浙江司太立制药股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

（上接22版）

本公司属于药品生产企业，根据我国医药行业的现行法规，医药生产企业经营期间必须取得国家和各省药品监管部门颁发的相关证书和许可证，包括药品生产许可证、药品批准文号、GMP认证证书、药包材注册证等。上述证书及许可证均有一定的有效期，有效期满，公司需接受有关部门的重新评估，合格后方可延续公司获得的特许经营许可证。倘若公司无法在规定的时间内获得批准文号的再注册批件，或未能在相关证书有效期届满之前换领新证，公司的生产经营将受到一定影响。

（四）原材料价格波动以及原材料供应风险

公司X射线造影剂原料药产品的主要原材料为碘。报告期内，原料碘的采购金额占X射线造影剂产品当期采购总额的比例分别为76.35%、70.41%、63.60%和53.68%，碘的价格直接影响到公司原材料的采购及成本。本次募集资金投资项目建成投产后，公司产能进一步扩大，对原材料的需求量也将相应增长，原材料的价格及供应将对公司产生较大影响。

碘的主要生产企业目前主要集中在智利和日本。2011年，两大碘生产国智利和日本相继发生大地震，使全世界范围内的碘供应出现紧缩，而日本地震导致的核电站辐射泄漏又使碘的需求量大幅增加，双重因素导致碘价格不断上涨，从2011年平均4万美元/吨上涨至2012年平均6.50万美元/吨。

如果因某些突发事件造成碘供应量不足或碘价格持续大幅上涨，则公司存在成本上升以及原材料供应风险。

（五）主要客户集中风险

报告期内，公司对第一大客户扬子江药业的销售额占公司同期营业收入的比例分别为26.14%、45.79%、24.48%和22.93%；对扬子江药业的碘海醇原料药销售额占公司碘海醇原料药销售收入的比例分别为46.27%、66.19%、42.86%和43.89%。

扬子江药业的碘海醇制剂在国内的市场占有率较高，2010-2012年，根据中国医药工业信息中心及中国药学会的统计数据，扬子江药业生产的碘海醇注射液的国内市场占有率分别为31.08%、32.71%和33.26%，本公司作为扬子江药业碘海醇原料药的主要供应商与其进行配套。上述市场竞争格局及供应关系导致公司对扬子江药业的销售较为集中。若扬子江药业减少甚至停止对公司碘海醇原料药的采购，将对公司经营业绩产生不利影响。

（六）市场竞争风险

X射线造影剂原料药产品具有较高的技术壁垒，由于该类产品的仿制药企业数量少且规模较小，因此市场份额还主要由原研厂占据。本公司作为世界少数几个拥有欧盟和日本准入资格的碘海醇原料药生产企业，竞争优势明显。此外公司正积极为其他产品进行高端市场的认证，未来将形成多品种的协同效应。

由于X射线造影剂行业具有良好的发展前景，市场潜力巨大，现有企业可能会加大对该领域的投入，以抢占市场份额，未来也可能有更多的企业进入该行业。上述因素不仅会对行业整体的利润率造成一定负面影响，而且也会使公司在维持并进一步扩大市场份额时面临更激烈的竞争而影响公司经营业绩。

（七）资产负债率较高的风险

目前本公司融资主要依赖银行借款，报告期内母公司资产负债率分别为59.61%、56.86%、55.00%和43.89%，银行借款余额分别为35,257.10万元、49,702.05万元、56,902.48万元和83,116.17万元，其中短期借款（含一年内到期的长期借款）余额分别为30,357.10万元、38,702.05万元、34,237.80万元和45,754.85万元，具有较高的偿债压力。如果银行信贷收缩，在归还到期贷款后有可能无法取得新的贷款，将有可能造成公司短期偿债资金紧张的局面，公司存在一定的短期债务偿还风险。

（八）应收账款坏账风险

报告期各期末，公司应收账款净额分别为5,728.90万元、5,139.24万元、6,472.73万元和8,114.74万元，占同期流动资产的比例分别为16.67%、13.78%、17.54%和17.15%。

随着公司经营规模的扩大，公司应收账款可能进一步增加，如果出现应收账款不能按期收回或发生坏账的情况，公司业绩和生产经营将受到不利影响。

（九）技术替代风险

目前主流的造影剂，按照造影原理划分，主要分为超声造影剂、X射线造影剂、磁共振造影剂，三类造影剂的差异主要在于价格、效果及适用的器官和部位。根据Newport Premium统计，X射线造影剂2012年市场规模比例为76.59%，是全球范围内使用最为广泛的造影剂门类。公司目前主要致力于X射线造影剂原料药的生产，如果未来由于技术进步，导致磁共振检查的价格出现大幅下降，或者在上述三种主流造影剂之外出现新的医学影像诊断方式，有可能会与现有造影诊断方式形成竞争甚至替代，也包括对公司的X射线造影剂原料药造成不利影响。

二、其他重要事项

（一）重大合同

1.重大销售合同

截至2015年12月31日，本公司签署的金额在100万元以上的仍在履行中的重大销售合同如下：

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2.重大采购合同

截至2015年12月31日，本公司签署的金额在100万元以上的仍在履行中的重大采购合同如下：

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3.借款合同及相应的抵押担保合同

截至2015年12月31日，本公司签署的仍在履行中的借款合同及相应的抵押担保合同如下：

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4.银行承兑协议

截至2015年12月31日，本公司签署的仍在履行中的银行承兑协议如下：

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（二）其他事项说明

截至本招股意向书摘要签署日，本公司不存在其他对财务状况、经营成果、声誉和业务活动可能产生重大影响的诉讼、仲裁或被行政处罚的案件。本公司的主要股东、本公司董事、监事、高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未涉及刑事诉讼。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

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二、本次发行上市的重要日期

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第七节 备查文件

1.招股意向书全文和备查文件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：工作日上午9:30—11:30，下午2:00—4:00。

2.招股意向书全文和备查文件可以通过上海证券交易所网站查询。上海证券交易所网址：http://www.sse.com.cn/

浙江司太立制药股份有限公司

2016年2月18日