做全球小巨人 铸百年赛福天
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——江苏赛福天钢索股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
赛福天董事长、总经理 崔志强 先生
赛福天副董事长、副总经理、董事会秘书 林柱英 先生
赛福天财务总监 王鹏飞 先生
广发证券保荐代表人 张 鹏 先生
广发证券保荐代表人 林文坛 先生
江苏赛福天钢索股份有限公司董事长、总经理
崔志强先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
欢迎大家参加江苏赛福天钢索股份有限公司首次公开发行股票网上路演。在此，我谨代表赛福天董事会、经营团队和全体员工对广大投资者和各界朋友的长期关心与支持表示衷心的感谢！并向今天参加网上交流的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！同时，我希望通过此次网上路演活动，能够与关注赛福天的各位投资者朋友展开深入交流，增进相互了解。
坚持贯彻“以质量为生命”的经营理念，赛福天自成立以来，便长期致力于特种钢丝绳与索具的研发、生产和销售；主要产品为电梯用钢丝绳、起重用钢丝绳、钢丝绳索具和合成纤维吊装带索具。
我们承袭了控股股东50余年的经营积累，在行业中积累了丰富的客户资源，在钢丝绳行业积累了较高知名度和品牌美誉度，并得到国内外知名客户的普遍认可。在产品的设计开发、生产、安装和服务等过程中，通过实施标准化管理和控制，我们逐步建立了一套较为完善的企业标准和企业制度，使产品质量得到持续改进。
多年来，赛福天一直坚持理念创新、装备创新、技术创新、管理创新、文化创新，我们在产品种类、产品质量、产品资质认证、品牌效应、管理团队和人才培养等多方面已经建立起多项优势。
此次发行上市，赛福天将迎来新一轮的跨越式发展。通过此次登陆资本市场，我们将进一步加强企业内部管理，结合市场发展趋势，借助资本市场，不断做大做强，以更加优秀的经营业绩来回报股东、回馈社会。
我真诚的希望，通过此次网上路演，让广大投资者可以更加深入的了解赛福天的投资价值及未来的发展规划。同时，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。谢谢大家！
广发证券股份有限公司保荐代表人张鹏先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
作为江苏赛福天钢索股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，我们很高兴能参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表广发证券股份有限公司，向所有参加本次网上路演的嘉宾和投资者们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
广发证券作为本次发行的保荐机构和主承销商，对赛福天进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在与赛福天合作的过程中，我们亲眼见证并亲身感受了公司上下求索、积极进取的踏实态度。赛福天产品优势突出，认证资质齐全，研发力量雄厚、经营思路领先，具备良好的质量管控能力、渠道建设能力和资源整合能力。
作为国内为数不多的同时从事特种钢丝绳和索具业务的企业领先企业，赛福天的成功上市，意味着国内资本市场又将迎来一家优质企业。我们相信，赛福天将以本次发行上市为契机，深化自主创新，不断提高生产能力，扩大产品市场份额，增强盈利能力，保持行业领先地位。我们也相信，在以崔志强董事长为代表的管理层团队的领导之下，赛福天的未来必将策马扬鞭正当时，乘势而上展宏图！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，广发证券亦将勤勉尽职，把本次A股发行的工作做好。我们也真诚地希望通过本次投资者交流会，与广大投资者能够更加充分、深入交流，更准确的认识赛福天的投资价值。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝江苏赛福天钢索股份有限公司首次公开发行A股上市网上路演圆满成功！谢谢大家！
江苏赛福天钢索股份有限公司副董事长、副总经理、
董事会秘书林柱英先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
非常感谢大家今天积极参与赛福天网上路演。在此，我谨代表赛福天感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。三个小时的网上交流和沟通，不仅增进了我们与广大投资者之间的相互了解，也为我们今后建立长期的信任关系奠定了基础。
本次发行上市是赛福天多年经营发展的阶段性成果，同时也是我们未来持续发展的崭新起点。在今天的网上交流中，各位投资者提出了众多中肯而有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对赛福天的关心、支持和肯定；同时，我们也深刻体会到作为一家公众公司，未来在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命、责任和压力。我们将勤恳、踏实地经营公司，争取用优异的成绩来回报股东，回馈社会！
在此，我还要代表赛福天向广发证券以及所有参与赛福天首次公开发行A股的中介机构致以由衷的谢意！同时，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了与投资者网上交流沟通的优秀平台！
虽然网上路演的时间十分有限，但是在今后的发展过程中，我们也将会持续保持与广大投资者们的沟通与交流。希望在赛福天未来发展的道路上，也能够得到您一如既往的支持和关注。谢谢大家！
经营篇
问：赛福天主营业务是什么？
崔志强：公司主营业务为特种钢丝绳与索具的研发、生产和销售；主要产品为电梯用钢丝绳、起重用钢丝绳、钢丝绳索具和合成纤维吊装带索具。
问：公司在技术创新方面如何提升市场竞争力？
林柱英：公司以人才为核心、以产品为基础、以市场为导向，不断的增加研发和技术改造的投入，紧贴市场发展的脉络，紧跟国际先进水平的脚步，重视新产品、替代产品的开发和现有技术的创新，以新产品、替代产品以及产品质量的提升来提高产品的单位售价，以创新以及技术改造来降低单位产品的成本，真正的提高产品的质量和盈利水平，从而增强公司的产品市场竞争能力。
问：公司在行业中获得了哪些资质？
林柱英：公司是国家火炬计划项目实施单位、江苏省博士后创新实践基地，公司的技术中心被江苏省经济与信息化委员会等部门认定为江苏省企业技术中心，并被江苏省科技厅认定为江苏省特种钢绳工程技术研究中心；子公司建峰索具是全国钢标准化技术委员会索具工作组承担单位，并被评为广东省知识产权优势企业，建峰索具的检验中心具有经中国合格评定国家认可委员会认证的CNAS国家实验室资质，其技术中心被广东省经济和信息化委员会等部门认定为广东省企业技术中心，并被广东省科技厅认定为广东省工程技术研究中心。
问：公司产品主要应用于哪些领域？
林柱英：公司产品广泛应用于电梯、工程机械、港口码头、煤矿、海洋工程、船舶、远洋打捞、物流仓储等行业。
问：公司近三年净利润情况怎么样？
王鹏飞：2013年末至2015年末，公司净利润分别为4,475.04万元、4,475.44万元和4,579.57万元。净利润2015年较2014年增长2.33%，2014年较2013年增长0.01%。
问：如何评价公司的整体偿债能力？
王鹏飞：2013年末至2015年末，公司的流动比率分别为1.46、1.63和1.58，速动比率分别为0.84、0.98和0.96。公司相关比率与同行业上市公司的平均水平基本相当。公司负债总额与资产规模较为匹配，公司具备足够的偿债能力。目前公司融资方式主要通过银行借款融资，且主要为短期借款，未能通过公开发行股票的股权融资或者发行债券等直接融资方式筹集长期资金。公司本次发行上市后，将大幅增强公司的融资能力，特别是通过资本市场筹集长期资金，将有助于进一步改善公司资本结构，大幅提高公司的偿债能力，进一步降低财务风险。
问：公司近三年的财务费用怎样？
王鹏飞：2013年至2015年，公司财务费用分别为1,092.31万元、796.20万元和750.93万元，占营业收入比重分别为1.80%、1.32%和1.37%。2014年，公司财务费用率下降主要由于公司降低短期银行借款使得利息支出减少所致。
问：公司主要的竞争优势是什么？
张鹏：在市场方面，公司有客户资源优势、品牌影响力优势、资质认证优势；在技术方面，公司在长期自主研发和创新的过程中，积累了丰厚的成果；在产品方面，公司有产品质量优势、产品协同优势和管理团队与人才优势。
问：公司是否具备较强的市场竞争力？
张鹏：赛福天是国内主要的特种钢丝绳生产企业、电梯用钢丝绳领域的领先企业、钢丝绳索具及合成纤维吊装带索具的优势企业。公司承袭了控股股东无锡赛福天50余年的经营积累，在特种钢丝绳与索具行业积累了较高知名度和品牌美誉度，并得到国内外知名客户的普遍认可。通过大型客户的严格认证和长期积累的品质信赖，公司已经与众多知名客户建立了长期稳定的战略合作关系，公司主要下游客户分别在其所处的行业领域占据市场优势地位，需求量稳定，保证了公司产品需求的稳定增长。
赛福天是国家火炬计划项目实施单位、江苏省博士后创新实践基地，公司的技术中心被江苏省经济与信息化委员会等部门认定为江苏省企业技术中心，并被江苏省科技厅认定为江苏省特种钢绳工程技术研究中心；子公司建峰索具是全国钢标准化技术委员会索具工作组承担单位，并被评为广东省知识产权优势企业，建峰索具的检验中心具有经中国合格评定国家认可委员会认证的CNAS国家实验室资质，其技术中心被广东省经济和信息化委员会等部门认定为广东省企业技术中心，并被广东省科技厅认定为广东省工程技术研究中心。经过多年的积累，公司在客户资源、品牌影响力、技术研发、产品质量、管理能力等方面形成了较强的核心竞争力。
行业篇
问：请简单介绍下电梯用绳的市场供求情况。
崔志强：随着中国电梯行业的蓬勃发展，电梯用钢丝绳的市场需求呈现良好的发展态势。目前，以赛福天、天津高盛钢丝绳有限公司和无锡通用钢绳有限公司为代表的国内电梯用钢丝绳生产企业是电梯用钢丝绳的主要供应商。部分国外钢丝绳优势制造商在高端电梯市场中具有较强影响力，但是，随着国内领先电梯用钢丝绳企业的技术水平和市场美誉度的不断提高，国内领先企业也在该领域逐步扩大市场份额。
问：请简单介绍下近年中国钢丝绳行业的发展。
崔志强：近年来，国内钢丝绳企业的投资规模、目标产量快速增长，普通钢丝绳领域面临供大于求的压力，钢丝绳企业的同质化竞争日趋激烈。在特种钢丝绳领域，部分国内领先的钢丝绳企业采用差异化策略、着眼于细分市场的发展，通过优化产品结构、加大新产品研发力度，向着高技术含量、高性价比、高使用寿命和压实、填塑、包塑、异型、复合结构钢丝绳方向发展。在电梯、航空、大型吊装、繁忙起重、矿井提升、船舶及海上设施等特种钢丝绳的不同细分领域中，部分具有生产经营特色、技术研发优势和细分市场资源的先进企业逐渐显现优势地位。
问：进入钢丝绳行业的主要壁垒有哪些？
崔志强：进入钢丝绳行业的主要壁垒有：品牌与品质壁垒、技术与研发壁垒以及市场准入壁垒。同时，作为下游应用领域的重要消耗性材料，部分细分领域根据其行业特性，对其零部件设置了更为严格的准入标准。例如，作为载人运输工具的重要零部件，电梯用钢丝绳设有专项生产许可证，需经审核满足电梯用钢丝绳相关专项国家标准，并具备相关生产设备、检测设备和产品生产能力的要求后方可获得许可。此外，煤矿用钢丝绳的生产还需取得经由安标国家矿用产品安全标志中心颁发的矿用产品安全标志证书。一般来说，新进企业拟生产和销售钢丝绳、特别是特种钢丝绳产品，需要经过较为长期而严格的许可认证过程，因此大大增加了新进企业的进入难度。
问：索具行业的监管体制怎样？
崔志强：索具行业遵循在国家宏观经济政策调控下，政府宏观调控和行业协会自律管理相结合的管理方式。国家发展和改革委员会负责制定产业政策、引导技术改造和升级并实施其它宏观调控职能。中国钢结构协会、中国产业用纺织品行业协会、中国石油和石油化工设备工业协会、中国船舶工业协会等是行业的自律组织和协调机构，负责相关行业的产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。全国钢标准化技术委员会下设索具工作组及部分相关下游行业技术标准化机构负责组织钢丝绳索具领域国家标准和行业标准的制定和修订。
问：索具行业的经营模式是怎样的？
崔志强：钢丝绳索具为非标产品，主要采用直销模式，根据客户具体需求“以销定产”。钢丝绳索具行业与上游钢丝绳行业的关联度较高，许多钢丝绳索具企业通过产业链延伸或结成上下游产业联盟的方式降低采购成本。合成纤维吊装带索具市场主要通过参加各类专业展会等方式直接向国内外客户进行销售。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
崔志强：赛福天秉持“我们的服务，您的安全”的经营理念，以高附加值、高质量的特种钢丝绳及索具产品的研发、生产与销售为主导产业。公司发扬“协同、创新、和谐、奋进”的企业精神，树立“为顾客创造精品、为员工创造机会”的核心价值观，坚持“做精产品，做响品牌，做强企业”的战略目标，通过持续不断的技术创新和管理创新，逐步形成技术领先、运营高效和品牌卓越的竞争优势，实现健康可持续发展，努力实现“做全球小巨人，铸百年赛福天”的美好愿景。
问：请简单介绍下公司未来的国际化发展
崔志强：赛福天坚持市场化、品牌化、全球化的发展战略，产品远销欧洲、澳洲、南美、东南亚以及香港等多个国家和地区。公司在香港设立子公司建峰赛福天，负责开拓香港市场，并承担部分海外销售职能；同时针对国外市场，成立专门的技术研发和销售团队，引进高层次的具有国际战略思路和专长的人才，不断提升公司国际产品研发和营销水平；充分利用公司在国内的品牌优势、技术优势、规模优势，结合当地市场特点，整合各类资源，进一步提高公司在全球钢丝绳及索具行业中的市场份额和国际影响力。
问：您是否认为该行业面临较好的发展机遇？
林文坛：赛福天的特种钢丝绳产品下游市场需求保持健康稳定发展态势。在电梯用钢丝绳领域，随着我国经济的持续发展和城市化进程的快速推进，电梯下游市场需求长期持续增长；此外，随着电梯安全意识的提高，在用梯维保市场逐渐走向成熟，旧梯更新和旧楼加装电梯的潜在需求亦将逐步扩大，该等因素将进一步提高电梯用钢丝绳的应用程度。在起重用钢丝绳领域，随着我国经济的稳定发展和城市化进程的快速推进，国民经济在可预期的未来仍将保持持续增长，钢丝绳作为国民经济发展的基础性消耗材料，其下游领域将伴随着国民经济的持续增长而具备长期稳定发展的潜力，有利于钢丝绳行业的持续发展。公司的索具产品依托于国内外需求的长期拉动，随着城市化与工业化进程的加速发展，海洋工程、交通运输等国民经济关键行业将随之实现持续发展。同时，随着下游相关行业“十二五”、“十三五”规划的实施，在未来五年以及中长期内，下游市场需求总体持续呈较好的发展态势。作为为上述行业提供关键配套产品的行业，索具行业将迎来新的发展机遇。
发行篇
问：本次发行募集资金运用对公司资产负债率和未来盈利能力的影响如何？
王鹏飞：本次募集资金到位后，公司资产总额有较大增加，资产流动性迅速提高，在没有扩大举债的情况下，公司资产负债率将进一步降低。在公司负债结构中，流动负债是主要部分，资产总额的增加和流动性的增强将极大提高公司流动比率、速动比率，增强公司对流动负债的偿债能力。同时，财务状况的改善和资产负债率的降低将提高公司利用财务杠杆进行经营的能力。结合募集资金投资项目的实施，公司将在巩固和扩大公司主要产品的市场份额、加速新产品的研发和生产等方面增强未来盈利能力。
问：本次发行募集资金运用对公司净资产和每股净资产有何影响？
王鹏飞：本次募集资金到位后，公司的净资产及每股净资产将大幅提高。同时，净资产增加将使公司股票的内在价值有较大程度的提高，增加公司的规模和实力，公司未来可持续发展能力将得到进一步增强。
问：公司募集资金投资项目的合理性怎样？
张鹏：公司本次募集资金计划用于特种钢丝绳扩建项目。其中，募投项目“特种钢丝绳扩建项目”系公司主要产品特种钢丝绳的扩建项目，项目的投资规模、内部收益率和投资回报期等的测算经过了充分缜密的论证，综合考虑了市场情况、客户需求、现有经验等因素，具有合理性。
问：实际募集资金量与投资项目需求出现差异时，公司会怎样安排？
张鹏：如本次发行实际募集资金不能满足投资项目的资金需求，不足部分将由公司以银行贷款或其他途径解决。所募资金投入项目后若有剩余，则用于其他与主营业务相关的营运资金项目，并且在使用该等资金时公司将按照相关法律法规的要求报请董事会、股东大会审议后实施。
问：本次发行募集资金运用对公司资产结构及资本结构有何影响？
林文坛：本次募集资金到位后，公司货币资金将大幅增加，公司流动比率和速动比率将有较大幅度提高，公司投资项目所需长期资金基本得到解决。随着投资项目的建设，货币资金将按照工程进度逐步转化为在建工程和固定资产。本次发行完成后，将为公司引入多元化的投资主体，优化公司股权结构，有利于完善公司的法人治理结构。
文字整理 倪丹 编辑 李魁领
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