金元顺安金元宝货币市场基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．金元顺安金元宝A类
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注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金合同生效日为2014年8月1日；
（3）本基金选择同期七天通知存款利率（税后）作为基金业绩基准；
2．金元顺安金元宝B类
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注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金合同生效日为2014年8月1日；
（3）本基金选择同期七天通知存款利率（税后）作为基金业绩基准；
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金元顺安金元宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年8月1日至2016年3月31日）
1、 金元顺安金元宝A类
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2、 金元顺安金元宝B类
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《异常交易监控与报告制度》。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年一季度经济、金融数据均有好转：1月信贷投放超2.5万亿，1-2月平均信贷达到历史最高水平且以中长期贷款增长最为明显；1-2月固定资产投资增速回升至10.2%，其中制造业和基建投资小幅回升，地产投资反弹增速由负转正；1-2月工业企业利润率也取得开门红；3月PMI迎来明显反弹回升至50.2，时隔8个月重登荣枯线上方。数据显示经济企稳迹象，但持续性有待观察。2月CPI由1月1.8%跳涨至2.3%的较高水平，PPI同比下降4.9%有所回升，市场对通胀水平也开始有所担忧。但随着3月CPI低于预期的维持在2.3%，通胀增长预期缓解。
虽然今年开始的MPA考核对资金面造成了一定扰动，一度使得季末资金面出现偏紧局面，但央行自年初3次下调MLF利率，6个月MFL利率累计下调65bp至2.6%，运用利率走廊机制继续降低货币市场资金利率，大部分时间资金面保持平稳，可见维持低利率环境仍是央行的主要意图。
在报告期，本基金灵活调整货币市场工具，积极调整组合的期限水平，以捕捉货币市场的投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金业绩比较基准增长率为0.3371%，A类份额净值增长率为0.7627%，超越业绩比较基准0.4256%；B类份额净值增长率为0.8233%，超越业绩比较基准0.4862%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从中长期来看我国经济总供需不匹配仍将持续，一方面在地方政府债务受限情况下财政投资发力难以为继、人民币实际有效汇率水平较高的情况下也对出口企业带来压力；另一方面过生产能状况并未得到显著缓解，虽然国家出台钢铁、煤炭等过剩行业的产能淘汰规划，但落实规划仍是漫长过程，企业盈利情况仍难大幅改善，社会整体资产回报率仍将持续下降。
我们认为央行在汇率政策和利率政策上会继续顺应市场趋势，一方面维持资金面相对稳定，同时增强汇率的市场化形成机制，引导实际有效汇率向合理水平回归。这将在财务成本和需求层面改善实体企业的状况，帮助企业复苏。另一方面，供给侧改革将破局，伴随“僵尸”企业的并购重组，市场出清进程加快。在以上政策合力之下，我们认为虽然经济总量增速可能继续下滑，但优质企业会得到解放，从而经济结构调整得以继续推进。
短期内虽然通胀、工业企业利润出现了结构性的超预期回升，但仍然难以违背中长期趋势。随着曲线变陡使得中长端债券的安全边际上升以及未来经济、金融数据大概率转弱，市场利率仍将步入下行区间。因此我们认为债券一季度调整可能提供了配置机会，将配置中高评级的债券，重点控制信用风险。
基于以上分析，我们认为货币市场收益维持低位稳定，但随着债券市场调整，短期限债券收益将随着上升，带来配置良机。 我们将适时调整组合的结构，控制好久期和杠杆，维持好债券市场调整过程的流动性，重点防范信用风险，争取获得良好的收益。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
在本报告期内，该基金未曾出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
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5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、2016年1月21日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元顺安金元宝货币市场基金2015年第4季度报告；
2、2016年2月3日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元顺安金元宝货币市场基金关于春节前两个工作日基金暂停申购、转换转入、定期定额投资业务公告；
3、2016年3月17日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元顺安金元宝货币市场基金更新招募说明书[2016年1号]；
4、2016年3月17日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元顺安金元宝货币市场基金更新招募说明书摘要[2016年1号]；
5、2016年3月29日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元顺安金元宝货币市场基金2015年年度报告（正文）；
6、2016年3月29日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元顺安金元宝货币市场基金2015年年度报告（摘要）；
7、2016年3月30日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元顺安金元宝货币市场基金关于清明节前两个工作日基金暂停申购、转换转入、定期定额投资业务公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《金元顺安金元宝货币市场基金基金合同》；
2、《金元顺安金元宝货币市场基金招募说明书》；
3、《金元顺安金元宝货币市场基金托管协议》。
9.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路33号花旗集团大厦3608室
9.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理有限公司”）
二〇一六年四月二十一日
2016年第一季度报告
2016年3月31日
基金管理人：金元顺安基金管理有限公司（原"金元惠理基金管理有限公司"） 基金托管人：宁波银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一六年四月二十一日
