国开泰富货币市场证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（3）所列数据截止到2016年03月31日。

（4）本基金收益分配是按日结转份额。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国开货币A

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国开货币B

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金业绩比较基准为七天通知存款利率（税后）；

2、本基金基金合同于2015年1月14日生效；

3、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》和相关法律法规，以及《国开泰富货币市场证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严控风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，本基金的投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制订了《公平交易管理制度》、《异常交易监控管理制度》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖债券、股票时候的价格和市场价格差距较大，可能存在利益输送、操纵股价等违法违规情况进行监控。

本报告期内，公平交易制度执行情况良好，报告期间未出现清算不到位的情况，本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未存在法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

今年一季度以来，出现一些新的变化。从国际上看，美联储加息预期延后，美元指数高位回落，人民币贬值压力与资本流出压力得到缓解。从国内看，首先是，在房地产和基建的带动下，经济出现一些好转迹象。3月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月回升1.2个百分点，重回扩张区间；中国非制造业商务活动指数为53.8%，比上月回升1.1个百分点。1-2月，规模以上工业企业利润总额同比增长4.8%，利润增长由负转正。3月出口（按人民币计）同比增长18.7%，为9个月来首次增长；出口同比增长-1.7%，较上月-8%改善。其次是，在鲜菜和猪肉以及大宗商品的带动下，CPI、PPI大幅回升，通胀预期升温。2月CPI环比上涨1.6%，同比上涨2.3%，环比涨幅创2008年2月以来新高。2月份PPI同比跌幅为4.9%，跌幅比上月收窄0.4个百分点；环比跌幅为0.3%，比上月收窄0.2个百分点。CPI上涨的主要贡献为食品，同比上涨7.3%，其中鲜菜和猪肉价格上涨为CPI贡献了约63%，非食品仅上涨 1%；PPI降幅收窄主要源于大宗商品反弹。2016年初以来，大宗商品呈现反弹走势，铁矿石、钢铁、煤炭都经历了较大幅度上涨。此外，资金面受春节、央行公开市场操作、季末、央行MPA评估等因素影响，资金面波动频繁，呈现时点紧张的状态。最后，信用风险暴露不断，宏达、云峰、华昱、国裕物流、铁物资等都发行不同类型信用事件，市场对信用风险关注加大。

从债市利率走势看，汇率成为牵制利率进一步下行的重要因素，在公开市场逆回购利率持续持稳、货币市场短端回购利率下行受阻的情况下，利率类债券水平波动中温和回升，曲线增陡，而信用类债券，受到资管、理财等配置力量驱动，信用利差及绝对水平均被不断压缩，整体走低。

由于资金面的波动，对于本基金来说，最重要的是管理好流动性。通过对资金面的预判、资产品种的配置、加强交易能力等方式，充分应对流动性压力，安全度过紧张时点。在流动性管理的基础上，本基金也通过曲线操作获取骑乘收益、买入收益较高的同业存单品种、精选个券买入部分优质民企等方式提高组合收益率，同时随货币市场变化调整杠杆比例，获取债券与资金的息差收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内，国开货币A净值增长率0.7077%，国开货币B净值增长率0.7679%，业绩比较基准收益率为0.3366%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

年初信贷超预期、房地产市场火爆、大宗商品大涨等因素刺激下，经济边际有所改善，体现在PPI、PMI、进出口、工业企业利润等数据上均有好转。同时，天气因素导致蔬菜供需失衡、生猪库存低位导致猪肉大涨等因素影响下，CPI也出现大幅反弹，虽然蔬菜价格随着天气转暖有望回落，但考虑到当前能繁母猪及生猪存栏仍处于低位、补栏周期较长，CPI短期内依然面临一定的压力。基本面的经济和通胀两个核心指标都出现改善，市场风险偏好回升，令利率长端面临一定的调整压力。但是，去产能、调结构等背景下，宏观经济基础与内生复苏动力依然薄弱，经济改善持续性存疑，难以出现2009年“V”型复苏走势，债市虽有近忧但无远虑，短空长多，预计十年期国债3.0～3.10%、十年期政策性金融债3.5～3.60%将构成债市回调的重要阻力位。

对于信用债而言，泛资管下银行理财、资管等仍将是信用债的重要需求方。但近期不断爆出的信用事件、资金面阶段性紧张常态化下，单纯依赖中低评级信用债加杠杆获取高收益的模式受到挑战。调整并进一步完善信用分析框架，更加注重发行人自身所处行业、竞争力、主营业务、经营性现金流、债务压力等分析，信用风险定价模式的改变必将导致信用利差走势与二级市场流动性的分化。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期债券回购融资情况

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注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。

5.8.2 本报告期内，本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计在每个交易日均未超过日基金资产净值20％。

5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.4 其他资产构成

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5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准设立国开泰富货币市场证券投资基金的文件；

2. 《国开泰富货币市场证券投资基金基金合同》；

3. 《国开泰富货币市场证券投资基金托管协议》；

4. 国开泰富基金管理有限责任公司业务资格批准文件和营业执照；

5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人地址：北京市东城区朝阳门北大街7号五矿广场C座10层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

咨询电话：（010）5936 3299

国开泰富基金管理有限责任公司

2016年4月21日

2016年第一季度报告

2016年3月31日

基金管理人：国开泰富基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月21日