中国南方电网有限责任公司公开发行2016年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）

（上接23版）

2012-2014年各年末，发行人按账龄计提坏账准备的应收账款（原值）的期限结构如下：

单位：万元

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2012-2014年各年末，发行人不同账龄应收账款对应的坏账准备及坏账准备计提比例情况如下：

单位：万元

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3、预付账款

报告期内，公司预付账款主要由预付土地款、设备款及工程款构成。截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司预付账款余额分别为700,102.77万元、682,610.73万元、766,568.99万元和880,147.43万元，占总资产的比例分别为1.09%、1.11%、1.31%和1.59%。

公司预付账款于2015年9月末较2014年末增加17,492.04万元，增幅为2.56%；2014年末较2013年末减少83,958.25万元，降幅为10.95%；2013年末较2012年末下降113,578.45万元，降幅为12.90%。报告期内发行人预付账款存在小幅波动，主要由于公司与各供应商间合同履行进度不同所致。

4、固定资产

固定资产是公司总资产的最主要组成部分，主要为土地资产、房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子设备、办公设备等。截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司固定资产余额分别为43,775,696.09万元、46,005,672.86万元、44,879,519.42万元和41,213,003.45万元，占总资产的比例分别为68.15%、74.57%、76.82%和74.31%。

公司固定资产于2015年9月末较2014年末减少2,229,976.78万元，降幅为4.85%；2014年末较2013年末增加1,126,153.44万元，增幅为2.51%；2013年末较2012年末增加3,666,515.97万元，增幅为8.90%。2012-2014年，随着公司进一步加快电网建设，公司固定资产规模稳定增加。

5、在建工程

在建工程是除固定资产外公司最大的资产项目。截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司在建工程余额分别为9,681,713.83万元、7,840,739.90万元、6,857,817.23万元和7,701,502.81万元，占总资产的比例分别为15.07%、12.71%、11.74%和13.89%。

公司在建工程于2015年9月末较2014年末增加1,840,973.93万元，增幅为23.48%；2014年末较2013年末增加982,922.67万元，增幅为14.33%；2013年末较2012年末减少843,685.58万元，降幅为10.95%。报告期内，公司在建工程余额有所波动，主要由于公司各类输变电在建工程建设进度不同，完工转入固定资产的时点存在差异所致。

6、无形资产

公司无形资产主要以土地使用权、软件、专利权、非专利技术、特许权为主。截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司无形资产余额分别为1,108,104.54万元、1,088,252.90万元、1,014,526.71万元和898,031.16万元，占总资产的比例分别为1.73%、1.76%、1.74%和1.62%。

公司无形资产于2015年9月末较2014年末增加19,851.64万元，增幅为1.82%；2014年末较2013年末增加73,726.19万元，增幅为7.27%；2013年末较2012年末增加116,495.55万元，增幅为12.97%。报告期内，发行人无形资产呈递增趋势，主要由于公司因项目建设持续取得新的土地使用权所致。

（二）负债结构

报告期各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元

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截至2015年9月30日、2014年12月31日、2013年12月31及2012年12月31日，本公司总负债分别为40,909,125.01万元、39,360,885.21万元、38,225,638.04万元和36,419,147.81万元。报告期内，公司负债主要由短期借款、应付账款、预收款项、其他应付款、其他流动负债、长期借款和应付债券等项目构成。

1、短期借款

截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司短期借款余额分别为213,098.77万元、258,546.98万元、1,252,985.98万元和1,077,468.56万元，占总负债的比例分别为0.52%、0.66%、3.28%和2.96%。

公司短期借款于2015年9月末较2014年末减少45,448.21万元，降幅为17.58%；2014年末较2013年末下降994,439.00万元，降幅为79.37%；2013年末较2012年末增加175,517.42万元，增幅为16.29%。其中，发行人2014年以来短期借款同比降幅较大，主要原因是公司于2013年起增加了超短期融资券的发行频率，从而替代了部分信用借款所致。报告期内，公司短期借款以信用借款为主，明细情况参见本节“七、（二）有息借款的担保结构”。

2、应付账款

公司应付账款主要为应付电厂的购电费。截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司应付账款余额分别为4,903,508.60万元、5,449,278.10万元、4,963,661.15万元和4,639,083.33万元，占总负债的比例分别为11.99%、13.84%、12.99%和12.74%。

公司应付账款于2015年9月末较2014年末下降545,769.50 万元，降幅为10.02%；2014年末较2013年末增加485,616.94万元，增幅为9.78%；2013年末较2012年末增加324,577.83万元，增幅为7.00%。2012-2014年，公司应付账款不断增加，主要由于购电量增加所致。

3、预收款项

公司预收款项主要由售电业务产生。截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司预收款项余额分别为1,096,571.99万元、1,055,121.67万元、847,706.72万元和756,635.98万元，占总负债的比例分别为2.68%、2.68%、2.22%和2.08%。

公司预收款项于2015年9月末较2014年末增加41,450.32万元，增幅为3.93%；2014年末较2013年末增加207,414.96万元，增幅为24.47%；2013年末较2012年末增加91,070.73万元，增幅为12.04%。报告期内，发行人预收款项不断增加，主要由于售电量增加所致。

4、其他应付款

公司其他应付款主要由应交国有资本收益、小区配套设施费及各类专项建设基金等项目构成。截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司其他应付款余额分别为6,631,062.22万元、4,402,498.91万元、3,914,353.58万元和3,443,147.65万元，占总负债的比例分别为16.21%、11.18%、10.24%和9.45%。

公司其他应付款于2015年9月末较2014年末增加2,228,563.31万元，增幅为50.62%；2014年末较2013年末增加488,145.33万元，增幅为12.47%；2013年末较2012年末增加471,205.93万元，增幅为13.69%。报告期内，公司其他应付款不断增加，主要由于应交国有资本收益及新建电网项目涉及的未结算部分工程款、质保金等增加所致。

5、其他流动负债

公司其他流动负债主要由超短期融资券构成。截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司其他流动负债余额分别为1,091,083.91万元、2,006,523.87万元、2,511,463.44万元和1,004,769.21万元，占总负债的比例分别为2.67%、5.10%、6.57%和2.76%。公司其他流动负债于2015年9月末较2014年末减少915,439.96万元，降幅为45.62%；2014年末较2013年末减少504,939.57万元，降幅为20.11%；2013年末较2012年末增加1,506,694.23万元，增幅为149.95%。公司于2013年起增加了超短期融资券的发行频率，报告期内公司其他流动负债的变化主要是不同批次、不同期限的超短期融资券到期时间不同导致的。

截至2015年9月末，公司发行的尚未到期超短期融资券情况如下：

单位：万元

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6、长期借款

截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司长期借款余额分别为17,258,049.70万元、16,235,008.78万元、16,500,767.12万元和17,336,758.79万元，占总负债的比例分别为42.19%、41.25%、43.17%和47.60%。

公司长期借款于2015年9月末较2014年末增加1,023,040.93万元，增幅为6.30%；2014年末较2013年末减少265,758.34万元，降幅为1.61%；2013年末较2012年末减少835,991.68万元，降幅为4.82%。2012-2014年，公司长期借款有所下降，主要原因是公司增加了中期票据、企业债等直接债务融资的比重，故提前偿还了部分银行借款。公司长期借款以信用借款为主，其构成情况参见本节“七、（二）的有息借款的担保结构”。

7、应付债券

截至2015年9月末、2014年末、2013年末及2012年末，本公司应付债券余额分别为5,817,584.64万元、4,661,933.01万元、4,131,562.51万元和3,521,903.46万元，占总负债的比例分别为14.22%、11.84%、10.81%和9.67%。

公司应付债券于2015年9月末较2014年末增加1,155,651.63万元，增幅为24.79%；2014年末较2013年末增加530,370.50万元，增幅为12.84%；2013年末较2012年末增加609,659.05万元，增幅为17.31%。报告期内，公司应付债券不断增加，主要由于公司近年来增加了企业债、中期票据等直接债务融资方式以降低融资成本所致。

截至2015年9月末，公司发行的尚未到期的应付债券（含一年内到期部分）面值情况如下：

单位：万元

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（三）现金流量

报告期内，公司的现金流量情况如下：

单位：万元

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1、经营活动产生的现金流量

本公司经营活动产生的现金流入主要为向用电方售电收到的现金；经营活动产生的现金流出主要为从发电企业购买电力而支付的现金。

2015年1-9月、2014年、2013年和2012年，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为6,511,719.76万元、9,303,959.49万元、8,304,840.31万元和7,142,713.55万元；2015年1-9月同比下降7.37%（其中销售商品、提供劳务收到的现金同比增长2.08%），2012-2014年年均增长14.13%。2012-2014年，公司经营性现金流随业务规模增长而稳健增长，显示出较强的现金获取能力。

2、投资活动产生的现金流量

本公司投资活动产生的现金流入主要为收回投资收到的现金；投资活动产生的现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。

2015年1-9月、2014年、2013年和2012年，本公司投资活动产生的现金流量净额分别为-3,505,519.87万元、-8,104,555.91万元、-7,449,011.26万元和-7,469,385.31万元，其中用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为3,761,996.48万元、7,204,905.93万元、7,500,286.96万元和7,428,588.53万元。2012-2014年，发行人每年发生的资本支出额变化不大，投资活动产生的现金流出亦较为稳定；2015年1-9月，发行人资本支出额同比下降401,123.18万元，主要由于工程施工进度有所放缓，工程款项支付相应延后所致。

3、筹资活动产生的现金流量

本公司筹资活动产生的现金流入主要为取得借款收到的现金；筹资活动产生的现金流出主要为偿还债务支付的现金。

2015年1-9月、2014年、2013年和2012年，本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-2,328,378.74万元、-1,491,777.43万元、-452,248.07万元和38,866.20万元。报告期内，公司筹资活动产生的现金流从净流入变为净流出，一方面主要由于公司经营活动现金流较为充裕，另一方面公司倡导“降本增效”理念，提前偿还了部分贷款所致。

（四）偿债能力

1、主要偿债指标

报告期内，公司主要偿债能力指标如下：

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2、短期偿债能力

截至2015年9月末、2014年末、2013年末和2012年末，本公司流动比率分别为0.43、0.26、0.27和0.30；速动比率分别为0.32、0.23、0.25和0.29。公司流动比率和速动比率于2012-2014年略有下降，主要由于短期融资券发行规模增加所致；于2015年9月末较2014年末增长较多，主要由于货币资金及应收账款于2015年1-9月有所增加，与此同时部分短期融资券余额到期偿付减少了流动负债所致。

2015年1-9月、2014年度、2013年度和2012年度，公司EBITDA利息保障倍数分别达6.78、6.02、5.20和4.74，呈稳步增长趋势，表明公司对现金利润对利息的保障程度不断提升，短期付息能力不断增强。

3、长期偿债能力

截至2015年9月末、2014年末、2013年末和2012年末，本公司资产负债率分别为63.68%、63.80%、65.43%和65.67%，与可比公司平均相比处于较低水平，长期偿债能力较强。报告期内，公司合理控制举债规模，因固定资产和在建工程引起的资产规模增加并未引起资产结构的重大变化。

4、银行授信额度

本公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系，与多家金融机构签署了合作协议或建立了战略合作关系，具备较强的间接债务融资能力。截至2015年6月30日，本公司从国内多家金融机构获得的综合授信额度为4,420亿元，其中未使用授信额度为2,602亿元。

综上所述，本公司具有较强的偿债能力。

（五）盈利能力

报告期内，本公司的经营情况如下所示：

单位：万元

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报告期内，在“十二五”期间战略规划的指导下，公司业绩整体实现稳健增长。公司营业总收入及归属母公司股东净利润于2015年1-9月分别实现0.92%及13.59%的同比增长，于2012-2014年分别实现5.96%及27.68%的年均增长，经营规模及经营质量不断提升。

1、营业收入构成

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

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公司营业收入由主营业务收入及其他业务收入构成，其中，主营业务收入主要包括电力业务、修造业务、施工业务、设计业务和其他业务收入。电力业务收入是公司收入的最主要来源，报告期内占营业收入的比重超过97%。

2015年1-9月、2014年度、2013年度和2012年度，公司分别实现营业收入35,520,372.64万元、47,234,994.22万元、44,697,219.31万元和42,074,110.26万元，2012-2014年年均增长率达5.96%。随着新输、配电项目陆续投产，公司主网架结构逐步完善，主营业务收入继续保持了持续稳定增长。2014年度、2013年度和2012年度，公司分别完成售电量7,859亿千瓦时、7,433亿千瓦时和7,010亿千瓦时，售电量年均增长率达5.88%，与公司同期营业收入年均涨幅相若。输配电量的增加是公司报告期内营业收入增长的主要因素。

2、主营业务毛利及毛利率分析

报告期内，本公司各主营业务毛利和毛利率情况如下：

单位：万元

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2015年1-9月、2014年度、2013年度和2012年度，发行人毛利润分别为2,281,217.53万元、2,797,087.14万元、2,424,731.30万元和2,559,947.14万元；毛利率分别为6.42%、6.06%、5.53%、和6.19%。由于公司购电及售电价格均为政府规定，政府关于电价的政策变动对发行人毛利率有直接影响。报告期内，公司毛利率基本保持平稳，其中于2013年有所下降，主要原因是2013年个别省份受枯水期影响，公司购电量中水力发电的比例有所下降，而水电价格较火电更低，故公司当年购电成本总体上升。

3、期间费用分析

报告期内，公司期间费用及占营业收入比重情况如下：

单位：万元

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2015年1-9月、2014年度、2013年度和2012年度，本公司期间费用合计分别为1,080,431.99万元、1,552,190.58万元、1,453,434.67万元和1,531,215.07万元，占营业收入比重分别为3.04%、3.30%、3.26%和3.65%。由于公司2013年起逐渐增加间接融资以降低融资成本，公司2013年财务费用占比同比下降较为显著。除上述变化外，公司报告期内各项期间费用占收入比重总体较为稳定，对成本的控制能力较强。

4、营业外收入

2015年1-9月、2014年度、2013年度和2012年度，公司营业外收入分别为109,981.65万元、464,537.12万元、478,950.62万元和364,656.25万元；营业外收入占营业收入的比例分别为0.31%、0.98%、1.07%和0.87%。报告期内，公司营业外收入主要由政府补助构成，政府补助占营业外收入比重超过80%。

2012-2014年，公司获得政府补助情况具体如下：

单位：万元

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（六）未来业务发展目标及盈利能力的可持续性

1、未来业务发展目标

公司的长期战略目标是将自身建设成为一个经营型、服务型、一体化、现代化的国内领先、国际知名企业。

“十二五”期间，公司将继续贯彻落实党中央、国务院的决策部署，坚持科学发展、绿色发展、和谐发展，围绕成为“服务好、管理好、形象好的国际先进电网企业”的目标，促进电网发展向更加智能、高效、可靠、绿色方向转变，企业管理向精益化方向转变，遵循服务型定位、经营型管控、集团化运作、一体化管理的战略取向，建设客户服务能力、电网运营能力、电网发展能力、价值创造能力和发展支持能力，全面提升企业整体素质和发展质量，着力把公司做强做优，为经济社会发展做出更大贡献。

“十二五”期间，南方电网将突出抓好八项重点任务：一是突出保证安全可靠供电，提高对大电网的驾驭能力；二是突出以客户为中心，持续提高客户满意度；三是突出服务经济发展方式转变，打造绿色电网；四是突出运用信息化手段，全面提升创新能力；五是突出抓好农电发展，完成新一轮农网改造升级任务；六是突出加快“走出去”步伐，着力拓展国际化业务；七是突出整合资源、规范管理，确保战略落地；八是突出深化党建和队伍建设，构建和谐劳动关系。

2、盈利能力的可持续性

公司所经营业务盈利能力较为稳定，业务规模也随当地经济发展而稳健增长。2012-2014年，公司营业收入年均增长率达5.96%，净利润年均增长率达27.16%，净利率由1.61%增长0.71个百分点至2.32%，显示出稳定而持续的盈利能力。此外，公司盈利能力还体现在如下方面：

1、我国电网建设步伐不断加快

长期以来，我国电源、电网投资严重失衡，一边是电源建设投资过剩，电厂在建规模不断扩大；另一边却是电网投资严重不足，电网投资短板成为制约电力工业健康发展的瓶颈。据统计，“八五”、“九五”期间，我国电网投资仅占电力投资的13.7%和37.3%。“十五”期间电网投资只占电力投资约30%，远远低于发达国家电网投资占50%以上比重的平均水平。近年来，电网投资落后于电源投资的局面正在逐步改善，电网投资在电力投资中的比重由2005 年的31.1%上升到2014 年的53.04%，“十二五”期间，电网建设将进一步加快，资源配置更趋合理。

2、雄厚的综合实力，不可替代的战略地位

公司是我国两大国家级电网公司之一，电网供电面积100万平方公里，供电人口2.3亿人，供电客户超过7,000万户；同时，电网资源是国家重要的基础设施，电网安全运行事关国计民生，电网运营行业地位突出，具有不可替代的战略地位。

3、售电量继续提升，经营区域统调最大符合继续保持增长

2014年公司供电区域用电需求，全年公司完成售电量7,859亿千瓦时，同比增长5.73%；当期公司经营区域统调最大符合达13,610万千瓦，同比增长5.59%，继续稳定保持稳定增长势头。

4、电网规模不断扩大，输配电能力稳步增强

2014年以来，公司继续保持了较大的电网建设力度。截至2014年末，公司全网总装机容量达到2.3亿千瓦；电网主网架构结构逐渐完善，输、变电能力逐步增强，输、配电指标不断优化。

第六节 募集资金运用

一、本次债券募集资金投向

本次债券发行规模为50亿元。本次债券募集资金款项，在扣除必要的发行费用后，5亿元将用于固定资产投资项目，剩余不超过45亿元将用于补充营运资金。本次公司债券将采取专户存储安排进行管理。具体用途及金额如下表所示：

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（一）海南琼中抽水蓄能电站项目

1、项目建设主体

该项目的建设主体为海南蓄能发电有限公司，海南蓄能发电有限公司为南方电网的全资子公司。

2、项目概况

海南琼中抽水蓄能电站项目包括安装3台单机容量200MW的可逆式水泵水轮发电机组，总容量600MW。枢纽建筑物主要由上水库、输水系统、发电厂房及下水库等4部分组成。上水库正常蓄水位567.00m，主要建筑物有主坝、副坝和溢洪道。主、副坝均采用沥青混凝土心墙土石坝，坝顶高程为570.00m，坝顶宽度8.00m，最大坝高28.0m，主坝轴线长度342.00m。输水系统为1条隧洞，采用一洞三机布置，由上水库侧式进(出)水口、上平洞、上斜井、中平洞、下斜井、下平洞、引水支洞、尾水支洞、尾水主洞、尾水闸门井、尾水调压井、下水库侧式出(进)水口和相应的建筑物组成。厂房采用首部式地下厂房，主要建筑物包括主厂房、母线洞、主变洞、高压电缆洞、进厂交通洞和排风洞、排水廊道、自流排水洞等，220kV地面开关站(GIS室)、中控楼及出线场位于上下库连接公路旁。下水库正常蓄水位253.00m，主要建筑物有大坝、溢洪道和放水底孔。大坝采用混凝土面板堆石坝，坝顶高程为257.00m，坝顶宽度8.00m，最大坝高54.00m，坝轴线长度347.00m，坝顶设防浪墙。左岸设有闸控制溢洪道，堰顶高程为245.00m，共2孔，弧形工作门尺寸为6.5m×8m(宽×高)。放水底孔直径1.8m，在溢洪道内侧采用混凝土浇筑形成，在下游出口设置锥阀。海南琼中抽水蓄能电站以220千伏一级电压接入海南电网。

3、项目批复情况

（1）项目核准批复

该项目已获得国家发展改革委《关于海南琼中抽水蓄能电站项目核准的批复》（发改能源[2013]379号）。

（2）项目环评批复

该项目已获得海南省国土环境资源厅《关于海南琼中抽水蓄能电站环境影响报告书的批复》（琼土环资审资[2012]3号）。

（3）项目土地批复

该项目已获得国土资源部《关于琼中抽水蓄能电站工程建设用地的批复》（国土资函[2014]108号）。

（4）其他相关批复

该项目已获得中华人民共和国水利部《关于海南琼中抽水蓄能电站水土保持方案的批复》（水保函[2012]83号）。

4、项目资金投资计划

项目总投资额为39.95亿元，拟以本次债券募集资金投入1亿元，占项目总投资额的2.50%。除本次债券募集资金外，其余资金将以公司自有资金解决。

（二）云南金沙江中游电站送电广西直流输电工程项目

1、项目建设主体

该项目的建设主体为中国南方电网有限责任公司超高压输电公司，中国南方电网有限责任公司超高压输电公司为南方电网的全资子公司。

2、项目概况

云南金沙江中游电站送电广西直流输电工程项目（简称“金中直流输电工程项目”）是南方电网“十二五”西电东送主网架的重要组成部分。建成后，可将云南金沙江中游梨园、阿海水电站的清洁水电资源送往广西负荷中心，可满足广西地区用电负荷持续快速增长的需要，有力促进该地区经济持续健康发展，是促进可再生能源利用，实现电力工业科学发展的具体体现，也是实现南方电网资源优化配置，满足南方电网“十二五”及“十三五”初期西电东送的需要。项目建设地点为云南省、广西壮族自治区，建设内容包括：1）新建云南金官换流站，新增换流容量320万千瓦，安装单台容量31.8万千伏安的换流变14台，其中2台备用；建设总容量为196万千乏的无功补偿装置，建设500千伏交流出线间隔5个；2）新建广西柳南换流站，新增换流容量320万千瓦，安装单台容量30.5万千伏安的换流变14台，其中2台备用；建设总容量为210万千乏的无功补偿装置；新建2台100万千伏安主变，建设500千伏交流出线间隔3个；3）新建金官换流站至柳南换流站1回±500千伏直流线路，线路长度1139公里，导线截面采用4×900平方毫米；4）新建云南金官换流站侧的直流接地极，建设金官换流站至接地极线路2×28公里；5）新建广西柳南换流站侧的直流接地极，建设柳南换流站至接地极线路59公里；6）配套建设相应的低压无功补偿装置、OPGW光纤通信工程和二次系统工程。

3、项目批复情况

（1）项目核准批复

该项目已获得《国家发展改革委关于云南金沙江中游电站送电广西直流输电工程项目的批复》（发改能源[2013]1968号）。

（2）项目环评批复

该项目已获得环境保护部《关于云南金沙江中游电站送电广西直流输电工程环境影响报告书的批复》（环审[2011]308号）。

（3）项目土地批复

该项目已获得国土资源部《关于同意延长云南金沙江中游电站送电广西直流输电工程建设用地预审意见有效期的函》（国土资预审字[2013]228号）。

（4）其他相关批复

该项目已获得中华人民共和国水利部《关于云南金沙江中游电站送电广西直流输电工程水土保持方案的复函》（水保函[2011]154号）。

4、项目资金投资计划

项目总投资额为82.36亿元，拟以本次债券募集资金投入4亿元，占项目总投资额的4.86%。除本次债券募集资金外，其余资金将以公司自有资金解决。

（三）补充营运资金

为配合公司的战略规划，公司需要保持一定规模的营运资金。本次债券募集资金中不超过45亿元拟用于补充营运资金，以满足公司自身经营需要以及下属公司在日常运营过程中对营运资金的需求。

二、募集资金专项账户管理安排

公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。

第七节 备查文件

投资者可以查阅与本次债券发行有关的所有正式法律文件，这些文件也在指定网站上披露，具体如下：

（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报告或会计报表

（二）主承销商出具的核查意见

（三）法律意见书

（四）资信评级报告

（五）债券持有人会议规则

（六）债券受托管理人协议

（七）中国证监会核准本次发行的文件

（八）其他与发行有关的重要文件

投资者可在发行期间每周一至周五上午9:00－11:00，下午3:00－5:00，于下列地点查阅上述文件。

查阅地点：中国南方电网有限责任公司

办公地址：广东省广州市天河区珠江新城华穗路6号

联系人：李红亮

电话：020-38120353

传真：020-38120198

互联网网址：http://www.csg.cn