广东省广业资产经营有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要
(上接24版)
单位：元
■
合并现金流量表
单位：元
■■
二、发行人合并报表范围的变化情况
（一）合并财务报表范围
截至2015年9月30日，公司纳入合并报表范围的主要子公司基本情况如下：
■
注1：截至2014年12月31日，发行人直接持有广东宏大爆破股份有限公司5,927.99万股，占24.30%的有表决权股份，为广东宏大爆破股份有限公司第一大股东；发行人的子公司广东省伊佩克环保产业有限公司、广东省工程技术研究所、广东省广之业经济开发有限公司分别持有广东宏大爆破股份有限公司728.23万股、728.23万股、149.38万股，分别占2.99%、2.99%、0.61%的表决权股份；因此，发行人合计持有广东宏大爆破股份有限公司7,533.82万股份，占公司总股本的30.88%，为广东宏大爆破股份有限公司的实际控制人。
注2：发行人持有广东广咨国际工程投资顾问有限公司35%的股权，为该公司的最大股东（其他41个股东均为自然人股东），发行人可以对该公司的生产经营及财务活动等进行控制，故将其纳入合并范围。
三、最近三年主要财务指标
（一）合并口径
■■
（二）母公司口径
■
上述财务指标计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债
（2）速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率＝总负债/总资产
（4）应收账款周转率＝主营业务收入（或营业收入）／应收账款平均余额
（5）存货周转率＝主营业务成本（或营业成本）／存货平均余额
（6）总资产周转率=主营业务收入（或营业收入）／平均总资产
（7）净利润率=归属母公司的净利润/主营业务收入（或营业收入）×100%
（8）净资产收益率=归属母公司的净利润/平均所有者权益×100%
（9）总资产收益率=归属母公司的净利润/平均总资产×100%
（10）利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
四、管理层讨论与分析
公司管理层结合公司业务特点和实际经营情况，对最近三年及一期公司资产负债结构、盈利能力、现金流量等作如下分析。
（一）最近三年及一期合并报表口径分析
1、资产结构分析
（1）资产的总体构成及变化
报告期内各期期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
■
2、负债结构分析
（1）负债的总体构成及变化
报告期内各期期末，公司主要负债构成情况如下：
单位：万元
■■
3、现金流量分析
报告期内，公司现金流量结构及变化情况如下：
单位：万元
■
4、偿债能力分析
（1）财务指标分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
■
注：流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
5、盈利能力分析
报告期内，公司经营情况如下表所示：
单位：万元
■
五、有息债务和资产抵质押及担保情况
（一）间接融资情况
截止2014年末，发行人银行借款期限结构和担保方式如下：
单位：万元，%
■
注：发行人1年内到期的长期借款为23,070万元。
（二）直接债务融资情况
截止2014年末，发行人直接债务融资情况如下：
■
（三）资产抵质押情况
截止本募集说明书签署日，发行人及合并范围内的子公司资产抵质押涉及金额大于1,000万元的情况如下：
1、抵押情况
■
2、质押情况
■
（四）对外担保情况
参考“七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”之“（一）或有事项”第一点“担保事项”
截至2014年12月31日，除上述披露的受限制资产之外，公司无其他具有可对抗第三人的有限偿付负债的情况。
六、发行人资产负债结构的变化
本期债券发行完成后，将引起公司资产负债结构的变化。假设本公司的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
（一）相关财务数据模拟调整的基准日为2015年9月30日；
（二）假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用，募集资金净额为11亿元；
（三）假设本次公司债券募集资金总额11亿元计入2015年9月30日的合并资产负债表和母公司资产负债表；
（四）本期债券募集资金拟全部用于补充流动资金；
（五）假设本期债券发行在2016年3月30日完成。
基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表所示：
合并报表资产负债结构变化
单位：万元
■
七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
根据公司2014年度财务报表附注，公司2014年资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项如下：
（一）或有事项
1、担保事项
为集团外企业担保事项：（金额单位：万元）
■
注：以上两笔对集团外担保，已因被担保对象还款，担保事项已解除
（3）为集团内企业提供抵押事项（金额单位：万元）
■
2、重要承诺事项
（1）广东宏大爆破股份有限公司已签订的正在或准备履行的租赁合同及财务影响
■
（二）资产负债表日后事项
1、广东省广业电子机械产业集团有限公司
下属广东省农业机械总公司在南方联合产权交易中心挂牌转让的广东恒亿达柳工机械设备有限公司30%股权项目，截止2015年1月20日挂牌公告期满，征得意向受让方1个，具体情况为：
■
2、广东宏大爆破股份有限公司
根据广东宏大爆破股份有限公司（以下简称宏大股份公司）于2015年4月16通过的第三届董事会2015年第一次会议决议，宏大股份公司拟以未来实施方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每股现金分红0.30元（含税），同时以资本公积向全体股东每10股转赠15股。上述分配方案尚待股东大会批准。
3、广西贵糖集团有限公司
下属公司广西贵糖（集团）股份有限公司于2014年8月14日召开第六届董事会第二十三次会议，审议通过了《广西贵糖(集团)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》(以下简称“预案”)拟通过发行股票的方式购买交易对方持有的硫铁矿采选加工及硫酸生产销售业务的有关资产,同时募集不超过交易总额25%的资金。目前，重大资产重组已完成。
八、发行人涉及的未决诉讼或仲裁事项
截至2015年9月30日，发行人合并报表范围内子公司单笔诉讼标的金额超过1000万的共19笔。
截至募集说明书签署日，发行人董事长、总经理、财务负责人及其他高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
第五节 募集资金运用
一、本次发行公司债券募集资金数额及用途
根据《公司债券发行与交易管理办法》等相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，广东省广业资产经营有限公司于2015年5月19日以传签方式形成董事会决议，并依据广东省国资委《关于同意调整发行债券品种的批复》，公司拟发行不超过人民币11亿元（含11亿元）的公司债券，计划分期发行，首期基础发行规模为6亿元，可超额配售不超过5亿元（含5亿元）。本期债券剩余数量自中国证监会核准之日起24个月内发行完毕。
本期债券募集资金计划全部用于补充营运资金不得用于弥补亏损和非生产性支出或转借他人。募集资金用途不得随意变更。此外，在本期债券募集资金到位一个月内，公司将与资金监管银行和主承销商签署资金监管协议，由资金监管银行和主承销商对募集资金是否按照募集资金的运用计划执行进行监管。摩根士丹利华鑫证券作为本期债券的受托管理人，还将根据本期债券受托管理协议及债券持有人会议规则的相关规定，积极监督公司依照募集说明书中披露的资金运用计划使用募集资金。
第六节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人2012年至2014年审计报告及2015年1-9月财务报表；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅地点
自本募集说明书公告之日起，投资者可以至本公司、主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或登录深圳证券交易所网站（www.szse.cn）查阅本募集说明书及摘要。
三、查阅时间
本期债券发行期间，每日9:00-11:30，14:00-17:00（非交易日除外）。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
