南通江山农药化工股份有限公司
一、重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人薛健、主管会计工作负责人于强及会计机构负责人（会计主管人员）顾玉宝保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
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2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表
□适用 √不适用
三、重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、资产负债表项目大幅度变动的原因分析
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（1）应收账款期末余额较期初增加93,166,786.24元，增长87.22%，主要原因是报告期农药销售额增长引起应收账款增加。
（2）预付款项期末余额较期初增加994,721,500.01元，增长1,932.37%，主要原因是报告期末子公司江盛国际支付贸易业务供应商款项增加。
（3）其他应收款期末余额较期初增加4,442,791.31元，增长31.64%，主要原因是报告期末应收出口退税额及应收OCBC银行保理款增加。
（4）其他流动资产期末余额较期初减少17,334,405.87元，下降71.52%，主要原因是报告期末增值税留抵税额减少。
（5）在建工程期末余额较期初减少54,156,986.25元，下降61.72%，主要原因是报告期烟气净化治理技改项目等转固。
（6）长期待摊费用期末余额较期初减少733,993.68元，下降62.97%，主要原因是报告期氯碱装置离子膜正常摊销。
（7）应付账款期末余额较期初增加93,795,586.56元，增长48.22%，主要原因是报告期购买原材料应付款及子公司贸易业务应付款增加。
（8）预收款项期末余额较期初增加968,432,473.30元，增长554.7%，主要原因是子公司江盛国际预收的贸易业务款额增加。
（9）应交税费期末余额较期初增加3,955,201.75元，增长119.95%，主要原因是报告期末应交增值税增加。
（10）长期借款期末余额较期初减少29,181,000.00元，下降75.49%，主要原因是报告期归还贷款。
2、利润表项目大幅度变动的原因分析
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（1）营业收入本期金额较去年同期增加423,711,033.49元，上升52.34%，主要原因是报告期内子公司业务收入增加。
（2）营业成本本期金额较去年同期增加428,199,868.11元，上升57.98%，主要原因是报告期内子公司贸易业务增加。
（3）资产减值损失本期金额较去年同期增加4,307,014.09元，上升207.37%，主要原因是报告期应收账款增长导致计提的坏账准备增加和部分产品计提的存货跌价准备增加。
（4）投资收益本期金额较去年同期增加1,463,540.80元，上升88.37%，主要原因是报告期联营企业南通市东昌化工有限公司利润增长。
（5）营业外支出本期金额较去年同期减少154,340.83元，下降41.05%，主要原因是报告期综合基金政策调整支出减少。
（6）所得税费用本期金额较去年同期减少3,755,174.77元，下降65.66%，主要原因是报告期利润总额减少。
3、现金流量表项目大幅度变动的原因分析
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（1）经营活动产生的现金流量净流入金额同比增加，主要原因是报告期内销售商品收到的现金增加。
（2）投资活动产生的现金净流出金额同比减少，主要原因是报告期内购建固定资产支付的现金减少。
（3）筹资活动产生的现金净流入金额同比减少，主要原因是报告期内实际净归还的贷款大于去年同期归还贷款金额及支付其他与筹资活动有关的现金减少。
3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
公司因筹划重大资产重组，经公司申请，公司股票于2015年12月28日起停牌，并于2016年1月12日进入重大资产重组程序。公司及有关各方正在积极推进本次重大资产重组所涉及的各项工作。
3.3公司及持股5%以上的股东承诺事项履行情况
√适用 □不适用
2015年7月，公司第一大股东中化国际（控股）股份有限公司、第二大股东南通产业控股集团有限公司承诺6个月内不减持公司股票，截止本报告期末该承诺已履行完毕。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
公司名称 南通江山农药化工股份有限公司
法定代表人 薛健
日期 2016-04-18
股票代码：600389 股票简称：江山股份 编号：临2016—044
南通江山农药化工股份有限公司
关于收购资产的补充公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司于2016年4月13日发布了《南通江山农药化工股份有限公司收购资产公告》（编号：临2016-043），披露了本公司出资14,986,000元收购苏州华微特粉体技术有限公司（以下简称华微特公司或标的公司）原四名自然人股东合计29.5%的股权的公告。
根据上海证券交易所事后监管审核的相关要求，现将本次股权收购事项补充披露如下：
一、关联关系说明
华微特公司的5名自然人股东任贵旺、何予中、姜斌、侯文、胡晞及3家法人股东苏州工业园区领军创业投资有限公司、苏州工业园区创业投资引导基金管理中心、苏州工业园区启纳创业投资有限公司与本公司均无关联关系。
二、项目实施的背景
华微特公司独立开发的气相法高分散纳米氧化铝生产技术以氯气为主要反应原料并产出盐酸，而氯气和盐酸是本公司主要的基础化工产品之一，延伸氯气等现有产品的产业链，提高其利用率和附加值符合公司发展战略，经本公司第六届董事会第十六次会议审议批准，同意收购华微特公司4名自然人股东持有的合计29.5%的股权，未来将通过持有的股权获得相应比例的投资收益。
三、评估说明
本次交易由具有从事证券、期货业务资格的万隆（上海）资产评估有限公司对苏州华微特粉体技术有限公司进行了资产评估，并出具了万隆评报字(2016)第1172号资产评估报告。评估基准日为2015年12月31日，评估方法为资产基础法和收益法。公司独立董事对评估机构的专业能力和独立性发表了独立意见。
资产基础法评估结果：按资产基础法评估的股东全部权益价值为45,134.29元，增值161,129.20元，增值率为138.91%。评估增值主要原因是部分存货的合理利润和固定资产折旧较快，账面价值较低，评估出现了一定增值。
收益法的评估结果：按收益法评估的股东全部权益价值为5,080.00万元，增值439倍。本次收益法评估采用现金流折现方法计算企业资产价值，主要依据纳米微孔绝热板项目可研报告，价格、成本根据项目实际发生及可预见支出计算现金流折现后算出。
收益法增值主要原因为：
1、技术优势
华微特公司是一家创新型技术开发公司，主要从事气相法高分散型纳米粉体生产技术的开发，其研发的相关项目先后获得国家科技部中小企业创新基金和苏州市科技支持计划的支持。华微特公司主要技术人员胡晞2012年（第八批）入选国家千人计划。
华微特公司自主研发的气相法纳米氧化铝生产技术采用的是高分散纳米陶瓷粉体的合成工艺，与国内外其他三家同类企业的生产工艺相比，具有原料成本低、能耗低、系统集成度高、生产工艺安全等优势，该技术已申请国家专利保护。
2、市场前景及盈利预测
纳米氧化铝主要应用于电子、陶瓷、石化、医疗等领域，可生产纳米微孔绝热板、电池隔膜材料和水处理亲水膜材料等新型材料。华微特公司生产的纳米氧化铝粉体材料已经中试成功，在市场上得到了认可，根据审计，标的公司前几年毛利率均接近50%。一旦投入量产，未来预计收益会大幅度提升。
纳米微孔绝热板卓越的绝热性能具有非常好的市场前景。按照建筑设施的安全防火新标准的要求，高温纳米微孔绝热板绝热性能是传统保温材料的3-10倍以上，我国每年高温工业用保温材料市场都在50万吨以上。钢包保温是纳米微孔绝热板的新兴市场，按照7亿吨规模计算，每吨钢消耗2.5元纳米板，纳米板在该领域的市场规模大约为17亿元。目前进口的纳米微孔绝热板市场价在18万元左右，国产的价格远低于进口产品价格。
根据标的公司规划，目前已经建成年产100吨纳米粉体原料生产线，2016年拟建设年产300吨纳米粉体原料、15万平米纳米微孔绝热板生产线，逐步扩产至年产1000吨粉体原料、50万平米纳米板微孔绝热板的生产能力。
按此规划，2016年度该项目一期工程预计10月份建成投产，预计当年可实现销售收入850万元，2017年预计增加收入4000万元左右，2020年将实现销售收入5,972万元。根据标的公司近几年收入、成本分析，对未来几年盈利预测如下：
单位：万元
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假设标的公司在2021年后保持持续稳定经营，企业自由现金流折现率按13.7%计算，对标的公司经营性资产评估价值为5,436万元，剔除债务后企业股东全部权益价值评估为5,080万元。
3、团队优势
目前华微特公司研发团队在长期研发工作过程中，积累了丰富的研发经验，该项目发起人系公司法人代表、董事长兼总经理，为纳米材料专业海外归国留学人员，国家千人计划特聘专家、江苏省创业创新领军人才、苏州市姑苏领军人才、苏州工业园区创业领军人才。
4、产品质量及成本优势
华微特公司自主开发的纳米微孔绝热板具有与进口的高性能保温材料相当的保温效果，可用于高温工业以及建筑设施消防安全市场。常规的国产纳米微孔绝热板耐温等级为700℃，不能满足高温工业的要求，华微特公司研发的纳米微孔绝热板耐高温可达1000℃。
纳米微孔绝热板技术指标对比：
1）隔热性能：800℃条件下对比
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2）耐火度：连续工作24小时，收缩率＜4%的最高耐温指标
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3）市场价格对比
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通过以上分析，评估机构认为通过收益法评估的结果更加客观、合理地反映评估对象的内在价值，故以收益法的结果作为最终评估结论。
四、涉及收购资产的后续工作
本次收购完成后，本公司拟投入1000万元，建设年产300吨纳米粉体原料、15万平米纳米微孔绝热板的生产线，本公司将在纳米微孔绝热板生产线投产后，将独立核算该项目的收入、成本和费用，每年收取拟投资额的20%作为该项目租赁本公司生产装置的费用直接计入生产成本中，将该项目剩余的盈利支付给标的公司。
本公司将发挥生产制造及产业化优势，积极推进华微特公司纳米技术成果的研发和产业化，进一步加大气相法纳米技术的应用开发研究，提高华微特公司的持续盈利能力。
特此公告。
南通江山农药化工股份有限公司董事会
2016年4月19日
股票代码：600389 股票简称：江山股份 编号：临2016—045
南通江山农药化工股份有限公司
重大资产重组进展公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司因筹划重大资产重组，经公司申请，公司股票于2015年12月28日起停牌，并于2016年1月12日进入重大资产重组程序。2016年2月6日，公司披露了《重大资产重组继续停牌公告》（公告编号：临2016-013），经公司申请，公司股票自2016年2月12日起继续停牌，预计继续停牌时间不超过1个月。2016年3月12日，公司披露了《重大资产重组继续停牌公告》（公告编号：临2016-019），经公司申请，公司股票自2016年3月12日起继续停牌，预计停牌时间不超过1个月。2016年4月12日，公司披露了《重大资产重组继续停牌公告》（公告编号：临2016-040），经公司申请，公司股票自2016年4月12日起继续停牌不超过2个月。停牌期间，公司每5个交易日发布了重大资产重组进展情况。
本次重大资产重组公司拟采取发行股份购买资产的方式收购江苏常隆化工有限公司80%股权和江苏常隆农化有限公司35%股权，同时拟向不超过10位特定对象投资者非公开发行股份募集配套资金。
截至本公告日，公司和有关各方正在全力推进本次重组工作的尽职调查和政府审批等相关事宜，将在允许的停牌期限内完成商务谈判的协商、相关协议的签署、与政府机构的沟通以及重组预案的编制等工作。近日相关媒体关于标的公司涉及原地块污染的报道事项，本公司将在交易洽谈过程中更加审慎地论证标的公司的各种风险，并在协议中明确标的公司资产交割日前的风险归属，以确保江山股份及投资者利益不因此受到损害。
为保证公平信息披露，维护投资者利益，公司将根据停牌期间重大资产重组的进展情况，及时履行信息披露义务，每五个交易日发布一次有关事项的进展情况公告，待相关工作完成后召开董事会审议发行股份购买资产预案或报告书，及时公告并复牌。如公司未能在规定期限内披露发行股份购买资产预案或报告书，公司将根据项目推进情况确定是否向上海证券交易所申请延期复牌。
本公司筹划的重大资产重组事项，尚存较大不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
南通江山农药化工股份有限公司董事会
2016年4月19日
股票代码：600389 股票简称：江山股份 编号：临2016—046
南通江山农药化工股份有限公司
关于媒体报道的回应说明
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、报道简述
近期有多家媒体报道或转载：
1、常州外国语学校新址周边存在污染问题，多名学生检出身体指标异常，报道称与江苏常隆化工有限公司（以下简称“常隆化工”）等三家公司原地块污染有关；
2、个别媒体在报道中提及江山股份4月12日发布的拟收购常隆化工股权的重大资产重组进展公告。
二、相关说明
本公司针对上述报道内容进行了核实、确认，现就相关报道说明如下：
（一）常隆化工为本公司正在洽谈的拟收购部分股权的标的公司，该收购事项尚在论证洽谈中，该交易事项最终能否达成尚具有不确定性。到目前为止，从法律上，常隆化工与本公司无任何关系。
（二）本公司后续还将就收购标的公司股权事宜与交易对方进行洽谈。在交易洽谈过程中，本公司将在交易协议中明确标的公司资产交割日前的风险归属，确保江山股份及投资者利益不因此受到损害。
（三）本公司将持续关注相关事件的进展，更加审慎地论证标的公司的各种风险，按照重大资产重组相关规定的要求加快推进重组进程，每五个交易日发布一次有关事项的进展情况公告。
本公司信息披露指定媒体为《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站，公司所有信息均以上述报刊和网站刊登的公告为准，敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
南通江山农药化工股份有限公司董事会
2016年4月19日
公司代码：600389 公司简称：江山股份
2016年第一季度报告
