成都市新筑路桥机械股份有限公司关于深圳证券交易所2015年年报问询函回复的公告
证券代码：002480 证券简称：新筑股份 公告编号：2016-024
成都市新筑路桥机械股份有限公司关于深圳证券交易所2015年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
成都市新筑路桥机械股份有限公司(以下简称“公司”)于近日收到深圳证券交易所出具的《关于对成都市新筑路桥机械股份有限公司2015年年报的问询函》（中小板年报问询函【2016】第118号），公司就相关情况进行了自查，对问询函中所列问题已向深圳证券交易所作出书面回复。现将回复内容公告如下：
一、报告期内，你公司实现归属于上市公司股东的净利润-1.58亿元，同比下降1463.5%。请结合经济环境、同行业其他公司情况、公司订单及产销量情况等说明公司经营状况，并说明公司亏损的原因。
答：
（一）宏观经济环境
2015年全球经济低速增长，中国经济进入结构调整的新常态，新常态下政府将继续化解过剩产能，但支持大力发展高端装备制造等战略性新兴产业，经济增长下行压力加大，经济结构调整阵痛加剧，公司各业务板块也受到了不同程度的影响。
受国内固定资产投资减弱，基建、房地产项目开工率不足影响，工程机械行业正经受产能严重过剩、市场需求不振、利润大幅下滑的“深度调整期”考验，相关企业营业收入、利润普遍大幅下滑。公司工程机械类业务的业务模式、产品特点与同行业类似，营业收入、利润也大幅度下滑。
根据国家宏观政策导向，结合未来发展战略，公司近年来致力于产业转型升级，逐步向高端装备制造业发展，大力发展轨道交通产业。但公司轨道交通产业尚处于发展初期，资产、研发、人力、市场拓展投入大，但本期实现销售业绩较少，使得公司有息负债规模大，财务费用、研发费用、职工薪酬、折旧摊销等费用较高。
（二）同行业公司情况
1、由于不存在与公司业务完全接近的上市公司，因此只能选择与公司部分业务类似的上市公司进行比较，其中公司的桥梁功能部件与时代新材高分子减振降噪弹性元件的部分业务类似、工程机械类业务与三一重工、中联重科类似，但公司与上述公司在业务类型、业务范围、业务规模和资产规模等方面存在较大的差异，不完全可比。各公司的简要情况如下：
单位：万元
■
注：时代新材、三一重工、中联重科相关数据取自其定期报告公告相关信息（下同）。
2、与同行业比较
■
从上表可知，除时代新材外，公司2015年度营业收入、净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的变化趋势与三一重工、中联重科一致。根据时代新材年度报告，2015年营业收入增加主要因为海外并购BOGE公司以及风电业务销售规模增加所致。
（三）公司新增订单变化情况
■
从上表可知，公司除轨道交通业务外，其他产品新增订单出现不同程度下滑。桥梁功能部件新增订单同比下滑19.45%，主要系公司因伪造声屏障检测报告被中国铁路总公司处罚，铁路各单位暂停与公司声屏障产品合作关系12个月，受该事项影响，公司2015年度声屏障产品订单量同比大幅度下滑；搅拌设备、路面施工机械、特种汽车等新增订单同比大幅度下滑，主要系受国内固定资产投资减弱，基建、房地产项目开工率不足影响，工程机械行业正经受产能严重过剩、市场需求不振、利润大幅下滑的“深度调整期”考验。
（四）公司主要产品产量、销量变化情况
■
从上表可知，公司新增超级电容器系统、轨道交通车辆的生产和销售，非板式橡胶支座、声屏障、搅拌设备、路面施工机械、特种汽车等因订单下滑、交货进度等因素影响，产销都出现大幅度下滑。
总体上来说， 2015年度公司传统业务受经济及产品交货进度影响下滑，新产业投入大，实现销售业绩较小。
（五）公司亏损原因
1、公司目前收入主要来源于传统业务，传统业务受国内固定资产投资减弱，基建、房地产项目开工率不足，以及项目实际开工进度、开工项目地理位置等因素影响，收入规模下降。
2、公司大力发展轨道交通产业，新产业投入大，使得有息负债规模较大，财务费用较高；同时，公司为发展新产业投入大量人力资源开拓市场、技术研发等，以及相关资产陆续完工转固，使得人力成本、折旧摊销等费用相应增加。
3、非经常损益本年较上年大幅度减少，2015年归属于上市公司股东的非经常损益同比下降5,389.22万元。
二、2013年-2015年，你公司销售净利率分别为0.56%、0.73%、-16.31%。请结合同行业公司毛利率、期间费用及非经常性损益情况，说明公司销售净利率与同行业公司是否存在明显差异，并分析其合理性。
答：
公司营业毛利率、期间费用及非经常损益占营业收入的比率、销售净利率与同类上市公司比较
■
从上表可知，受宏观经济形势影响，同类上市公司营业毛利率都出现不同程度的下滑；除时代新材外，2015年公司、三一重工、中联重科的销售净利率也都出现不同程度下滑，而公司销售净利率下滑幅度大大高于同类上市公司，主要原因为：
1、销售规模不同。公司的销售规模仅占时代新材的10%左右，占三一重工、中联重科的5%左右，因此，公司的期间费用占营业收入的比率远高于同类上市公司。
2、发展期间不同。公司正处于新旧产业结构调整转型升级期，新兴产业资金、研发、人力等投入较大，使得财务费用、研发费用及人力成本等费用较高；同时，公司大力发展的轨道交通产业属于高端装备制造业，2015年是投产的第1年，业绩较少，但相关资产陆续完工转固，使得折旧摊销等费用大幅度增加。
3、非经常损益同比大幅度下滑。2015年归属于上市公司股东的非经常损益同比下降5,389.22万元。
综上所述，基于公司正处于新产业转型升级阶段，公司销售净利润率较低，是符合公司业务特性的，是合理的。
三、报告期内，你公司实现营业收入10.54亿，同比下降17.4%，销售费用为0.85亿元，同比增长10.5%。请结合生产模式、销售模式等因素，说明公司营业收入与销售费用变动差异的原因及合理性。
答：
公司主要采用以销定产的生产模式，并主要通过参与投标的方式销售产品；公司的销售费用主要为销售人员的薪酬以及销售执行等费用。
2015年营业收入同比下降17.4%，销售费用同比增加10.5%，主要与公司所处的发展阶段相关，公司目前处于产业结构调整升级的转型期，大力发展轨道交通产业，2015年系轨道交通产业实现销售的第1年，为积极拓展市场、执行订单及维护客户关系，公司单独成立销售部门，从而使得销售费用大幅度增加；同时，公司2015年并购奥威科技，合并范围增加，使得销售费用也相应增加。
公司本年度销售收入下降，但销售费用增长，是符合公司目前业务特性的，是合理的。
四、你公司2015年分季度实现的营业收入分别为2.02亿元、4.38亿元、1.66亿元和2.47亿元，同比变动分别为-10.9%、-18.9%、-38.3%和3.67%，分季度实现的归属于上市公司股东的净利润分别为-3891万元、1591万元，-5574万元和-7929万元，同比变动分别为-10.6%、-64.3%、-510.1%和-593.4%。请结合成本费用归集过程说明收入与归属于上市公司股东的净利润分季度占比匹配的合理性、分季度营业收入与净利润同比变动的原因。
答：
（一）成本费用归集过程说明
1、核算基础：公司成本费用的归集以权责发生制为基础。凡是当期已经发生或应当负担的成本费用，无论款项是否支付，都作为当期成本费用；凡是不属于当期的成本费用，即使款项已经支付，也不作为当期的成本费用。
2、产品成本归集、分配、结转
（1）归集：公司设置直接材料、直接人工、燃料和动力、外协加工费和制造费用等成本费用项目。公司所发生的成本费用，能确定由某一成本核算对象负担的，按照所对应的产品成本项目类别，直接计入产品成本核算对象的生产成本；由几个成本核算对象共同负担的，选择合理的分配标准分配计入。公司按产品品种、批次订单或生产步骤等归集成本费用。
（2）分配：公司根据生产经营特点，以正常生产能力水平为基础，按照资源耗费方式确定合理的分配标准，一般遵循谁受益谁承担费用的原则分配。
（3）结转：公司按照权责发生制的原则，根据产品的生产特点按月结转成本。
（二）2015年度分季度简要利润表
单位：万元
■
从上表可知，各季度归属于母公司所有者的净利润变动主要受营业收入、营业毛利率、期间费用、资产减值损失等影响。
1、营业收入各个季度不均衡，主要受客户提货时间以及轨道交通业务影响，轨道交通业务系公司发展的新兴产业，业务发展处于起步阶段，业务尚不稳定，其中2季度实现15,185.63万元销售，4季度实现6,690.27万元。
2、营业毛利率各个季度不均衡，主要受已销产品结构影响；2季度、4季度毛利率较低，主要系实现销售的轨道交通车辆毛利率为负；轨道交通车辆毛利率为负，主要系2015年是公司相关资产正式投入生产的第1年，产量较少，产能利用率较低，单位产品分摊了大量的折旧摊销以及人工费用，单位成本较高所致。
3、期间费用基于公司处于业务结构调整期间，新产业投入大，四个季度相对均衡，未随收入的变动而大幅波动。
4、资产减值损失2季度较低、4季度较高，主要原因为：
（1）经公司2015年第二次临时股东大会审议通过，公司结合应收款项的构成、近年来应收款项的回款情况、实际坏账发生情况，对公司的坏账准备计提进行了充分评估，根据应收款项的信用风险特征，进一步细化了信用风险特征组合类别，并重新确定了计提比例，该事项使得2季度减少坏账准备计提3,746.83万元。
（2）4季度资产减值损失较高主要系年终部分应收账款账龄或逾期的年限延长，按坏账准备计提比例计提的坏账准备相应增加所致。
（三）分季度营业收入与净利润同比变动说明
单位：万元
■
从上表可知，各季度净利润变动主要受销售规模、营业毛利、期间费用、资产减值损失、营业外收支净额等因素影响。
1、销售规模及营业毛利分析
一季度营业收入同比下降、营业毛利同比增加主要系产品结构变化，上年销售挖掘机毛利率很低，本年销售产品综合毛利率较高。
二季度营业收入下降10,256.50万元、营业毛利下降6,312.47万元，毛利下降幅度远大于收入下降幅度，主要系毛利为负的轨道交通车辆于本季度实现销售所致。
三季度营业毛利下滑主要受项目实际开工进度、开工项目地理位置等因素的影响完成交付产品减少，销售收入下滑，营业毛利相应减少。
四季度营业收入同比增加、营业毛利同比下降主要系毛利为负的轨道交通车辆实现销售，以及传统产业受宏观经济环境及市场竞争影响，销售规模下滑所致。
2、期间费用各季度同比增加主要系公司本期并购奥威科技，合并范围增加，期间费用相应增加；公司加大对轨道交通产业、新能源汽车等新兴产业的研发投入，使得研发费用增加；新建“年产300辆城市低地板车辆建设项目”等长期资产完工转固使得折旧摊销、房产税等费用增加。
3、资产减值损失2季度同比减少、4季度同比增加，主要原因为：2季度会计估计变更减少坏账准备计提3,746.83万元；4季度根据变更后的坏账准备计提比例，部分应收账款账龄或逾期的年限延长，坏账准备相应增加所致。
4、营业外收支净额同比减少，主要系本期结转损益的政府补助同比减少所致。
综上，公司本年收入与归属于上市公司股东的净利润分季度占比变化是符合公司目前业务特性的，是合理性；本年分季度营业收入与净利润同比变动主要基于产品结构变化，产业结构调整及非经常性损益下降有关，是符合公司实际情况的。
五、报告期内，你公司管理费用2.37亿元，同比增长19.6%，占营业收入比重为22.5%，同比增加7%。请结合管理费用的具体构成、同行业公司情况，说明你公司管理费用同比增长及占营业收入比重增加的原因。
答：
（一）管理费用的具体构成
单位：万元
■
从上表可知，报告期管理费用同比增加主要系职工薪酬、技术研发费、折旧费及无形资产摊销、税金等费用增加，其中：本期并购奥威科技，合并范围增加，使得管理费用增加2613万元；公司进行产业结构调整，增加对新能源汽车等研发投入514万元；轨道交通产业等资产陆续完工转固，使得折旧、税金增加846万元。
（二）公司管理费用占营业收入的比重与同类上市公司比较
■
从上表可知，公司管理费用占营业收入比重远高于同类上市公司，主要系公司的业务规模远低于时代新材、三一重工、中联重科；同时，公司大力发展轨道交通产业等新兴产业，固定资产投入较大，年折旧摊销税费较高；以及公司为拓展新兴产业，人力成本及研发投入较大。
六、报告期内，你公司研发投入1.27亿元，同比增长274.4%，研发投入占营业收入比重为12.04%，同比增加9.38%，其中研发投入资本化金额为7548万元，占研发投入比重59.5%。请你公司结合行业、经营情况，说明报告期内研发投入及其占营业收入比重增加的原因和合理性，研发资金具体用途，以及研发投入的规模与公司的研发进度、发展规划、预期效果是否匹配，并说明将部分研发费用资本化的依据以及是否符合会计准则的规定。
答：
（一）研发投入占营业收入的比重
单位：万元
■
研发投入金额同比增加主要系：
1、本期并购奥威科技，合并范围增加，增加超级电容器研发投入；
2、公司一直坚持“技术领先”的产业竞争战略，注重研发投入，始终坚持通过技术创新以达到行业世界领先水平为技术战略目标。目前，公司处于产业结构调整升级期，为大力发展轨道交通产业和新能源汽车等新兴产业，加强相关核心技术能力建设，公司加大了对轨道交通产业和新能源汽车的研发投入。
在轨道交通产业方面，公司采用技术引进加自主研发模式开发100%低地板车辆整车研发，研发完成后，本公司将具备100%低地板城市有轨电车整车的研究、设计及生产能力；该项目于2015年1月进入开发阶段，现已初步完成设计阶段工作，进入调试及试制阶段；该项目2015年度研发投入金额7,548.14万元。
在新能源汽车方面，公司采用自主研发模式研发新能源汽车整车技术，并于2015年获得工信部批准的公交和物流车整车制造资质，获得了公交物流五个产品的公告。
（二）研发资金的具体用途
单位：万元
■
从上表可知，研发资金主要用于公司新兴产业的研发。
（三）研发投入的规模与公司的研发进度、发展规划、预期效果是否匹配
公司一直坚持“技术领先”的产业竞争战略，注重研发投入，始终坚持通过技术创新以达到行业世界领先水平为技术战略目标。目前，公司处于产业结构调整升级期，着手大力发展轨道交通产业和新能源汽车等新兴产业，因此，加大对轨道交通产业和新能源汽车的研发投入与公司的发展规划是匹配的。
100%低地板车辆整车研发项目系公司根据轨道交通业务的发展战略，采用技术引进加自主研发模式开发100%低地板车辆整车技术，研发完成后，本公司将具备100%低地板城市有轨电车整车的研究、设计及生产能力；该项目于2015年1月进入开发阶段，现已初步完成设计阶段工作，进入调试及试制阶段；因此，研发投入的规模与公司的研发进度是匹配的，阶段性研发成果符合公司预期。
在新能源汽车方面，公司采用自主研发模式研发新能源汽车整车技术，并于2015年获得工信部批准的公交和物流车整车制造资质，获得了公交物流五个产品的公告，因此，研发投入的规模与公司的研发进度是匹配的，阶段性研发成果符合公司预期。
（四）研发费用资本化的依据
1、研发支出-资本化和费用化划分依据
本公司的研究开发支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，分为研究阶段支出和开发阶段支出。如果通过开发后是否形成无形资产具有很大的不确定性，或者无法证明其研究活动一定能够形成带来未来经济利益的无形资产时，划分为研究阶段的支出。如果研究活动在很大程度上形成一项新产品或新技术的基本条件已经具备，同时能够证明满足无形资产的定义及相关确认条件时，划分为开发阶段的支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。前期已计入损益的开发支出在以后期间不再确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资产列报。
2、研发资本化会计核算的恰当性
本期资本化项目为100%低地板车辆整车研发，该项目研发完成后，本公司将具备100%低地板城市有轨电车整车的研究、设计及生产能力，现已初步完成设计阶段工作。公司认为该项目在技术上具有可行性；根据公司轨道交通产业的发展战略，公司具有完成该研发并将相关技术应用于生产的意图；100%低地板车辆的生产销售符合国家大家发展轨道交通产业的政策，具有很大的市场需求；公司有足够的财务资源支撑该项目研发的完成，公司已完成低地板车辆生产基地的建设，并在2015年正式投产，公司具备低地板车辆的生产制造能力；公司按研发项目归集相关支出，支出的金额能可靠的计量。
综上所述，公司将100%低地板车辆整车研发投入的金额予以资本化，符合企业会计准则的相关规定。
七、报告期内，你公司计提应收账款坏账准备8208万元，同比下降10%，期末应收账款余额为10.83亿元，同比增长6.9%。请说明报告期内你公司应收账款坏账准备计提减少的原因及是否充分。
答：
（一）应收账款坏账准备计提减少的原因
近年来，随着公司业务范围、业务模式的不断发展变化，应收款项的信用风险特征也在不断变化。为更加公允地反映公司的财务状况及经营成果，根据《企业会计准则》的相关规定，公司结合应收款项的构成、近年来应收款项的回款情况、实际坏账发生情况，对公司的坏账准备计提进行了充分评估，根据应收款项的信用风险特征，进一步细化了信用风险特征组合类别，并重新确定了计提比例。该会计估计变更业经公司2015年第二次临时股东大会审议通过，减少坏账准备计提4,867.06万元。
*坏账准备计提变更前后对比
■
（二）应收账款坏账准备计提充分性
1、公司应收账款坏账准备综合计提比例与同类上市公司比较
单位：万元
■
从上表可知，本公司2015年、2014年年末坏账准备综合计提率与三一重工、中联重科基本持平，高于时代新材。
2、公司近三年实际核销应收账款为197.95万元，占2015年年末应收账款坏账准备的2.41%，公司计提的坏账准备已充分覆盖了公司应收账款的潜在风险。
因此，公司报告期内计提坏账准备符合公司业务特性及行业水平，是充分的。
八、报告期末，你公司其他应收款余额为4497万元，同比增长26.98%。请结合主要应收款项的名称、金额、关联关系、发生时间和发生原因等详细说明其他应收款增长的原因。
答：
（一）其他应收款款项性质分类构成
单位：万元
■
从上表可知，其他应收款增加主要系保证金及其他往来款增加，其中保证金增加主要系本期新增应收嘉德国际融资租赁有限公司融资租赁厂商保证金223万元、四川雅康高速公路有限责任公司履约保证金338万元；往来款及其他增加主要本期并购奥威科技，合并范围增加，增加402万元。
（二）主要应收款项的具体情况
单位：万元
■
九、你公司报告期末应付账款余额6.92亿，同比增长122.7%。请说明供应商对公司的信用政策是否发生重大变化，报告期末应付账款增加的原因。
答：
应付账款年末金额较年初金额增加38,131.86万元，同比增长122.7%，主要系长客新筑采购轨道交通车辆生产材料应付供应商款项增加所致。
公司对供应商的信用政策未发生变化。目前，公司处于产业结构转型升级调整期，大力发展轨道交通产业，2015年度是轨道交通产业正式投产并实现销售的第1年，依据市场调研以及国家发布的轨道交通规划等信息，长客新筑预计2016年生产任务量很大；轨道交通产业属于高端装备制造业，产品成套率的备货周期较长，为抓住轨道交通产业的发展机遇，长客新筑提前对相关产品进行备货，截止2015年年末，相关货款暂未支付。
十、2013年-2015年，你公司流动比率分别为1.43倍、1.86倍和1.16倍；速动比率分别为1.1倍、1.51倍和0.9倍，请说明你公司流动比率和速动比率近三年变化的原因。
答：
2014流动比率和速动比率较高，主要系公司非公开发行募集资金5.86亿元，使得货币资金余额增加，流动资产相应增加所致；2015年流动比率和速动比率较低，主要系公司2011年发行的5亿元“11新筑债”将于2016年到期，重分类转入“一年内到期的非流动负债”，从而使得流动负债增加所致。
十一、2013年-2015年，你公司销售商品提供劳务收到的现金/营业收入分别为78.07%、84.19%和98.69%，逐年增长，请结合你公司的销售政策、应收账款政策等因素，详细说明上述指标逐年增长的原因。
答：
近三年公司销售政策、应收账款政策无变化。近三年公司现金收入比率逐年增加，主要系自2012年以来，经济下行压力较大，公司管理层深刻认识到货款回收风险，以及货款回收对公司经营活动的影响，高度重视货款回收工作，因此，公司加强了应收账款管理，成立了专门的应收款项专项工作小组，督促货款及时回收。
2015年现金收入比率同比增加，主要系受国家宏观经济形势及市场竞争影响，公司工程机械类业务以及声屏障业务大幅度下滑，导致营业收入同比下滑17.35%；2014年现金收入比率同比增加，主要系公司加强货款回收工作，销售回款同比增加10.25%。
十二、报告期内，你公司子公司眉山新筑、新筑混凝土机械、新筑精坯、合肥新筑、长客新筑、奥威科技、新途投资均亏损，请详细说明各子公司亏损的原因。
答：
从宏观经济环境来看，2015年全球经济低速增长，经济增长下行压力加大，经济结构调整阵痛加剧，公司各业务板块也受到了不同程度的影响。
从行业环境来看，受国内固定资产投资减弱，基建、房地产项目开工率不足影响，工程机械等传统产业正经受产能严重过剩、市场需求不振、利润大幅下滑 的“深度调整期”考验，相关企业营业收入、利润普遍大幅下滑。
公司目前产业的发展状况：路面施工机械、搅拌设备、特种汽车等传统产业普遍存在市场占有率偏低，前期投入较大，固定成本费用（主要包括：年折旧摊销、房产税、土地使用税等）较高，规模效应较低；轨道交通产业、超级电容系统、地质安全灾害治理工程施工等新兴产业尚处于产业发展初期，需要投入大量的研发及市场拓展费用，产品的市场占有率较低，销售规模较小，尚未体现出规模效应。
子公司具体亏损原因分析如下：
■
十三、本报告期末，你公司全部资产现金回收率和销售现金比率分别同比下降116.27%和122.93%。请结合近三年的收入确认政策和应收账款信用政策，说明全部资产现金回收率和销售现金比率同比下降的原因及合理性，并与同行业公司进行对比分析。
答：
（一）与同类上市公司比较
■
从上表可知，各公司的资产现金回收率、销售现金比率波动较大；公司、时代新材、中联重科2015年度同比均呈大幅度下降趋势。
（二）全部资产现金回收率和销售现金比率同比下降原因分析
公司全部资产现金回收率2015年度同比下降，主要系经营活动产生的现金流量净额同比下降以及资产总额同比增加所致。销售现金比率2015年度同比下降，主要系经营活动产生的现金流量净额同比下降所致。
经营活动产生的现金流量净额同比下降主要系年初应付票据本期到期兑付，以及本期“收到的其他与经营活动有关的现金”收到的政府补助款同比减少4936万元所致；资产总额增加主要系本期并购奥威科技，合并范围增加，资产总额增加。
特此公告。
成都市新筑路桥机械股份有限公司
董 事 会
二〇一六年六月三日
