工银瑞信四季收益债券型证券投资基金（LOF）更新的招募说明书摘要

(上接108版)

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图１－１ 固定收益证券投资管理程序

１、投资研究及投资策略制定

本基金管理人在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，由基金经理与研究员组成专业小组，进行宏观经济及政策、产业结构、金融市场、单个证券等领域的深入研究，分别从利率、债券信用风险、相对价值等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。该投资策略是公司未来一段时间内对该领域的风险和收益的判断，对公司旗下管理的所有基金或组合的固定收益类证券投资具有指导作用。

各个专业领域的投资策略专业小组每季度定期举行策略分析研讨会议，提出下一阶段投资策略，每周定期举行策略评估会议，回顾本周的各项经济数据和重大事项，分析其对季度投资策略的影响，检讨投资策略的有效性，必要的时候进行调整。

２、投资决策

基金经理在公司固定收益证券总体投资策略的指导下，根据基金合同关于投资目标、投资范围及投资限制等规定，制定相应的投资计划，报投资决策委员会审批。

投资决策委员会是基金投资的最高决策机构，决定基金总体投资策略及资产配置方案，审核基金经理提交的投资计划，提供指导性意见，并审核其他涉及基金投资管理的重大问题。

３、投资组合构建

基金经理根据投资决策委员会的决议，在权限范围内，评估债券的投资价值，选择证券构建基金投资组合，并根据市场变化调整基金投资组合，进行投资组合的日常管理。

４、交易执行

交易员负责在合法合规的前提下，执行基金经理的投资指令。

５、风险管理及绩效评估

风险管理部对投资组合的风险水平及基金的投资绩效进行评估，报风险管理委员会，抄送投资决策委员会、投资总监及基金经理，并就基金的投资组合提出风险管理建议。

法律合规部对基金的投资行为进行合规性监控，并对投资过程中存在的风险隐患向基金经理、投资总监、投资决策委员会及风险管理委员会进行风险提示。

十、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：三年期定期存款利率＋１．８％。

上述“三年期定期存款利率”是指每年的第一个工作日中国人民银行网站上发布的三年期“金融机构人民币存款基准利率”。

本基金主要投资于公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券（含分离交易的可转换债券）等企业机构发行的债券。一般地，相对于国债、央票等政府机构发行的债券，公司债、企业债等企业机构发行的债券具有一定的信用风险，因而在其定价过程中需要增加一定的信用风险补偿。一般来说，公司债、企业债券在二级市场的预期收益率，相对于同期限的国债或银行存款利率（在我国国有商业银行信用较高，与国债利率相差不大）的利差一般在２００－３００ＢＰ。同时，公司债、企业债发行时的剩余期限一般相对较长，因而其定价时一般是相对于同期限国债或者商业银行存款利率的基础上，增加一定的利差。从过去１０年的经验看，中证公司债、企业债券指数的年化投资收益率约为５％，比三年期存款利率高约１８０－２００ＢＰ；另外，本基金采用积极投资策略，以资产的长期稳定增值为投资目标，上述业绩比较基准能比较贴切体现和衡量本基金的投资目标、投资范围、投资策略以及投资业绩，也容易被投资者理解和接受。

如果今后证券市场中有其他代表性更强或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，并报中国证监会备案。基金管理人应在调整前２个工作日在至少一种指定媒体上予以公告。

十一、基金的风险收益特征

本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。在债券型基金产品中，本基金主要投资于公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券（含分离交易的可转换债券）等企业机构发行的债券，其长期平均风险程度和预期收益率高于普通债券型基金。

十二、基金投资组合报告

本投资组合的报告期为２０１５年１０月１日起至１２月３１日止（财务数据未经审计）。

１．１ 报告期末基金资产组合情况

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注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

１．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

１．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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１．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

１．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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１．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

１．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

１．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

１．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

１．９．１本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

１．９．２报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

１．９．３本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

１．１０ 投资组合报告附注

１．１０．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

１．１０．２本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

１．１０．３其他资产构成

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１．１０．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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１．１０．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

１．１０．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

十三、基金的业绩

基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

１、本基金合同生效日为２０１１年２月１０日，于２０１４年２月１０日转型为上市开放式基金（ＬＯＦ）。基金合同生效以来（截至２０１５年１２月３１日）的投资业绩及同期基准的比较如下表所示：

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２、本基金转型后基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率变动的比较：

（２０１４年２月１０日至２０１５年１２月３１日）

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注：１、本基金于２０１４ 年２ 月１０ 日转型为上市开放式基金（ＬＯＦ）。

２、根据基金合同的规定，本基金的建仓期为６个月。截至报告期末，本基金投资比例符合基金合同关于投资比例的各项约定：本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于８０％；其中公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券（含分离交易的可转换债券）等企业机构发行的债券占基金固定收益类资产的比例不低于８０％；股票等权益类资产占基金资产的比例不超过２０％。本基金转换为开放式基金（ＬＯＦ）以后，基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于５％。

十四、费用概览

（一）与基金运作有关的费用

１、与基金运作有关的费用列示：

（１）基金管理人的管理费；

（２）基金托管人的托管费；

（３）基金合同生效后的信息披露费用；

（４）基金份额持有人大会费用；

（５）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费；

（６）基金的证券交易费用；

（７）基金财产拨划支付的银行费用；

（８）基金上市费及年费；

（９）按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。

上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

１、基金管理人的管理费

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为０．６％

Ｈ为每日应计提的基金管理费

Ｅ为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

２、基金托管人的托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为０．２％

Ｈ为每日应计提的基金托管费

Ｅ为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

３、上述（一）中３到９项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

４、下列费用不列入基金费用：

（１）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

（２）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

（３）基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付，基金收取认购费的，可以从认购费中列支；

（４）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

５、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。

（三）与基金销售有关的费用

本基金的申购、赎回费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请参见本招募说明书“基金份额的申购、赎回”相应章节。

基金管理人可以在法律法规和本基金基金合同规定的范围内调整申购、赎回费率或收费方式，并最迟将于新的费率或收费方式开始实施前２个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以对促销活动范围内的投资者调整基金申购费率、赎回费率。如因此或其他原因导致上述费率发生变更，基金管理人最迟应于新费率实施日前２ 个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

（四）基金的税收

基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

十五、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：

１、在“重要提示”部分，更新了本基金招募更新截止日期的表述。

２、在“二、释义”部分，更新了《基金法》的释义。

３、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人主要人员情况信息。

４、在“四、基金托管人”部分，根据基金托管人提供内容对本基金托管人的情况进行了更新。

５、在“五、相关服务机构”部分，更新了代销机构的相关信息。

６、在“十一、基金的投资”部分，更新了本基金２０１５年１０月１日至１２月３１日投资组合报告的相关内容。

７、在“十二、基金的业绩”部分，更新了截止２０１５年１２月３１日基金的业绩表现。

８、在“二十五、其他应披露的事项”部分，更新了本次更新期间与本基金相关的公告。

上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，投资人欲查询本更新招募说明书正文，可登陆工银瑞信基金管理有限公司网站ｗｗｗ．ｉｃｂｃｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ查询。

工银瑞信基金管理有限公司

二○一六年三月二十五日