起底牛散操纵市场两大法术
⊙记者 祁豆豆 ○编辑 全泽源
牛散们的造富传奇往往令外人心生羡慕，然而一旦其操作手法触发监管红线而被查处，其财富也将付诸东流。昨日，证监会曝光三起操纵市场案，涉事主角均是资本市场风云牛散，其巧用隐形术，在去年牛熊转圜之市中，大肆操纵多家上市公司股价从中渔利。
牛散交易“隐身术”
6月16日，证监会披露三份行政处罚决定书，将瞿明淑、易向军、周岭松以及彭旭四名牛散违规行为曝光，他们分别因操纵多家上市公司股价而遭到处罚，在没收违法所得的基础上，上述牛散合计被罚款1.25亿元。
回溯上述牛散操纵股价经过，隐身术似乎成为其违法交易的惯用手法。尤其对于一些超级牛散而言，其一举一动都牵动着投资者的目光，而巧借马甲或许能让其在投资中游刃有余。去年11月，青海华鼎发出的一封致歉信，首次将超级牛散沈付兴的马甲身份曝光，其证券账户实际控制及操作者系瞿明淑。
据昨日行政处罚书进一步显示，沈付兴证券账户由瞿明淑陪同开立，相关条件也由瞿明淑与证券公司约定，账户资金来源于瞿明淑，账户涉案期间交易相关股票的下单交易地址及硬盘序列号与瞿明淑下单所用高度重合，瞿明淑也承认其控制并使用沈付兴证券账户的事实。经查，2015年3月-5月期间，瞿明淑先后操纵恒源煤电、中科英华、东风汽车以及安阳钢铁等公司股票，合计获利3116.29万元。
值得一提的是，神秘牛散沈付兴及瞿明淑均行事低调，其身份在业界并不为人所知，但操盘战绩却颇为惊人。有消息显示，沈付兴早在2007年就现身资本市场，其名字曾出现在安凯客车、星河生物、元力股份、上海九百等多家公司的股东名单中。2015年，沈付兴战绩达到峰值，最多时曾持有28只股票，市值达到20亿元左右。直至去年8月，沈付兴因涉及异常交易，其账户被上交所限制交易3个月。
对于瞿明淑和沈付兴的关系，市场仍不得而知。但从公开资料来看，瞿明淑曾在2008年-2010年活跃于资本市场，频频现身上市公司股东榜，此后瞿明淑突然消失，再未进入上市公司前十大股东。而此后恰好进入沈付兴的操盘高峰期，其二人是否就此强强联合形成马甲关系，颇值得玩味。
除直接找马甲之外，集结“账户组”亦是牛散隐身操盘的一大利器。品种多样、阵形多变、似像非像的资管计划，信托计划分批出击，往往令市场应接不暇，而藏身其中操纵股价则更轻而易举。在证监会昨日披露的另两起操纵市场案则皆用此法。
据了解，证监会对广州穗富投资管理有限公司（简称“穗富投资”）操纵国光股份、国农科技、鸿特精密、金宇车城、科恒股份、万福生科等6家公司股票价格一案进行了立案调查，穗富投资董事长兼投资总监易向军、穗富投资股东周岭松均涉事其中。
经查，2015年6月29日至8月27日（简称“操纵期间”），穗富投资控制使用15个信托产品账户（简称“账户组”），包括“中融国际信托有限公司－中融信托－穗富8号证券投资集合资金信托计划”、“中融国际信托有限公司－中融信托－穗富隆金结构化证券投资集合资金计划”、“厦门信托穗富5号证券投资集合信托计划”等先后操纵上述6家上市公司股价。据悉，上述15个信托产品投资顾问为穗富投资，交易资金来源于穗富投资通过上述信托计划募集的资金。账户组由易向军、周岭松共同做出投资决策，确定买卖股票品种、方向和数量，并分别在上海和广州进行交易，违法所得共计1016.86万元。
与之类似，自然人彭旭在操纵美都能源、石英股份股价时，同样利用4个证券账户组成“账户组”掩人耳目。
虚假申报“哄抬术”
掀开超级牛散们的隐身衣，其背后诡异多变的操盘术更让投资者瞠目结舌。
以彭旭操纵美都能源股价为例。去年5月21日，彭旭利用账户组连续买入847万股，买入金额6937.68万元，其中大额申报550万股。价格上涨后，账户组连续小额申报卖出，共计1708.09万股，卖出金额1.38亿元，获利2.97万元。虽然该笔违法收益并不算多，但经调查显示，当日该账户组从拉抬到收盘以573笔申报卖出4460.92万股，实际成交1708.09万股。从连续小额申报数量之多不难看出其操盘术之精密。
再看瞿明淑控制沈付兴账户交易东风汽车的情况，沈付兴账户截至2015年3月31日共计持仓东风汽车1681.84万股。4月1日9:34:39至10:15:47，该账户共进行了91笔申报买入委托，委托买入数量合计为5345.6万股，占同期市场全部申买量的43.75%；成交2841.04万股，占市场同期成交量的33.83%。东风汽车价格由7.08元上涨至7.7元（涨停价），涨幅为8.76%。10:16:09之后，该账户以7.7元（涨停价）的价格申报卖出前期持有的东风汽车，成交1681.84万股，获利1026.18万元。
而经证监会调查显示，瞿明淑通过实际控制沈付兴账户，在2015年3月2日、3月23日、4月1日、5月22日集中资金优势连续买卖、不以成交为目的大额申报并撤销申报等方式分别影响恒源煤电、中科英华、东风汽车、安阳钢铁等4支股票价格，并于当日反向卖出，获利共计3116.29万元。
证监会认为，瞿明淑的上述行为违反了《证券法》第七十七条第一款第（一）项、第（四）项的规定，构成《证券法》第二百零三条所述操纵证券市场行为。对此，决定没收瞿明淑违法所得3116.29万元，并处以9348.86万元罚款。
此外，穗富投资以及彭旭涉及的两起操纵市场案也均通过集中资金优势连续买卖、虚假申报等方式，构成操纵证券市场行为，涉事人被没收及处罚百万至千万元不等。
