包头华资实业股份有限公司非公开发行股票预案（修订稿）
(上接75版)
A.2015年度母公司所有者权益变动表
单位：万元
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B.2014年度母公司所有者权益变动表
单位：万元
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C.2013年度母公司所有者权益变动表
单位：万元
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（7）资产状况分析
报告期内，华夏保险的主要资产结构如下：
单位：万元
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报告期各期期末，华夏保险资产规模分别为6,670,603.40万元、13,035,422.77万元和26,384,462.01万元，复合增长率高达98.88%，资产规模增长较快，主要系华夏保险在报告期内实行“规模先行、结构跟进”的战略，获取的规模保费金额大幅增加，导致总资产规模也相应增加。华夏保险资产结构中以可供出售金融资产、定期存款、货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、长期股权投资等投资类资产为主，合计占比分别为78.94%、73.80%和87.50%，符合保险行业的资产结构特点。
1）货币资金
报告期各期末，华夏保险的货币资金分别为1,417,740.98万元、1,435,426.65万元和2,383,578.71万元，银行存款占比均超过95%，是货币资金的主要构成部分。截至2015年12月31日，华夏保险货币资金较上年末增加948,152.06万元，大幅增加66.05%，主要是由于华夏保险2015年保险业务增长较快、规模保费较2014年度大幅增加所致。
单位：万元
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注：截至2015年12月31日，华夏保险不存在所有权受到限制的货币资金
2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
报告期各期期末，华夏保险持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的金额分别为39,061.19万元、926,221.93万元和6,760,435.85万元，资产规模呈现快速增长的趋势，复合增长率达到1,215.57%。同时，华夏保险结合资本市场逐渐回暖的趋势，相应调整其资产配置策略，增加其对权益工具投资的配置，资产结构也逐渐由债务工具投资为主向债务与股权投资并重转变。具体构成情况如下：
单位：万元
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3）买入返售金融资产
报告期各期期末，华夏保险的买入返售金融资产为15,030.00万元、528,468.00万元、398,100.00万元，均为其持有的逆回购债券。其中，报告期各期期末华夏保险所持有的逆回购债券期限分别为30天、4-7天和1天。截至本预案（修订稿）出具之日，华夏保险各期期末的买入返售金融资产均已被交易对手在到期后赎回。
4）应收利息
报告期各期期末，华夏保险的应收利息金额分别为81,018.27万元、150,737.23万元、156,433.88万元，主要由应收银行存款利息和应收债券利息构成，合计占比均超过70%。具体构成情况如下：
单位：万元
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注：华夏保险除到期一次性支付利息的定期存款外，其余应收利息的账龄均在1年以内
5）应收保费
报告期各期期末，华夏保险的应收保费金额分别为8,977.50万元、15,609.35万元和12,330.18万元，应收保费主要为应收寿险保费，账龄均在3个月以内。
应收保费按险种分析如下：
单位：万元
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应收保费按账龄分析如下：
单位：万元
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截至2015年12月31日，华夏保险应收保费账龄均在3个月以内，且无单项金额重大并计提坏账准备的应收保费；华夏保险对单项金额不重大及上述单项测试未发生减值的应收保费确定其相应信用风险特征，并根据历史损失率结合现时情况进行减值测试，测试结果无需计提坏账准备。
6）应收分保账款
报告期各期期末，华夏保险的应收分保账款金额分别为6,871.76万元、13,584.51万元和204,579.23万元。截至2015年12月31日，华夏保险应收分保账款金额较上年末大幅增加190,994.72万元，主要原因是华夏保险年末开展的规模为200,000.00万元的分入业务，在年末尚未取得银行的第三方保函，因此分出方要求华夏保险支付相应款项以应对履约信用风险，导致期末应收分保账款大幅增加。截至本预案（修订稿）出具之日，该笔分入业务的银行保函已办理完成，分出方收取的履约风险款项也已向华夏保险清偿。
应收分保账款按对象分类如下：
单位：万元
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应收分保账款按账龄分类如下：
单位：万元
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报告期各期期末，华夏保险的应收分保账款账龄均在3个月以内，无需计提坏账准备。截至2015年12月31日，华夏保险无应收持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的应收分保账款。
7）应收分保合同准备金
报告期各期期末，华夏保险应收分保准备金分别为147,661.61万元、169,453.74万元和179,754.09万元，基本保持稳定。
应收分保合同准备金按准备金类型分类如下：
单位：万元
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8）保户质押贷款
报告期各期期末，华夏保险的保户质押贷款金额分别为23,690.17万元、46,924.44万元和84,517.14万元。华夏保险的保户质押贷款均以投保人的保单为质押，且贷款金额通常不超过投保人保单现金价值的80%-95%。报告期内，华夏保险的保户质押贷款利率分别为5.85%-6.40%、6.40%和5.00%-6.40%。
9）其他应收款
报告期各期期末，华夏保险的其他应收款金额分别为53,400.31万元、233,067.78万元、603,379.86万元，主要为华夏保险对外投资预付投资款和处置资产应收的款项。
截至2015年末，华夏保险的其他应收款较上年末大幅增加，主要是由于：
①预付股权投资款明细科目较上年末增长较大，主要为华夏保险增资中民嘉业投资有限公司（以下简称“中民嘉业”）和汇通达网络股份有限公司（以下简称“汇通达”）的出资款项合计155,000万元。截至本预案（修订稿）出具之日，中民嘉业和汇通达已完成注册资本及股东登记的工商登记变更；
②应收股权转让款较上年末增长较大，为华夏保险在2015年处置了持有的北京三义房地产开发有限公司和若羌德泽矿业投资有限公司的股权、部分股权转让款在年末尚未收回。截至本预案（修订稿）出具之日，上述股权转让余款均已收到；
报告期各期期末，其他应收款的构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期期末，华夏保险的其他应收款主要为1年内到期的应收款项。按账龄分类如下：
单位：万元
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报告期各期期末，华夏保险的其他应收款账龄较短，1年以内账龄的其他应收款占比均在85%以上。报告期各期期末，其他应收款中无持有华夏保险5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。
10）定期存款
报告期各期期末，华夏保险的定期存款分别为715,923.09万元、1,339,065.15万元和1,078,115.18万元。截至2015年12月31日，华夏保险的定期存款较上期末减少了2,609,499,725.00万元，主要是由于宏观经济形势呈下行趋势，利率水平也逐渐下降，华夏保险结合市场变化相应减少了对定期存款的配置。
单位：万元
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11）可供出售金融资产
报告期各期期末，华夏保险可供出售金融资产分别为3,093,465.26万元、5,513,636.11万元和10,045,706.54万元，占华夏保险总资产的比例分别为46.37%、42.30%和38.07%，是华夏保险资产的主要组成部分。
报告期内，华夏保险可供出售金融资产规模呈现较快的增长趋势，复合增长率达到80.21%，主要原因在于：（1）报告期内，保险业务规模快速增长，华夏保险在获取保费后，相应进行债务类和权益类等多种类型的投资资产配置；（2）随着近年来资本市场逐渐向好，保监会也相应提高了允许保险资金配置权益类资产的占比，为提高对外投资的收益率，华夏保险更多地配置了权益类资产，报告期内权益类资产占比由期初的24.05%上升至63.97%。
报告期各期期末，华夏保险可供出售金融资产按投资种类分项列示如下：
单位：万元
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报告期各期期末，华夏保险持有的以成本计量的可供出售金融资产主要为其持有的非上市股权投资和理财产品。该等投资没有活跃市场报价，公允价值的准确界定存在较大的难度，因此不适用以公允价值模型进行后续计量。
报告期各期期末，华夏保险的可供出售金融资产均未计提减值准备，主要是由于可供出售金融资产不存在年末公允价值相对于成本的下跌幅度已达到或超过50%，或者持续下跌时间已达到或超过12个月而未计提减值准备的情形。
12）应收款项类投资
报告期各期期末，华夏保险应收款项类投资分别为238,596.88万元、926,202.88万元和817,500.00万元，占华夏保险总资产的比例分别为3.58%、7.11%和3.10%，主要为华夏保险购买的信托计划投资。具体情况如下：
单位：万元
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13）存出资本保证金
报告期各期期末，华夏保险存出资本保证金分别为110,000.00万元、246,000.00万元和306,000.00万元。根据《保险法》及《保险公司资本保证金管理暂行办法》（保监发[2007]66号）的有关规定，华夏保险按注册资本的20%提取资本保证金，存放于中国保监会全国性中资商业银行。存出资本保证金仅当保险公司清算时用于清偿债务。
报告期各期末，华夏保险存出资本保证金构成情况如下：
单位：万元
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14）长期股权投资
报告期各期期末，华夏保险的长期股权投资金额分别为0.00万元、406,032.02万元和2,819,495.44万元，呈现逐年增长的趋势。截至2015年末，华夏保险长期股权投资较上期末大幅增加2,413,463.42万元，主要系华夏保险2015年取得中国平安3.4%的股权3、导致长期股权投资成本增加2,133,259.72万元。
3截至2015年末，华夏保险累计取得中国平安3.4%的股权。由于中国平安的股权结构较为分散，华夏保险成为中国平安A股第二大股东
截至2015年12月31日，华夏保险长期股权投资的明细情况如下：单位：万元
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15）投资性房地产
报告期各期期末，华夏保险投资性房地产分别为163,632.72万元、344,133.57万元和313,898.17万元。报告期内，华夏保险的投资性房地产均采用公允价值计量模式进行后续计量，公允价值为参考独立评估机构出具的评估值来确定。截至2014年末，投资性房地产金额较上期末增加180,500.85万元，主要系华夏保险当年取得了天津金正房地产开发有限责任公司100%的股权，投资性房地产金额增加117,658.00万元所致。
16）固定资产
报告期各期期末，华夏保险固定资产分别为44,891.26万元、56,115.70万元和59,219.34万元，具体情况及增减变动如下：单位：万元
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截至2015年12月31日，华夏保险不存在通过融资租赁租入或者经营租赁租出的固定资产，不存在房屋及建筑物被抵押作为获取银行贷款担保的情形。
17）在建工程
报告期各期期末，华夏保险的在建工程金额分别为318.72万元、10.60万元和143,163.33万元。截至2015年末，在建工程金额较上期末大幅增加，主要是由于华夏保险在2015年12月购入京基滨河时代广场北区（二期）的办公用房，建筑面积共计23,910.24平方米，累计总价款为142,983.24万元，目前该办公楼仍处于装修中。
18）无形资产
报告期各期期末，华夏保险无形资产分别为1,620.48万元、1,456.03万元和3,044.01万元，金额较小，主要为其拥有的软件。
19）持有至到期投资
报告期各期期末，华夏保险持有至到期投资分别为503,260.42万元、675,668.07万元和0.00万元，占华夏保险总资产的比例分别为7.54%、5.18%和0.00%，均为债券类投资。
报告期各期末，华夏保险持有至到期投资按内容分项列示如下：
单位：万元
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截至2015年12月31日，华夏保险持有至到期投资金额为0，主要是由于华夏保险在2015年末对其持有至到期投资的债券持有意图发生改变、使其不再适合划分为持有至到期投资的，将其重分类为可供出售金融资产，并以公允价值进行后续计量，根据市场情况择机出售。重分类日，持有至到期投资剩余部分的账面价值与其公允价值之间的差额35,298.43万元计入其他综合收益。
20）其他资产
报告期各期期末，华夏保险的其他资产分别为5,442.79万元、6,961.34万元和10,569.78万元，主要为长期待摊费用。
（8）负债状况分析
报告期各期末，华夏保险的负债结构情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，华夏保险的负债分别为6,173,900.29万元、11,638,842.20万元和24,691,988.12万元，主要由保护储金及投资款和保险合同准备金构成，占总负债的比例均超过80%。
报告期内，华夏保险负债规模呈现快速增长的趋势，复合增长率达到99.98%，主要是由于华夏保险的万能险业务规模快速扩张、规模保费收入大幅增加，而万能险保费中只有华夏保险承担保险风险或通过重大保险风险测试的部分方可确认收入，其余部分进入保户储金及投资款科目（万能险的规模保费绝大部分无法确认为原保费收入），导致保户储金及投资款金额逐年快速增长。
1）卖出回购金融资产款
报告期各期末，华夏保险的卖出回购金融资产款金额分别为670,683.50万元、260,459.85万元和0.00万元，均为以债券投资作为卖出回购资产交易余额的抵押。截至2015年末，华夏保险未持有卖出回购金融资产，主要原因是未将债券投资作为卖出回购资产交易余额的抵押品，而是约定以约定条件回购相关资产，因此相关资产并不满足金融资产终止确认的条件。截至本预案（修订稿）出具之日，上述卖出回购金融资产已全部赎回。
2）应付手续费及佣金
报告期各期期末，华夏保险应付手续费及佣金分别为17,822.72万元、35,404.34万元和113,977.88万元，呈现快速增长的趋势，主要是由于华夏保险积极开拓传统寿险产品业务规模，已赚保费较上年增长101.93%，相应的手续费及佣金支出也大幅增加。
3）应付分保账款
报告期各期末，华夏保险的应付分保账款分别为168,395.15万元、188,286.58万元和192,165.92万元，均为账龄在6个月以内的应付分保账款。按收款方分类如下：
单位：万元
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截至2015年12月31日，华夏保险无应付持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的应付分保账款。
4）应付保单红利
报告期各期末，华夏保险的应付保单红利分别为29,280.61万元、32,906.19万元和45,308.79万元，主要为分红险业务在保单周年日所宣告的但尚未领取的保单红利。
报告期内，应付保单红利账户余额中无应付持有华夏保险5%或以上表决权股份的股东的款项。
5）其他应付款
报告期各期末，华夏保险的其他应付款金额分别为42,355.78万元、42,556.86万元和267,239.62万元，主要为资产转让过程中的应付或预收款项和往来款。截至2015年末，其他应付款金额较上年末增加224,682.75万元，主要是由于2015年华夏保险在二级市场的投资规模增加，其应付证券清算款金额较上期末增加188,363.38万元。
其他应付款按款项性质列示如下：
单位：万元
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注：应付证券清算款系华夏保险通过证券交易所买卖证券，证券成交日买入证券成交总额大于卖出证券成交总额的差额部分，该款项于T+1日进行资金交收
6）保户储金及投资款
报告期各期末，华夏保险的保户储金及投资款分别为3,646,421.52万元、9,017,850.06万元和20,638,176.21万元，占总负债的比例分别为59.06%、77.48%和83.58%。报告期内，华夏保险保户储金及投资款的具体变动情况如下：
单位：万元
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保户储金及投资款主要来源于万能险产品的销售，主要包含：①分拆后的万能保险的投资账户部分；②经重大保险风险测试后未确认为保险合同的分红保险和第三方管理业务。其中万能保险的保险期间以5年及5年以上为主，分拆后的万能保险投资账户部分不承担保险责任；经重大保险风险测试后未确认为保险合同的分红保险与第三方管理业务一般为保险期间不确定的长期合同。
报告期内，华夏保险保户储金及投资款金额的复合增长率高达137.90%，主要是由于华夏保险万能险业务规模快速扩张，规模保费收入大幅增加，而万能险的绝大部分保费是处于投资账户中，无法确认为收入，而是以负债的形式列示于保户储金及投资款科目。
保户储金及投资款按合同期限分项列示如下：
单位：万元
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7）保险合同准备金
报告期各期期末，华夏保险的保险合同准备金分别为1,496,742.33万元、1,584,728.90万元和1,950,177.85万元，主要为寿险责任准备金，其占准备金总额的比例均超过95%。
截至2015年末，保险合同准备金较上年末增加365,448.95万元，增长幅度为23.06%，主要原因包括：（1）2015年，华夏保险分入保费规模较上年增加175,203.98万元，分入保费因风险较大，其计提的保险合同准备金比例较高，导致寿险责任准备金出现大幅增长；（2）华夏保险积极推动普通寿险产品的销售，来自普通寿险的保费收入较上年有所增长，本期内提取的保险责任准备金也相应增加。
华夏保险的保险合同准备金包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金和长期健康险责任准备金。各项保险合同准备金在资产负债表日均根据相关会计政策及会计估计进行了合理、充分的确认。具体情况如下：
单位：万元
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报告期内，保险合同准备金按照主要保险业务类别分类情况如下：
单位；万元
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报告期内，保险合同准备金到期期限情况如下：
单位：万元
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8）应付债券
报告期内，华夏保险应付债券的金额分别为30,684.61万元、251,928.07万元和1,052,408.42万元，主要为其发行的次级债券和资本补充债券。
截至2015年12月31日，华夏保险的应付债券明细情况如下：
单位：万元
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注1：2011年次级定期债务前5年票面利率6.50%，华夏保险在第5个年度结束后可行使赎回条款，若不行使赎回条款，则后5年票面利率上调至8.50%；
注2：2014年次级定期债务前5年票面利率6.90%，华夏保险在第5个年度结束后可行使赎回条款，若不行使赎回条款，则后5年票面利率上调至8.90%；
注3：2015年第一期资本补充债前5年票面利率6.00%，华夏保险在第5个年度结束后可行使赎回条款，若不行使赎回条款，则后5年票面利率上调至7.00%
9）其他负债
报告期各期期末，华夏保险的其他负债分别为1,793.55万元、2,738.89万元和757.43万元，金额较小，主要为预提费用。
（9）股东权益状况分析
报告期内，华夏保险归属于母公司股东权益的金额分别为496,703.12万元、1,350,894.06万元和1,692,849.21万元，呈现逐年增长的趋势，主要是由于华夏保险股东为支持业务发展，在报告期内持续进行增资所致。
1）股本
报告期各期期末，华夏保险的股本分别为900,000.00万元、1,230,000.00万元和1,530,000.00万元。报告期内，华夏保险股东先后进行了4次增资，股本从期初的400,000.00万元大幅增加至1,530,000.00万元。
2）资本公积
报告期各期期末，华夏保险的资本公积分别为43,000.00万元、59,500.00万元和74,500.00万元，资本公积的持续增加主要系公司增资中发行股份价格超过面值的部分所致。
3）其他综合收益
报告期各期期末，华夏保险的其他综合收益分别为-17,395.02万元、374,840.23万元和254,961.59万元，主要为华夏保险所持有的以公允价值计量的投资性房地产和可供出售金融资产的公允价值变动形成的利得或损益。
4）未分配利润
报告期各期期末，华夏保险的未分配利润分别为-428,901.86万元、-313,446.16万元和-167,081.95万元。报告期内，华夏保险的未分配利润持续为负，主要是由于在保险业务规模快速扩张的初期，大量的新增保单导致成本费用大幅增加，而收入则会在保险期间逐步体现，从而华夏保险在发展初期呈现亏损的态势。随着业务增长的逐步稳定、存续期保单的不断累积，华夏保险的盈利能力将得到提升，持续的盈利也使得未分配利润中的亏损金额呈现逐年降低的趋势。
（10）盈利状况分析
单位：万元
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注：已赚保费＝保险业务收入－分出保费－提取未到期责任准备金
报告期内，华夏保险实现营业收入分别为606,167.24万元、1,159,515.88万元和2,756,725.57万元，其中投资收益分别为217,160.72万元、720,584.08万元和1,847,585.09万元，占营业收入的比重分别为35.83%、62.15%和67.04%，是华夏保险营业收入的主要来源。报告期内，华夏保险投资收益较高主要是因为华夏保险积极开拓其万能险产品销售、总投资资产规模大幅增加，加之2014年以来资本市场逐渐企稳回升，使得华夏保险的投资收益处于较高水平。
报告期内，华夏保险的营业利润分别为-147,527.40万元、-86,486.13万元和234,368.53万元。2013年和2014年出现亏损的原因主要是由于华夏保险正处于保险业务的开拓期，选择了“规模先行、结构跟进”的经营策略，为抢占市场分支机构不断扩张，保费规模持续增加，需要计提的准备金、支付的手续费、佣金等各项费用和支出较高，导致营业利润为负。华夏保险出现经营亏损符合保险行业的发展特征，即保险公司当年新业务的获得成本要在发生时一次性计入费用支出，而新业务给保险公司所带来的收益需要在保单的整个保险期间内逐年释放，保单的费用投入与保单收益在时间上存在一定的差配，因此在存续保单规模较小时，其收益不足以覆盖当期新单业务的成本投入，从而出现亏损的情形。
2015年，华夏保险的营业利润转为正，主要是由于：（1）华夏保险在继续推进万能险产品的同时，也着重开发传统寿险业务，传统寿险业务已赚保费较上年度大幅增加101.93%，而且存续保单的规模不断增长，其对盈利的贡献也逐年增加；（2）华夏保险2015年结合宏观经济和资本市场的走势，灵活地进行投资资产配置，实现投资收益1,848,054.66万元，投资收益率达到8.82%，投资端表现良好。
1）营业收入
①保险业务收入
A.分险种分析
华夏保险的业务按保险产品类别划分为个险和团险，个险包括普通寿险、分红险、万能险、健康险、意外险，团险包括普通寿险、健康险、意外险，具体情况如下：
单位：万元
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报告期内，华夏保险实现保险业务收入428,813.41万元、418,518.68万元和799,596.56万元，以个险产品销售为主。报告期内，华夏保险的业务结构出现较大变化，保费收入逐渐由分红险转向传统寿险，传统寿险产品的收入比重由14.83%上升至66.87%，主要是由于产品特点的差异（分红险结算期间较长、产品设计复杂）和监管政策的变化（保监会上调传统寿险产品的费率），传统寿险产品的竞争力不断增强，因此保险公司更着重于传统寿险产品的开发，华夏保险的业务结构变化符合保险行业的总体发展特征。
B.分渠道分析
报告期内，华夏保险的保险业务收入按照销售渠道划分明细如下：
单位：万元
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报告期内，华夏保险个人代理渠道和银行邮政代理渠道保费收入占保险业务收入的比重合计分别为74.88%、51.32%和42.80%，是华夏保险主要的产品销售渠道。报告期内，华夏保险加强对个人代理渠道的建设和资源投入，不断开拓该渠道业务规模，使得个人代理渠道的保费收入保持良好的上涨势头。2015年，华夏保险来自分入业务渠道的保费收入较上年大幅增加175,203.98万元。
C.分缴费年期分析
报告期内，华夏保险的保险业务收入按照产品缴费年期不同划分明细如下：
单位：万元
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2015年，华夏保险着力提升价值业务，保险业务新单规模大幅增加，趸缴业务和首年首期业务较上年合计增长328,082.18万元，续期业务也呈现稳定增长的态势。
②投资收益
A.投资资产组合
报告期各期期末，华夏保险的投资资产按投资类别分类列示如下：
单位：万元
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注1：金融债券包括政策性金融债、次级债等
注2：其他权益类投资为华夏保险投资的非上市公司股权及长期股权投资
报告期各期期末，华夏保险的投资资产按持有目的分类列示如下：
单位：万元
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报告期内，华夏保险总投资资产的规模呈现快速增长的趋势。截至2015年末，华夏保险的总投资资产较上年末大幅增加100.40%，规模已超过2,500亿元。华夏保险成立了华夏久盈资产管理公司，组建专业的投资管理团队来实现资产管理能力的提升。
报告期内，华夏保险的投资资产组合以风险较低的稳健型投资为主，货币资金、货币基金、定期存款、存出资本保证金、企业债券等低风险资产的占比均超过30%。同时，华夏保险综合考虑法规、精算、财务、市场等各类因素，兼顾盈利性、安全性、流动性要求，选择风险收益配比最优的配置方案。
华夏保险结合资本市场的走势情况，在保监会的监管要求范围内及其保险负债期限匹配的条件下，提高股票、股票基金及混合基金等高收益权益类资产的配置，权益型投资的占比从2013年末的10.70%增加至35.92%，提高投资组合的收益率。
B.投资收益分类
报告期内，华夏保险的各类投资资产产生的投资收益如下表：
单位：万元
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报告期内，华夏保险的投资收益分别为217,160.72万元、720,584.08万元和1,848,054.66万元，投资收益主要来源于可供出售金融资产持有期间及处置所产生的投资收益，占投资收益的比例均超过50%。2015年，可供出售金融资产在持有期间的投资收益金额为41.36亿元，较上年大幅增加，主要为投资资产持有期间的分红或利息收入，华夏保险投资资产规模大幅增长且增加权益类、理财产品等资产的配置，其中来自基金、股权类投资、理财产品等的分红收入较2014年增加约33亿元；处置可供出售金融资产的投资收益达到83.29亿元，金额较大，主要是由于华夏保险结合监管要求、市场环境、投资策略等多种因素，相应调整投资组合的配置情况，实现部分股票、债券、基金、非上市股权投资的投资收益。
报告期内，华夏保险的投资收益情况良好，主要原因包括：a）随着保险业务规模的持续快速增长，华夏保险的可投资资产规模持续快速增长；b）2014年下半年以来我国资本市场逐渐回暖，华夏保险结合市场情况合理进行资产配置，在投资组合中增加权益类投资的比例，投资收益率一直保持在较高水平。
C.投资收益率
报告期内，华夏保险的综合投资收益率分别为4.08%、11.60%和8.82%。2014年以来，华夏保险结合市场的变动情况，在维持货币基金、债券等稳健性投资的基础上，增加投资资产中对股票、股权投资基金等高收益的权益类资产的配置。同时，2015年华夏保险设立华夏久盈，将投资资产委托给专业的资产管理公司进行投资，投资策略和资产配置更趋科学合理。因此，华夏保险最近两年以来综合投资收益率一直处于较高水平。具体情况如下：
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注1：综合投资收益＝投资收益＋公允价值变动损益＋利息收入＋其他收益（包括租金收入、汇兑损益等）＋可供出售类金融资产公允价值变动额－资产减值损失
注2：综合投资收益率＝综合投资收益/（投资总资产-卖出回购）的算术平均
③公允价值变动损益
单位：万元
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④其他业务收入
报告期内，华夏保险的其他业务收入主要为活期存款利息收入及退保费用，占比均超过70%。华夏保险的其他业务收入金额较小，具体情况如下：
单位：万元
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2）营业总成本
报告期内，华夏保险营业总成本明细情况如下：
单位：万元
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注1：赔付支出（净额）＝赔付支出－摊回赔付支出
注2：提取保险责任准备金（净额）＝提取保险责任准备金－摊回保险责任准备金
注3：业务及管理费（净额）＝业务及管理费－摊回分保费用
报告期内，华夏保险的营业总成本分别为753,694.64万元、1,276,575.76万元和2,521,887.47万元，其他业务成本和业务及管理费占营业支出的比例较高，合计分别为43.45%、64.65%和64.48%。报告期内，华夏保险的营业总成本持续大幅增加，复合增长率达到82.92%，主要是由于华夏保险积极开拓万能险和传统险业务规模，新增保单较多，而新增保单的成本支出需要在当期确认，由此产生的相关手续费及佣金、业务管理费、结算利息等成本费用较高。
①赔付支出
报告期内，华夏保险的赔付支出分别为120,247.36万元、142,673.03万元和175,029.48万元，主要为保险合同到期后的满期给付支出。具体情况如下：
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