中南红文化集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
（上接38版）
3、高级管理人员
陈少忠，总经理，请参见董事简历。
刘春，首席文化官，请参见董事简历。
吴庆丰，副总经理，请参见董事简历。
陈澄，副总经理，请参加董事简历。
陈光，男，副总经理，董事会秘书，1979年1月生，毕业于华中科技大学，本科学历，曾任湖北日报报业集团记者，2007 年至 2016年4月，任中国证券报记者、北京业务总监、公司业务部主任助理等职。于2014年7月取得深交所董事会秘书资格证书。
田自强，男，财务总监，1976 年 9 月出生，会计师，本科学历，1996 年 9 月至 2000 年7月，就读于郑州航空工业管理学院会计系；2000年7月至 2003年3月，任郑州永和制药有限公司成本会计； 2003年3月至2005年3月，任河南省康信医药有限公司总账会计；2005年3月至2007年6月，任明电舍（郑州）电气工程有限公司会计主管；2007年6月至2008年1月，任公司财务主管； 2008年1月至2014年 11月，任公司财务经理；2014 年11月至 2015 年10月，任苏州久美玻璃钢股份有限公司公司财务总监、董事会秘书； 2015年10月至2016年5月25日，任公司财务经理。
五、发行人主营业务情况
2012年-2014年，公司主要从事工业金属管件及压力容器的研发、生产和销售，主要产品为管件、法兰、管系和压力容器。为谋求尽快实现公司产业升级转型，增强公司持续盈利能力，2015年初公司收购了以电视剧的制作、发行及其衍生业务为主营业务的大唐辉煌100%的股权。本次交易完成后，中南文化的主营业务由单一的工业金属管件和压力容器制造转变为先进生产制造与现代文化创意并行的双主业。
（一）金属管件行业
1、金属管件行业基本情况
（1）金属管件行业现状
工业金属管件产品具有专用性强、附加价值高、应用广泛的特点，涉及国民经济的各个领域，是国民经济持续发展不可缺少的重要组成部分，主要供应石油化工、天然气、船舶、电力、热力、医药等行业。
从工业金属管件行业竞争程度看，国内生产金属管件的企业非常多，但大部分规模较小，并且以生产一般金属管件为主，真正能生产高品质、高技术含量的高端金属管件的企业则较少。普通材质的中低端管件市场竞争激烈，大口径、复合材料、高性能等高端产品市场生产供应不足，行业呈现中低端市场无序竞争、高端市场发展不完善的竞争局面。
中国工业金属管件行业呈现如下特点：
①企业规模普遍较小。中国管件企业年生产能力一般在1,000吨以下，多数企业采用小作坊、小工厂式的生产方式。一方面是市场需求格局所造成的，另一方面是大多数管件企业为民营企业，受到资金、人才、市场开拓能力等因素制约，不具备持续发展能力。
②企业缺乏核心技术竞争力。普通管件生产流程中切料、热处理、焊接、防腐等工艺技术含量不高，生产过程主要靠人工操作，基本上不使用现代化自动控制装备，也不具备技术创新和产品开发能力。
③产品结构不合理。中国工业金属管件生产能力主要集中在中小口径管件或碳钢材质管件领域，大口径或高端管件生产能力不足。中国工业金属管件企业从产品规格划分，主要生产小口径的管件；从产品材质划分，主要生产碳钢管件。下游市场需求旺盛的大口径产品和高性能合金钢、不锈钢及新型复合材料产品普遍供应不足，行业亟需发展一批具备碳钢、不锈钢、合金钢及其它新型复合材料管件综合生产能力的企业，解决产品结构不合理的局面。
④企业区域集中度较高。我国金属管件行业现已形成了华北、华东以及东北三个管件制造基地，分别以河北沧州和廊坊、江苏无锡和浙江温州、辽宁营口和阜新为中心。
⑤受下游行业波动影响大。工业金属管件行业的下游行业为石油化工、船舶、电力等国民经济命脉行业，这些行业市场集中度高，部分企业处于垄断的状态，能够依靠巨大的需求量形成买方垄断。而工业金属管件行业市场集中度低，单个企业的市场谈判能力有限，产品销量受下游行业整体波动的影响较大。
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（2）金属管件行业与上、下游行业间的关联性
①上游行业
工业金属管件主要原材料是钢铁制品，包括碳钢、不锈钢等材质，行业的上游行业是钢管、钢板制造业。随着下游行业的需求，钛基合金、镍基合金、双相钢、双金属复合等新材料也开始大量应用于管件行业。钢铁产品的价格、品种和质量对工业金属管件行业有重要影响。中国是钢铁生产大国，钢管、钢板产品供应充足，保证了本行业原材料的供应。但近年来，随着铁矿石价格的波动，钢铁产品价格波动幅度较大，对国内工业金属管件行业利润有一定影响。
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②下游行业
工业金属管件行业的应用领域极其广泛，涉及国民经济的各个领域，包括输油输气、化工、电力、船舶、医药、食品等诸多行业。
管道是油气长距离运输的最佳方式。目前，我国天然气管道、管网建设仍处在初期发展阶段，2008年以来，我国管道输油（气）里程数从5.83万公里提高到2013年的9.85万公里，年均增速约11%，国内油气管道建设进入了快速发展期。
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资料来源：2015年6月中国石油经济技术研究院《中国石油天然气业务发展与推动大气污染治理报告》
近年来在国际经济复苏缓慢，国内经济增速放缓的形势下，我国石油和化学工业面临较大的下行压力。自2013年以来，石油和化学工业的固定资产投资增速逐年下降，造成了整体管件、压力容器行业景气度下滑。
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数据来源:Wind资讯
近年来，受国际金融危机影响，全球航运市场持续低迷，船舶运力严重过剩，2011年、2012年中国船舶新接订单量大幅下降，船舶行业市场空间有所下滑，并将给金属管件行业带来一定影响。2013年，全球船舶市场需求有所回升，但由于航运市场供求矛盾没有根本解决以及国际油价的暴跌降低了船东订造节能型船舶的积极性、延缓老旧船舶的拆解、船东提高航速释放运力，从而导致2014年新船需求仍有所下降。
2001-2014年中国船舶工业三大造船指标变化图
（单位：万载重吨）
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来源：中国船舶工业行业协会
根据中国船舶工业行业协会最新公布数据，2015年1～8月份，全国造船完工2531万载重吨，同比增长14.6%。承接新船订单1505万载重吨，同比下降68.3%。8月底，手持船舶订单13514万载重吨，同比下降12.1%，比2014年底下降9.5%，船舶市场依然低迷。
（3）金属管件行业发展趋势
目前，国内工业金属管件行业普通产品市场竞争激烈，如普通碳钢、小口径品种等产品供应充足，但大口径、复合材料、高性能（耐高温、耐低温、耐高压、耐腐蚀）以及针对特殊行业要求开发的新产品供不应求。石油、天然气行业建设长途输送管道急需的大口径、高压管件，石油裂解工业急需的耐高温、高压的集合管件，化工行业所需的不锈钢金属基复合材料制作的大口径管件，电力行业所需的能经受超临界甚至超超临界工作状态的合金、厚壁管件，化工、船舶行业所需标准化管系模块都属于供不应求的产品范围。
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中指出“推动能源生产和利用方式变革要加强能源输送通道建设，加快西北、东北、西南和海上进口油气战略通道建设，完善国内油气主干管网。统筹天然气进口管道、液化天然气接收站、跨区域骨干输气网和配气管网建设，初步形成天然气、煤层气、煤制气协调发展的供气格局。适应大规模跨区输电和新能源发电并网的要求，加快现代电网体系建设，进一步扩大西电东送规模，完善区域主干电网，发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术，依托信息、控制和储能等先进技术，推进智能电网建设，切实加强城乡电网建设与改造，增强电网优化配置电力能力和供电可靠性。”
2014年底以来，我国进入了天然气干线管道集中建设期。目前国内拟建及在建的主要天然气管道干线包括新粤浙、陕京四线、中俄天然气管线和西气东输四线，四条管线总长度约1.6万公里。
2014年国务院印发《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，文件指出：1、要加快天然气管网和储气设施建设。按照西气东输、北气南下、海气登陆的供气格局，加快天然气管道及储气设施建设，形成进口通道、主要生产区和消费区相连接的全国天然气主干管网。到2020年，天然气主干管道里程达到12万公里以上。2、安全发展核电。到2020年，核电装机容量达到5800万千瓦，在建容量达到3000万千瓦以上。3、大力发展风电。重点规划建设酒泉、内蒙古西部、内蒙古东部、冀北、吉林、黑龙江、山东、哈密、江苏等9个大型现代风电基地以及配套送出工程。
2013年，国务院颁布了《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案（2013~2015年）》（国发〔2013〕29号），针对船舶工业当前面临的形势和存在的矛盾，提出了高技术船舶、海洋工程装备主要产品国际市场占有率分别达到25％和20％以上的发展目标。
同年，“21世纪海上丝绸之路”的战略构想的提出也将为船舶行业带来一些发展机遇，如航线的拓展和口岸、码头的建设，以及与其他国家联合发展海洋经济等，都会促进航运业的发展，从而带动海洋运输装备及海洋开发装备的发展。
因此，管件作为石油化工、船舶、电力等行业不可或缺的重要组成部分，将迎来一定的发展机遇。
2、公司金属管件业务情况
公司是国内工业管件行业的第一家上市公司，具备大口径、复合材料、高性能管件的批量生产能力。
公司产品按照材质主要分为碳钢、不锈钢、复合材料等。其中，复合材料金属管件的生产方法获得了3项发明专利，“一种不锈钢复合板焊制钢管与管件的生产方法”获得了江阴市第一届专利奖金奖证书，“DN500-1700不锈钢复合焊制钢管”获得了无锡市科学技术进步奖三等奖。目前，公司研制的复合材料金属管件处于大规模批量生产阶段。与传统管件相比，复合材料管件产品具有提高管道的耐蚀、耐磨、导热性能、保持管内物料的纯净、延长管道的使用寿命的优点。由于新型复合材料同时具有的巨大的节能减排效果，所以其产品已开始广泛应用于石油化工、天然气、海洋工程等行业，市场潜力广阔，中石化、中石油等大型石化企业在铺设输油输气管道，对原有管道进行更新改造过程中，基本采用高性能复合材料管件，未来市场增长潜力巨大。中石化普光天然气净化厂项目为公司复合材料管件的标杆项目。
公司产品按照品种主要分为管件、法兰、管系和压力容器。报告期内，公司业务收入按产品分类，其构成及规模情况如下：
单位：万元、%
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2013年，公司为了响应当地政府及高新区主辅分离、加大流通、服务产业销售比重的号召，公司全资子公司江阴六昌金属材料有限公司除了为公司提供生产原辅材料采购服务外，利用闲置资金，新增了铜铝金属中转贸易业务，全年新增该业务收入5.54亿元。
报告期内，公司对各主要行业的销售收入情况如下表：
单位：万元
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3、公司在行业中的竞争优势
（1）公司资质齐全
公司是国内工业管件行业的第一家上市公司，主要产品为管件、法兰、管系和压力容器，资质齐全。公司已获得挪威DNV船级社、美国ABS船级社、德国GL船级社等九家船级社认证，还获得德国莱茵集团（TUV）颁发的欧盟承压设备（PED97/23/EC和AD2000）指令中管件、法兰制造许可证（PED和AD证书，该证书是管件和法兰产品进入欧盟市场的许可证）、德国劳氏船级社（GL）颁发的焊接生产商许可证书，并拥有国家质检总局颁发的压力管道元件特种设备制造许可证。子公司重工有限获得了国家质检总局颁发的压力容器特种设备设计许可证、压力容器特种设备制造许可证。公司及子公司获得的认证及资质情况如下：
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（2）公司拥有稳定的优质客户
公司与多家大型公司建立了长期合作关系，如中石化、中石油、中海油、中国神华、中国化工、大唐国际、东方电气、江南造船、扬子江船业、陶氏化学等。在与这些客户合作的过程中，形成了长期、稳定的客户关系，为企业的持续发展奠定了基础，同时，公司产品广阔的应用领域也形成了优质的客户结构，覆盖了石化、海洋工程、船舶、电力等国内外各大领域的大型、优质客户。
（3）公司的产品全面，行业覆盖面广
公司产品全面，特别是金属管件类产品，在高端产品方面，基本覆盖了有行业需求的各个品种，主要涵盖了以下六大块，包括大口径管件、新型复合材料管件、标准化管系模块、海工管件（系）、特殊材料管件、定制管件等。公司在立足现有石油石化、船舶行业的主要销售外，着重切入海洋工程装备产品、核级产品等新兴行业的生产与销售。
（二）文化行业
2014年度公司以收购大唐辉煌为契机，进入电视剧制作与发行行业；通过设立中南文化基金并增资入股上海艾企锐文化传播有限公司、北京首印传媒有限公司，进入草根艺人网络推广、电影、广告制作等业务领域；通过参股芒果基金，利用湖南卫视的优势平台，全面进入电视综艺娱乐节目内容制作领域；通过设立江苏中南影业有限公司、江苏中南红影视文化产品开发有限公司，进军电影领域，并深入开发电影衍生产品。为进一步提高公司在文化传媒行业的市场竞争力及公司综合实力，有效扩大公司在文化传媒业的影响力，完善艺人经纪产业链，公司于2015年4月与千易志诚全体股东签署了《股权转让协议》以现金方式收购千易志诚100%股权。公司已经完成从传统制造企业向“高端制造＋创意文化产业”双主业的转型。
目前，公司文化产业主要包括电视剧的制作、发行及其衍生业务，由大唐辉煌实施。收购千易志诚后，公司的艺人经纪及相关业务将有大幅提升。
1、电视剧行业基本情况
（1）我国电视剧行业基本情况
1958年我国第一部电视剧播出标志着我国电视剧的诞生。由于当时的历史条件和国际形势，我国的电视剧市场处于国家严格管制之下。当时的电视台实行的是采编播一体化的模式，节目（包括电视剧）由电视台自产自播，缺乏竞争机制，运作成本高昂。这种制播合一的运行机制导致电视台经营效率较低，同时也严重限制了电视剧产品的发展，我国1980年全年电视剧产量仅131集。随着我国社会经济的快速发展，生活水平不断提高，电视的综合人口覆盖率持续上升，电视台采编播一体化的生产模式越来越不能满足市场对电视剧产品的需求。
80年代末到90年代初，我国在广播电视行业开始了“制播分离”改革。2003年国家广播电影电视总局正式颁布影视制作企业市场准入制度，并首次向民营电视剧制作机构核发《电视剧制作许可证（甲种）》。市场机制的引入，有效刺激了我国电视剧制作市场的发展，电视剧的年产量稳定增长，2014年我国电视剧产量已经15,983集。在此过程中，民营电视剧公司快速成为行业的主要力量。
（2）电视剧行业产业链
我国电视剧行业产业链的上游为包括编剧、导演和演员在内的主创人员和劳务、设备、服务供应商；中游为电视剧制作、发行机构；下游为包括电视台和新媒体在内的播出平台，以及包括专业发行商和音像出版商在内的版权经营机构。播出机构向广告商销售广告资源，向付费用户传送付费内容。具体产业链结构图如下：
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“制播分离”体制改革之后，我国的电视剧产业经历了一个快速发展的历程。从1980年的年产131集电视剧，迅速增长到2014年的约16,000集电视剧。整个电视剧行业经过二十多年的发展已经形成了一个专业化程度高、分工明晰的产业链体系。如上图所示，编剧/作家、艺人经纪公司/演员、导演作为一部电视剧不可或缺的三个要素，在电视剧制作机构的整体策划、统筹安排下，不断生产出电视剧产品。电视剧制作机构通过各种发行渠道将电视剧产品销售给下游的电视台、新媒体（网络点播、IPTV、手机电视、移动电视等）、音像市场、海外市场等需求方实现收入。电视台、新媒体等电视剧的购买方主要通过将电视剧加载广告后播放，根据收视率、点击率等数据向广告商收取广告费的方式获取收入。音像制品出版商主要将电视剧产品以光盘、录像带等形式直接向消费者进行销售并获取收入。
通过多年的发展，我国的电视剧制作机构自身实力不断加强，逐渐开始向上游拓展，对优质的电视剧上游资源实施控制、影响。由于政策管制和专业化分工等原因，我国的电视剧制作机构目前大都不能或者没有实力对下游进行资源整合。
（3）行业特征
①行业充分竞争
电视剧制作与发行行业的准入门槛相对较低，企业数量众多且增长较快，属于充分竞争的行业。根据广电总局统计，2008年至2014年持有《广播电视节目制作经营许可证》的机构数量从2,874家增长至7,248家，年均复合增长率达到16.67%；2008年至2014年，持有甲证的机构数量从117家增长至137家。市场参与者的快速增长显示目前我国的电视剧行业仍处于快速发展的阶段。随着市场竞争者的加入，整个市场的竞争日趋激烈，但是行业中具有一定竞争能力的企业仍然是少数，持有甲证的企业仅占全部制作企业的1.89%。
2008-2014年持有《广播电视节目制作经营许可证》及《电视剧制作许可证（甲种）》机构数量比较
单位：家
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资料来源：国家广电总局
②行业市场集中度不高
制播分离改革后，我国的民营电视剧制作机构开始逐渐发展，市场化经营的理念与机制使得民营电视剧制作机构快速集聚行业内优秀的电视剧人才，有效地调动各方面的社会资源投入电视剧的制作。民营电视剧制作机构迅速成为市场的主力军，一大批民营电视剧制作公司快速崛起，其中的佼佼者如华谊兄弟、海润影视、华策影视、大唐辉煌等迅速成长为能与国有制作机构相竞争甚至超越的市场领先者。这些优秀的制作机构已经具备年产数百集电视剧的制作规模，而一般的电视剧制作机构每年甚至二三年仅能出品1部30集左右的电视剧。2014年度全国取得发行许可证的电视剧为429部15,983集，持有2014年度《广播电视节目制作经营许可证》的机构有7,248家，持有甲证的机构137家，平均计算2014年度每家影视剧制作机构制作电视剧0.06部2.21集。但是由于整个电视剧市场的集中度不高，市场领先者的优势地位并不明显，包括大唐辉煌在内的几家品牌认知度较高的民营电视剧制作公司，所占的市场份额合计不足30%。
2008-2014年获得发行许可证电视剧情况
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资料来源：广电总局
③企业普遍采取“轻资产”的经营方式
国内的电视剧制作企业普遍采取“轻资产”的经营方式，生产经营过程中的主要要素投入为剧本或编剧费用、演职人员劳务费、道具及其他制作支出等，拍摄制作过程中所需的专用设施、设备、场景等主要通过租赁取得。这种经营模式一方面是由于电视剧制作行业的市场化时间较短，整个行业仍处于起步阶段，绝大多数的电视剧制作企业经济实力较弱，不得不采取“轻资产”的运作模式；另一方面是由于绝大多数的国内电视剧制作企业的经营理念与国外领先的影视企业还有较大的差距，仍然以粗放式、短线经营的思路来进行经营管理，因此对专业摄影棚等固定资产投入相对较少。随着国内电视剧行业进入快速发展时期，国内电视剧行业中的领先者凭借自身经营理念、资金实力、专业人才、业务规模等方面的优势，已经逐渐加大了“重资产”方面的投资。
④经营模式的特殊性
电视剧产品由于其艺术属性而具有独特性，从而导致电视剧行业的经营模式比较特殊：采购模式方面，无论是采购剧本创作服务、演职人员劳务，采购均需要根据具体艺术风格与故事表达效果而确定，重复性较小；生产模式方面，与传统的制造业在固定场所、由固定人员完成产品的制造过程不同，电视剧的生产过程，是由根据具体要求组建的剧组、在不同的场景摄制完成的，每次生产出来的电视剧产品亦不相同；销售模式方面，电视剧产品销售的客户主要是电视台及视频网站，影视剧制作机构销售的是电视剧的播映权，电视台采购以后依据自身情况安排播放，而视频网站等新媒体平台则可由受众自主点播或者付费收看。
⑤周期性和季节性不强、区域相对集中
电视剧的销售对象主要为电视台，电视剧的销售在全年内都可以进行，电视台的电视剧播出时间几乎不受季节的影响，因此整个行业几乎没有季节性。电视剧行业发展与国民经济水平和收入水平的高低密切相关，因此经济的增长及人均收入水平的提高对电视剧产业的发展有带动作用。在经济不景气的时候人民普遍的购买力降低，物质需求出现紧缩，但与其他制造行业不同的是，文化消费既可以满足人们精神需求，又符合其承受能力，需求并不会出现明显减少，因此电视剧行业受经济周期波动的负面影响较小。
在我国电视剧制作机构的分布上，有约半数集中在北京、上海、广东、浙江、江苏等经济发达地区，上述区域合计占全国总份额超过七成，显示出电视剧行业的区域相对集中的特点。
（4）行业未来发展趋势
根据国家统计局的统计，2013年我国城镇居民人均可支配收入26,955元，农村居民人均纯收入8,896元；城镇和农村居民家庭恩格尔系数分别为35.0%和37.7%。国际经验表明，这个阶段是文化消费的快速增长期，居民日益坚实的物质基础和提升生活质量的需求会释放出巨大的文化产品购买欲望和消费能力，推动了我国消费结构的转变和产业结构的升级。电视剧对于丰富人们精神生活起着重要的作用，并逐渐成为人民生活中不可缺少的一部分，随着我国国民经济的持续增长，人民生活水平的不断提高，对精神文化产品的需求也随之增大，为电视剧产业创造了巨大的市场空间。
首先，国家对包括电视剧行业在内的文化体制建设和文化产业发展高度重视，陆续出台了一系列与电视剧产业相关的鼓励政策。如《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》等文件明确提出将文化产业作为国民经济支柱性产业加以推动，鼓励通过对重点文化产业的大力发展及市场化资本运作，建立完善的产业发展生态环境，提升文化产业整体实力和国际竞争力；，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》也指出要“推动文化产业成为国民经济支柱性产业”，“推进文化产业结构调整，大力发展文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、演艺娱乐、数字内容和动漫等重点文化产业，培育骨干企业，扶持中小企业，鼓励文化企业跨地域、跨行业、跨所有制经营和重组，提高文化产业规模化、集约化、专业化水平”。
其次，随着电视台经济实力的增加，电视剧作为电视台最主要的播出内容越来越受到电视台的重视。由于电视剧的收视率直接影响着电视台的行业地位与经济效益，因此质量优秀的电视剧产品往往被众多电视台追捧并不惜重金购入。与此相反，制作拙劣的电视剧就算是低价销售，电视台为了维护自身的口碑与形象也不会购买。在这样的背景之下，电视台纷纷加大对精品电视剧的采购力度，购剧经费逐年大幅增长。
第三，根据中国互联网络中心发布的《第33次中国互联网络发展状况统计报告》截至2013年底我国网民已达6.18亿人，普及率达45.8%，互联网成为覆盖率仅次于电视的大众传媒。根据工信部公布的2014年1月通信行业经济运行状况，截至2014年1月我国共有12.4亿手机用户，移动互联网用户数达到8.38亿，对移动电话用户的渗透率达67.8%。随着新媒体的出现，电视剧的收视载体更加多元化，视频网站、IP电视、移动多媒体广播、手机电视等都成为电视剧的需求方。以视频网站行业为例，整个市场基本完成从单纯“用户产生内容”的展示平台到多元化视频内容的提供商的转变，大量的视频网站公司成为电视剧市场重要的购买者。新媒体市场的快速崛起，给优秀的电视剧制作机构带来更多的盈利机会。
2、大唐辉煌业务情况
大唐辉煌一直专注于电视剧的制作、发行、投资及广告、艺人经纪等衍生业务，已经形成了艺人经纪、工作室和电视剧业务的创作、制作协同优势，在销售方面已经建立了以中央电视台、各省市级卫视在内的数十家电视剧播出机构为主，与新媒体、音像制品和海外发行为辅的多渠道市场发行网络。2012年以来，大唐辉煌的电视剧业务以独立制作为主，与其他影视机构联合制作为辅，以独立制作为主的业务模式充分体现了大唐辉煌较强的电视剧制作能力与发行能力。
报告期内，大唐辉煌业务情况如下：
单位：万元、%
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3、大唐辉煌的竞争优势
自成立以来，大唐辉煌专注于电视剧的制作与发行业务，并不断向广告、艺人经纪等电视剧相关领域拓展，快速成长为国内一流的电视剧内容提供商。经过多年的发展，大唐辉煌逐渐形成了自身的核心竞争力。
（1）优秀的电视剧策划能力
大唐辉煌通过多年的行业积累，对国家宏观政策导向有着准确的把握能力，对国内各地区、各类型观众的收视需求有敏锐的洞察力，对国内主要电视台的定位及电视剧播出需求有深刻的理解，造就了大唐辉煌优秀的电视剧策划能力。
由于对国家宏观政策导向的准确把握，大唐辉煌投资制作的电视剧在拍摄制作完成后仍然符合国家政策导向的要求，使大唐辉煌在最大程度上避免了电视剧的政策风险。对国内各地区、各类型观众收视需求的敏锐洞察力，使大唐辉煌策划的电视剧能紧贴观众需求，从而取得较好的收视成绩。对国内主要电视台的定位及电视剧播出需求的理解，使大唐辉煌的电视剧从策划开始就符合目标电视台的市场定位、购剧标准及播出需求，从而使大唐辉煌电视剧制作具有针对性，保证了电视剧的成功发行。
大唐辉煌在电视剧策划方面建立了以市场为导向、以政策许可为原则的内部决策体系。每个策划创意都由大唐辉煌文学策划部的专职文学策划编辑进行初步审核，再由高管、制作部、发行宣传部等部门相关人员组成的项目评估委员会共同进行项目论证。整个项目策划过程包括了编剧、制片人、发行人员以及相关高管，对题材的充分论证、谨慎选择、合理规划，有效地保证了大唐辉煌的电视剧品质。大唐辉煌自成立以来投资制作完成的电视剧全部顺利通过广电部门的审核，基本上都曾在中央电视台或省级卫视黄金时段播出，并在中央电视台以及各省级卫视多次取得较好的收视成绩。
（2）出色的电视剧发行能力
大唐辉煌拥有高效精干的发行团队。整个发行团队多年的专业化运作，已与包括中央电视台、各省级卫视在内的数十家电视剧播出机构建立了良好的合作关系，形成了相当完整的多层次的电视剧发行网络。大唐辉煌自成立以来取得发行许可证的电视剧均实现了发行与播出，投资拍摄的电视剧产品全部实现销售，并且每部电视剧均实现盈利，取得了民营电视剧制作公司中较好的销售业绩。
经过整个发行团队多年的专业化运作，大唐辉煌已建立起电视台、新媒体、音像公司等多种电视剧发行渠道。大唐辉煌与数十家电视台建立了长期的良好合作关系，包括中央电视台、20多家省级电视台、30多家市级及其他地方台。大唐辉煌的主要客户集中在CSM收视率排名前十位的国内电视台，并与乐视网、腾讯、PPLIVE、暴风影音等多家新媒体发生业务合作，大唐辉煌成立以来投资制作的电视剧大部分实现新媒体市场销售。
（3）优秀的制作能力和成本控制能力
剧组的组建是电视剧制作过程中最重要的环节之一，剧组主要成员的选择与搭配直接决定了电视剧最终的艺术性、欣赏性和收视率等。如何选择合适的编剧、制片人、导演、主要演员、摄影、美术等剧组主创人员，形成满足剧本要求的主创团队，组建符合公司电视剧风格要求的剧组，是一家电视剧制作公司的核心竞争力之一。
目前，大唐辉煌拥有14名长期合作的国内知名导演、60多名签约艺人和数十名长期合作的国内知名演员，9名自有及长期合作的制片人/制片主任，组建了5个电视剧工作室。这些优秀的电视剧创作人员通过与大唐辉煌的长期合作，能较好地理解大唐辉煌的电视剧创意与所需风格，从而确保大唐辉煌电视剧作品的精良制作。此外，由于长期合作，这些优秀的电视剧主创人员能够优先满足大唐辉煌的电视剧拍摄需要，使大唐辉煌在电视剧制作方面拥有更多的选择，以确保整个创作团队搭配的合理性和经济性。
成本控制能力是大唐辉煌优秀制作能力最终能体现为盈利能力的有力保证。一部电视剧的制作是一项复杂的系统工程，参与拍摄制作的人员一般在100-200人之间，运作的资金一般在2,000-5,000万之间。大唐辉煌经过多年的经营积累，建立了成熟完善的以制片人为成本中心的成本控制体系。大唐辉煌在拍摄过程中严格按照计划和预算进行管理、严控剧组参与人员的数量、科学合理安排拍摄进程。从剧本创作阶段开始到电视剧制作完成，整个生产过程都处于制片人的成本控制之下。大唐辉煌在成本控制方面处于行业领先水平，良好的成本控制能力不但使公司报告期内投资制作并完成首轮发行的电视剧无一亏损，而且整体盈利水平明显高于行业平均水平。
（4）高度专业化、富有创新精神的高管团队
大唐辉煌主要高管团队由王辉先生、袁春雨先生和周莹女士组成。
王辉先生具有近三十年的电视剧行业经历，经验丰富，创造了在业内享有较高声誉的“大唐辉煌”影视品牌，是大唐辉煌策划、发行、核心管理团队的组建者和领导人，对观众需求有敏锐的洞察力，能前瞻性地进行电视剧题材的选择，从而保证大唐辉煌电视剧作品从策划开始就紧贴市场需求。
袁春雨先生主要分管大唐辉煌策划、制作业务，是知名的影视制作人、编剧，已策划制作超过500集电视剧并有2部畅销小说出版。作为大唐辉煌策划、制作团队的主要领导人，袁春雨先生能准确地进行电视剧题材、剧本的选择，擅长用观众喜闻乐见的方式进行各种题材的创作。
周莹女士自大唐辉煌成立以来主要负责大唐辉煌电视剧制作的财务预算、资金开支、人员管理等工作，有效地调配大唐辉煌的各类资源为电视剧制作提供业务支持，从而有力保障了大唐辉煌快速、健康的发展。
大唐辉煌整个高管团队不但具有高度专业化的电视剧经营能力，而且还勇于在实践中不断开拓创新，用新的经营模式为大唐辉煌的发展注入新的活力。2011年大唐辉煌提出“客户菜单式定制”模式，并与各大电视台进行合作。所谓客户菜单式定制就是根据不同题材及剧本，在每部电视剧基本制作费的基础上，由拟合作电视台根据自身目标收视人群对演员阵容、导演、故事情形以及制作水平的不同偏好和自身的成本要求，在大唐辉煌的协助下对大唐辉煌提供的主创人员名单、外景地名单等可选择内容进行组合，从而满足其不同的播出及成本需求。客户菜单式定制是公司发展到一定阶段，凭借多年积累的剧本资源、制作团队资源、艺人资源，主要针对各大电视台的独播剧市场提出的适应目前国内电视剧市场需求的电视剧制作模式，得到了众多电视台的积极响应。
（5）强大的业内资源整合能力
大唐辉煌凭借在业内较高的知名度和影响力，培养和吸引了一大批国内优秀的电视剧专业人才，整合了较为全面的电视剧业内资源，建立起一整套针对电视剧行业的独特运营管理体系，形成了企业品牌、业内资源、运营机制、专业人才以及合作伙伴等各方面的整体竞争优势。
①业内资源布局优势
目前，大唐辉煌已经形成了艺人经纪、工作室和电视剧业务的创作、制作协同优势，在销售方面已经建立了以中央电视台、各省市级卫视在内的数十家电视剧播出机构为主，与新媒体、音像制品和海外发行为辅的多渠道市场发行网络。
大唐辉煌的电视剧业务为自身的签约艺人提供了丰富的演艺机会，保证了签约艺人的快速成长，为经纪业务的开展提供了坚实的基础。同时，大唐辉煌不断储备签约艺人为公司电视剧业务提供宝贵的演员资源，演员的统一调配不但能够保证公司电视剧的质量和市场号召力，还可以有效地降低公司电视剧项目的投资成本。
②业内优秀资源的整合
电视剧行业作为一个文化创意产业，是典型的智力密集型行业。在整个经营过程中，如何把优秀的创作资源、制作资源、演员资源以及管理资源紧密的整合在一起，发挥各人的创造性，是每个电视剧公司必须解决的问题。大唐辉煌通过对制片人、编剧、导演、演员、工作室等不同资源的组合，形成若干电视剧制作团队，源源不断地制作出优秀的电视剧作品。
4、大唐辉煌及其子公司拥有的经营资质情况
设立电视剧制作机构及从事电视剧业务，需要取得新闻出版广电总局或省级广电部门的批准。
目前，大唐辉煌及相关子公司取得的资质证书如下：
■
5、艺人经纪业务
为进一步提高公司在文化传媒行业的市场竞争力及公司综合实力，有效扩大公司在文化传媒业的影响力，公司收购了千易志诚100%股权。
千易志诚成立于2013年11月，主营业务为艺人经纪与电影、电视剧的策划、投资，通过发掘艺人、包装运作、拓展演艺机会，协助艺人签署并履行商业合约，从而收取佣金。同时千易志诚还利用自身艺员优势，布局电影、电视剧的策划，开展为演员量身定做剧本的影视剧投资等业务。依托一线艺人及常继红自身在文化传媒业内的影响力，千易志诚与多位知名导演、编剧等形成长期战略合作关系，具备较强的精品影视剧创意及策划能力。
该公司持有上海市文化广播影视管理局颁发的编号为（沪）字第1460号《广播电视节目制作经营许可证》，获准经营广播电视节目制作、发行，有效期至2017年4月1日；持有上海市文化广播影视管理局颁发的编号为（沪）市文演（经）00-0831的《营业性演出许可证》，获准经营演出及经纪业务，有效期至2015年12月31日
（三）发展方向
目前，公司已经完成从传统制造企业向“高端制造＋创意文化产业”双主业的转型。
一方面，针对原工业金属管件及压力容器制造行业盈利波动较大的现状，中南文化将继续调整产品结构、客户结构、强化成本控制，保持公司成熟、优势产品的市场份额，并且积极拓展和延伸新产品的服务领域，实现稳定发展。
另一方面，创意文化产业发展前景更为广阔，且面临战略发展机遇期，公司将倾斜资源，优先发展。未来公司将围绕“打造中南明星梦工厂”核心通过收购或设立对公司业务、业绩有显著协同作用的公司，例如电影的制作、发行，电影院线，发行及植入广告网络推广，电影电视大数据分析，优质的文学音乐动漫游戏IP、动漫制作、发行，影视后续产品的设计与发行等相关业务，以及设立或并购相关艺术类院校，从源头到产品，打造明星梦工厂文化娱乐产业的生态产业链平台。
六、报告期内公司治理情况
公司根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关法律法规的要求，设立了股东大会、董事会、监事会，选举了独立董事，聘任了高级管理层，组建了较为规范的公司内部组织结构，制定了公司章程及一系列法人治理规则，形成了分工明确、独立运作、密切配合、相互制衡、有效监督的法人治理机制。
（一）股东大会、董事会、监事会运行情况
1、股东大会运行情况
报告期内，公司股东大会均按照《公司法》、《公司章程》及《股东大会议事规则》规定的程序召集、召开，严格按照相关规定进行表决，对公司章程的修订，对外投资以及重组事项的决策、利润分配等重大事项做出了决议。
2、董事会运行情况
报告期内，公司董事会按照《公司法》、《公司章程》及《董事会议事规则》的规定对公司高级管理人员聘任、内部管理制度制订、对外投资等事项做出了决议。公司全体董事均出席历次会议并参与议案表决。历次董事会会议的召集、召开和决议内容合法有效，不存在董事会或高级管理人员违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。
3、监事会运行情况
报告期内，公司监事会严格按照《公司法》、《公司章程》及《监事会议事规则》的规定对公司财务报告、内部控制制度的执行情况等进行了监督、评价。公司监事均出席了历次监事会。历次监事会的召集、召开和决议内容合法有效，不存在违反相关法律、法规的行为。
（二）独立董事履职情况
公司独立董事自任职以来，通过出席董事会、列席股东大会等方式，积极参与公司决策，对公司的发展提出了许多意见和建议。对于需要独立董事发表意见的事项，公司独立董事按照《公司章程》、《独立董事制度》等的有关规定，进行了认真的审议并发表了独立意见，对本公司法人治理结构的完善和规范运作发挥了积极的作用。
（三）高级管理人员履行职责情况
公司经理层人员以总经理为核心，根据分工协作的原则对公司的生产制造、技术研发、销售、 采购、 财务等进行管理，对公司日常生产经营实施有效控制。公司经理层人员能够忠实履行职务，严格贯彻执行内部控制制度，并有效维护公司和全体股东的最大利益，促进公司发展。
七、发行人近三年违法违规行为情况
公司近三年严格按照有关法律法规及公司内部规章制度运行，无重大违法违 规情形。
公司现任董事、监事、高级管理人员不存在《公司法》、《公司章程》规定的不能担任董事、监事、高级管理人员的情形，均符合《公司法》、《公司章程》的任职资格条件。
八、发行人独立经营情况
公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面与控股股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务及面向市场、自主经营的能力。
（一）业务独立
公司具有完全独立的业务运作系统，业务完全独立于控股股东及其下属企业，拥有独立完整的供应、生产和销售系统，独立开展业务，不依赖于股东或其它任何关联方。
（二）人员独立
公司董事（含独立董事）、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生；公司的人事及工资管理与股东单位严格分离；公司人员、劳动、人事及工资完全独立。公司董事长、总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人等高级管理人员均在公司工作并领取薪酬，不存在在关联企业兼职领薪的情况；公司拥有独立的员工队伍，并已建立较为完善的劳动用工和人事管理制度。公司拥有独立的劳动用工权利，不存在受控股股东干涉的现象。
（三）资产独立
公司拥有独立于控股股东、其它发起人及股东的生产经营场所，拥有独立完整的资产结构，拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施、土地使用权、房屋所有权等资产，拥有独立的采购和销售系统。
（四）机构独立
根据《公司章程》，公司设有股东大会、董事会、监事会等机构，各机构独立运作，不存在与控股股东或其职能部门之间的从属关系。公司建立了较为高效完善的组织结构，拥有完整的采购、生产和销售系统及配套设施，各部门已构成了一个有机的整体。
（五）财务独立
公司有独立的财务会计部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务决策，不存在控股股东干预公司财务决策和资金使用的情况。公司独立开设银行账户，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务，不存在与控股股东共用银行账户的情况，也不存在将资金存入控股股东的财务公司或结算中心帐户的情况。
九、发行人关联方及关联交易
根据《公司法》和《企业会计准则第 36 号——关联方披露》等相关规定，公司的关联方及关联关系如下：
（一）关联方
1、公司控股股东、实际控制人
■
2、持有公司5%以上股份的其他股东
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3、本公司子公司、合营及联营企业
本公司子公司、合营及联营企业的情况详见本节之“二、（二）发行人的重要权益投资情况”。上述公司因本公司对其存在投资，从而构成本公司的关联方。
4、本公司的关键管理人员及其关系密切的家庭成员
根据《企业会计准则第36号——关联方披露》，关键管理人员包括本公司的董事、监事和高级管理人员；与其关系密切的家庭成员，是指在处理与本公司的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。本公司董事、监事和高级管理人员的具体情况详见本节之“四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况”。除此以外，还有以下关联方。
■
周满芬为公司实际控制人、董事长陈少忠之配偶。
5、受控股股东、实际控制人控制的其他企业
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（二）关联交易
1、采购商品/接受劳务情况
无。
2、出售商品/提供劳务情况（万元）
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3、偶发性关联交易
（1）转让土地使用权
2013年4月，经公司第二届董事会第十七次会议审议通过，本公司与参股企业江阴中南地锚智能科技有限公司和江阴市国土资源局签订《国有建设用地使用权出让合同》的补充合同，本公司将位于江阴经济开发区任桥村面积分别为44.8亩、73.74亩的国有土地使用权以原有成交价转让给江阴中南地锚智能科技有限公司，成交价格为3,684.32万元，主要为土地原价转让成交价格及其它费用计3,223.708万元以及本公司垫付资金所获资金占用费460.61万元。截至2013年12月31日，江阴中南地锚智能科技有限公司尚欠本公司利息460.61万元。截至目前，上述款项均已支付完毕。
（2）收购资产
2015年4月，经公司第二届董事会第三十六次会议及2015 年第三次临时股东大会审议通过，本公司与千易志诚的股东常继红、吕威、江阴中南文化产业股权投资合伙企业（有限合伙）签订了《关于上海千易志诚文化传媒有限公司的股权转让协议书》，拟以26,000万元的价格收购千易志诚100%股权。本次收购价格以具有证券从业资格的江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计基准日为2014年12月31日的审计报告为基准。
（三）关联交易的决策情况
1、股东大会对关联交易决策权限与程序、关联股东或利益冲突的董事在关联交易表决中的有关回避的规定
《公司章程》规定股东大会“审议批准公司拟与关联自然人发生的交易金额超过300万元的关联交易；审议批准公司拟与关联法人发生的（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易”。“对股东、实际控制人及其关联方提供的担保”须经股东大会审议通过。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议应当写明非关联股东的表决情况。
2、董事会对关联交易决策权限与程序、关联股东或利益冲突的董事在关联交易表决中的有关回避的规定
《公司章程》规定董事会“审议批准公司拟与关联自然人发生的交易金额在 30万元以上的关联交易；审议批准公司拟与关联法人发生的交易金额在300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易”，董事会的具体权限为“公司拟与关联方达成的交易金额低于人民币3000万元或低于公司最近一期经审计净资产绝对值5%的关联交易。”
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项提交股东大会审议。
3、关联交易的定价原则和定价方法
本公司《关联交易管理制度》规定：“关联交易的定价顺序适用国家定价、市场价格和协商定价的原则；如果没有国家定价和市场价格，按照成本加合理利润的方法确定。如无法以上述价格确定，则由双方协商确定价格。交易双方根据关联事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确。”
十、近三年发行人资金占用和对外担保的情况
报告期内，公司不存在资金被公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式恶意占用的情形。
《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序，近三年公司不存在为股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
十一、公司内部管理制度的建立及运行情况
（一）发行人会计核算、财务管理制度的建立
公司财务管理中心主要负责公司财务会计核算、财务管理等业务。目前，发行人及其子公司已根据财政部颁布的《企业会计准则》、《企业内部控制基本规范》等有关规定，结合公司的具体情况制定了《财务管理制度》、《应收账款管理制度》等一系列财务内部控制制度。
（二）发行人风险控制制度的建立
报告期内，公司围绕设定的经营目标，以公司的业务流程为主线，有主次地关注存在的内外部风险要素，全面、持续地收集相关信息，根据实际情况进行风险分析，并根据分析结果综合运用风险规避、风险降低、风险分担和风险承受等风险应对策略，力争对风险实现有效控制。公司经营管理层定期将在资金运作、市场、操作等方面的风险控制情况向公司管理层、董事会汇报，总经理工作会议及董事会对公司业务方案及具体项目作出审议并给出决策建议，对公司风险状况作出整体评估。日常营运过程中公司每月召开经营分析会议、产品研发会议、质量管理会议，由各相关部门及子公司汇报各部营运状况，就经营业务调整、环境变化、发展状况、研发进度、质量问题等信息进行沟通，公司将识别的内外部风险及时传递给各责任部门，指导各部门确定风险应对策略，同时公司审计部在内控审计过程通过对存在的控制风险进行分析并提出整改意见。
（三）发行人重大事项决策制度
根据《公司章程》、《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定，公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《融资与对外担保管理办法》、《关联交易管理制度》、《风险投资内部控制制度》等制度，各制度对公司的对外投资、对外担保以及关联交易、风险投资的决策权限、决策程序作出了明确规定。
（四）发行人内部控制的意见
公司董事会认为，公司建立了较为完善的法人治理结构，制订了完整、合理、有效的内部控制制度，且符合公司的实际情况；公司内部控制制度在报告期内得到了有效地执行，能够合理保证内部控制目标的实现；公司生产、经营、管理部门健全，职责明确；内部控制体系较为健全，符合有关法律法规、监管部门的要求以及公司经营管理和发展的实际需要。公司内控制度在企业各个过程、各个关键环节均能够有效执行。
公证会计师对公司的内部控制制度进行了审核，出具了苏公W[2015]E1283 号《内部控制鉴证报告》，其鉴定意见为：“我们认为，中南重工公司按照《企业内部控制基本规范》规定的标准于 2014 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”
根据公司于2016年4月22日发布的《江阴中南重工股份有限公司2015 年度内部控制自我评价报告》，其内部控制自我评价为：
“董事会自我评价：
综上所述，公司董事会认为，公司建立了较为完善的法人治理结构，制订了完整、合理、有效的内部控制制度，且符合公司的实际情况；公司内部控制制度在报告期内得到了有效地执行，能够合理保证内部控制目标的实现；公司生产、经营、管理部门健全，职责明确；内部控制体系较为健全，符合有关法律法规、监管部门的要求以及公司经营管理和发展的实际需要。公司内控制度在企业各个过程、各个关键环节均能够有效执行。
独立董事对内部控制的自我评价报告：
经核查，独立董事认为：公司已经按照《企业内部控制基本规范》及《企业内部控制评价指引》和《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等法律法规的要求，制订了较为健全的内部控制制度体系，内部控制机制基本完整、合理、有效，且各项制度能够得到有效执行，保证了公司运作的规范。公司 2015 年度内部控制自我评价报告真实、完整、准确地反映了公司内部控制的建设及运行情况。
监事会对内部控制的自我评价报告：
监事会一致认为：公司内部控制的自我评价报告能够客观全面地反映内部控制的建设及依法运作情况，同时，公司已基本建立覆盖各营运环节的内控制度体系，能够防范和抵御经营过程中产生的风险，保证公司经营管理业务的正常运行和公司资产的安全完整。”
十二、投资者权益保护情况
为了保证公司信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，保护投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》等相关规定，公司已建立了严格的信息披露制度及为投资者服务的详细计划，主要包括：
（一）《公司章程》对董事会秘书的主要职责进行了的规定；
（二）公司制定了《信息披露管理制度》，对需要披露的信息、信息披露的具体要求、信息披露的程序、信息披露管理等内容进行了详细的规定；
（三）公司还制定了《投资者关系管理制度》，通过充分的信息披露，加强与投资者的沟通，增加信息披露透明度，改善公司治理。
第四节 发行人的资信情况
一、公司获得的金融机构授信情况
公司资信状况良好，与多家银行建立了长期稳定的信贷合作关系，具有较强的间接融资能力。截至2016年3月末，公司获得主要贷款银行的授信额度为79,400万元，其中尚未使用的授信额度为14,800万元。
二、最近三年与主要客户发生业务往来时，是否存在严重违约现象
最近三年，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过严重违约现象。
三、最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
2012 年 9 月 26 日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）出具了《接受注册通知书》（中市协注[2012]CP297 号），交易商协会接受发行人短期融资券注册，核定注册金额为 3.6 亿元人民币，有效期两年。
发行人于2012年10月18日完成了2012年度第一期短期融资券的发行，发行规模为2亿元人民币，期限为365天，该项短期融资券已于2013年10月18日完成兑付，未发生违约。
发行人于 2014 年 9 月 19日完成了 2014 年度第一期短期融资券的发行，发行规模为 2 亿元人民币，期限为 365 天，计息方式为到期一次还本付息，该项短期融资券已如期兑付，未发生违约。
四、累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
发行人本次申请的公司债券发行完毕后，发行人累计债券余额为6亿元，占发行人2016年3月31日未经审计的合并报表净资产的比例为27.45%，未超过发行人最近一期净资产的40%，符合相关法规规定。
五、最近三年及一期公司的主要财务指标（合并报表口径）
■
上述财务指标的计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产／流动负债；
2、速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债；
3、资产负债率＝负债总计／资产总计；
4、利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）／利息费用；
5、贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额；
6、利息偿付率＝实际利息支出／应付利息支出；
第五节 财务会计信息
本节的财务会计数据及有关分析说明反映公司最近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量。非经特别说明，本募集说明书摘要中引用的财务数据均出自2013年、2014年、2015年及2016年1-3月比较式财务报告。
公司2013年、2014年和2015年的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2013年、2014年和2015年财务报告进行了审计，并分别出具了苏公W【2014】A389号、苏公W【2015】A653号和苏公W【2016】A571号标准无保留意见的审计报告。公司2016年1-3月财务数据未经审计。投资者如需对上市公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，请参阅本公司2013年、2014年、2015年及2016年1-3月财务报告，以上报告均已刊登于指定的信息披露网站。
此外，根据中国证监会《关于核准江阴中南重工股份有限公司向王辉等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2014】1451号）核准，公司已于2015年初完成重大资产重组事宜。公司基于本次重大资产重组已于2012年1月1日完成的假设下编制了2014年度备考合并财务报表，该备考合并财务报表已经江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，出具了苏公W【2015】E1351号《审阅报告》，并发表了标准无保留意见。本节以下所引用2014年备考财务数据均出自上述2014年经审计的备考合并财务报表。
一、最近三年财务会计资料
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
（下转40版）
