长信量化中小盘股票型证券投资基金

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于２０１６年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１６年１月１日起至２０１６年３月３１日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：１、本基金基金合同生效日为２０１５年２月４日，图示日期为２０１５年２月４日至２０１６年３月３１日。

２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起６个月内为建仓期，报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：１、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增／变更基金经理的公告披露日为准；

２、本基金的基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信量化中小盘股票型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形，未发现异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

４．４．１ 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾２０１６年一季度行情，１月份的大跌创出近一年以来的新低，打破了春季躁动的一致预期；２月份稍有反弹但在月底的大跌使得月线再度收阴；３月份大小盘齐涨，走出一波像样的反弹行情。一季度期间，上证综指下跌１５．１２％，沪深３００下跌１３．７５％，中证５００下跌１９．１９％，创业板指和中小板指各自下跌１７．５３％和１８．２２％，申万一级行业更是全部收跌，其中计算机、通信、机械设备等行业跌幅居前，而食品饮料、银行、采掘行业跌幅相对较小。整体而言，一季度市场先抑后扬，跌幅已收回过半，大盘价值股跑赢中小盘成长股。期间，本基金利用量化模型在行业均衡配置的基础上精选个股，在剧烈的市场行情波动下规避追涨杀跌，挖掘股价相对洼地，合理有效地分散投资标的以减少非系统性风险，一季度本基金业绩相较同类型基金处于领先水平。

４．４．２ ２０１６年二季度市场展望和投资策略

对二季度我们持谨慎偏乐观的投资态度。整体而言，在前期降息降准的货币政策刺激下，一季度存贷款利率处于低位水平，社会融资成本下降，市场流动性环境较为宽松；楼市的火爆使得房地产数据有明显改善，除此之外，新增专项建设基金的投放有望撬动新一轮基建项目投资，以上种种使得投资面继续改善的可能性较大，从而带动建材轨交等板块的上涨行情；大宗商品价格已处于十年来最低水平，经济复苏如能持续，我们认为大宗商品价格上涨逻辑有望从供给收缩转变为需求推动，届时高价格弹性的周期股可能更易获得超额收益；“ＶＲ”、“人工智能”、“迪斯尼”等题材成为短期市场追捧的热点，相关概念股有望迎来一轮可靠行情。但另一方面，数据显示一二月ＣＰＩ环比有显著回升，通胀上行可能会引起货币政策有所警觉，我们认为在未来，货币政策可能会有微调动作，届时流动性会稍有收敛。总结来说，我们对二季度持谨慎偏乐观的投资态度，在流动性较为宽松的背景下，具有清晰的盈利主线的成长股和投资面带动的周期股以及部分仍处于价值洼地的蓝筹股会存在一定的获利空间。

我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，结合量化选股模型精选个股，在充分分散的前提下构建投资组合，以期获得较为理想的相对收益。

４．５ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１６年３月３１日，本基金份额净值为１．２５３元。本报告期内本基金净值增长率为－１２．０１％，同期业绩比较基准收益率为－１３．６３％。

４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．２．１ 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

■

５．２．２ 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

５．１１ 投资组合报告附注

５．１１．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．１１．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

５．１１．３ 其他资产构成

■

５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准设立基金的文件；

２、《长信量化中小盘股票型证券投资基金基金合同》；

３、《长信量化中小盘股票型证券投资基金招募说明书》；

４、《长信量化中小盘股票型证券投资基金托管协议》；

５、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

６、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

８．２ 存放地点

基金管理人的住所。

８．３ 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｘｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ。

长信基金管理有限责任公司

二〇一六年四月二十二日

2016年第一季度报告

2016年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月22日