安徽江淮汽车股份有限公司
公司代码：600418 公司简称：江淮汽车
2015年年度报告摘要
一重要提示
１．１ 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
１．２ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
１．３ 公司全体董事出席董事会会议。
１．４ 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
１．５ 公司简介
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１．６ 经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司２０１５年度实现净利润 ８４５，９８６，６６６．９０元，分别按１０％提取法定盈余公积和任意盈余公积共计１６９，１９７，３３３．３８元，加上上年度未分配利润３，０１４，４６２，９４３．１９元，可供投资者分配的利润为３，６９１，２５２，２７６．７１元，拟按总股本１，４６３，２３３，０２１股为基数，每１０股派发现金股利１．８０元（含税），合计应派发现金股利２６３，３８１，９４３．７８元（含税），剩余未分配利润３，４２７，８７０，３３２．９３元，结转下年度分配。公司本年度不实施资本公积金转增股本。
二报告期主要业务或产品简介
（一）主要业务
公司是一家集商用车、乘用车及动力总成研发、制造、销售和服务于一体的综合型汽车厂商，公司产品主要是整车和客车底盘，其中整车产品分为乘用车和商用车，乘用车包括瑞风ＳＵＶ、瑞风ＭＰＶ、和悦轿车、ＩＥＶ纯电动乘用车等产品，商用车产品包括帅铃、骏铃、康铃系列轻卡、格尔发重卡、星锐多功能商用车、客车等产品。
２０１５年公司销售各类汽车及底盘５８．７９万辆，同比增长２６．５０％。由于公司产品销量的增加、产品结构的优化以及２０１５年４月份公司完成吸收合并江汽集团导致合并范围增加，２０１５年公司实现营业收入４６３．８６亿元，同比增长１９．１９％，实现归属于上市公司股东的净利润８．５８亿元，同比增长５５．２８％。
（二）主要经营模式
报告期内，围绕“做强做大商用车，做精做优乘用车，大力发展新能源车”的发展战略，公司继续坚持走自主品牌的经营道路。在产品研发环节，公司依托五层次研发体系，坚持自主创新模式。在零部件采购环节，公司采取自配＋外购模式，其中乘用车发动机自配率达１００％，２０１５年商用车发动机自配率进一步提升，包括公司两家合营企业（江淮纳威司达、江淮朝柴动力）在内的自产商用车发动机自配率达３０％。公司坚持开发和培育“规模与效益、质量与成本协调平衡，持续协同发展”的高水平零部件供应商，与主要供应商形成战略合作伙伴关系。在生产制造环节，公司不断优化产品结构和产业布局，已形成整车生产基地和发动机、齿轮箱等核心零部件生产基地。在销售服务环节，公司整车主要采取代理销售模式，通过经销商为客户提供整车、零部件销售和售后服务。海外市场方面，构建了以授权海外经销商经销公司产品、委托国内的外贸企业代理出口和在海外建立子公司直接经营三种业务模式为主的主要销售网络结构。２０１５年乘用车营销新增销售门店９０家，销售门店总数近５００家，轻卡营销共计授权新建１４４家销售门店，销售门店总数达１２０８家。
（三）汽车行业发展状况与公司所处地位
１、行业整体运行情况
２０１５年国内经济增速继续放缓，进入新常态，全球经济分化和国内经济“三期叠加”使得国内汽车市场错综复杂，挑战和机遇并存。从总体来看，城镇化建设持续推进，大众创业、万众创新等政策，公车改革、黄标车淘汰和新能源汽车推广政策，居民消费能力增强和消费升级，以及中国经济国际化战略推进将有利于汽车行业发展；但经济增速放缓，房地产和股市持续低迷，合资品牌下探力度加大，价格竞争将更趋激烈，汇率波动加大和贸易壁垒等负面因素仍然存在。汽车市场整体增速放缓，进入微增长时代。虽然居民消费能力增强和消费升级有利于乘用车市场增长，但受投资增速回落，产业结构调整升级等因素影响，商用车市场销售仍处于低迷状态。
２０１５年，我国汽车销售２，４５９．７６万辆，连续七年蝉联全球第一，同比增长４．６８％，其中乘用车销售２，１１４．６３万辆，同比增长７．３０％，商用车销售３４５．１３万辆，同比下降８．９７％。乘用车方面：２０１５年ＳＵＶ、ＭＰＶ和新能源乘用车实现高速增长，其中，ＳＵＶ销售６２２．０３万辆，同比增长５２．３９％，ＭＰＶ销售２１０．６７万辆，同比增长１０．０５％，新能源乘用车销售２０．６８万辆，同比增长３００．３８％。商用车方面：轻型货车销售１５５．８５万辆，同比下降６．２６％，重型货车销售５５．０７万辆，同比下降２５．９８％。出口方面：２０１５年，汽车整车共出口７５．５３万辆，同比下降２０．３２％。
２、行业主要政策及影响
（１） ２０１５年９月，国家发布对购买１．６Ｌ及以下排量乘用车实施减半征收车辆购置税的优惠政策（期限２０１５年１０月１日－２０１６年１２月３１日）。
该政策对小排量乘用车销售起到一定的促进作用。我公司部分ＳＵＶ、ＭＰＶ等乘用车产品能够享受到购置税减半优惠政策。
（２）按照《乘用车燃料消耗量限值》要求，２０１６年到２０２０年，乘用车企业平均油耗目标分别为百公里６．７升、６．４升、６升、５．５升和５升。
随着企业平均燃料消耗值的收紧，对中国乘用车企业节能减排将提出较高的挑战。公司一直致力于节能减排产品的研发，同时加大新能源汽车的研发投入和推广力度，以降低企业平均油耗，满足中国乘用车企业平均燃料消耗限值标准。
（３）２０１５年４月２２日，财政部、科技部、工信部和发改委发布《关于２０１６－２０２０年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，规定将在２０１６－２０２０年继续实施新能源汽车推广应用补助政策。５月１８日，财政部、国家税务总局、工信部发布《关于节约能源，使用新能源车船车船税优惠政策的通知》，对符合标准的节约能源车船，减半征收车船税；对符合标准的使用新能源车船，免征车船税。１１月１８日，国家发改委、国家能源局、工信部、住建部发布《电动汽车充电基础设施发展指南（２０１５－２０２０年），要求到２０２０年，新增集中式充换电站超过１．２万座，分散式充电桩超过４８０万个，以满足全国５００万辆电动汽车充电需求。１２月７日，住建部发布《关于加强城市电动汽车充电设施规划建设工作的通知》，要求将电动汽车充电设施作为城市重要基础设施纳入城市规划，每辆电动汽车要有一个基本充电车位，每个公共建筑配建停车场、社会公共停车场具有充电设施的停车位不少于总车位的１０％，每２０００辆电动汽车至少配套建设一座快速充换电站。
这些政策主要基于对新能源汽车购买环节时的优惠和充电使用环节的政策扶持，显示出政府对新能源汽车的发展决心，也大大有利于新能源汽车的推广和使用。
３、公司所处地位及行业竞争格局
根据中国汽车工业协会的统计，公司２０１５年市场占有率为２．３９％，比２０１４年上升０．４９个百分点，主要是由于２０１５年公司吸收合并江汽集团后合并报表范围增加及ＳＵＶ产品销量大幅增长所致，主要细分车型市场占有率及变动如下：
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从上表中可以看出，公司主要车型市场占有率均有不同程度的提高，只有ＭＰＶ由于销量下滑，导致市场占有率有所下降。２０１５年公司销量排名全国第九，部分主导产品在细分市场处于领先地位。
公司主要产品细分市场竞争情况如下：
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以上数据来源于中国汽车工业协会。
三会计数据和财务指标摘要
单位：元 币种：人民币
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四２０１５年分季度的主要财务指标
单位：元 币种：人民币
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五股本及股东情况
５．１普通股股东数量及前１０名股东持股情况表
单位： 股
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５．２公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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六管理层讨论与分析
６．１管理层讨论与分析
２０１５年公司销售各类汽车及底盘５８．７９万辆，同比增长２６．５０％，具体如下：
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２０１５年公司销量增长主要来自于ＳＵＶ、纯电动轿车和出口的增长，其中小型ＳＵＶ表现抢眼，由于产品性价比高，又受到购置税减半等利好因素刺激，瑞风Ｓ３全年销量超１９万辆，是公司规模的绝对贡献者，保持了小型ＳＵＶ冠军地位；瑞风Ｓ２在２０１５年８月底成功上市，全年累计销售达３万辆，进一步巩固了小型ＳＵＶ的市场地位。报告期内，公司ｉｅｖ５代纯电动轿车成功上市，表现优异，一度供不应求，带动公司全年销售纯电动轿车增幅在３倍以上，并首次突破万辆，创历史新高。自２０１０年底纯电动轿车投放市场以来，公司已成功开发并投放了５代产品，由于产品具有性能稳定、性价比高的优势，截至２０１５年底公司累计推广纯电动轿车超过１．８万辆，处于全国新能源汽车示范运营领先地位。首款纯电动ＳＵＶ—ｉｅｖ６Ｓ已于２０１６年４月２５日上市，将进一步增强公司新能源乘用车的竞争优势。
２０１５年，全球经济总体复苏乏力，外需不足，导致中国汽车出口量同比下滑２０％，公司出口却逆势上涨６．８９％。公司出口业务涵盖轻、中、重型货车和乘用车在内的全系列产品，主要出口市场包括中东的伊朗，南美的委内瑞拉、巴西等国家和地区。良好的国际市场表现得益于近年来江淮汽车海外业务结构的不断优化，通过制定差异化的市场开发策略、建立差异化的产品优势、构建有效的风险管控系统，实现了出口规模与效益协调发展，社会关注度和美誉度持续提升。针对出口国货币汇率下跌超过人民币贬值幅度，即人民币相对升值，对公司出口提出较大挑战，但公司通过远期结汇等方式积极应对并管控汇率波动风险。
报告期内，公司实现营业收入４６３．８６亿元，同比增长１９．１９％；实现利润总额１０．０７亿元，同比增长４７．３４％；实现归属于母公司所有者的净利润８．５８亿元，同比增长５５．２８％。公司业绩大幅增长除了销量增长因素影响外，也得益于公司持续不断的推进产品结构优化。
报告期内公司对轻卡进行全面升级，成功实现由“三段”（高、中、低端）向“三品”（帅铃、骏铃、康铃）的转换，围绕三个不同的市场，打造基于城市物流的帅铃品牌、基于公路运输的骏铃品牌、基于区域物流的康铃品牌，产品结构进一步优化，其中，帅铃销量同比增长２５％，领跑行业，骏铃及康铃产品降幅持续收窄，轻卡高端动力产品累计突破７万辆，占比进一步提升。
２０１５年４月份，公司完成吸收合并原控股股东江汽集团，吸并完成后江汽集团注销，原江汽集团下属公司成为本公司下属公司，包括安凯客车、江汽物流及多家零部件配套企业。公司通过吸收合并江汽集团，实现了股权多元化、核心人才队伍稳定化和经营机制市场化，减少了管理层级和关联交易，实现了集团内企业资源共享与整合，发挥整体协同效应，从而降低了管理成本，提高了经营效率。２０１５年由于吸收合并范围内的业务实现较好发展，也进一步提升了公司报告期内的经营业绩。
２０１５年公司积极推进新能源汽车业务的发展。首先，公司发布新能源汽车业务发展战略，提出：“到２０２５年，江淮新能源汽车总产销量占江淮总产销量的３０％以上”的战略目标，并与巨一自动化、华霆动力、普天新能源分别在电机、电池总成和充电桩领域签署战略框架协议，与武汉盟盛人拟合资布局武汉新能源市场，并分别在北京、深圳等地设立新能源销售子公司，积极布局新能源产业链。２０１６年４月，公司又与蔚来汽车签署战略合作框架协议。历经十多年的发展，公司在新能源汽车技术掌控、研发体系建设、价值链关键环节的整合运用能力、人才培养等方面积累了比较优势，掌握了新能源汽车整车平台的核心技术和能力，并通过联合技术攻关和产品开发，掌握了电池、电机、电控等核心零部件的开发能力。随着国家新能源汽车相关政策的引导推动和社会配套环境的日益完善，新能源汽车市场将有望迎来快速发展的重大机遇，江淮汽车将通过“细分市场聚焦＋优势资源整合”的策略，一方面充分发挥公司在新能源尤其是纯电动领域的平台资源和技术储备，同时结合公司在传统汽车细分市场的比较优势，加快在产品线方面的横向布局，并努力打造公司在新能源汽车细分市场的龙头地位。在加快新能源整车横向布局的同时，公司也将同步推动在电池、电机、电控等核心零部件的纵向产业链布局，实现由技术掌控到资源掌控的过渡。未来公司还将进一步加大新能源领域的投入和资源支持。
２０１５年７月２０日，公司推出非公开发行方案，２０１６年３月２３日，获得中国证监会发审会审核通过。本次非公开发行方案主要内容：发行价格不低于１０．８０元／股，发行数量不超过４２，２９１万股（含４２，２９１万股），扣除发行费用后的募集资金净额不超过４５０，０００万元，主要投向以下项目：
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公司若能成功完成本次非公开发行，募集资金的使用将有利于公司新能源业务发展，提升新能源板块的综合竞争力。
２０１５年９月３日，公司控股子公司安凯客车旗下的宝斯通客车参加抗战胜利７０周年阅兵式，并作为国产自主品牌轻型客车的代表，为率先出场的抗战老兵方队提供了专业的服务。１０月３０日，国务院总理李克强莅临江淮汽车进行视察。报告期内公司借助上述重大影响力事件，积极提升公司的品牌影响力和知名度。
（一）主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
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１．收入和成本分析
（１）．主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位：元 币种：人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
该表中的营业收入指的是主营业务收入，营业成本指的是主营业务成本。
报告期国外主营业务收入同比增长４４．２４％，主要系本年执行委内瑞拉项目影响所致。
（２）．产销量情况分析表
单位：辆
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产销量情况说明
报告期内，公司销量与产量基本持平，库存量总体保持在合理范围。
（３）．成本分析表
单位：元
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成本分析其他情况说明
该表中的成本指的是主营业务成本。
２．费用
１、公司报告期销售费用同比增长３０．１９％，主要系本年度销量同比增长所致；
２、公司报告期财务费用同比净减少０．３２亿元，主要系本年度利息收入增长所致；
３、公司报告期所得税费用同比增加１６５．１２％，主要系本年度利润总额同比增长所致。
３．研发投入
研发投入情况表
单位：元
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情况说明
公司报告期内研发项目均为汽车整车及核心零部件研发，主要为二代平台乘用车系列产品研发以及新能源汽车研发。目的是掌握汽车产业的核心技术，保证公司新产品的不断推出，持续满足消费者需求；同时响应国家号召，研发汽车节能、环保、安全的关键技术，打造自主品牌的核心竞争力。
４．现金流
单位：元 人民币
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（二）非主营业务导致利润重大变化的说明
√适用 □不适用
报告期营业外收入同比增长２０９．６１％，主要系本年度公司新能源汽车销量同比增长，确认的新能源汽车补贴增长所致，该因素具有可持续性。
（三）资产、负债情况分析
资产及负债状况
单位：元
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（四）行业经营性信息分析
本公司下属有两家汽车金融服务公司，具体经营情况如下：
单位：万元
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汽车制造行业经营性信息分析
１．产能状况
√适用□不适用
现有产能
√适用□不适用
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在建产能
√适用□不适用
单位：万元 币种：人民币
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产能计算标准
√适用□不适用
按１年２５０天，双班１６小时标准计算
２．整车产销量
√适用□不适用
按车型类别
√适用□不适用
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按地区
√适用□不适用
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３．零部件产销量
□适用√不适用
４．新能源汽车业务
√适用□不适用
新能源汽车产能状况
□适用√不适用
新能源汽车起步阶段考虑到规模较小，公司采取柔性化生产方式，在乘用车二工厂，与传统汽车共线生产，因此目前无法单独测算产能。
新能源汽车产销量
√适用□不适用
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新能源汽车收入及补贴
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
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补贴占比＝新能源汽车补贴金额／收入＊１００％
５．其他说明
√适用□不适用
公司具有较强的研发能力，在新能源汽车领域有较深的技术积累。
江淮汽车坚持“整合全球资源造世界车，以我为主、兼收并蓄、自成一体、实现超越”的理念，基于从概念设计到产品实现的全过程研究分析，系统地建立了产品开发和过程开发的流程管理技术和五层次的技术创新体系。以国家级技术中心为第一层，突出能力建设，着力提升流程、人员、技术三方面资源的有效配置；以海外技术中心为第二层，意大利和日本两个研发中心功能和作用进一步显现，着力于提升造型能力和引进全球高端人才；以高校和科研院所联盟为第三层，着力于专项技术研究；以全球专业设计机构和核心供应商的合作为第四层，着力于共同开发具有国际先进水平的产品；以事业部或子公司的技术部门为第五层，着力于快速响应市场开发，围绕技术能力提升、产品开发和市场问题攻关，积极响应生产制造和营销系统的技术支持与服务需求。
公司对新能源电动车技术研发和产品创新方面尤其重视，成立了单独的新能源汽车研究院，建立了一套较为完善的研发体系，经过多年的持续的投入和市场多年实战经验的积累，形成了以“纯电驱动”为主攻方向，基于传统车平台的逆向迭代与构建电动专属平台的正向迭代“双螺旋”的开发模式，公司在新能源汽车领域技术积累深厚，为未来新能源业务的成功发展提供有力的技术支撑。
（五）投资状况分析
１、对外股权投资总体分析
报告期内，本公司新增对子公司股权投资金额为９９，８６３．４７万元，其中同一控制下吸收合并江汽集团新增对子公司股权投资金额为８１，９１８．２５万元；本公司全资子公司江汽有限新增对联营企业股权投资金额为４，８３２．１０万元；本公司另有部分证券市场投资。
（１）重大的股权投资
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（２）重大的非股权投资
单位：亿元 币种：人民币
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（３）以公允价值计量的金融资产
单位：元 币种：人民币
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（六）主要控股参股公司分析
详见财务会计报告九在其他主体中的权益。
６．２公司关于公司未来发展的讨论与分析
（一）行业竞争格局和发展趋势
回顾十二五，公司的各项业务快速发展，取得了一定的成绩。展望十三五，我们面临的形势将更加复杂多变。
从国际形势来看，全球经济低迷、动荡、复杂化的整体特征，会持续、会加强；从国内形势来看，我国步入全面建成小康社会的关键期、经济增长模式转换的攻坚期，增长动能加快从生产导向型向消费导向型转轨，经济增速稳中下行，资源局限性、环境约束性会不断加大，绿色低碳发展将日益强化，更加凸显“创新、协调、绿色、开放、共享”。从汽车产业发展态势来看，竞争加速升级，结构调整将不断加快。一是在《中国制造２０２５》和“互联网＋”的大背景下，技术驱动性增强，产业跨界融合、中高端发展走强，产业数字化转型与产品智能化发展加快，数字营销、服务营销等趋势加强。二是市场保持高位低速增长，尤其是节能环保标准实施力度加剧，进而带来竞争格局变化、企业两极分化。
在判断未来经济与市场走势的前提下，识别并把握市场机会尤为关键，总的来说，国内外汽车市场基本面依然向好。具体来讲，有“５大机遇”：一是个体价值崛起，９０后将成为消费主力，新一代消费群体对于个性化的追求成为潮流；二是组织价值凸显，尤其是物流市场客户组织化发展，大客户销售比例增加；三是区域市场分化明显，一二线市场、东部区域市场增速放缓，而三四线市场、中部地区增速快，且潜在市场空间较大；四是海外市场再度起航，“一带一路”战略将推动中国企业走向海外，市场空间巨大；五是新能源步入新阶段，技术不断发展，性能指标不断超越，消费者对于新能源产品的接受程度逐渐提升，政策累计效应将促进新能源汽车进入新阶段。
（二）公司发展战略
坚持“做强做大商用车，做精做优乘用车，大力发展新能源车”，精准把握市场机遇，主动应对政策变化，强化商用车行业领先优势，加快提升乘用车规模，努力扩大新能源车市场份额。轻重卡要提升高端产品的比重，切实抓好国Ⅴ排放标准实施和节油达标工作，力推自产发动机上量，规范改装车业务，追求效益规模并重；乘用车要继续在节能减排和品质上加大力度，培育排放达标、油耗达限、故障率低、顾客满意度高的知名自主品牌产品，巩固提升ＭＰＶ市场地位，继续拓展ＳＵＶ市场优势，积极突破中高端轿车市场。新能源车要继续强化在纯电驱动技术与市场的领先优势，尤其要加快商用车产品系列化布局与商业化推广。零部件要继续在动力传动、功能件和安全件上下功夫，提升支持主机研发、质量和成本的体系能力。
（三）经营计划
２０１５年，公司销售各类汽车及底盘５８．７９万辆，目标完成率为１１７．５８％，实现销售收入４６４．１６亿元，目标完成率为１２５．４５％，均超额完成年度目标。
２０１６年，公司预计销售各类汽车及底盘５８－６５万辆，实现销售收入４６０－５１５亿元，拟采取措施如下：
(下转335版)
