厦门钨业股份有限公司2015年年度报告摘要
（上接118版）
单位:元 币种:人民币
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（1）收入和成本分析
1）主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
报告期,钨钼价格持续下跌, 钨钼等有色金属制品营业收入、营业成本同比分别下降20.01%、17.08%；稀土行业受黑色产业链影响，售价与成本倒挂，营业收入同比下降11.66%，营业成本同比上升20.76%；电池材料需求较好，营业收入同比上升25.34%，但主要原材料价格大幅上涨，营业成本同比上涨30.60%；房地产业务方面，公司报告期主要结算漳州海峡湾区一期项目，收入及盈利同比下降。
房地产情况：
2015年主要项目情况(截止2015年12月31日)
单位：平方米
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2015年房地产销售情况(截止2015年12月31日)
单位：平方米
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2015年主要房地产项目出租情况(截止2015年12月31日)
单位：平方米
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2）产销量情况分析表
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产销量情况说明
报告期，APT在市场整体低迷的情况下，公司努力稳定现有客户供货量，积极调整销售政策；钨粉末产品加大海外市场销售力度，海外市场销量同比增长10%；PCB工具和整体刀具大力调整产品结构和市场结构,销量同比增加；贮氢合金粉坚守优质客户的市场份额，但由于市场萎缩，销量同比下降；受益于新能源汽车的快速增长，锂离子材料销售增长较快；稀土金属与稀土氧化物抓住出口配额和关税取消的机会，大力开拓海外市场，全面开拓终端客户；磁性材料以现场改善为重点，产品合格率、直收率、产品性能一致性大幅提升，重点开发标杆客户，促进销售。
注：销售量为合并抵销后的销量数量（扣除厦钨集团内部的销售量）。
3）成本分析表
单位：元
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成本分析其他情况说明
（2）费用
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营业税金及附加同比大幅减少的原因是本期下属房地产公司的营业税金和土地增值税同比减少。
资产减值损失同比大幅增加的主要原因是本期计提的商誉减值准备以及存货跌价准备增加。本期因钨矿价格下跌导致企业价值估值下降，对合并子公司都昌金鼎形成的商誉计提减值准备1.07亿元；因钨和稀土产品价格下跌，计提存货跌价准备2.65亿元；应收款项计提坏账准备0.55亿元。因产线结构调整淘汰落后产能，计提固定资产减值准备0.39亿元。
所得税费用同比大幅减少的原因是本期公司利润同比减少，所得税费用相应减少。
（3）研发投入
研发投入情况表
单位：元
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情况说明
（4）现金流
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（三）非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(一)
（四）资产、负债情况分析
资产及负债状况
单位：元
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其他说明
（五）行业经营性信息分析
1、行业政策
出口方面，财政部发布自 2015 年 5月 1 日起取消稀土、钨、钼等产品出口关税的通知；税费改革方面，财政部、国家税务总局宣布自 5 月 1 日起实施稀土、钨、钼资源税清费立税、从价计征改革，资源税由“从量定额计征”改为“从价定率计征”。
2、价格走势及产量
2015年国内钨精矿平均价格7.1万元/吨，同比下跌33%，最高价格8.7万元/吨，最低价格4.9万元/吨；APT平均价格11.12万元/吨，同比下跌32.4%，最高价格13.6万元/吨，最低价格7.6万元/吨。
2015年钨精矿和APT月度均价走势图如下（资料来源：安泰科资料）：
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据国家统计局统计，2015年1-11月国内钨精矿产量127,407吨，同比增长2.5%
稀土方面：中钇富铕矿价格略有下跌，平均挂牌价格为19万元/吨，与2014年均价20万元/吨相比下降1万元/吨，下降5%；氧化镨钕挂牌均价为27万元/吨，与去年均价31.3万元/吨相比下降13.74%；氧化镝和镝铁2015年市场主流均价分别为148.9万元/吨和153.4万元/吨，与去年161.6万元/吨和165万元/吨相比，分别下降7.8%和7%。2015年1月-12月价格指数见下图(数据来源：稀土行业协会)：
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根据中国稀土行业协会对 106 家会员单位的数据统计及中国有色金属工业协会统计数据显示，2015 年 1～11 月份,国内稀土精矿产量约为 41,883 吨氧化物，稀土氧化物产量约为 67,853 吨，稀土金属及合金产量约为 20,836 吨。
（六）投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
对外股权投资情况
单位:万元
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(1) 重大的股权投资
2015年12月16日，公司第七届董事会第六次会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果通过了《关于投资参股赣州腾远钴业有限公司的议案》，同意公司以货币出资的方式向赣州腾远增资11,800万元，占增资后赣州腾远注册资本的15%。报告期内，增资及工商变更手续均已完成。
经公司第七届董事会第四次会议和2015年第二次临时股东大会批准，公司拟向福建省稀有稀土（集团）有限公司购买江西巨通32.36%股权，价款92,236.90万元。2015年11月，公司向福建省稀有稀土（集团）有限公司支付股权款12,236.90万元。因拟收购标的公司和标的股权涉及工商变更登记诉讼案[案号：“（2015）武行初字第10号”和案号：“（2015）武行初字第11号]，截至报告日，相关诉讼已进入二审程序，由九江市中级法院审理，九江市中级法院已经于2016年4月14日开庭审理，目前正在等待审理结果，股权尚未过户。
(2) 重大的非股权投资
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(3) 以公允价值计量的金融资产
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（七）重大资产和股权出售
无
（八）主要控股参股公司分析
单位:万元 币种:人民币
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报告期，厦门金鹭大力调整PCB工具和整体刀具产品结构和市场结构，销量有所增加，粉末产品由于原料价格急剧下降，消化高价原料库存导致产品毛利下降，2015年实现营业收入20.26亿元，比上年减少23%；实现归属母公司净利润13,323.17万元，同比减少21%。
厦门虹鹭积极开拓蓝宝石、玻璃加热丝、喷涂钼丝、汽车灯用钼杆、线切割钼丝等新市场，2015年实现营业收入7.42亿元，比上年减少6.06%；实现归属母公司净利润5,769.56万元，比上年上升0.76%。
洛阳豫鹭在低迷的市场态势下，及时跟踪市场趋势，做好销售价格预测，把握销售节奏，2015年实现营业收入3.59亿元，比上年下降33.65%；实现归属母公司净利润18,151.90万元，比上年下降40.11%。
宁化行洛坑技改成效凸显，产品生产成本得到进一步降低。但由于钨精矿价格大幅下滑，营业收入和利润低于上年水平；2015年实现营业收入2.50亿元，比上年下降30.97%；实现归属母公司净利润3,256.68万元，比上年下降70.86%。
金龙稀土面对稀土市场下行、价格持续下滑的状况，积极开拓稀土氧化物产品海外市场，聚焦目标领域扩大销量，加强现场管理，不断完善营销、研产销、采购等激励机制。2015年实现营业收入7.38亿元，同比下降15.80%；亏损41,738.44万元，同比增亏39,933.09万元。
厦门嘉鹭在市场整体低迷的情况下，加强与国外客户的谈判，争取订单。2015年实现营业收入3.81亿元，比上年减少25.13%，实现归属母公司净利润737.55万元，比上年下降78.43%。
都昌金鼎2015年因钨矿价格持续下滑，实际实现营业收入1.46亿元，亏损7,026.46万元。
厦门滕王阁2015年主要漳州海峡湾区一期项目交房确认收入，全年实现营业收入14.31亿元，比上年下降46.49%；实现归属母公司净利润-2,492.40万元，比上年下降106.29%。
（九）公司控制的结构化主体情况
公司控制的特殊目的主体为厦门海峡国际社区项目，该项目系公司控股子公司厦门滕王阁房地产开发有限公司与建明(厦门)房地产有限公司合作开发的房地产项目，根据协议，由厦门滕王阁房地产开发有限公司提供项目建设启动资金，并享有项目67.285％收益权。厦门滕王阁房地产开发有限公司通过主导项目管理、销售管理、财务管理行使控制权。该项目开发进展顺利，一期项目于2007年12月份开盘发售,二期于2009年7月28日开盘销售，三期于2011年9月开盘销售，第四期于2013年开盘销售。2015年，项目主要推进五期写字楼的主体施工。
（十）公司关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
1）、钨行业。我国拥有全球近70%的钨矿资源储备和80%以上的钨金属产量，国际上主要的钨及钨制品生产商，如瑞典Sandvik、以色列Iscar等公司，在相对缺乏丰富钨矿资源的情况下，专注于发展高端钨硬质合金等产品，在现代数控机床所需的高效加工刀具市场占据主要地位。随着中国新兴产业和装备制造业的发展，从短中期看，国内钨需求保持平稳，而长期呈现增长态势。国内钨行业集中度较高，市场竞争较为理性，但2015年由于整体经济下行，需求下降，供给过剩，钨矿价格大幅下滑，未来随着矿山的停产限产，钨矿价格预计会有一定的上升空间。后端产品方面，硬质合金需求保持稳定的增长，但国外先进企业的优势在中短期内难以被打破；照明丝材市场愈加萎缩。
2）、稀土行业。我国稀土产量占全球产量的90%以上，全球稀土产品生产企业主要集中在我国。我国主要的稀土企业包括内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司、五矿稀土股份有限公司、中国铝业公司、广晟有色金属股份有限公司、赣州稀土矿业有限公司和厦门钨业股份有限公司等。受整体经济下行、需求减少及黑色产业链影响，2015年国内稀土行业大部分企业亏损，随着国家加大对黑色产业链打击力度、大集团整合进度，稀土行业预计将逐步回归健康状态，后端产品方面，稀土磁性材料、催化材料在节能、环保方面所突出的作用，前景乐观，但国内产能不断增长，盈利能力将有所下降，发光材料受LED 技术替代的冲击，逐渐萎缩。
3、电池材料行业。随着新能源汽车快速发展，锂电池材料将会迅猛发展，但由于前端原料价格如碳酸锂价格的持续上涨，锂电池材料盈利能力将面临较大的压力，竞争将更加激烈；受锂电快速发展的冲击，镍氢电池逐步萎缩。
2、公司发展战略
坚持“以钨和稀土为主业，以能源新材料和钼系列产品为两翼，以房地产为利润补充”的战略定位，秉承“稳中求进，做大市场，获长远利”的企业方针，以“技术创新、管理创新”为动力，通过硬质合金和钨钼制品的快速发展把厦钨做强，通过能源新材料和稀土产业链的形成和产销量的增长把厦钨做大，通过技术创新提高新产品销售收入和利润贡献比例把厦钨做优，通过制度建设和企业文化建设把厦钨做稳。通过体制、机制创新，把厦钨建设成为“技术创新的平台、人才集聚的平台、产业发展的平台”，实现厦钨第三次创业的目标，“让员工实现自我价值、使用户得到满意服务、为股东取得丰厚回报、与社会共谋和谐发展”。
3、经营计划
该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并且理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
2016年国内外宏观经济环境仍处于低迷状态。与公司经营直接相关的稀土、镍、钼、钴等大宗原材料，仍将在低位震荡，受国内一些矿山停产的影响，钨的价格可能会适度反弹，但仍缺乏大幅上升的动力。为此，公司把“调结构、拓市场、稳增长、保利润”作为2016年的工作方针，明确了年度工作思路和总体目标。
年度工作思路：维持或缩减现有各种传统产品的产能，扩大战略新兴产品的产能瓶颈；在各公司试点产品事业部，专业化运营，增强产品的竞争力和盈利能力；调整各公司盈利能力低的产品，关并到盈利能力高的公司的产品中去；所有的产品低库存快周转运营，提高各公司的运行效率；引入技术与产品开发管理体系，在更高的台阶上实施创新驱动战略。
年度总体目标：预计合并营业收入89.16亿元, 合并成本费用总额85.39亿元，争取扭亏为盈。
为实现上述经营目标，董事会将指导总裁班子重点做好以下工作：
1、实施产品分类经营
对多产品的公司或者多产品的类别的公司，无论是否实施产品事业部制，必须实现产品分类核算和分类管理。
（1）实施产品分类核算，设产品利润中心
总部制定厦钨分类产品核算指导意见，各公司在此基础上制定产品分类核算操作细则；组织各公司定义分产品核算的产品类别，每个产品类别也即成为该公司的产品利润中心；根据分类核算操作细则和定义的产品利润中心，明确核算操作流程，并实现信息化。
（2）建立利润中心项下产品商业运营的指标体系和目标体系
设运营指标库；规范各指标名称、定义、计算逻辑、取值路径；根据各产品类别的特性，设置该类产品的指标体系；根据历史值和行业值，设定各指标的健康值范围；根据预算值和行业值，设定各指标的目标值。成立产品事业部后，同理设置产品事业部项下的运营指标。
（3）建立基于产品利润中心的报表和分析体系
根据经营管理要求，按照设定的指标定义和取值逻辑，设计财务分析的基本模板和分析工作流程，开发ERP自动报表体系。
2、建立以产品事业部为运营体系的管理结构
厦钨将从2016年开始实施产品事业部制，使产品事业部成为一个独立的经营体。具体做法如下：
（1）各公司开展产品事业部的试点工作
各分、子公司在分产品独立核算的基础上，将某类或某几个同类的产品组成产品事业部，形成集专业采购、产品开发、生产、销售、应用服务为一体的利润中心组织，承担以该产品和服务为载体的利润指标和其他关键业绩指标。
（2）依托主体公司设立跨公司的产品事业部
设立5个依托主体公司的跨公司的产品事业部，并建立其相应的运营机制。
依托主体公司，成立跨公司的联合工作小组，研讨所在跨公司的产品事业部运行机制，并试运行；厦钨领导班子成员，根据其业务熟悉程度，分别对口辅导跨公司的产品事业部，辅导的范围包括但不限于：跨公司的产品事业部与各公司的关系问题，自身的运营机制问题，产品生产技术和营销问题。
（3）有效拓展市场
厦钨领导班子成员担当对口业务联系公司的辅导员和顾问，但不取代各分、子公司或事业部的工作。
一是要通过产品、技术、生产管理、质量控制的融合，提高跨公司产品的产品质量和降低生产成本；二是通过市场和销售力量的调配，进一步拓展各产品市场份额；三是通过有效的激励机制，充分调动广大研产销人员的积极性和创造性；四是厦钨领导班子成员带队与战略大客户开展战略合作对话；五是把近年来投资的新项目重点纳入财务中心和厦钨领导班子成员重点关注对象。
（4）调整下属公司经理班子的设置与分工
平稳地调整分、子公司的经理班子的分工，书面确定经理班子职责分工和权限分配。
3、初步建立内部市场化的运营机制
内部运营市场化，消除“免费午餐”。公司的上下游产品的不同的利润中心之间，除按照成本流转进行会计核算外，还要按照市场化的价格，计算利润流转，实行市场化结算。对于公共服务的工作任务，尝试建立市场化的结算体系，把分析检测、机电维修、工程技改为试点项目，在几个重点公司推广运用。
4、建立产品事业部制配套的管理制度，完成产品事业部制度框架与主要配套机制设计。
5、初步调整产品结构
研究并设置老产品进行结构调整的依据和调整的时限，并实施调整；研究并设置引入新产品或新投资项目的评价的依据。
在分类产品核算的基础上，对不盈利的产品或者经过努力仍不能盈利的产品，停止生产；若并到其他公司的产品事业部能实现盈利，则并入其他公司；对资源类和初级产品，停止投资和产能扩展，进一步引入深加工高附加值的产品；对符合产业发展方向的高附加值具有较好潜在盈利预期的产品，适时引入。
6、全面推广使用公共采购平台，并对采购作业实施分类管理
经营耗材的采购成本比上年减低10%（大宗原料除外）。按照不同的物资类别建立相应的采购流程和降低采购成本的指标。在BTB采购公开的基础上，梳理分类物资的采购流程。各分类物资均实行实施公开招标采购，或者公开竞价采购根据采购，或者集中议价采购。
7、CRM系统上线运行
完成CRM上线试点。CRM项目设计小组完成市场洞察、目标管理、销售管理三大模块的系统架构设置、基础数据设置、项目表单设置；试点公司用户团队，参与并确认项目表单等系统的后期设置，套入基础数据沙盘演练并对系统再次修正，然后在试点公司上线并试运行。
8、建立技术中心的组织和职责分工体系，建立对外项目合作的工作机制，引入IPD产品和技术集成开发系统。根据技术创新体系的总体设计，建立技术中心的组织和职责分工体系，并试运行；建立对外技术合作工作机制，并开展至少2个项目合作试点；引入技术和产品集成开发（IPD）体系，在重点公司推广并试运行。
2016年公司及下属各公司维持当前正常经营业务及进行扩产、技改等投资预计需要资金18亿元左右。资金来源：（1）发行超短期融资券、中期票据融资10亿元；（2）银行贷款融资8亿元。
（十一）可能面对的风险
1、经济形势波动带来的风险
公司生产的钨钼产品和能源新材料产品广泛应用于工业制造领域，全球经济的波动将影响公司有色金属产品的价格和下游需求，特别是出口需求，进而导致公司的收入和利润产生波动。
2、政策风险
近几年来，国家加强了对资源类产品出口控制，对APT、钨粉、碳化钨粉等钨初中级产品实行出口配额控制，对主要产品出口退税税率或降低或取消，甚至开征出口关税，出口政策的变化将对公司的出口业务构成一定的影响；我国自2005年开始了对钨行业的新一轮政策调控，包括降低或取消出口退税率，禁止钨精矿加工贸易，发布《钨行业准入条件》提高钨行业准入门槛，对钨产品开征出口关税，对钨品出口实施配额管理，并实行钨及钨制品出口企业名单管理，钨行业的一系列调控政策将对公司产生一定的影响；近年来，国家对于稀土行业的规范和整合力度在不断加强，国家对稀土行业的一系列调控措施，使得公司面临一定的行业政策风险。
3、原材料供应风险
公司主要从事钨钼等稀有金属及能源新材料的生产，所需原材料主要是钨、稀土等稀有金属，钨、稀土均属于国家限制性开采的行业，实行生产总量控制计划管理，公司所需原材料大部分需向外采购，未来原材料供应安全存在一定风险。
4、原材料价格波动风险。公司所主营钨钼材料、稀土和新能源材料等业务的产品价格受钨钼、稀土等原材料价格波动的影响较大，如钨钼、稀土等原材料的价格发生大幅波动，将对公司的经营业绩产生较大影响。
5、技术风险。尽管公司目前在技术研发方面具有优势，但若公司存在技术研发不能紧跟市场发展的节奏和国家产业政策的导向，导致公司技术和产品的市场竞争能力下降的风险。
6、安全生产及环保风险。 公司下属的矿山开采存在着安全生产的风险，同时，公司在勘探、选矿、冶炼及精炼过程中，同样存在发生意外事故、技术问题、机械故障或损坏等的可能；此外，近年来新的法规不断出台，对公司安全生产及环保处理提出了更高的要求，如果公司在某些方面未能达到要求，可能需要支付罚金或采取整改 措施。
7、汇率风险。汇率波动及外汇政策的变动将影响公司进口原材料成本和出口产品的销售价格。
七 涉及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司2015年度纳入合并集团范围的子公司共22家，孙公司共30家，特殊目的主体1家，各家子公司情况详见附注七、在其他主体中的权益。本公司本年度合并范围比上年度增加4家，变更情况详见附注八、合并范围的变动。
7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
无
董事长：黄长庚
厦门钨业股份有限公司
董事会批准报送日期：2016年4月26日
