中国太平洋保险(集团)股份有限公司

2015年年度报告摘要

公司代码：601601 公司简称：中国太保

一 重要提示

1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.3 未出席董事情况

■

1.4 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 公司简介

■

■

1.6 本公司2015年度利润分配以经审计的母公司财务报表数为基准，拟根据总股本90.62亿股，按每股1.00元（含税）进行年度现金股利分配，共计分配90.62亿元，剩余部分的未分配利润结转至2016年度。本公司本年度不实施资本公积金转增股本。上述利润分配方案尚待股东大会批准。

二 报告期主要业务或产品简介

本公司是中国领先的综合性保险集团，围绕保险产业链、通过旗下子公司提供各类风险保障、财富规划以及资产管理等产品和服务。公司主要通过太保寿险为客户提供人寿保险产品和服务；通过太保产险及太保香港为客户提供财产保险产品和服务；通过太保安联健康险为客户提供专业的健康险产品和服务；通过太保资产管理开展保险资金运用以及第三方资产管理业务。本公司还通过长江养老从事养老金业务、管理运用保险资金及开展第三方资产管理业务；通过太保在线的网络平台（www.ecpic.com.cn）为客户提供综合服务，销售人寿、财产保险产品以及个人养老保障产品；通过太平洋保险养老产业投资管理有限责任公司从事养老产业投资与建设、运营与管理，以及与养老产业相关的健康和医疗投资业务等。

2015年，国内保险业保持强劲增长势头，全国保险业实现保费收入2.4万亿元，同比增长20%。其中，财产险公司保费收入8,423.26亿元，同比增长11.6%，太保产险市场份额达到11.2%；人身险公司保费收入15,859.13亿元，同比增长25.0%，太保寿险市场份额为6.8%。

三 会计数据和财务指标摘要

单位：百万元 币种：人民币

■

注：以归属于本公司股东的数据填列

四 2015年分季度的主要财务指标

单位：百万元 币种：人民币

■

五 股本及股东情况

5.1 普通股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

■

■

注：

1、截至报告期末，本公司未发行优先股。

2、前十名股东持股情况根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（A股）和香港中央证券登记有限公司（H股）的登记股东名册排列。

3、香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为代客户持有。因联交所并不要求客户向香港中央结算（代理人）有限公司申报所持有股份是否有质押及冻结情况，因此香港中央结算（代理人）有限公司无法统计或提供质押或冻结的股份数量。根据《证券及期货条例》第XV部的规定，当其持有股份的性质发生变化（包括股份被质押），大股东要向联交所及公司发出通知。截至报告期末，公司未知悉大股东根据《证券及期货条例》第XV部发出的上述通知。

4、本公司股东上海国有资产经营有限公司于2015年12月10日完成以所持本公司部分A股股票为标的发行可交换公司债券的发行工作，将其持有的预备用于交换的共计112,000,000股本公司A股股票及其孳息作为担保及信托财产，以中国国际金融有限公司名义持有，并以“上海国资－中金公司－15国资EB担保及信托财产专户”作为证券持有人登记在本公司证券持有人名册上。详情请参见本公司于2015年12月15日发布的《关于公司股东完成可交换公司债券发行及公司股东对持有的部分本公司A股股票办理担保及信托登记的公告》。

5.2 公司主要股东的最终控制人与公司之间关系图

■

注：

1、宝钢集团有限公司及其控制的华宝投资有限公司合计持有1,353,096,253股A股，占公司总股本的比例为14.93%。

2、上海国有资产经营有限公司及其控制的上海国鑫投资发展有限公司合计持有457,123,365股A股，占公司总股本的比例为5.04%。

六 管理层讨论与分析

6.1董事长致股东的信

我很高兴地告诉大家，刚刚过去的2015年是不平凡的一年，中国太保的发展质量和效益得到了明显提升。我们追求可持续的价值增长，价值增长超出预期，寿险个人业务保持高增长，业务结构成功转型，大个险格局形成；资产管理业务建立委托受托市场化机制，面对市场波动不断优化大类资产配置，实现了较高的投资收益，使集团净利润创新高；产险承保质量上升，实现了承保盈利。我们“以客户需求为导向”的转型工作取得突破，通过客户脸谱绘制实现市场细分，从客户端着手在精准销售和精细服务上取得突破，提升了可持续发展能力。我们专注保险主业，推动健康险、养老险、农业保险等新兴业务领域与产、寿险在渠道和产品上实现共享，融合发展效应显现。

2015年，得益于对价值导向发展战略的不懈坚守和转型工作的有效突破，我们取得了良好经营业绩。全年集团实现营业收入注12,472.02亿元，同比增长12.5%，其中保险业务收入首次突破两千亿大关，达到2,033.05亿元；实现净利润注2177.28亿元，同比增长60.4%；加权平均净资产收益率注214.2%，同比提升3.9个百分点。截至2015年末，集团内含价值达2,056.24亿元，较上年末增长20.0%；其中有效业务价值注3905.59亿元，较上年末增长22.3%；寿险一年新业务价值首次超过百亿元，达到120.22亿元，同比增长37.8%。截至2015年末，集团管理资产注4跃上万亿元平台，达到10,879.32亿元，较上年末增长19.4%。凭借良好的业绩表现，公司连续第五年入选《财富》世界500强，排名较2014年跃升56位，达到第328位。

●寿险业务形成大个险新格局，推动价值可持续增长。2015年寿险实现一年新业务价值120.22亿元，同比增长37.8%；其中个人业务在新业务价值中的占比同比提升了3.2个百分点，达到95.6%；个人业务全年新保增速高达61.2%，在寿险总新保中的占比达到76.0%，在寿险总保费中的占比达到84.1%，个人业务新保市场份额持续提升。得益于个人业务的持续增长，寿险业务结构已发生根本转变，无论从价值，还是保费的维度，个人业务都已成为寿险价值持续增长的核心驱动力量。同时，个人业务的发展基础进一步夯实，全年营销员月均人力达到48.2万人，同比增长40.1%，健康人力和绩优人力占比提升，留存率改善，队伍结构持续优化；营销员月人均产能同比增长16.6%。

●产险业务追求可持续发展，实现承保盈利。2015年，产险坚持“控品质、保盈利、强基础、增后劲”的工作方针，多管齐下，优化业务品质、加强理赔管理，实现承保盈利。2015年，太保产险综合成本率99.8%，同比下降4.0个百分点。其中车险业务综合成本率98.0%，同比下降4.0个百分点，优于行业平均水平；非车险业务方面，公司积极推进“e农险”体系建设，创新应用无人机航拍、卫星遥感定损等新技术，打造农险专业化竞争优势，全年实现保险业务收入11.55亿元，同比增长28.8%，并保持较好的承保盈利水平。同时，我们也要看到，产险业务可持续发展基础还不够稳固，下一步我们积极应对商业车险费率市场化改革，提升优质客户服务能力，优化渠道结构；进一步加快新兴业务发展，提升运营效率，增强发展后劲。

●资产管理业务初步建立有效的资产负债管理协同机制，市场化发展能力进一步提升，第三方资产管理业务快速增长。面对复杂的市场环境，我们加强了对经济形势和利率水平的研判，不断优化大类资产配置，努力提升资产管理水平，实现了管理资产规模的快速增长和投资收益的大幅增加。截至2015年末，集团管理资产注4达到10,879.32亿元，较上年末增长19.4%。其中第三方管理资产注42,334.74亿元，较上年末增长56.3%，在集团管理资产中的占比已经从2011年末的6.8%大幅提升至21.5%。第三方资产管理业务收入达到6.53亿元，同比增长64.9%。面对利率下行及股票市场大幅波动的挑战，公司保持定力，坚持资产负债管理原则，2015年实现总投资收益559.10亿元，同比增长33.2%；总投资收益率达7.3%，同比提升1.2个百分点，为近五年来最高；净值增长率达8.2%，保持在较高水平。

转型重塑内生动力，打造价值创造能力。2015年我们持续推进“以客户需求为导向”的转型发展，推动发展模式转型升级。自2011年确立“关注客户需求、改善客户界面、提升客户体验”三大目标起，在全司上下的共同努力和参与下，坚持问题导向，聚焦关键短板，以项目为抓手，开展创新实践。一路走来，公司整体的发展模式已发生了可喜的变化，内生动力持续增强。

●关注客户需求，实现精准销售和精细服务。为更好地细分市场，我们开展了集团及79家分公司的客户脸谱绘制工作。从客户年龄、性别、地域、渠道、产品、保单件数、保障种类、缴费水平、接触方式等多维度分析客户，洞见发现客户的保障缺口和财富管理需求，为仅有一张长险保单客群、仅为孩子投保客群以及缴费期满客群实施精准销售策略，2015年分别实现保费收入81.4亿元、55.7亿元、44.8亿元。同时，针对车险低出险和女性等优质客户，以及新车首次出险客户，提供“金钥匙”、“引导理赔”、 “小额理赔授信”、“紧急救援”等服务，提升客户黏度。

●改善客户界面，加快移动互联新技术应用。为了向客户提供更加便利的服务，我们积极应用移动互联新技术改善服务流程，推动线上线下融合发展。截止2015年末，公司在线商城累计注册用户数已达833万，累计服务客户超过1,884万人次；“中国太保”微信服务号粉丝数突破473万，客户可以通过线上实现信息获取、理赔、查询、保单质押贷款等全流程服务。公司为营销员提供“神行太保”智能移动保险平台达19万台，个人业务新保出单全覆盖，助力营销员更好地服务客户。2015年寿险移动保全在保全总量中的占比已达到43%；此外公司还推出新技术回访服务，在全年回访量中的占比达到54.2%。在太保社区便利店，应用新技术已经能够提供理赔进度查询、车险报价和承保，以及保单质押贷款等10项社区服务。

●提升客户体验，驱动产品服务创新。针对客户生命周期不同阶段的保险需求和财富管理需求，寿险植入生活场景，创新推出多款产品，如综合多种意外伤害保障的“安行宝”，提供免体检高保障的防癌险“爱无忧”，以及将防癌保障扩展至老年人的“银发安康”等等。产险创新推出“财富U保”中小企业产品，三款针对餐饮娱乐、酒店娱乐、机电制造行业的专属产品投放41家分公司，截至2015年底，累计为约9万家中小企业客户提供了超过15,000亿元的综合财产保障和超过3,400亿元的综合责任保障。在12个城市建设“金玉兰”理财规划师队伍，为城区客户提供高品质产品和服务。

协同创造优势，2015年我们持续围绕保险主业布局推进业务板块间的战略协同。抓住健康领域的发展机遇，太保安联健康险公司着力于“健康保障+健康管理”的产品及服务创新，形成与太保寿险个人业务渠道的融合发展。抓住年金发展机遇，长江养老推动企业年金与职业年金业务纳入寿养协同平台，促进寿险法人渠道保险服务与机构养老金服务的资源共享，同时加快发展养老保障管理业务，提升集团在个人养老资管领域的影响力。抓住农险发展机遇，安信农险着力推出绍兴茶叶低温气象指数保险、广西糖料蔗价格（期货）指数保险、上海鸡蛋价格（期货）指数保险，以及杭州菜篮子综合保险等创新农险产品，进一步形成与产险渠道和客户的协同。

2015年，我们一如既往地将企业社会责任全面融入商业模式中，积极发挥“社会稳定器”的作用，与各利益相关方实现价值共享。我们把握政策机遇，通过在健康、农业以及养老等三大民生领域的布局，让更多人“病有所医”、“耕有所获”、“老有所养”。在医疗保障方面，我们在推出健康税优保险解决方案，创新推出针对不同客群的多款重疾保障产品，积极参与医保体系建设，在多地形成了大病保险的示范项目，极大缓解了民众的大病医疗负担；在农业保障方面，我们积极参与政策性农业保险，在农险和涉农领域创新开发了多款价格、气温、风力指数保险产品，拓宽了“三农”服务的广度与深度；在养老保障方面，我们发挥专业特长，致力于推动企业年金惠及广大受众，创新开发个人养老保障产品，并通过建立助老社群等方式传播新型养老理念。同时，我们以公益促进社会和谐，积极承担社会责任，持续开展各类捐资助学、关爱孤残、扶贫赈灾等公益活动，全年各类公益捐赠总额近1,800万元，积极履行企业公民承诺，回馈社会。

2016年是国家“十三五”的开局之年，也是中国从保险大国向保险强国迈进的关键时期，行业将迎来新的发展机遇期。同时，也要看到，利率下行，寿险的资产负债匹配管理难度加大；车险费率市场化改革将对产险的经营模式带来深远的影响。面对机遇和挑战，我们将坚持专注保险主业，推动转型升级，持续提升发展质量和效益。

2016年，中国太保也将迎来建司二十五周年，“栉风沐雨廿五载，春华秋实看今朝”，这是我们深耕于中国保险市场，服务于广大中国消费者的二十五年，更是我们坚守价值，开拓进取，迎来累累硕果的二十五年。面对成就，我们倍加感恩，感谢九千多万名客户的信任，感谢各位股东的支持！未来的征程已经开始，相信在全体员工、营销员的共同努力下，我们一定能再创佳绩！

注：

1、以中国会计准则数据填列。

2、以归属于本公司股东的数据填列。

3、以集团应占寿险扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值填列。

4、去年同期数据已重述。

6.2公司业务概要

一、合并报表中变化幅度超过30%的项目及原因

单位：人民币百万元

■

二、核心竞争力分析

本公司是中国领先的综合性保险集团，位列《财富》世界500强第328位。公司坚持“专注保险主业，推动和实现可持续价值增长”的发展理念，致力于为股东创造可持续的价值与稳定的回报。

●实现了在寿险、产险、养老保险、健康险、农业保险、资产管理和养老投资的全牌照布局，各业务板块融合发展，协同效应初步显现；

●作为中国最知名的保险品牌之一，拥有9,400多万客户、覆盖全国的分销网络和一体化的服务平台；

●寿险通过实施老客户加保和新客户获取的精准营销策略，实现了大个险可持续发展；产险通过提升电网销、交叉销售、车商等综合成本率较优的渠道占比，实现了车险综合成本率的持续优化；

●市场化投资管理能力提升。主动实施基于契约关系的资产负债管理变革，实现各委托投资账户投资收益持续超越负债成本。加强市场化能力建设，围绕客户需求持续创新资产管理产品，客户覆盖面不断拓宽，第三方资产管理规模占比持续提升；

●拥有健全高效的公司治理结构，维护了股东、客户、公司和员工等相关方的权益；建立了行业领先的风险管理与内控体系，保障公司的持续健康发展；

●拥有先进、可靠的信息技术系统，构建了企业级移动应用布局，具备领先的运营支持能力和新技术应用能力；

●拥有经验丰富的管理团队及集约化的集团管理平台，建立了科学的现代企业决策机制。

6.3业绩概述

中国太保坚持价值导向的发展战略，同时推动“以客户需求为导向”的转型发展，在本报告期内实现了良好的经营业绩和价值的持续提升。

一、经营业绩

2015年，公司取得了良好的经营业绩。集团实现营业收入2,472.02亿元，同比增长12.5%；实现净利润注1177.28亿元，同比大幅增长60.4%；加权平均净资产收益率注114.2%，同比提升3.9个百分点。太保寿险实现一年新业务价值120.22亿元，同比增长37.8%。太保产险实现承保盈利，综合成本率为99.8%，同比下降4.0个百分点。集团内含价值2,056.24亿元，较上年末增长20.0%；集团有效业务价值注2905.59亿元，较上年末增长22.3%。

寿险业务形成大个险新格局，推动价值可持续增长

●寿险一年新业务价值120.22亿元，同比增长37.8%；新业务价值率注329.2%，同比提升4.7个百分点；

●个人业务新业务价值114.97亿元，同比增长42.5%，占比达到95.6%，同比提升3.2个百分点；实现保费收入913.39亿元，在总保费中占比达到84.1%；其中新保业务收入278.64亿元，同比增长61.2%，在总新保中的占比达76.0%；

●营销员月均人力达到48.2万人，同比提升40.1%；每月人均首年保险业务收入4,776元，同比增长16.6%。

产险业务追求可持续发展，实现承保盈利

●财产保险业务注4综合成本率99.8%，同比下降4.0个百分点；实现业务收入947.10亿元，同比增长1.7%；

●太保产险实现车险业务收入749.61亿元，同比增长2.4%，综合成本率98.0%，同比下降4.0个百分点，推动整体产险业务实现承保盈利；推动电网销、交叉销售、车商等核心渠道加快发展，车险核心渠道业务收入同比增长16.0%，在车险中的占比达到55.5%，同比提升6.5个百分点；

●太保产险积极推进“e农险”体系建设，创新应用无人机航拍、卫星遥感定损等新技术，全年实现农险业务收入11.55亿元，同比增长28.8%，并保持较好的承保盈利水平。

资产管理业务实现投资收益较快增长，市场化发展能力进一步增强

●集团投资资产实现总投资收益559.10亿元，同比增长33.2%，总投资收益率达到7.3%，同比提升1.2个百分点，为近五年来最高；净投资收益398.81亿元，同比增长8.6%，净投资收益率达到5.2%，同比下降0.1个百分点；净值增长率达到8.2%，同比下降0.6个百分点；

●太保资产和长江养老合计第三方资产管理业务管理规模超过2,300亿元；管理费收入达到6.53亿元，同比增长64.9%。

注：

1、以归属于本公司股东的数据填列。

2、以集团应占寿险扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值填列。

3、新业务价值率=新业务价值/新业务首年年化保费。

4、财产保险业务包括太保产险及太保香港。

二、主要指标

单位：人民币百万元

■

注：

1、以集团应占寿险扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值填列。

2、以归属于本公司股东的数据填列。

3、集团客户数是指该年底，至少持有一张由太保集团下属子公司签发的、在保险责任期内保单的投保人和被保险人，投保人与被保险人为同一人时视为一个客户。

4、去年同期数据已重述。

人寿保险业务

2015年，太保寿险坚持可持续价值增长的经营理念，不断提升客户经营能力，形成大个险新格局，推动一年新业务价值快速增长，新业务价值率持续提升。寿险一年新业务价值120.22亿元，同比增长37.8%；新业务价值率29.2%，同比提升4.7个百分点。太保安联持续推进与太保产、寿险的渠道共享机制建设，不断完善差异化的产品体系，为客户提供专业化的健康险产品和服务。

一、太保寿险

（一）业务分析

2015年，太保寿险坚持可持续价值增长的经营理念，继续深化“聚焦营销、聚焦期缴”的业务发展策略，不断提升客户经营能力，形成大个险新格局，推动一年新业务价值快速增长，新业务价值率持续提升。2015年实现寿险业务收入1,085.89亿元，同比增长10.0%。其中，新保业务收入366.71亿元，同比增长13.7%；续期业务收入719.18亿元，同比增长8.2%。寿险一年新业务价值120.22亿元，同比增长37.8%；新业务价值率29.2%，同比提升4.7个百分点。

(下转36版)