中信信托有限责任公司二○一五年度报告
■中信信托有限责任公司二○一五年度报告
二○一六年四月
1. 重要提示
1.1 本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 本公司独立董事林义相、徐经长、姜国华对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无异议。
1.3 本公司董事长陈一松、总经理李子民、主管会计工作的副总经理王道远保证年度报告中财务报告的真实和完整。
2. 公司概况
2.1 公司简介
2.1.1 公司的法定名称
中文：中信信托有限责任公司（缩写：中信信托）
英文：CITIC Trust Co., Ltd.
2.1.2 公司法定代表人：陈一松
2.1.3 公司注册地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦
邮政编码：100004
公司互联网网址：http://trust.ecitic.com
公司电子信箱：citict@citictrust.com.cn
2.1.4 公司负责信息披露事务的高级管理人员：王道远
公司信息披露事务联系人：王珂
办公电话：8610－84862332
办公传真：8610－84861380
电子信箱：wangket@citictrust.com.cn
2.1.5 公司选定的信息披露报纸：《上海证券报》
2.1.6 年报备置地点：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦13层
2.1.7 公司聘请的会计师事务所: 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层
2.1.8 公司聘请的律师事务所: 北京市嘉源律师事务所
地址：北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦F407室
2.2 公司组织结构图
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3. 公司治理
3.1 股东
表3.1
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注：中信兴业投资集团有限公司是中国中信有限公司的全资子公司。中国中信集团有限公司为本公司最终实际控制人。
3.2 董事
表3.2-1 （董事长、董事）
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表3.2-2 (独立董事)
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3.3 监事
表3.3
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注：本届监事会未设立下属委员会。
3.4 高级管理人员
表3. 4
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3.5 公司员工
报告期末，公司职工人数为528人。
表3.5
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4. 经营管理
4.1 经营目标、方针、战略规划
4.1.1 经营目标：公司致力于成为综合金融解决方案的提供商和多种金融功能的集成者，以差异化竞争、持续性创新为特色，打造国内领先、核心竞争力突出的智慧型信托公司。
4.1.2 经营方针：公司追求和谐、科学的价值文化，秉承“无边界服务、无障碍运行”的经营理念，把握市场规律，超前适变应变，持续学习创新，统筹价值实现。
4.1.3 战略规划：公司充分发挥“中信”的品牌影响力和中信集团的综合协同效应，建立资源整合型平台公司；保证风险管理水平，完善风险识别、评估、定价和管理体系；保证人力资本的投入，实现对创新型、智慧型人才的培养、引进和保持；以固有业务为基石，以信托投行和服务信托业务为主营，发展专业子公司，探索资产管理业务和国际市场，推动业务模式创新；通过公众化进程，实现资产规模和股东回报的稳健增长。
4.2 经营业务的主要内容
公司经营信托业务、固有业务以及通过专业子公司经营的资产管理业务。截至2015年末，公司全口径资产管理规模为13,862亿元，连续9年领军中国信托业，其中营业收入、利润、净利润等多项关键性指标继续位居行业前列，为受益人分配信托利润超过543亿元。
4.2.1 信托业务
公司积极应对市场形势变化，主动调整信托业务结构，稳妥推进基础设施建设、工商企业、证券市场、医疗养老、旅游文化等领域的业务发展。报告期末，公司信托资产运用与分布表如下。
表4.2.1 单位：人民币万元
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4.2.2 固有业务
公司秉承谨慎稳健运用原则，强化业务风险防范，确保公司资产的稳健增值。报告期末，公司固有资产运用与分布表如下。
表4.2.2 单位：人民币万元
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4.2.3 资产管理业务
公司通过中信聚信（北京）资本管理有限公司、信诚基金管理有限公司、中信信诚资产管理有限公司、中信信惠国际资本有限公司等专业子公司，采用有限合伙、股权投资基金等形式开展资产管理业务。报告期末，此类业务规模共3,634亿元，投向涵盖房地产、基础设施、医疗养老、影视文化等领域。
4.3 市场分析
4.3.1 “新常态”下的机遇
①国内经济运行总体平稳，改革开放向纵深迈进。“十三五”规划建议与2015年中央经济工作会议明确提出，将更加注重供给侧结构性改革，注重引导市场行为和社会心理预期，注重以人为核心的城镇化进程，注重人口经济和资源环境空间均衡下的区域发展，注重绿色生产方式和消费方式。
②新的市场活力或将释放。结构性改革将落实去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务，这会助力产业升级，现代化农业、高端制造业、服务业、生物医药产业等或将形成新的增长点，给信托公司创造出新的业务机会。
③创新驱动成为重点发展战略。我国将继续推进大众创业、万众创新，鼓励依靠改革创新加快新动能成长和传统动能改造提升，鼓励运用新思路新举措深挖内需潜力扩大消费需求，鼓励创新金融支持方式提高企业技术改造投资能力。
④金融市场前景广阔。与发达国家相比，我国金融市场尚处于发展初期，随着各项金融制度与风险防范措施正不断完善，未来货币市场、资本市场与实业市场的金融需求将进一步增加，广阔的市场将为信托公司提供新的发展契机。
⑤居民财富积累激发投资需求。我国经济30多年的高速增长催生了居民财富绝对存量的大幅增加，高净值人群对资产保值增值、财富传承、家族治理、税务规划等财富管理需求日益增强，这为信托公司作为财富受托人开展家族信托、资产管理等业务奠定了广泛的客户基础。
4.3.2“新常态”下的挑战
①宏观经济压力增大，投资风险提升。我国经济正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期，短期面临产能过剩、去杠杆等问题，实体经济持续疲弱，导致非资本市场投资难度加大，这些都对信托业务产生较大影响。
②资产质量面临变化。从现阶段来看，企业经营环境变化带金融机构带来最严峻的挑战就是资产质量，实体企业面临经营压力，金融机构也难独善其身。未来一段时间，金融行业资产质量将承受较大压力，守住风险底线将成为信托公司面临的一大挑战。
③金融业竞争日趋激烈。大资管时代使得券商、基金子公司、保险公司等资管业务范围不断扩大，各金融机构纷纷开展类信托业务，创新产品先发优势日益弱化，同质化竞争日益加剧。
④信托传统业务面临调整。信托业属于亲周期的行业，“平、房、证、通”四大类传统业务空间进一步压缩，“高增长、高利润”的商业模式难以持续。
⑤创新业务尚未成熟。在互联网金融等新兴服务主体的冲击下，信托公司积极探索土地流转、家族信托、消费信托与资产证券化等创新业务，但创新业务需要时间、人力和资金等成本投入，其发展需要接受市场实践的检验。
4.4 内部控制
公司建立了由股东会、董事会、监事会、高级管理层组成的分工明确、权责对应、合理制衡的公司治理结构；董事会及其下设战略规划委员会、审计委员会、风险管理委员会、薪酬与提名委员会和信托委员会、高级管理层认真履行内部控制的管理、监督与评价职责；公司不断完善由业务部门、风险管理部等职能部门、稽核审计部、纪检监察构筑的四道内部控制防线体系，促进业务流程优化和系统升级；公司积极推进内部控制文化建设，从环境文化、制度文化、组织文化、行为文化等多层次切入，倡导和实践内部控制核心价值理念，提高全员的风险意识和职业道德。
公司实施的控制措施包括但不限于：不相容职务分离控制、授权审批控制、业务流程控制、会计系统控制、财务预算控制、财产保护控制、运营分析控制、信息系统控制、绩效考评控制，同时建立业务预警、应急机制等，为公司经营目标的实现提供合理保障。
公司建立起有效的“防火墙”机制，针对信托业务和固有业务严格实行部门、人员、财务等方面的分离，分别成立了信托业务审查委员会和固有业务审查委员会，定期开展项目交流和评审。同时，公司还建立起贯穿整个内部控制体系的交流机制，各层级之间已设立明确的授权机制和报告路线，为内部控制的实施、监督、评价和反馈奠定了信息沟通基础。
报告期内，公司针对内部控制情况开展专项审计，范围覆盖市场管理、风险管理、合规管理、财务管理、行政综合、人力资源、信息技术等领域，审计过程中未发现公司内部控制体系存在重大缺陷，一般缺陷可能产生的风险均在可控范围之内并得到进一步完善。
4.5 风险管理
公司风险管理的全局性目标是实现业务增长、资本回报和风险暴露之间的平衡，追求运营的高效率和资源的优化配置，实现公司价值的最大化。公司推行全员的风险管理文化，构建了以“四道防线”为组织基础，覆盖公司战略风险、业务风险、人力风险、财务风险、声誉风险、信息技术风险的全面风险管理体系，通过公司制度规章和管理流程的有效运行，保障公司经营目标的实现。报告期内，公司继续深化风险管理体系的建设工作：
在业务评审方面，公司进一步完善了以“初审制、主审制、陪审制”为核心、“独立审核”为辅助的评审制度，建立起责、权、利挂钩的激励与约束机制，落实了各评审主体的把关责任，将民主表决与集中决策有机结合，进一步提升评审的整体质量。
在风险监控方面，公司坚持“全面覆盖、重点突出、长短结合”的风险管控思路，强化项目全生命周期管理，确保风险信息传递的连贯性与风险管控强度的持续性；完善项目风险分级应对机制，动态跟踪调整项目风险等级；完善风险监控措施，长期连续监测风险变化，定期开展全面风险排查。
在风险处置方面，公司成立了风险项目处置的专业化部门，形成了由业务部门、风险管理部、合规管理部、资产运营保全部相互协同的组织体系。
4.5.1 信用风险
公司重视与地方政府开展的融资业务，积极响应国家向新型融资模式转型的政策号召，及时调整业务策略，紧密联系地方实际，多渠道拓宽信托资金来源，在地方政府新旧融资模式转换过程中努力寻找业务机会；同时，公司重视与综合实力较强的集团大客户的合作，建立“总对总”的合作关系，从整体上控制合作项目质量。
报告期内，在融资类信托业务方面，公司成功完成了504个集合资金信托计划的清算退出，信托本金兑付额856亿元，履行了受托人的尽职管理职责；在固定收益类资产业务方面，公司投资的具有融资属性的金融产品安全性较好，各产品均处于正常运行状态。
4.5.2 市场风险
公司坚持稳健审慎风格，密切跟踪市场，注重研究防范宏观经济等系统性风险，合理控制行业集中度，加强对交易对手市场竞争能力分析，遵循组合投资、分散风险的投资原则，注重债券和基金等稳健性投资品种的开发。
报告期内，尽管国内资本市场剧烈震荡，但公司有价证券投资类信托产品经受住了市场考验，严格依据信托合同进行投资运营，各项风险控制措施有效运行；公司有价证券投资业务业绩表现良好，进一步增厚了公司的展业空间和利润来源。
4.5.3 操作风险
公司在业务尽职调查、产品规范化管理、外部中介机构管控、风险监测评价、合同档案管理、信息披露等方面，不断细化管理和规范操作流程，提升业务操作的规范化和标准化水平。报告期内，公司制定、修订了多项业务管理制度和操作指引，提高了前中后台部门的业务操作规范性。
4.5.4 合规与法律风险
公司全面贯彻“合规风险全覆盖”，坚持“实质重于形式、合法有效”的原则审查各项业务合规性，通过事前调查、事中控制、事后检查实现对每项业务时间、空间上的全程管理，合规风险得到有效控制。报告期内，公司未因开展违规业务遭受监管处罚或导致交易无效或遭受重大财务损失。
4.5.5道德风险
公司严控道德风险，在加强员工经营理念、政策法规和业务操作等方面知识技能的学习的同时，加强职业道德和风险防范意识的培养，要求员工全面掌握有关法律法规、各项管理制度和风险防控措施。报告期内，公司未发生因员工道德问题使信托或固有财产遭到损失的风险。
4.5.6声誉风险
声誉是信托公司赖以生存的重要资产。公司重视声誉风险管理，将其纳入公司治理和全面风险管理体系，强调在合规经营和健康发展的基础上，主动、有效、灵活地防范和管理声誉风险。报告期内，公司以创新类业务为核心的统一品牌传播策略，以具体项目和市场活动为重点，加大宣传推广力度，取得了较好的品牌声誉；同时制定了《中信信托自媒体管理办法》等制度，发挥信息技术大数据和自媒体优势，使公司全员参与品牌传播工作中。
4.6 净资本管理概况
公司依据《信托公司净资本管理办法》积极推进净资本管理，进一步强化增量业务的资本约束机制，确立了以净资本管理为核心的业务发展模式和管理体系。报告期末，净资本各项指标均处于符合监管要求的较好水平。
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5．报告期末及上一年度末的比较式会计报表
5.1 固有资产
5.1.1 会计师事务所审计结论
毕马威华振会计师事务所认为，公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2015年12月31日的合并财务状况和财务状况以及2015年度的合并经营成果和经营成果以及合并现金流量和现金流量。
5.1.2 资产负债表
单位：人民币万元
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公司法定代表人：陈一松 主管会计工作的公司负责人：王道远 公司会计机构负责人：李玎
5.1.3 利润表 单位：人民币万元
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公司法定代表人：陈一松 主管会计工作的公司负责人：王道远 公司会计机构负责人：李玎
5.1.4 所有者权益变动表
单位：人民币万元
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所有者权益变动表（续）
单位：人民币万元
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公司法定代表人：陈一松 主管会计工作的公司负责人：王道远 公司会计机构负责人：李玎
5.2 信托资产
5.2.1 信托项目资产负债汇总表
单位：人民币万元
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法定代表人：陈一松 主管信托财务负责人：王道远 会计机构负责人：李青
5.2.2 信托项目利润及利润分配汇总表
单位：人民币万元
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法定代表人：陈一松 主管信托财务负责人：王道远 会计机构负责人：李青
6. 会计报表附注
6.1年度会计报表编制基准、会计政策、会计估计和核算方法发生的变化
本公司无上述情况。
6.2 或有事项说明
报告期末，公司没有对外担保。
6.3 重要资产转让及其出售的说明
报告期内，公司向关联方转让一揽子资产，收到转让对价合计人民币29.04亿元。该项交易未产生任何损益。
6.4 会计报表中重要项目的明细资料
6.4.1固有资产经营情况
6.4.1.1信用风险资产五级分类情况
按照《中国银行业监督管理委员会关于非银行金融机构全面推行资产质量五级分类管理的通知》的分类标准，本年度公司固有资产质量情况是：
表6.4.1.1 单位:人民币万元
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不良资产合计=次级类+可疑类+损失类
6.4.1.2资产减值准备情况
表 6.4.1.2 单位：人民币万元
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6.4.1.3固有股票投资、基金投资、债券投资、长期股权投资等投资情况
表 6.5.1.3 单位：人民币万元
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6.4.1.4固有长期股权投资的前五名
表 6.4.1.4 单位：人民币万元
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6.4.1.5固有贷款前五名
表 6.4.1.5 单位：人民币万元
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6.4.1.6表外业务的期初数、期末数
表 6.4.1.6 单位：人民币万元
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6.4.1.7公司当年的收入结构
表 6.4.1.7 单位：人民币万元
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6.4.2 信托资产管理情况
6.4.2.1信托资产的期初数、期末数
表 6.4.2.1 单位：人民币万元
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6.4.2.1.1主动管理型信托业务期初数、期末数
表 6.4.2.1.1 单位：人民币万元
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6.4.2.1.2被动管理型信托业务期初数、期末数
表 6.4.2.1.2 单位：人民币万元
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6.4.2.2本年度已清算结束的信托项目个数、实收信托合计金额、加权平均实际年化收益率。
6.4.2.2.1本年度已清算结束的集合类、单一类资金信托项目和财产管理类信托项目个数、金额、加权平均实际年化收益率。
表 6.4.2.2.1 单位：人民币万元
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6.4.2.2.2本年度已清算结束的主动管理型信托项目个数、合计金额、加权平均实际年化收益率。分证券投资、股权投资、融资、事务管理类分别披露。
表 6.4.2.2.2 单位：人民币万元
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6.4.2.2.3本年度已清算结束的被动管理型信托项目个数、合计金额、加权平均实际年化收益率。分证券投资、股权投资、融资、事务管理类分别披露。
表 6.4.2.2.3 单位：人民币万元
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6.4.2.3本年度新增的集合类、单一类和财产管理类信托项目个数、合计金额。
表 6.4.2.3 单位：人民币万元
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注：上述统计未包括尚未清算的开放式信托项目本年度内发生的申购和赎回金额，故期初余额-本期清算+本期新增≠期末余额
6.4.2.4 信托创新研究成果
报告期内，公司在创新业务上取得重大突破，推出多个“全国第一”。
①全国第一个PPP信托项目。中信信托在河北推出了全国第一支PPP模式信托项目，即“中信·唐山世园会PPP项目”，通过集合信托计划向社会募集资金6.08亿元，投向唐山世界园艺博览会，开创了公私合作信托项目的新模式。
②全国第一款企业债权双SPV资产证券化产品。中信信托作为交易安排人和受托人，推出了全国第一项直接以商用物业租金债权为基础资产的企业ABS业务，即“中信·茂庸投资租金债权信托受益权资产支持专项计划”。项目优先级资产支持证券发行总规模人民币10亿元，评级AAA，期限8年。
③全国第一支新三板集合信托计划。中信信托成立了全国第一支新三板投资集合信托计划，即“中信·道域1号新三板信托计划”，为创新成长型中小企业提供量身定制的金融解决方案。
④全国第一个互联网影院众筹信托。中信信托、百度、星美再次深度合作，推出影院消费众筹产品“星美国际影商城”，项目第一期发行1000万。
⑤全国第一项保险生存金信托服务。中信信托再次联手信诚人寿，推出国内首项生存金信托服务，进一步完善“信托+保险”的服务方式，帮助高净值客户实现资产传承与家族繁盛。
⑥全国第一个钻石消费信托。中信信托推出了全国第一单钻石消费信托产品，即“中信珠宝·比利时塔斯钻石现货投资与收藏信托项目”，兼具投资和收藏功能，同时项目也将为珠宝行业商业模式创新提供有益的探索。
⑦家族信托综合服务。2015年底，中信信托家族信托服务的客户数量与受托资产规模在业内均位居前列，推出了定制化（起点3000万元）与标准化（起点600万元）两大类综合家族信托服务。
6.4.2.5 本公司履行受托人义务情况
公司以受益人利益最大化为原则，严格按照《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等法律法规的规定及信托合同等文件的约定，恪尽职守，诚实、信用、谨慎、有效地管理信托财产，严格履行受托人的义务，公平公正地处置信托财产，初步建立起金融消费者权益保护机制和管理体系，为投资者提供了回报稳定且风险可控的投资产品。报告期内，为受益人分配信托利润超过543亿元，累计为80,758位受益人次提供权益登记、清算分配、权益变更等各类服务。
6.5 关联方关系及其交易的披露
6.5.1关联交易方的数量、关联交易的总金额及关联交易的定价原则等
表6.5.1 单位：人民币万元
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6.5.2关联交易方与本公司的关系性质、关联交易方的名称、法定代表人、注册地址、注册资本及主营业务等
表6.5.2 单位：人民币亿元
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注：公司本年度共有关联方22个，主要来自中信集团内部，表中为公司主要关联方。
6.5.3 公司与关联方的重大交易事项
6.5.3.1固有财产与关联方：贷款、投资、租赁、应收账款、担保、其他方式等期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数
表6.5.3.1 单位：人民币万元
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6.5.3.2信托资产与关联方：贷款、投资、租赁、应收账款、担保、其他方式等期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数
表6.5.3.2 单位：人民币万元
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注：此外，还包括支付给关联方中信银行的托管费9,800.36万元。
6.5.3.3固有财产和信托财产之间的交易金额期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数
表6.5.3.3 单位：人民币万元
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6.5.3.4信托资产与信托财产之间的交易金额期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数
表6.5.3.4 单位：人民币万元
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6.5.4 关联方逾期未偿还本公司资金的详细情况以及本公司为关联方担保发生或即将发生垫款的情况
关联方无逾期不偿还本公司资金情况，本公司无为关联方担保发生或即将发生垫款情况。
6.6 会计制度的披露
本公司固有业务和信托业务均执行财政部2006年颁布的企业会计准则。
7. 财务情况说明书
7.1利润实现和分配情况
2015年母公司净利润为315,033.97万元，合并净利润为315,408.92万元。
依据《公司法》、《信托公司管理办法》和本公司章程，公司对本年实现的母公司净利润315,033.97万元进行分配，其中：提取10%法定盈余公积金31,503.40万元，提取5%信托赔偿准备15,751.70万元。
7.2主要财务指标
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注：资本利润率＝净利润/所有者权益平均余额×100% 。
人均净利润＝净利润/年平均人数。
平均值采取期初、期末余额简单平均法。
公式为：a（平均）＝（期初数+期末数）/2。
7.3对本公司财务状况、经营成果有重大影响的其他事项
报告期内，公司所持有的泰康人寿保险股份有限公司8.80%股权完成转让，确认投资收益43.24亿元。
8. 特别事项揭示
8.1 股东报告期内变动情况及原因
报告期内，本公司没有发生变动。
8.2 董事、监事及高级管理人员变动情况及原因
2015年3月，公司聘任薄伟康、蔡成维、涂一锴、赵娜四人担任公司副总经理，蔡成维不再担任职工代表监事；7月，公司董事会选举张翔燕担任副董事长；10月，公司股东会选举曹国强接替赵小凡担任公司董事；10月，公司职工代表大会选举李东担任职工代表监事；11月，李峰不再担任公司副总经理。
8.3 变更注册资本、注册地或公司名称、公司分立合并事项
报告期内，注册资本、注册地或公司名称、公司分立合并事项均未发生。
8.4 公司的重大诉讼事项
报告期内，公司无重大诉讼事项。
8.5 公司及其董事、监事和高级管理人员受到处罚情况
报告期内无上述处罚情况。
8.6 银监会及其派出机构对公司进行检查及提出整改意见的情况
2015年12月，北京银监局对公司组织管理体系、消费信托业务、专业子公司设立等方面进行了专题调研，并对公司业务报表和内部管理情况实施了现场检查。根据现场检查情况，公司积极组织相关部门研究梳理，采取了包括完善全业务流程平台系统功能、优化内部管理流程、提高部门协同等多项改进措施，进一步提高了公司业务管理水平，促进了公司业务的稳健发展。
8.7 重大事项临时报告情况
报告期内无临时报告。
8.8 其他有必要让客户及相关利益人了解的重要信息
报告期内，公司继续得到政府部门、新闻媒体及研究机构等各方的积极评价，获得11项荣誉及奖项，如下：
2015年1月，获全国“金点子”创新创效大赛二等奖；2月，获“优秀资产支持证券发行人”称号；4月，获CLPA年度机构投资者大奖；4月，获“2015中国最佳信托品牌公司”；6月，获《上海证券报》“诚信托”三项大奖；7月，获《证券时报》“中国优秀信托公司奖”和“中国最具创新力信托公司奖”；9月，获《每日经济新闻》“2015卓越公司奖”；9月，获《经济观察报》“年度值得托付财富管理机构”和“年度卓越服务信托公司”；12月，获“金融界”“领航中国年度社会责任奖”；12月，获《金融时报》“年度最具影响力信托公司”。
9. 公司监事会意见
公司监事会根据有关法律、法规，监督检查了公司依法运作、重大决策、重大经营活动情况及财务状况，认为公司能够合规运作，公司董事、总经理等在履行公司职务时未有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为，公司年度报告真实反映了公司的财务状况和经营成果。
