易方达50指数证券投资基金
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１６年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达５０指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００４年３月２２日至２０１６年３月３１日）
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注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为１８５．３４％，同期业绩比较基准收益率为１０１．２２％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易共有１０次，其中７次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；３次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１６年第一季度，国内经济增速在低位企稳，弱复苏态势呈现。１－２月份全国规模以上工业增加值同比实际增长５．４％，略有回落；固定资产投资同比增长１０．２％，房地产开发同比增长３．０％，继续改善；社会消费品零售总额同比增长１０．２％，保持稳定。２月份全国居民消费价格指数（ＣＰＩ）同比上涨２．３％，工业生产者出厂价格指数（ＰＰＩ）同比下降４．９％，同比涨幅均有所扩大。央行货币投放力度加大，广义货币供应量Ｍ２同比增长１３．３％，人民币贷款增加额创历史同期新高。政策放松力度进一步加大，报告期内，央行再次降低银行存款准备金率０．５个百分点，同时降低房地产首付比例、降低房地产交易契税等。Ａ股市场先跌后涨，报告期内，上证指数下跌１５．１２％，创业板、中小板跌幅较大，上证５０指数下跌１０．９２％。从行业表现来看，电子、计算机、传媒、通讯等板块跌幅居前；食品饮料、银行、采掘、有色等行业跌幅较小。
本基金是跟踪上证５０指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直保持在９０％以上，在行业配置上，多数行业与指数权重分布一致，食品饮料、医药、ＴＭＴ等行业有一定的超配，银行、建筑建材等行业有所低配。报告期内，根据对市场形势的判断，本基金进行了一些结构调整操作，主要是降低了信息服务、银行等板块的权重，增加了食品饮料、采掘等板块的配置。本基金报告期业绩领先基准指数。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．９４５９元，本报告期份额净值增长率为－１０．２９％，同期业绩比较基准收益率为－１０．９２％，年化跟踪误差３．９１％，在合同规定的目标控制范围之内。
４．４．３管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１６年第二季度，注册制、战略新兴板进度放缓，反映出政府对股市的保护态度，经历前期大跌的Ａ股市场，估值回到合理水平。另一方面，财政刺激政策将逐渐发挥效果，汽车、房地产等行业在政策鼓励下有望继续回暖，中央经济政策加码供给侧改革，传统行业有望走出低谷。Ａ股市场在目前水平上企稳回升的可能性较大，一季报业绩良好、基本面预期改善的优秀企业有望重新成为市场的热点。
上证５０指数的整体估值较低，股息收益率较高，本基金根据基金合同的要求将继续保持９０％以上的股票配置。另一方面，将继续深入研究各成分股的前景，在市场调整阶段，积极增加具有长期竞争力、业绩增长稳定的成分股配置，平衡组合的结构，力争为投资者带来超越基准指数的回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１报告期末按行业分类的境内股票投资组合
５．２．１．１积极投资按行业分类的股票投资组合
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５．２．１．２指数投资按行业分类的股票投资组合
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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
５．１１投资组合报告附注
５．１１．１根据海通证券股份有限公司２０１５年９月１１日发布的《关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告》，因公司涉嫌未按规定审查、了解客户真实身份违法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
本基金为指数型基金，海通证券系标的指数成份券，该股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除海通证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３其他各项资产构成
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５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．１１．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
５．１１．５．２期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§８备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１．中国证监会批准易方达５０指数证券投资基金设立的文件；
２．《易方达５０指数证券投资基金基金合同》；
３．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
４．《易方达５０指数证券投资基金托管协议》；
５．基金管理人业务资格批件和营业执照。
８．２ 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路３０号广州银行大厦４０－４３楼。
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一六年四月二十一日
2016年第一季度报告
2016年3月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十一日
