杆大，中国煤炭行业利润总额波动幅度明显大于主营业务收入波动幅度。主要煤炭产品属于标准化，同质化的产品，同时煤炭生产成本调节空间较为有限，煤炭市场价格成为影响行业经济效益的主要因素。2012年以来，中国煤炭价格出现快速下降，中国煤炭行业主营业务收入由2012年一季度的单季同比增长38.69%下降至2014年一季度的单季同比下降11.49%，从二季度开始，煤炭行业单季主营业务收入降幅有所收窄；同时，煤炭价格下降导致煤炭行业毛利率持续下降。在煤炭行业收入下降和盈利弱化背景下，煤炭行业利润总额同比大幅下降。从煤炭发债企业2014年的财务报表看，大中型企业基本处于亏损或微利状态。
