山东天业恒基股份有限公司

2015年年度报告摘要

公司代码：600807 公司简称：天业股份

一重要提示

1.1为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易

所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

1.2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.3公司全体董事出席董事会会议。

1.4瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5公司简介

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1.6经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对我公司2015年度财务报表审计验证，公司2015

年度实现归属于母公司股东净利润112,137,070.84元，加上年初未分配利润-163,790,663.20 元，期末未分配利润余额为-51,653,592.36元。因母公司期末未分配利润为负数，根据国家法律法规及公司章程相关规定，本年度公司不进行现金股利派发，不送红股。同时本年度公司不进行公积金转增股本。

二报告期主要业务或产品简介

(一)公司所从事的主要业务、经营模式

报告期内，公司主要以房地产开发和矿业开采为主的双主业经营模式。

公司目前的房地产开发业务主要是住宅类与商业类，房地产开发过程中涉及的主要环节包括土地获取、规划设计、建设开发、销售运营等，公司经营模式以自主开发销售为主。

公司住宅地产开发业务的主要产品为各类商品住宅，目前公司的产品主要包括盛世豪庭、盛世龙城、盛世国际、盛世景苑等项目，在山东市场具有较高的知名度；公司商业地产开发业务主要经营商业综合体的开发及运营管理，目前主要为天业中心项目，房地产产品以出售为主。

矿业业务主要包括黄金等贵金属的勘探开发及采选、矿石销售等，其完整的采矿、选矿及销售流程为：采矿生产前期通过露天开采、后期的深部矿石通过地下开采方法开采出矿石；选矿生产通过炭浆生产工艺流程、堆浸生产工艺流程生产出金锭；在生产出金锭后，委托当地铸币厂进行加工提纯，生产出高纯度的金锭，明加尔分析国际黄金市场行情动态，把握销售时机，产出的金锭全部销售给西澳大利亚政府控制的黄金公司管辖的珀斯铸币厂。结合部分新开采矿石硬度、品位及含其它稀有金属的特点，开拓矿石销售业务，拓展产业链，提高销售收入。

(二)行业情况说明

1、房地产行业

房地产行业属于资金密集型行业，具有周期性明显、政策敏感性较强、地域性较强等特点，特别是政府宏观政策的调控方向将直接影响房地产行业的发展。2015年房地产政策坚持促消费、去库存的总基调，降息降准、降首付、减税负、取消“限外令”、全面放开二孩等政策频发，商品房销售持续回暖。根据中国指数研究院的数据，2015年全国商品房销售面积为12.8亿平方米，同比增长6.5%；销售额为8.73万亿元，创历史同期新高，同比增长14.4%，其中，住宅销售面积为11.2亿平方米，同比增长6.9%，销售额为7.28万亿元，同比增长16.6%；办公楼销售面积同比增长16.2%，销售额同比增长26.9%。

公司目前的房地产项目主要在山东省内较发达的济南、烟台、东营等城市。山东省落实国家稳定住房消费的信贷和税收政策，积极出台相对宽松的房产政策，进一步完善住房公积金管理体 制，提高住房公积金使用效率，加大对职工住房消费的支持力度，并要求统筹优化住房及用地供应规模与结构，引导未开发房地产用地转型利用。2015年山东省房地产市场基本平稳，根据《2015年山东省国民经济和社会发展统计公报》，2015年山东省实现房地产开发投资5892.2亿元，比上年增长1.3%。其中，住宅投资4399.4亿元，增长5.1%；商业营业用房投资765.0亿元，下降5.0%。房屋施工面积57206.4万平方米，增长4.9%。房屋竣工面积8277.8万平方米，增长6.3%。商品房销售面积9727.0万平方米，增长6.0%。其中，住宅销售面积8526.9万平方米，增长7.0%。  

济南市房地产行业情况

2015年，济南市房地产业平稳健康发展，在多项宽松政策刺激下，去化市场库存、刺激购房消费作用显著。根据《2015年济南市国民经济和社会发展统计公报》和济南市统计信息网信息，2015年济南市房地产开发完成投资1014.1 亿元，同比增长10.5%；各类商品房屋竣工面积579.1 万平方米，增长12.1 %；各类商品房屋新开工面积1690.3 万平方米，增长30.5 %；房地产业增加值415.0亿元，比上年增长15.3%。商品房销售面积1191.2万平方米，增长37.7%，其中住宅销售面积923.5万平方米，增长27.6%。商品房销售额915.9亿元，增长43.7%，其中住宅销售额695.5亿元，增长34.3%。年末商品房待售面积169.5万平方米，增长44.4%，其中住宅待售面积86.5万平方米，增长42.4%。根据克而瑞济南房价点评网以及世联怡高济南机构的数据显示，目前济南楼市库存消化周期在5个月左右。

东营市房地产行业情况

2015年东营市房地产市场低位运行。根据2015年东营市国民经济和社会发展统计公报，房地产开发完成投资193.94亿元，下降2.3%。其中，住宅投资155.13亿元，增长4.9%；办公楼投资13.13亿元，下降38.1%；商业营业用房14.82亿元，增长69.4%；其他投资10.87亿元，下降47.1%。房屋施工面积1258.8万平方米，下降5.8%。房屋竣工面积364.7万平方米，下降3.3%。商品房销售面积281.4万平方米，下降16.0%；商品房销售额153.65亿元，下降7.6%。中国指数研究院数据显示，截至目前东营市房地产可售面积298.5万平方米，库存需要两年左右时间才可消化完。

烟台市房地产行业情况

2015年烟台市房地产开发投资607.06亿元，比上年下降0.8%。其中，住宅投资458.12亿元，增长0.9%；办公楼投资15.99亿元，下降16.5%；商业营业用房投资94.10亿元，增长3.9%。房屋施工面积3661.55万平方米，下降8.0%；房屋竣工面积1643.30万平方米，下降4.7%。据烟台房管局交易网数据显示，截止2015年12月31日烟台商品住宅存量876万㎡，去库存周期为29个月。

2、矿业

黄金是具有一般商品和货币双重属性的特殊产品，是重要的全球性战略资产和各国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。

作为资源型产业，黄金企业的发展取决于地质勘探技术与能力、拥有资源储量与质量、资源开发和利用水平等多种因素。随着世界经济全球化进程的加快，黄金开采业在世界范围内的竞争愈演愈烈，而这种竞争的一个明显特点就是跨国跨地区实施兼并重组，资源占有已成为世界黄金业竞争的焦点。

2015年股市动荡，全球经济环境不景气，加上美国实现9年以来首次加息和原油下跌，并在各国央行持续购金及中国和印度下半年强劲的市场需求等因素影响下，黄金需求保持强劲，根据世界黄金协会的数据，2015年，全年黄金总需求为4212公吨，其中，黄金投资需求为878公吨，央行需求为588公吨，全球金饰需求为2,415公吨。供给方面，2015年全年黄金总供应量4,258公吨，比2014年下降4%，再收金产量屡创多年新低，金矿产量增长幅度跌落至2008年以来的新低。2015年，伴随着美元回归强势上扬，黄金逐步下跌反弹再下跌贯穿全年行情。国际金价自2015年初冲高至1307美元／盎司后，以下跌的方式震荡探底，最低1045美元／盎司，黄金均价为1156.19美元／盎司，相比2013年4月金价下跌前的价格，跌幅达到了近40%，整个行业的利润空间大幅收窄。世界黄金协会展望2016年，在中国和印度市场的推动下，各国央行强势购金和个人消费者对金饰、金条与金币的持续购买将不断提振实物黄金需求。

澳大利亚是目前世界查明黄金资源量最多的国家，根据Wind资讯的数据显示，2015年澳大利亚黄金储量为9100吨，约占全球总储量的16.25%。根据矿业咨询公司Surbiton Associates Ltd的数据显示，澳大利亚2015年全年共产出285吨黄金，黄金产量触及12年高位，同时也是自2003年以来的最高年产量。2015年澳大利亚金价波动区间为 1450澳元/盎司—1650澳元/盎司，较2014年呈显著上升趋势且波动幅度较小。

三会计数据和财务指标摘要

单位：元 币种：人民币

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四2015年分季度的主要财务指标

单位：元 币种：人民币

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五股本及股东情况

5.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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5.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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六管理层讨论与分析

（一）管理层讨论与分析

2015年世界经济复苏未及预期，国际金价受全球宏观政治经济等多种因素的影响在低位波动徘徊；我国仍处于经济结构调整的关键阶段，经济下行压力持续加大，面对错综复杂的形势，政府实施了一系列稳增长、调结构、促改革、惠民生、防风险的政策组合，使国民经济运行保持在合理区间。报告期内，公司管理层密切关注国内外经济发展形势，及时调整发展战略，规范有序推进产业布局调整，顺利实施地产项目非公开发行工作，进一步夯实地产主业发展基础；启动金融项目收购及非公开发行工作，布局公司产融平台；健全激励约束机制，推出公司首期股权激励计划；把握市场回暖时机，加大房地产项目销售力度，有序推进在建项目的开发进度；加强明加尔公司调度，创新经营思路，确保黄金生产经营稳健运行，实现了公司各项工作持续稳健发展。

报告期内，公司实现营业收入121,314.42万元，比上年同期增加43.32%，其中：房地产销售

实现收入86,517.49万元，比上年同期增加60.98%，占营业收入71.32%；租赁及物业实现收入5,019.43万元，比上年同期增加32.62%，占营业收入4.14%；矿业收入29,777.50万元，比上年同期增长12.16%，占营业收入24.55%；实现归属于母公司所有者的净利润11,213.71万元，比上年同期增加56.79 %，其中明加尔公司实现净利润1513.26万澳元，标的矿权I（90%权益）实现净利润2,193.76万澳元，实现盈利预测的128.26%，人民币口径为10,292.92万元，实现盈利预测承诺的93.97%；总资产523,679.63万元，比期初增加43.88%；归属于上市公司股东的股东权益163,708.61万元，比期初增加178.49%。

1、顺利实施地产项目非公开发行，适时启动金融项目非公开发行。

（1）顺利实施地产项目非公开发行，进一步夯实地产主业发展基础。2015年7月3日，中国证监会发行审核委员会审核通过公司非公开发行A股股票申请，2015年8月14日公司取得中国证监会《关于核准山东天业恒基股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2015〕1830号），核准公司非公开发行不超过16,043万股新股。2015年9月10日，公司在中登上海分公司办理完毕本次发行新增股份登记托管及股份限售手续，本次发行的发行价格最终确定为7.00元/股，募集资金总额为1,063,650,595.00元，募集资金净额为1,041,704,884.00元。本次发行强化了公司房地产业务在山东省的区域优势，进一步夯实了房地产业务的发展基础；本次发行完成后，公司总资产和净资产相应增加，公司的资本结构、财务状况得到改善，财务风险降低，公司抗风险能力得到提高，增强了公司及房地产业务的可持续发展能力。

（2）启动公司金融项目非公开发行，积极实施“金融+”产融布局。目前，公司主营业务发展面临挑战，公司通过在金融行业布局，实现从房地产和矿业双轮驱动到金融、房地产、矿业多元化协同发展的战略布局，从而减少单一行业波动给公司带来的不利影响，并通过社区金融互联网综合服务平台的建设，增强公司金融及现有主业发展的创新力。同时，公司在金融行业的布局，将直接形成公司新的盈利增长点，从而提升公司整体盈利水平和可持续发展能力。2015年12月11日，公司第八届董事会第二十次临时会议审议通过《关于审议公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》等议案，以现金10,450万元人民币收购天业小贷90%股权、以现金人民币210万元收购博申租赁75%股权，拟以11.97元/股的发行价格，向北京国开汉富中金投资中心（有限合伙）等6名特定投资者，非公开发行不超过26,733.50万股(含本数)，拟募集资金总额不超过320,000万元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金将增资天业小贷、博申租赁和社区金融互联网综合服务平台建设项目。2015年12月28日，公司2015年第四次临时股东大会审议通过此次非公开发行相关议案。公司于2016年1月25日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（160102号），中国证监会依法对公司提交的《上市公司非公开发行股票》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。目前公司非公开发行股票项目反馈意见已回复。

2、创新经营思路，提升矿业盈利能力和可持续发展能力。

报告期内，明加尔公司通过强化管理、技术挖潜、优化选矿设计方案、拓展矿石销售等措施，进一步提升盈利能力。全年实现销售收入6,389.22万澳元，比上年增长31.77%，折合29,977.56万元人民币，比上年增长11.51%；实现净利润1513.26万澳元，同比增长70.79%，折合7,100.05万元人民币，同比增长44.53%；实现黄金销售3946.15 万澳元，银销售 145.09 万澳元，矿石销售2255.33万澳元，其中标的矿权I（90%权益）实现净利润2,193.76万澳元，实现盈利预测承诺的128.26%。但由于受2015年澳元兑人民币年均汇率较评估基准日汇率下跌26.74%等因素影响，标的矿权I（90%权益）实现净利润人民币口径为10,292.92万元，实现盈利预测承诺的93.97%。

（1）建立和健全企业管理制度，提高工作绩效。明加尔公司进一步规范建立制度化、标准化业务流程，明确岗位职责分工，完善业绩考核体系，提高部门工作效率。

（2）优化选矿设计方案，减少建设成本。在不影响明加尔公司采矿排产规划的前提下，经过缜密科学论证，优化选矿设计方案，把握选择较好购买时机，将2014年重组中计划的原自建200万吨炭浆厂变更为购买处于停产维护状态的KGP选厂项目，选厂收购价为150万澳元，加上投产前维修等费用，估算投资250万澳元左右。该项目只需简单维修保养即可投入生产，达到年处理氧化（原生）矿石200万吨生产能力，与自建项目相比，节省投资近295.48万澳元，综合来看选矿总回收率有望从56%提高到80%。经初步测算，按原设计堆浸处理总矿石量计算，吨矿节省投资0.25澳元，吨矿增加收入10.13澳元。

（3）拓展产业链，提升盈利能力。在黄金采选业务稳步经营的基础上，公司延伸了产业链，增加矿石销售业务，拓宽了发展空间。明加尔公司目前的选矿厂主要针对氧化矿矿石设计，原生矿矿石由于其硬度大的特点会影响处理量，且难于与采矿能力相协调，造成采选不平衡；同时明加尔公司目前的工艺流程对有些矿段的含有的稀有金属无法进行回收，造成资源浪费，明加尔公司对黑狗等矿段的原生矿矿石进行了对外销售，与相关企业签署矿石销售合作协议，报告期内，累计销售矿石4.52万吨，实现销售收入2255.33万澳元，既扩大了销售，又进一步提高了盈利能力。

（4）增加注册资本，优化财务结构。子公司天业黄金采用债转股及现金等方式对明加尔分阶段进行增资89,419,224.26澳元，本次增资实施完成后，明加尔公司的注册资本由35,600,001.00 澳元增加到125,019,225.26澳元，优化了明加尔财务结构，减少明加尔汇兑损失166.74万元人民币，增强了资金实力，并有助于不断提高其竞争力。

（5）加大成本管控力度，降低勘探费用。对各种成本费用支出严格管理和监督，加强预算和成本核算管理，通过对承包方式和招标方式的调整，新选用的钻探承包商将钻探成本从45澳元/米下降到了18澳元/米，化验成本从14.40澳元/样本下降到了12.52澳元/样本，RC钻探成本总计867670澳元，相当于39.7澳元/米，低于2014年的64澳元/米。

（6）优化找矿方法和采矿设计，增加资源储备和产能。运用PXRF土壤样品分析方法和PIMA多金属分析方法进行更加有效的化探分析，确定最佳钻探靶区。根据澳大利亚采矿冶金学会成员、具备JORC标准报告人资质的报告人出具的《明加尔项目2015年11月30日资源报告》，明加尔公司新增符合澳洲JORC标准黄金资源矿石量为164万吨，新增金金属量57.5万盎司；截止到2015年11月明加尔公司保有的符合澳洲JORC标准黄金资源矿石量为3920万吨，平均金品位1.3克/

吨，金金属量167万盎司。明加尔公司优化采矿设计和人员组织安排，较好地维护和保养选矿设备，对选矿电气系统优化设计，提高了供矿品位和回收率，增加了产能。

（7）加强安全生产管理，确保生产安全。通过岗前培训、在职期间培训及参加外部培训的方式，对在职人员进行相关法规和公司内部规章、矿上突发情况的紧急应对及相关岗位技能等的培训，安全生产继续保持高水准，保持无重大设备损失和人员伤亡事故。

3、多措联动，促进房地产主业可持续发展。

（1）加强项目管控能力，确保开发建设进度。根据房地产行业发展动态，灵活把握项目开发建设速度；加强标准化管理体系建设，规范设计管理标准模板，推进项目设计标准化，提升规划设计能力；加强项目管理，房地产项目开发初期全面推行工程量清单招标，通过制定《工程结算审核管理办法（试行版）》等制度，加强工程成本核算，降低工程建设成本，提高整体工作效率及工作质量，天业中心项目获得 “泉城杯”、“泰山杯”质量奖；积极推进在建项目的开发进度，实现公司年初确定的开发建设进度计划。

（2）优化房地产区域战略布局，加快推动向一线城市及核心二线城市拓展。2015年9月，公司出资人民币3,060万元，与深圳市中汇盈合投资发展有限公司、李彦成立深圳天盈实业有限公司，公司出资额占注册资本的51%；10月，深圳天盈实业有限公司出资人民币6,000万元与深圳前海荣盛投资实业有限公司共同设立深圳天盈恒基实业有限公司，天盈实业出资额占天盈恒基注册资本的60%，开启了公司地域扩张、进军一线城市房地产市场的新征程。

（3）积极推进莲台山项目运作，丰富、优化公司地产业务结构。报告期内，公司积极推动对莲台山项目概念性规划设计及项目产业发展研究，为莲台山项目的下一步发展提供了强有力支撑。通过与长清区政府持续、深入沟通，明确以规划作为先导，逐步落实产业综合布局、产业融合发展、产业逐次投入运营的整体构思，制定了以启动“济南市长清山区旅游发展规划”作为项目融入整体规划体系的融合式规划发展策略，将莲台山项目规划成果并入长清区旅游发展规划文本内。目前，莲台山项目已作为独立章节体现在长清区旅游发展规划内，为后期项目立项及布局发展奠定了良好基础。公司将莲台山片区项目打造成为集旅游产业、生态观光农业、休闲健身、养老事业、文化产业等为一体的、具有国际水准、独具特色的文化旅游、休闲度假综合片区，通过莲台山项目开拓地产新业务领域，不断调整、优化并逐渐丰富地产业务结构，实现地产业务模式多元化，增强地产主业综合实力和核心竞争力。

（4）创新营销策略拓宽营销路径，增强去库存化能力。把握楼市新政出台时机及市场回暖机遇，公司顺应市场形势，创新营销策略，整合渠道资源并积极利用内外部资源，开拓新的销售途径，加大营销推广，通过全员、全方位营销、积极寻找大客户等方式，加快销售速度，增强去库存化能力。公司子公司永安房地产结合市场情况以及项目自身情况，大打准现房牌，同时针对公寓类产品的特点，创新营销方式，突出“途家”入住主题，通过稳定收益、投资前景等对目标客户进行针对性的宣传，在为业户获取稳定回报提高增值收益的同时，也将公司尚未出售的零散房源组织起来，设计、装修成不同档次标准、不同租金水平的住房，以满足市场多样化需求，取得了较好的市场反映，为公司下一步转变经营方式提供了新的路径选择。章丘分公司采用短蓄短爆、快速出货的策略，利用促销优惠活动促进成交，每月推出一营销主题，线上线下紧密推广、拓客，维持人气，扩大营销。报告期内实现房屋销售面积107,185.44平方米。

4、参与投资设立产业并购基金，探索业务转型、升级新路径。2015年4月27日，公司第八届董事会第十一次临时会议审议通过《关于审议公司投资设立深圳天恒盈合金融投资企业（有限合伙）的议案》，同意公司与深圳市前海盈合投资有限公司签署《深圳天恒盈合金融投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，投资设立深圳天恒盈合金融投资企业（有限合伙）。合伙企业的总认缴出资总额不超过20亿元，首期认缴额4.04亿元，其中，公司作为有限合伙人出资39,600万元人民币，深圳市前海盈合投资有限公司作为普通合伙人出资800万元人民币。合伙企业主要投资于与金融产业及互联网产业及其配套产业相关的项目及具有持续盈利模式、中低风险的项目。2015年5月14日，公司2015年第一次临时股东大会通过了上述议案。天恒盈合参与收购的项目包括济南市高新区天业小额贷款股份有限公司100%股权、博申融资租赁（上海）有限公司75%股权、深圳市证大速贷小额贷款股份有限公司77.456%股权。公司通过成立产业并购基金，初步尝试产业投资，借助基金管理团队专业的投资经验和完备的管控体系，及时发现优质投资标的，能够较好地降低公司直接并购产生的信息不对称风险，降低并购成本，扩大并购项目来源，为公司储备潜在并购标的, 分享并购市场收益，为后续产业转型升级做铺垫。

5、成立创投公司，掘金创投市场。为提高投资水平和资金使用效率，为公司争取更多业务机会，并为公司和股东争取更多的投资回报，公司通过成立天盈创新，投资行业内具有重大技术突破或商业模式变革、以及潜在并购题材的初创型企业。2015年11月24日，公司第八届董事会第十八次临时会议审议通过《关于审议公司投资设立深圳天盈创新投资有限公司的议案》，公司现金出资人民币4,080万元与黎明先生、王一先先生共同投资设立天盈创新，占注册资本的51%。报告期内，天盈创新调研、跟踪并储备了包括挂号网在内的优质创投项目。

6、健全激励约束机制，推出公司首期股权激励计划。为健全激励约束机制，充分调动公司核心人员的积极性，推出公司首期股权激励计划：向包括公司董事、高级管理人员、核心骨干人员以及公司董事会认为需要进行激励的相关员工在内的15名激励对象，授予2800万股限制性股票，目前已经在中登上海分公司完成登记。

7、建立长期现金分红机制，与投资者持续分享公司发展成果。为进一步完善和健全公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，增强利润分配政策的透明度和可操作性，积极回报投资者，根据相关规定和要求，公司制定了《未来三年股东分红回报规划（2015-2017年）》。公司将不断致力于经营发展和效益提升，使投资者持续分享公司发展成果。

（二）报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入121,314.42万元，比上年同期增加43.32%，其中：房地产销售

实现收入86,517.49万元，比上年同期增加60.98%，占营业收入71.32%；租赁及物业实现收入5,019.43万元，比上年同期增加32.62%，占营业收入4.14%；矿业收入29,777.50万元，比上年同期增长12.16 %，占营业收入24.55%；实现归属于母公司所有者的净利润11,213.71万元，比上年同期增加56.79 %，其中明加尔公司实现净利润1513.26万澳元，标的矿权I（90%权益）实现净利润2,193.76万澳元，实现盈利预测的128.26%，人民币口径为10,292.92万元，实现盈利预测承诺的93.97%；总资产523,679.63万元，比期初增加43.88%；归属于上市公司股东的股东权益163,708.61万元，比期初增加178.49%。

1、主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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营业收入: 本期较上期增加 43.32%，主要系本期楼盘交房确认收入增加所致；

营业成本: 本期较上期增加 40.17%，主要系本期楼盘交房确认收入导致成本增加；

营业税金及附加: 本期较上期增加 47.51%，主要系本期楼盘交房确认收入导致相关营业税金增加；

销售费用本期发生数比上年同期增加44.16%，其主要原因是：本期广告费增加所致；

财务费用本期发生数比上年同期增长68.96%，其主要原因是：本期汇兑损失增加所致；

经营活动产生的现金流量净额：主要系报告期内经营性活动流入、流出的现金同比增长所致；

投资活动产生的现金流量净额：主要系本年公司对外投资支付增加所致；

筹资活动产生的现金流量净额：主要系非公开发行股票募集资金和本年偿还债务增加所致。

（1）收入和成本分析

报告期内，公司实现营业收入121,314.42 万元，其中商品房销售业务本期实现营业收入

86,517.49万元，较上年同期增加 60.98%，主要系公司部分预售房源本期竣工交付，本期符合收入确认条件的销售面积较上期增加所致。

① 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

本期与去年同期相比：

公司房地产业务营业收入增长60.98%，营业成本增长71.40%，主要系本期楼盘交房确认收

入增加，同时结转营业成本增加；

公司租赁及物业收入较去年增加27.33%，主要系物业服务费增加所致；

国内收入增加58.13%，主要系国内房地产行业销售商品房结转收入增加所致；

矿业收入新增矿石收入，主要系明加尔金源公司黑狗矿段现存矿石硬度高、含金量高及含其

它稀有金属的特点，与相关企业签署矿石销售合作协议，明加尔金源公司经营业绩同比实现较大

提高。

主要销售客户前五名情况：

公司前五名客户的营业收入金额合计为53,449.77，占收入总额44.06%。

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② 产销量情况分析表

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产销量情况说明

本报告期内盛世国际、盛世豪庭二期、天业中心部分楼盘在上年报告期内尚处于建设阶段，本报告期建设完成并由开发成本结转到开发产品项目；2015年公司产销黄金数量较2014年有所下降，产销白银数量有所上升，变动的主要原因是矿石品位的不确定性；销售含价值较高的稀有元素的矿石45, 200吨，而2014年没有矿石销售业务。

③ 成本分析表

单位：元

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主要供应商情况：

公司前五名供应商完成供应额19,994.96万元，占成本总额25.11%。

■

（2）费用

单位:元 币种:人民币

■

销售费用本期发生数比上年同期增加44.16%，其主要原因是：本期广告费增加所致；

财务费用本期发生数比上年同期增长68.96%，其主要原因是：本期汇兑损失增加所致。

（3）现金流

■

报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明：

报告期内，公司房地产业务具有行业特殊性，项目开发周期长，商品房预售款与交房确认收入存在较大的时间差异，且建设周期内，各项成本支出均在确认收入时配比营业成本，造成经营活动产生的现金流量净额与净利润存在较大差异。

2、 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

3、 资产、负债情况分析

资产及负债状况

单位：元

■

4、 行业经营性信息分析

详情请见本年报第三节“公司业务概要”之“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”。

房地产行业经营性信息分析

（1）报告期内房地产储备情况

□适用√不适用

（2）报告期内房地产开发投资情况

√适用□不适用

单位：万元 币种：人民币

■

（3）报告期内房地产销售情况

√适用□不适用

■

（4）报告期内房地产出租情况

√适用□不适用

单位：元 币种：人民币

■

（5）报告期内公司财务融资情况

√适用□不适用

单位：万元 币种：人民币

■

5、 资状况分析

（1）对外股权投资总体分析

报告期内,公司对外股权投资和非股权投资主要如下:

① 重大的股权投资

2015年4月2日公司第八届董事会第九次会议审议通过了《关于审议公司收购山东永安房地产开发有限公司部分股权的议案》，决定收购山东普丰进出口有限公司持有的山东永安房地产开发有限公司30%的股权，收购价款为人民币2.2亿元。

② 重大的非股权投资

（下转218版）