中国能源建设集团有限公司2016年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）
（上接25版）
截止2015年末，中国电力工程顾问集团有限公司总资产2,835,038.98万元，总负债1,987,342.38万元，所有制权益847,696.60万元，2015年全年实现营业收入2,319,121.97万元，净利润157,818.50万元。
6、中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司
中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司(简称广东院)成立于1958年，注册资本达10亿元人民币，是具有国家工程设计综合甲级资质的高新技术企业。广东院连续十一届入选中国工程设计企业60强，荣获全国质量奖、全国五一劳动奖状、中央企业先进集体、国庆60周年全国工程勘察设计十佳工程承包企业、全国工程勘察设计十佳自主技术创新企业。广东院立足于电力行业，具有五十多年从事电力工程勘测设计、咨询、工程总承包和项目管理的经历，可在建筑、核工业、煤炭、化工石化医药、石油天然气、电力通信广电、铁道、公路、市政、水利、海洋等21个行业承担工程咨询、勘测设计、总承包以及项目管理和相关的技术服务，承担或参与了大亚湾核电站、岭澳核电站、辽宁红沿河核电站、台山核电站、山东海阳核电站、陆丰核电站、云广±800千伏特高压直流输电工程、雅安-武汉1000千伏特高压交流输电工程、沙角电厂、台山电厂、惠来电厂、平海电厂、海门电厂和三百门电厂等国家级重点工程建设。
截止2015年末，中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司总资产610,530.67万元，总负债397,579.27万元，所有制权益212,951.40万元，2015年全年实现营业收入522,184.27万元，净利润15,921.23万元。
7、中国能源建设集团江苏省电力建设第一工程有限公司
公司的历史可追溯至1953年，是国内领先的现代化大型电力施工企业之一，能够为国内外的火力发电厂、核电站、输变电、新能源、民用建筑以及技改工程客户提供一站式综合解决方案和全生命周期的管理服务，具有国家电力工程施工总承包一级资质、电网承装（修、试）一级资质、对外承包工程经营资格、对外经济合作经营资格等。公司是业内知名、同行尊敬的综合承包商，在为客户奉献精品工程的过程中积累了丰富的管理经验，施工范围遍及全国各地以及亚洲、欧洲、非洲等地区，拥有与国际接轨的管理体系、领先同行的大型专业机械、快捷高效的信息管理系统、专业尽心的项目管理团队和技术精湛的专业技术队伍，能够为客户提供优质、高效的解决方案，创造不同以往的项目体验，是值得信任、值得托付的合作伙伴。
截止2015年末，中国能源建设集团江苏省电力建设第一工程有限公司总资产466,546.32万元，总负债463,982.33万元，所有制权益2,563.99万元，2015年全年实现营业收入654,049.15万元，净利润7,940.15万元。
8、中国能源建设集团江苏省电力建设第三工程有限公司
中国能源建设集团江苏省电力建设第三工程有限公司成立于 1958 年。是专业从事火力发电厂、核电站、输变电、新能源、电力检修及房屋建筑、市政公用、环境、消防、石油化工工程建设的大型建筑安装综合型施工企业。半个世纪来，公司始终坚持发展主题，实施管理创新，在实现科学持续高效发展的同时，行业美誉度和国际知名度不断提升。公司累计获得中国建设工程鲁班奖奖杯6座，创造了在电源建设各等级（300MW、600MW、1000MW）以及电网建设（500kV变电站）均获鲁班奖的殊荣，是国家“创鲁班奖工程特别荣誉企业”；相继荣获国家优质工程金奖2项、国家优质工程银奖9项、中国电力优质工程20项、国家优秀焊接工程17项；连续十年荣获全国电力企业管理现代化成果一等奖；荣获全国“五一劳动奖状”、全国优秀施工企业、全国用户满意施工企业、全国电力行业质量效益型先进企业、全国电力系统双文明单位、中国能源建设集团首批文明单位、江苏省双文明单位、江苏省优秀企业、江苏省知名建设承包商、江苏省先进建筑业企业等荣誉。
截止2015年末，中国能源建设集团江苏省电力建设第三工程有限公司总资产443,249.89万元，总负债415,660.59万元，所有制权益27,589.30万元，2015年全年实现营业收入623,988.87万元，净利润1,415.39万元。
9、中国能源建设集团浙江火电建设有限公司
中国能源建设集团浙江火电建设有限公司，成立于1958年，是一家由四十多个全资、控股、参股企业组成的多元化、国际化的大型工程公司，从事火电、核电、送变电、维护检修、洁净能源、钢结构制造等十多类不同业务。公司具有电力工程施工总承包一级资质、火电设备安装工程专业承包一级资质、承装（修、试）电力设施一级许可证、民用核安全设备安装许可证、调试甲级资质、钢结构制造企业一级资质、环保工程专业承包一级资质、管道工程专业承包等一级资质、房屋建筑工程施工总承包二级资质、化工石油工程施工总承包二级资质和国际经济合作经营等资质，获得了美国机械工程师协会颁发的NA、NPT核级证书和美国钢结构协会AISC认证、欧标EN1090认证。拥有各类管理技术人员5800余人，750吨、400吨、250吨履带式起重机和800吨重型平板车等施工机械300余台，运行和维护3600吨专用履带吊，能同时满足国内外几十个工程项目的建设需要。
截止2015年末，中国能源建设集团浙江火电建设有限公司总资产587,447.92万元，总负债447,240.51万元，所有制权益140,207.41万元，2015年全年实现营业收入712,403.65万元，净利润6,274.25万元。
10、中国能源建设集团西北电力建设工程有限公司
中国能源建设集团西北电力建设工程有限公司（简称“西北电建”）是中国能源建设集团有限公司骨干企业。成立于2013年4月18日，在陕西电力建设总公司、西北电力建设第一工程公司、西北电力建设第三工程公司、西北电力建设第四工程公司、甘肃火电工程公司基础上组建，是具有突出管理优势和雄厚施工实力的电力建设企业。西北电建前身是西北电力建设局，始建于1952年，历经多次体制变革，经过60余年的蓬勃发展，现已成为一个注册资本金7.1亿、资产39亿元、拥有4个专业工程施工全资子公司、8个专业分公司、5个控（参）股公司、员工近万人的企业。
截止2015年末，中国能源建设集团西北电力建设工程有限公司总资产628,703.21万元，总负债549,008.48万元，所有制权益79,694.73万元，2015年全年实现营业收入627,819.59万元，净利润525.09万元。
11、中国能源建设集团广东火电工程有限公司
中国能源建设集团广东火电工程有限公司（原名：中国能源建设集团广东火电工程总公司，简称：中国能建广东火电）成立于1956年，现已发展成为具有电力工程总承包能力的综合性大型企业，现隶属于央企中国能源建设股份有限公司。公司具有电力工程总承包一级资质，火电安装、环保、送变电工程一级资质，机电与市政工程总承包资质和调试资质，以及百万千瓦级核安全设备安装、承装修电力设施、压力管道、化学清洗、大件运输和吊装等一级许可证，具有对外承包工程经营资格证书和中国实验室国家认可证书。
截止2015年末，中国能源建设集团广东火电工程有限公司总资产815,122.01万元，总负债654,567.41万元，所有制权益160,554.60万元，2015年全年实现营业收入1,073,656.55万元，净利润9,327.81万元。
12、广西水利电力建设集团有限公司
广西水利电力建设集团有限公司（简称广西水电集团）是一家集电力工程科研设计、工程施工、电力生产于一体的国有大型电力企业集团，隶属中国能源建设集团有限公司。到2011年底止，公司拥有9家全资子公司、７家分公司、5家控股（参股）公司，总资产108.03亿元，年度业务收入在50亿元以上；公司现有权益发电装机容量115万千瓦（其中直属电厂装机容量58.21万千瓦，控股参股电厂装机容量57.28万千瓦），直属电厂年上网电量在27亿千瓦时以上。拥有在广西境内桂林至梧州高速公路钟山至马江段60.05公里29年经营管理权。
截止2015年末，广西水利电力建设集团有限公司总资产1,120,265.45万元，总负债1,117,591.41万元，所有制权益2,674.03万元，2015年全年实现营业收入579,320.47万元，净利润32,288.79万元。
截至2015年12月31日，发行人重要合营和联营企业的主要财务信息如下：
单位：万元
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五、公司控股股东及实际控制人情况
公司系国务院国资委监管的企业，国务院国资委为公司出资人和实际控制人，出资比例占公司实收资本的100%。
国资委的主要职责是根据国务院授权，依照《中华人民共和国公司法》等法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组；对所监管企业国有资产的保值增值进行监督，加强国有资产的管理工作；推进国有企业的现代企业制度建设，完善公司治理结构；推动国有经济结构和布局的战略性调整。
截至募集说明书出具之日，公司的控股股东未有将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
公司与出资人的关系如下：
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截至募集说明书签署之日，发行人近三年内不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东及实际控制人提供担保的情形。
六、公司主要业务情况
（一）公司业务范围
水电、火电、核电、风电及太阳能发电新能源及送变电和水利、水务、矿山、公路、铁路、港口与航道、机场、房屋、市政、城市轨道、环境、冶炼、石油化工基础设施项目的投资、项目规划、评审、咨询、评估、招标代理、建设；工程勘察与设计；施工总承包与专业承包；工程总承包；工程项目管理；工程监理；电站启动调试与检修，技术咨询、开发、服务；进出口业务；电力行业发展规划研究；机械、电子设备的制造、销售、租赁，电力专有技术开发与产品销售，建筑材料的生产、销售；房地产开发与经营；实业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
（二）公司主营业务现状
公司是国内特大型综合性能源建设集团之一，目前主要从事工程建设、规划勘察设计及咨询、装备修造、关联产业投资及其他业务，拥有集项目总承包、工程管理、规划、勘测、设计、施工、修造、投资运营于一体的完整业务链。
公司拥有电力（含电网、水电、火电、核电等）、水利、交通、市政、工业与民用建筑等建筑行业的成套资质，拥有工程咨询和勘察设计、建筑施工、监理等领域的成系列、高等级资质，拥有对外援助成套项目A级实施企业资格、国际招标业务经营权、对外工程承包权、劳务合作权、投融资权、担保权、外贸流通权、外事审批权等权限，拥有国资委批准的房地产开发经营资格和最高资质。
目前，公司业务遍布全国，以工程施工业务、规划勘察设计业务、电力装备修造业务为主。
发行人营业总收入及占比情况
单位：万元，%
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发行人营业总成本及占比情况
单位：万元，%
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发行人营业毛利润及占比情况
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发行人营业毛利率情况
单位：%
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发行人营业收入主要来源于工程建设板块，报告期内，工程建设板块的营业收入分别为14,579,951.62万元、13,549,790.44万元和11,387,333.71万元，分别占营业收入的比例为72.47%、73.43%和74.25%，对营业收入的贡献稳定在70%以上；规划勘察设计及咨询板块的收入在发行人营业收入比例中占比例并不高，但作为发行人核心业务，报告期内贡献板块收入分别为1,271,993.72万元、1,254,576.34万元和1,241,289.06万元，在营业收入中占比达6.09%、6.80%和8.09%。
发行人营业成本近年来也保持持续增长，其中工程建设板块成本作为发行人主要业务成本，在报告期内分别占有75.00%、78.27%和78.86%。
从毛利润来看，发行人工程建设板块作为最主要的板块，报告期内贡献毛利润1,103,268.89万元、941,876.15万元和762,806.73万元，分别占公司主营业务毛利润的41.89%、40.19%和40.96%。
从毛利率来看，发行人勘测设计及咨询板块作为龙头板块，为公司贡献了最高的利润率，报告期内分别为45.79%、45.02%和42.34%。
公司自成立以来项目获取情况良好，项目储备较为充足。2015年全年，公司新签合同金额为3,502.65亿元。截至2015月12月末，已签合同余额为7,345亿元。
公司报告期内新签约项目与已签约未完工项目金额如下：
报告期内公司新签约项目分类情况
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报告期内公司已签约项目分类情况
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1、规划勘察设计及咨询
（1）板块概述
规划勘察设计及咨询是公司整体业务的核心及重要组成部分，该部分业务需要全面丰富的全行业知识体系做支持。公司主要为国内外大型发电项目（涵盖所有主要电源）及电网项目提供勘测设计服务，此外，公司也提供范围广泛的咨询服务，包括电力行业政策咨询、电力项目估算、评估及监测等。截止2015年末，公司就勘测、设计、工程咨询、水土保持工程、测绘、地质灾害预防勘测、评估、项目施工监测领域持有142项政府及行业协会颁发的资质证书，其中有8项为工程设计综合甲级资质。
公司拥有国内最先进的勘测设计技术，在超超临界/超临界燃煤发电机组、清洁燃煤发电、空冷机组、大型燃气蒸汽联合循环发电站、核电站常规岛以及特高压交直流输变电研究方面处于行业领先地位。此外，截止2015年末，公司主导制定或修订了200多项电力勘测设计市场的国家及行业标准。尤其是，公司对国内90%以上的火电站、核电站常规岛及电网的勘测设计标准均有贡献。
公司提供的服务涵盖勘测设计的整个项目过程，包括初步可行性研究及可行性研究、初步设计、施工图设计及项目后评估等。公司为火电站、核电站及新能源电站以及电网的一流设计者。截止2015年末，在国内已投产及在建的所有核电机组中，公司的常规岛勘察设计市场份额为90.8%（按装机容量计）。
公司的勘测设计咨询业务主要通过中电工程及14家地方设计院开展。2015年，按收入计，中电工程的勘测设计业务获得《工程新闻纪录》杂志评选为“全球设计公司150强”第42位、“国际设计公司225强”第96位及“中国设计公司60强”第2位。此外，还有6家电力设计院名列“中国工程设计企业60强”。
近年来公司获得的代表性奖项
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公司的勘测设计及咨询业务与工程建设业务紧密相连，尤其是在电力建设方面，这两项业务的多数潜在客户相同，能够提供众多交叉销售机会及其他协同效益。
（2）业务模式
1）业务流程
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2）合约条款
公司合约条款除列出业务流程中一般规定外，也载列下述主要条款：
A、设计变更
业主可能要求作出设计变更，如在合约期内有关变更超出最初议定范围，则额外成本须由业主成本。
B、付款条款
公司的合约通常规定按照进度里程碑（例如可行性报告获批、详细设计规划完成及项目竣工）分期付款；
C、项目保留金
工程项目完成后，业主通常会预扣相当于合约金额的5%-10%作为质量保证金，该保留金将在未提出质保索偿的情况下于质保期后退回；
D、损害赔偿
公司负责支付由于公司的过失引起的任何设计变更、延误或其他损失所产生的费用；
E、质保期
公司的质保期通常是完工证书签发后12或24个月。
（3）已竣工项目
截止2015年末，公司承接在国内投产的75个火电机组（装机容量为1000兆瓦或以上）中的68个以及26个核电站常规岛中的24个的勘测设计工作。
近期部分代表性项目
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（3）建设中项目
依托公司的专长及广受好评的品牌荣誉，公司正积极参与国内和国际新开工的电力能源工程的勘测设计工作。下表中列出了公司的部分标志性在建项目：
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中国能建旗下的电力规划研究、勘测设计业务处于国内领先地位。承担了多项国家电力工业发展战略和规划研究、西电东送和全国联网研究、电力工业结构调整研究、大型水电、火电、核电和风电电源基地规划研究、电力发展产业和技术政策研究等工作。在核电常规岛、百万千瓦级核电技术、洁净煤发电、百万千瓦级超超临界燃煤机组、大型燃气蒸汽联合循环发电技术、空冷机组、超特高压电网等工程的勘测设计方面，拥有前沿技术和核心竞争能力。完成了以华能沁北发电厂和玉环发电厂、邹县发电厂、外高桥第三发电厂、秦山核电站、田湾核电站、岭澳核电站、世博500kV变电站、官兰750kV输变电工程、晋南荆1000kV特高压交流输变电工程、±800kV云广特高压直流输电工程为代表的国内大量发输变电工程的勘测设计任务，并承接了20多个国家的200多项重要工程的勘测设计业务。在我国电力勘测设计行业的科研、标准化工作中发挥着主导作用，承担了全国90%以上的电力勘测设计科研、标准化任务，承担着国家电力新技术研究和国外先进技术的引进、消化和创新等工作。公司近年来获得的代表性奖项如下：
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2、工程施工板块
报告期内，公司工程施工业务实现营业收入分别为14,579,951.62万元、13,549,790.44万元和11,387,333.71万元，基本呈逐年增长趋势；从具体种类看，主要来自发电设施和电网的施工。
（1）概述
作为中国最大的电力工程建设服务供应商之一，工程施工业务是公司最大业务板块。公司拥有世界一流的工程建设能力，主要为国内外的大型发电项目（涵盖所有主要电源）及电网项目提供服务。此外，公司也承建其他基建项目。
（2）业务模式
1）合约模式
公司在工程建设业务中采用多种合约模式，包括：
A、工程、采购及建设（或EPC）：承包安排的常见形式，即承包商受项目业主的委托进行设计、采购、施工及试运行等工程，或任何上述的组合（通过承包商本身的人员或分包部分或全部项目工作），预期须对项目的质量、安全、按时交付及成本负责。
B、施工承包：即承包商按照客户提供的施工图和设计方案施工，一般只对施工工程部分负责，项目业主一般负责原材料采购，并控制工程进度；
C、设计建设：一种与EPC项目相似的业务模式，但不包括采购部分；
D、采购建设：一种与EPC项目相似的业务模式，但不包括设计部分；
E、项目管理承包：即承包商按照设计单位和项目业主提供的设计方案及工期安排施工，承包商一般对项目负总责，但可以将部分项目分包给第三方，施工过程中，项目业主会在设计单位协助下或者另请监理单位对工程进度进行监督，项目管理成本也是我国大中型建筑企业经常采用的营运方式。
2）业务流程
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3）合约条款
除列出上述业务流程的一般规定之外，公司的合约一般包括以下主要条款：
A、合约变更
在大部分工程项目的一般进程中，业主及承包商有时会对原有合约作出修订或更改，这些修订或更改的范围及价格一般以文件形式加载于原有合约的变更条目中，并根据合约的一般设计变更条款进行审核、批准及付款。通常，公司的合约条款规定，在审定的初步设计框架内，因公司的原因而引起的变更不计费用，而对于非公司原因引起的变更，公司将依合约向业主提出索赔。
B、定价及付款条款
公司的绝大多数合约均通过中标方式获得，而且在履行合约时，公司会按照议定工程款及预定工期表来施工。部分合约中载有设计原材料成本增加的费用调整或风险分担条款，公司的工程项目通常要求客户预先支付不低于工程总造价的5%-10%的预付款，大多数合约规定按工程进度作出分期付款。
C、履约保证金及保留金
合约一般规定公司在工程项目的期间向业主提供各种保证金。
履约保证金通常由银行或其他金融机构按约相当于合约金额的5%至10%发出，并可在公司违约的情况下予以提取。工程项目业主发出完工证明确认合约完成之后，履约保证金将退回公司。
工程项目完成后，客户通常会预扣相当于合约金额的5%作为保留金，在未发生质保索偿的情况下，保留金将在质保期满后退回公司。
D、损害赔偿
公司通常就公司的过失引起的任何工程延迟或瑕疵承担责任，一些合约还规定，由于公司的过失造成延误或者工程质量出现问题时，业主有权委请第三方来完成工程，有关成本由公司承担。
公司根据特定项目的性质和特性及项目实际需要施行了一系列适用于建筑项目每一阶段的项目管理程序，包括项目实施、劳务管理、原料采购及监控以及质量控制以确保项目可按合约条款完工。公司也对员工及分包商采用监管方案，以确保公司严格遵守项目管理程序。公司还实施常规和非常规的目标管理、责任管理和现场检查，以确保公司的员工及分包商遵守项目管理程序。
E、质保期
公司的合约一般规定，质保期从完工证书签发日期之日起为其12个月或24个月，在质保期内，公司依合约条款对工作中的缺陷承担责任。
3）季节性
公司的工程施工板块存在季节性，主要是中国幅员辽阔，而各地的气候差别较大。公司在每年下半年取得的收入通常高于每年上半年，此季节性不同归因于冬季（通常为1月至3月）对我国北部的建筑营运的影响以及春节期间公司某些项目及建筑均会停工的影响。预期随着技术水平的提高和装备水平的加强，公司可逐渐降低业务的季节性影响，但仍可能使公司在特定季节开展业务时成本增加或进度延缓。
（3）业务分布区域及代表性奖项
目前，公司拥有在建工程合同超过800个，遍布全国30个省、市、自治区和全球近100个国家和地区，在非洲、南亚、中南亚和中东等区域均有在建项目和在手合同。截止2015年末，公司在71个国家和地区设立了169个海外分支机构，在80多个国家和地区提供服务，公司承揽了多个著名的大型电力项目，以合约金额计，公司正在建设的圣克鲁斯河基赛水电站项目是阿根廷最大的电力项目，也是迄今为止中国企业在海外承建的最大水电项目，公司主要通过包括能建股份旗下的葛洲坝集团在内的30多家子公司及各自的子公司提供工程建设业务。
公司近期代表性奖项
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（4）业务种类与实施主体
发行人建筑施工业务板块可具体细分为以下几大种类：
1）发电设施与电网建设
公司拥有世界一流的工程建设能力，主要为大型发电项目提供多种服务，公司已成功拓展至核岛安装市场，近年已承建两个核岛项目。
水电建筑施工：公司是我国水电建筑施工的第一品牌，在国内外大江大河承建了包括葛洲坝、三峡、隔河岩、水布垭、向家坝等水电枢纽在内的水电工程4000多项，工程遍布金沙江、雅砻江、大渡河、澜沧江、长江上游、黄河中上游等主要水能资源区，部分项目的主体工程代表了闸坝、重力坝、拱坝、土石坝等各类坝型的顶尖技术。
火电建筑施工：公司承建的浙江玉环电厂一期2x1000兆瓦机组工程，是中国首座自行设计及建设的1000兆瓦超超临界燃煤电厂；公司承建的安徽铜陵发电厂六期2x1000兆瓦机组扩建工程，是中国第一座以EPC模式承建的1000兆瓦燃煤电厂；公司承建的天津北疆电厂4x1000兆瓦机组工程，是世界首例“发电-海水淡化-浓海水制盐-土地节约整理-废物资源化再利用”的模式。
核电施工（常规岛）：公司承建的浙江秦山核电站一期1x300兆瓦机组工程，是中国自行设计、建设和营运管理的第一座压水堆核电站；公司承建的广东领澳核电站二期2x1000兆瓦机组工程，是中国首个采用拥有自主知识产权的改进型压水堆的CPR1000项目；公司承建的江苏田湾核电站一期2x1060兆瓦机组工程，是已投入营运的单机容量最大且采用俄A23-91型核机组的核电站。
新能源：公司承建的河北张北县国家风光储输示范电站，是世界上首个综合利用新能源的示范性工程，该工程整合了风能与太阳能的混合系统、能力储存系统以及智能输变电系统；公司承建的天津双港垃圾焚烧发电站，是中国最大的垃圾焚烧发电厂；公司承建的广州大学城分布式能源站，是中国标志性的大型节能分布式能源项目。
电网建设：公司承建的上海静安500千伏（地下）发电站工程，是国内首座多级降压500千伏全地下发电站；公司承建的向家坝-上海800千伏特高压直流输电工程，是我国自主研发、自主设计和自主建设，也是世界上电压等级最高、输电量最大的直流输电工程；公司承建的云南楚雄-广东惠东800千伏特高压直流输电工程，是世界首个800千伏直流输电工程，也是迄今世界上电压等级最高的直流输电工程。
凭借公司的专业技术及广泛认可的品牌实力，公司积极参与建设中国的新电网工程，下表所列为公司目前部分国内代表性在建工程。
发行人部分在建发电设施与电网项目
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此外，面对越来越大的市场需求，近年来公司已大力拓展电网营运及维护以及维修服务，凭借公司的建筑专长及资深员工，公司在提供这些服务方面有很强的竞争优势。
2）电力投资与营运
公司的电力投资与营运，与工程建设业务互补，也给公司带来额外收入及利润来源。公司已投资及营运电力项目近20年，截止2015年末，公司共投资营运了18座水电站、多个燃煤电站及风电场。
此外，公司还获取新疆自治区阿克牙孜河、玛纳斯河等三条河流不同地点水电的开发权，总装机容量为908.5兆瓦。
公司有选择性的加大燃煤发电投资力度，重点投资坑口电站，该类电站用来以哈密、准东、鄂尔多斯、锡林郭勒、陕北、晋北、晋中、晋东等大型煤炭基地送电至东部沿海地区。公司也有选择性地收购更多水电站，介入核电投资和分布式能源项目、风电、太阳能发电、生物能发电、天然气发电等清洁能源投资。
3）其他基建工程
土木建筑工程：公司组建了全国水电施工行业首家专业化路桥公司，具有公路工程施工一级资质，拥有先进的公路和桥梁施工专用设备，能胜任各种复杂地形下的一、二、三级公路施工和桥梁施工，在湖北、云南、贵州、山西、河北等省区承建了大量公路和桥梁工程，是交通基础设施建筑市场上的一支劲旅。
公司是国内水电施工企业首家取得民用机场工程施工许可证的企业，是中国民航协会机场委员会团体会员单位，承建的深圳黄田国际机场、珠海国际机场、海南美兰机场、攀枝花民用机场、九寨沟黄龙机场获得业界好评。
公司具有将丰富的港口工程和海上工程建设经验，2002年承建的大连新船重工30万吨船坞扩建工程，是我国第一大船坞。公司承建了香港机场清淤工程、大连市北良港工程等海上工程，是我国海上项目施工的生力军。
电力能源建设：公司积极参与电力能源项目的开发与建设，是我国最早参加核电工程建设的企业，核岛开挖爆破技术居国内领先地位，在湖北、新疆等地承建了多个火电项目，在浙江等地承建了多个风电项目。
市政环保工程：公司具有强大的市政环保工程施工实力，拥有供水工程、污水处理工程专业化施工队伍，拥有市政公用工程总承包一级资质。参建的广东东深供水改造樟洋渡槽工程，荣获中国兼职工程最高荣誉——“鲁班奖”；
参建的河北省保定市满城县的输水工程漕河渡槽是目前全国最大的输水渡槽工程。公司还在非洲承建有大型的市政工程建设项目。
公司已竣工和在建的部分代表性非电力项目
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（5）经营现状
2014年，按照做专做优做强做大、培育具有行业竞争力的建筑子企业的目标，公司对多家建筑子企业进行整合，出台了《建筑板块主营业务定位方案》，多家具有行业控制力和市场竞争的建筑子企业已具雏形。在上年新签合同突破千亿元的基础上，2015年公司继续拓宽建筑市场，深度追踪城市轨道交通、高速公路、铁路、桥梁等领域，市场开拓再创佳绩，实现全年新签合同2,427.5亿元的良好成绩。
在新签合同稳步攀升的同时，公司狠抓在建工程履约和开展管理提升活动，所有在建工程履约良好，管理水平稳中有升。单元工程合格率为100%、优良率超95％。承建的国家重点工程南水北调工程主体工程基本完成；承建的巴基斯坦N-J水电工程、向家坝水电站、溪洛渡水电站、锦屏一级大坝工程、江西石虎塘航电枢纽等一大批重点项目如期实现节点目标。
2015年，公司及建筑子企业两级总部狠抓在建工程的履约，创新商务和技术管理体系，全面推行集中采购，强化安全质量环保管理，项目投诉大幅减少，在建项目的管控能力、履约能力、盈利能力有所提升，在国际国内市场巩固了CGGC品牌的良好形象。重点在建工程进展顺利，公司承建的溪洛渡和向家坝水电站、锦屏一级水电站全面投产发电，参建的拉日铁路全线通车，老挝会兰庞雅水电站下闸蓄水。建设质量取得佳绩，昆明新机场工程荣获国家优质工程金奖，宜兴抽水蓄能电站荣获“改革开放35周年精品工程”，公司监理的武汉市东西湖白马泾泵站工程荣获“大禹奖”，机电公司被中国工程建设协会授予“全国质量安全管理先进单位”、被中国电力建设企业协会授予“中国电力建设特殊贡献企业”，二公司被中国建筑业协会授予“全国建筑业先进企业”，五公司、水泥公司荣获“全国优秀QC小组奖”。
（6）建筑施工新签合同情况
2015年，发行人新签合同额人民币3,224.96亿元，比去年同期增长20.18%。
2015年，发行人在继续巩固传统水利水电行业优势地位的同时，非水电业务签约占比也稳步攀升，在高速公路、燃煤电站、房建工程等方面中标签约了大量项目。
近年来，公司大规模拓展国际业务，目前拥有海外分支机构100多个，业务覆盖超过80个国家与地区，已形成了较为完善的全球市场布局。受此影响，国际工程项目的数量逐年增加。其中规模较大的项目主要包括巴基斯坦N-J水电工程项目、阿根廷圣克鲁斯河总统电站和省长电站水电站项目、安哥拉卡古路卡巴萨水电站项目和喀麦隆Nyong河Mouila Mogue水电站EPC项目等。
2013年，公司承建的巴基斯坦N-J水电工程项目如期实现节点目标；2014年7月，阿根廷圣克鲁斯河总统电站和省长电站水电站项目完成融资协议的签署，将进入实施阶段。随业务国际化进程的加快，公司工程管理难度加大。此外，公司项目所在地的政治、经济环境等的波动，也可能对项目的履约造成一定负面影响。
近年来，公司还积极参与BT/PPP项目投资。目前规模较大的项目主要有六盘水市机场高速公路项目、苏州中环快速路项目、福建连江县可门港工业园区二期项目、重庆三环高速公路项目、贵阳综合保税区建设项目和盘县保障房及市政工程。其中，贵阳综合保税区建设项目主要是由公司与贵阳综合保税区管委会以PPP模式合作投资建设贵阳综合保税区部分基础设施项目，投资金额为130亿元，房建约占25%、市政约占25%、土地一级开发约占50%。
BT/PPP项目投资有助于带动施工业务增长、提高整体收益率，但建设期的大规模垫资可能增加公司的资金压力。
3、装备制造板块
装备制造板块主要包括分布式能源装备、环保装备和其他装备的设计、制造、销售及相关工程的建设、运营、维护等一体化综合服务。报告期内，公司积极拓展海外业务，在分布式能源和新能源业务市场开发方面取得较好成绩。
报告期内，一方面发达国家“再工业化”和新兴经济体加速崛起对国内装备制造业带来双重挤压，国内装备制造业企业之间普遍存在销售额和利润“双降”现象，竞争更为激烈。另一方面，随着“中国制造2025”等政策的逐步落地，国家政策也为装备制造企业走出国门提供了大力支持。国内对环保装备制造业的需求，也为装备制造行业发展提供了机遇。
公司是中国最大的电站辅机供应商，提供各种产品及先进技术，公司向中国全境及40个国家及地区销售电力装备及提供相关服务，产品主要在电站、电网以及冶金、建筑材料、探矿、化工及交通运输等领域均有应用，公司是中国1000兆瓦及以上机组烟气除尘设备的三大设计商及制造商之一，也是中国唯一能够为1000兆瓦核电站设计及生产海水过滤及阴极保护系统的企业。公司建立了全球首个垂直安装鼓形滤网调试平台，独立开发的800千伏干式空心平波电抗器及1000千伏特高压交流串辅阻尼电抗器均取得世界领先地位，独立开发的陶瓷金属复合耐磨条件的铸造技术达到世界领先水平。公司通过中能装备等子公司设计、研发及制造各类电力装备，并已就自主研发的产品及技术获得近100个奖项。
公司主要产品表
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(1公司的封闭母线不仅用于火电站，也用于核电站，年产能97套.)
公司在装备制造板块的核心子公司——中能装备是核电设备国产化联合研发中心成员，也是持有国家核安全局办法的民用核承压装备制造许可证的首间国内企业。公司在新能源及环保技术及设备、能源输送、海上风力发电、非晶合金材料及海水淡化方面加大开发力度。
在输变电设备方面，公司成功研制了世界首台800千伏及1100千伏特高压干式平波电抗器，两者均通过了中国机械工业联合会的新产品新技术认定。这展示了公司在开发特高压输电设施所用设备方面拥有强大的技术实力。目前，公司已形成年产150台特高压平波电抗器的强大产能。
公司自主研发的产品和技术获得了近百项奖项，公司装备制造板块的核心企业北京电力设备总厂有限公司，从2008年至2014年间连续7年获中国机械工业百强企业称号。公司制造的800千伏特高压乾式空心平波电抗器于2014年获中国电机工程学会科技进步一等奖，子公司潘阳电力机械总厂有限公司经中国国际工程咨询公司评估批准的唯一具备“承担百万千瓦核电站鼓形旋转滤网和格栅清污机设备国产化能力”的生产厂家，所研制的“核电站海水过滤系统大型滤水设备鼓形滤网”于2011年获得国家能源局科技进步三等奖，子公司华东电力装备有限公司研制的核级闸门驱动装置于2014年荣获中国电机工程学会技术发明三等奖，子公司南京线路器材有限公司是电力金具国家标准起草单位之一，并研制和供应了中国第一条110千伏、220千伏、330千伏、500千伏、750千伏、1000千伏、400千伏、500千伏、660千伏、800千伏及220千伏、500千伏紧凑型输变电线路和第一条630平方毫米、720平方毫米、900平方毫米、1000平方毫米大界面导线长距离输电线路所用电力金具、以及国内绝大部分跨越大型江河线路的非标金具。
截止2015年末，公司装备生产基地遍布全国，厂房建筑面积为1,602,015.0平方米，占地面积为4,840,208.1平方米。
生产设施分布统计
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2014年，公司旗下中国葛洲坝集团机械船舶有限公司大力推进改革重组，以发展混合所有制经济为载体，以高端装备和分布式能源为重点业务，加快推进转型升级步伐。
葛洲坝能源重工有限公司发展势头良好。2014年是葛洲坝能源重工有限公司（简称“能源重工”）设立后运行的第一年，实现签约14亿元，实现收入17,435万元。该公司作为北京市重点企业，已成为燃气分布式协会副理事长单位。能源重工是中国葛洲坝集团机械船舶有限公司（简称“机船公司”）与民营创业团队合资设立的新兴业务发展平台，主要从事分布式能源系统、海洋工程、机电设备的委托生产、研究、开发等，主营的燃气发电机组单机功率范围从250kW-18000kW，覆盖了高速机、中速机两大主流领域，广泛应用于商业中心、垃圾填埋厂、畜牧养殖厂、污水处理、油田开采领域以及煤矿瓦斯气等。该公司以MAN及Wartsila产品为代表的重油发电机组，在国外已经成功打开市场，拥有了专业的运维团队和服务网点；在国内作为船机辅助动力，在我国海河船机市场已逐步得到推广和应用；成功将MTU、Cummins、Perkins等柴油发电机组推向市场。葛洲坝能源重工突破分布式能源的核心技术和市场瓶颈，2014年签订肯尼亚阿西河81kW重油发电厂工程项目柴油发电机组、锅炉、汽轮机及其辅助设备供货合同和运行维护合同，该项目是能源重工“走出去”战略所迈出重要一步，为赢得东非及非洲市场打下坚实基础。目前项目已安装完毕，正在调试过程中，调试合格后，10年的运行维护合同将正式开始实施。
2015年2月，能源重工与德国MAN公司签订了合作协议，后续将在全球电站项目上加强合作。具体在中国市场上，该公司将开始推介德国MAN公司的双燃料和燃气机产品、核电站应急柴油机组产品。高端装备配套生产基地基本建成。机船公司通过增资方式控股成立新的葛洲坝机械工业有限公司，承接机船公司原有资产、业务及人员，将机船公司打造成为公司在装备制造板块的投资控股型、管理型专业平台公司，目前，其发电机组生产车间改造已接近尾声，实现了分布式能源发电机组的组装调试的自主化和标准化、工序化生产。
4、其他业务板块
报告期内，公司其他业务实现主营业务收入为301.42亿元、195.93亿元和119.67亿元，呈现逐年增长势头。公司其他业务收入板块主要为水泥产销、民用爆破、水力发电、高速公路运营收入和房地产业务收入。
依托主营业务产业链，公司形成了相关产业的投资业务，主要投资领域为水泥、高速公路、民用爆破、电站及煤炭等行业。公司水泥、高速公路及民爆产业投资的主体均为葛洲坝集团。
（1）水泥产业投资
公司是我国最大的特种水泥生产基地，也是我国水利水电工程的主要水泥供应商。葛洲坝水泥厂是为兴建葛洲坝、三峡工程配套生产高标号水泥而建起的水泥生产企业，“三峡牌”油井水泥荣获湖北省精品名牌称号，并通过美国石油协会（API）质量审核花押字认证，畅销国内外油井市场，具有良好的市场声誉。
公司水泥板块主要包括水泥、熟料、商品混凝土及相关产品的生产和销售。公司水泥生产销售的经营主体为中国葛洲坝集团水泥公司。报告期内，葛洲坝水泥在行业产能过剩、市场需求萎缩、竞争异常激烈的日益严峻的形势下，一是通过加强技术创新、优化工艺，强化预算、有效降耗，同时调整销售策略，完善市场布局，销售保持稳定增长。二是积极完善业务链条，新建商混、骨料生产线均建成投产。报告期内，水泥业务产能位居国内第21位。
报告期内，国内房地产投资增速放缓，行业整体处于去库存周期；新型城镇化建设、保障房、棚户区改造等刚性需求，为房地产发展提供一定机遇；区域分化、企业分化、市场分化严重，行业内重组加快，人才、资源向优质企业集中。
公司水泥板块共有1家行使管理职能的子公司、1家从事生产经营的分公司和12家生产子公司。中国葛洲坝集团水泥公司做为管理机构统一托管中国葛洲坝集团股份有限公司水泥厂（分公司）和其他12家从事水泥生产的子公司，即以荆门总部为圆心，以周边当阳、襄樊、兴山、老河口、宜城、嘉鱼、应城、汉川、武汉、潜江、枣阳等位点布局于湖北省。目前已形成了完善的市场开发、保供、售后服务、产品销售网络，构筑起覆盖湖北、辐射川渝、布局陕豫、湘鄂联动的市场格局。
2013年，公司通过异地技改，推进环保节能型水泥生产线建设；继续加大并购重组，并购了一批商业混凝土站，介入骨料生产领域；发展矿渣利用技术，生产新型环保建筑材料；利用水泥窑协同垃圾处理技术，以获得新的商机和经济增长点。
2014年，公司完成了对湖北钟厦水泥有限责任公司（简称“钟厦水泥”）和湖南石门特种水泥有限公司（简称“石门水泥”）的并购重组，分别增加产能280万吨和100万吨。
2015年，葛洲坝水泥加快结构调整和转型升级，采取了深化降本增效、强化市场控制等一系列行之有效的措施，克服经济增速放缓、行业产能过剩、竞争日趋激烈等众多不利因素的影响，取得了行业领先的业绩，保持了良好的发展势头。全年水泥板块实现营业收入51.35亿元，实现利润10.02亿元。
（1）建设项目进展顺利。报告期内，公司大力推进产能置换建设项目，钟祥、当阳、松滋三条水泥生产线建设项目进展顺利。湖南石门特种水泥建设项目顺利开工。截至报告期内末，公司已在湖北钟祥、老河口、当阳、荆门、嘉鱼、宜城、兴山、松滋、汉川、潜江、襄阳及湖南石门拥有水泥生产线13条，水泥年产能达到2220万吨。公司水泥熟料产能以1224.5万吨居全国排名第21位。公司拥有全国最大的特种水泥生产基地，同时实现了水泥板块生产线走出湖北的战略布局。
（2）市场开拓稳步增长。公司积极健全市场网络布局，深耕民用市场，保持了32.5级水泥销量占比50%以上；组织专班沿长江、汉江黄金水道对水泥市场进行考察，为后续新增产能释放提前谋划了方案；着力搭建高端合作平台，提高合同签约率，全年重点工程项目签约同比增长64%；进一步完善市场监管体系和执行体系，建立了两级市场监管体系，做好产品保供工作，做优现场服务工作；继续实施营销系统竞聘上岗，积极培养营销后备干部人才，持续优化营销人员结构，增强了团队活力；加强客户信用评级和授信管理，全年应收账款控制在可控范围内。报告期内，水泥公司实现水泥和熟料销售总量2157.5万吨，同比增长3.84%，位居全国前十名。
（3）成本管控成效显著。公司积极落实预算模块化单元考核管理，充分发挥专家组的技术指导作用，通过生产管理精细化和技术革新，熟料成本同比下降11.36%，水泥平均成本同比下降12.15%。着力加强开源节流，严控非生产性支出，有效增加了企业的利润空间。
（4）节能减排效果良好。公司所属生产线粉尘和碳排放均达到标准。公司水泥窑余热发电共有9台，装机72000千瓦，报告期内共发电94942.6万度。2015年，水泥公司投入资金4840万元，对电机实施节能改造、对环保设施进行技术改造、对在线监测系统进行检修校验；加强对改造效果的现场评价，确保技术改造达到预期目标；加强对原、燃材料管理的工作，提高对低氮燃烧技术和SNCR技术的运用，氮氧化物和二氧化硫等大气污染物排放远低于国家水泥行业新的排放标准，排放总量严格控制在排污许可证核定值内，顺利完成公司2015年环境保护和节能减排责任书中二氧化硫排放总量比2014年减少1.5%，氮氧化物排放总量比2014年减少2%的指标。
（5）产业链拓展日渐完善。公司继续通过新建和并购等方式加快核心区域市场商混产能布局，运营的商混站达到8家，商混总产能达到485万方，同比增长76.36%。公司充分利用自备矿山资源，加快砂石骨料新线建设步伐，嘉鱼、松滋、当阳（二期）三条新建骨料生产线正常投入运营，骨料年产能突破650万吨，同比增长333.33%。报告期内，销售骨料328.56万吨，同比增长126.19%。
在市场营销上，民用市场、重点工程、特种水泥市场齐头并进，区域市场协同效应显现，省内外市场占有率进一步扩大，实现了水泥产销快速增长，规模效益逐步体现。
报告期内水泥的产能及产量
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国内外能源资源开发与基础设施建设将使得市场保持对水泥基础建设材料的良好需求，水泥生产和销售仍可保持一定程度增长。公司水泥产品市场竞争力较强，与建筑主业已经形成良性互动，与基础设施、房地产投资形成了完整的产业链。
2015年度公司水泥业务实现收入51.35亿元，虽受水泥价格下跌影响，但仍同比增长3.01%，实现利润10.02亿元。
（2）民用爆破产业情况
公司民爆业务主要依托控股子公司葛洲坝易普力股份有限公司（以下简称易普力公司）开展，该公司是集民用爆破物品生产、销售、工程爆破服务为一体的综合性大型民爆企业，拥有建设部颁发的爆破与拆除工程专业承包壹级主项资质、土石方工程专业承包壹级增项资质。易普力公司已拥有了8家民爆生产企业、13家民爆物品流通企业和33家工程爆破服务企业，业务遍布全国17个省、直辖市和自治区，是重庆市科委认定的高新技术企业。
民用爆破板块主要包括民爆物品生产、销售，爆破工程施工，矿山工程施工总承包服务，民爆物品原材料生产及装备制造。公司民爆业务的经营主体为易普力公司。报告期内，易普力公司积极应对宏观经济下行和民爆市场开放带来的挑战，加快推进发展战略落地，调整市场布局，创新商业模式，完善业务链条，稳步推进技术研发。报告期内，民爆业务综合实力位居国内同行业前列。
报告期内，受宏观经济环境影响，国内民爆产品的产、销量增速有所放缓，以价格为主要竞争手段的同质性竞争加剧；结构调整取得了一定的成效，企业数量大幅度压缩，行业集中度进一步提高，大型民爆企业生产能力进一步优化，跨区域整合力度进一步加大。
2005年，易普力公司兼并重组重庆垫江八四公司，实现民用爆破业务收入规模提高。2006年和2007年，先后成功收购重组万州宣利化工、湖北昌泰化工、湖南石门二化及攀钢集团民爆生产资源，凭照生产能力大幅增加，公司民爆凭照生产能力达到15.7万吨，2007年炸药生产比2006年同期增长133.53%，进一步巩固和扩大了公司在湖北、湖南和西南地区的市场份额。2008年，通过投资并购和技术创新，公司炸药产能达到17.5万吨，位居全国第二，炸药年产量首次突破10万吨，混装炸药突破2.5万吨，均创历史新高，营业收入比上年增长47.21%，未发生重大安全事故和质量事故，钻、爆工程施工和产品质量合格率100%，优良率分别95%。2009年，由于公司对落后生产线进行了淘汰，凭照产能为16.50万吨。2010年，新增1.2万吨现场混装炸药生产许可能力，凭照产能达到17.70万吨。2012年，易普力收购山东泰山民爆器材有限公司，山东泰山民爆器材有限公司是国家定点生产民用爆破器材的企业，主要从事雷管和导爆管的生产。2014年易普力公司并购宁夏天长民爆器材有限公司和辽源卓力化工有限责任公司后，工业炸药生产许可能力以23.55万吨位居全国第四、工业雷管生产许可能力1.28亿发。
公司在全国十余个省（自治区）、市设有现场混装炸药生产系统，生产的乳化炸药广泛应用于工程施工爆破和矿山开采爆破，服务领域涵盖大型矿山开采、大型水利、核电电力工程和国家重点基础建设工程等。近年来国家对民爆行业的监管力度不断加大，行业准入门槛不断提高，公司民爆业务继续保持着快速发展。民爆板块上游市场定价随行就市，无下游产品；上游市场供应平稳，区域性竞价，能满足公司民爆板块生产需要。
2011年，易普力公司成功获得行业主管部门批准，新增1万吨现场混装炸药生产许可能力，工业炸药生产许可能力提升至18.7万吨，位居全国前列。2012年公司工业炸药生产许可能力提升至20.00万吨。2014年公司并购宁夏天长民爆器材有限公司和辽源卓力化工有限责任公司后，易普力公司的工业炸药生产许可能力以23.55万吨位居全国第四、工业雷管生产许可能力1.28亿发。
公司报告期内民爆业务产能及产销量情况
（单位：万吨）
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2014年度，公司炸药产量延续了增长的趋势，实现工业炸药销售20.96万吨、工业雷管销售0.59亿发，实现民爆业务收入27.12亿元，较2013年增长20.36%。
2015年，公司利用自身完整产业链优势，积极应对矿业经济持续下行压力，多措并举，在民爆行业产量价格双降的情况下，逆势而上，积极主动调结构、抓创新、稳存量、谋增量，在行业中依然保持盈利能力领先的地位。2015年，民爆业务工业炸药产能达到25.5万吨，同比增长8.28%，位居全国第5位；生产工业包装炸药10.3万吨，同比增长10.99%；民用爆破板块实现营业收入27.46亿元，利润总额3.86亿元，合同签约86.82亿元，工程合同储备额达到200亿元。
除了国内业务，该公司持续开拓国际民爆市场。依托现有的利比里亚邦矿项目，易普力公司与项目业主签订了10年期的混装乳化炸药供应合同；投资的利比里亚矿业服务公司现场混装炸药生产系统已建设完成，为深耕利比里亚及周边国际市场奠定了基础。此外，公司还设立了易普力香港全资子公司，为易普力公司稳健开展海外投资业务，合理进行税务筹划及开展国际贸易提供便利。
（3）环保业务
报告期内，公司环保板块主要业务有：再生资源、污土污泥治理、固废垃圾处理、新型道路材料生产等。目前，公司环保业务的经营主体为绿园公司、水泥公司、机船公司等所属子企业。
再生资源加工：公司控股的大连环嘉主要经营废旧钢材、塑料、纸张、玻璃、有色金属等废旧物资的回收加工、循环利用。
污土污泥处理：公司控股的中固公司主要从事土壤固化剂、淤泥改性剂等产品的研发、生产，拥有土壤固化治理、淤泥污染治理、固废处理等先进技术和处理能力。污泥处理技术已在滇池治理中成功运用，获得环保部门的肯定和赞扬。
固废垃圾处理：公司控股的老河口水泥公司主要开展固体废弃物、城市生活垃圾的处理，首条生活垃圾处理示范线已成功投入运行，全年累计处置生活垃圾12640吨，公司下一步将在所属窑线企业复制和推广固废垃圾处理业务。
新型道路材料：公司控股的道路材料公司运用专利技术，利用炼钢废渣生产沥青混凝土钢渣集料，应用于高速公路的新建路面工程和养护工程，在变废为宝的同时，代替日益枯竭的玄武岩矿石资源，有着广阔的市场应用前景。
报告期内，环保问题已经成为社会关注焦点，国务院发布“水十条”“大气十条”等政策措施，为环保产业带来巨大的发展机遇。新环境保护法的出台，增加了环保产业技术淘汰风险，对环保企业的要求越来越严格。
在新兴业务、环保业务方面，公司大力创新商业模式，积极发展混合所有制，加强与民营资本的合作，加大兼并重组力度，高标准、高起点、高质量地进入新兴业务、环保业务，促进公司结构调整、转型升级。
2013年11月，公司与武汉理工大产业集团有限公司共同出资设立葛洲坝武汉道路材料有限公司，主要负责公司道路新材料业务。2014年，公司以4.725亿元收购了凯丹水务国际集团（香港）有限公司75%的股权，并于2015年3月4日完成收购款支付和股权交割，为拓展水务领域奠定了基础。2014年底，公司通过出资设立葛洲坝中材洁新（武汉）科技有限公司及并购湖北中固科技股份有限公司进入固废处理和污水、污泥处理行业。另外，公司于2014年10月成立了中国葛洲坝集团绿园科技有限公司（简称“绿园科技”），其将致力于污水、污泥、污染土壤的治理，固废处理，环保等业务，为公司重要的环保平台。
2015年，绿园科技出资5.50亿元与大连环嘉集团实际控制人王金平先生共同出资设立了葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司，进入了再生资源回收利用行业。
① 再生资源业务
2015年，公司全资子公司中国葛洲坝集团绿园科技有限公司与大连环嘉集团签署了合作协议，公司与大连环嘉集团实际控制人王金平先生共同出资设立葛洲坝环嘉再生资源有限公司。葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司注册资本为10亿元，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司以货币出资5.5亿元，持股55%，进入了再生资源回收利用行业。自2015年7月设立以来，葛洲坝环嘉实现营业收入65亿元，利润总额1.55亿元，运营状况良好。
② 污泥处理业务
葛洲坝集团水泥有限公司于2014年12月出资6,600万元并购湖北中固科技股份有限公司，该公司“HAS污泥改性剂生产及应用技术”通过湖北省科技厅鉴定，达到国际领先水平，可广泛地运用于市政、交通、水利、矿山等领域，已成功运用于云南滇池治理、安徽矿山尾矿充填、湖北土壤修复等项目。公司成立西南市场部，以云南滇池项目为窗口，积极开发西南市场，并取得实质性进展。目前，正在施工的项目为滇池外海主要入湖河口及重点区域底泥疏浚（三期）宝象河和外海北部疏浚底泥脱水工程，项目金额9,777.9万元。截止2015年末，中固公司拥有国内领先的专利技术2项，分别是：“一种土壤固化剂”、“一种氟石膏中性改性剂及利用其对氟石膏改性的方法”。报告期内，中固公司实现营业收入5,445.91万元，利润总额310.16万元。
③ 新型道路材料业务
葛洲坝武汉道路材料有限公司是由葛洲坝集团水泥有限公司与武汉理工大产业集团有限公司等股东，于2013年11月共同出资设立的，主要开展固体废弃物资源化综合利用产品与道路材料的研发、生产、销售。2014年，该公司共销售钢渣类系列产品38.67万吨，一批关键技术取得突破，“利用钢渣尾泥制备水泥关键技术”项目入选武汉东湖高新区“3551光谷人才计划”，“利用钢渣生产沥青路面抗滑集料”项目入选2014年湖北省中小企业技术创新计划，“工业废弃物梯级利用技术研发中心”获得省科技厅认定，“沥青混凝土钢渣集料”企业标准顺利备案。葛洲坝武汉道路材料有限公司研制生产的钢渣沥青混凝土道路集料、高性能无机抗剥离剂、路用钢渣养护集料、沥青路面用活性填料等4类产品，作为沥青混凝土掺合料，无论从性能还是成本来讲，对即将枯竭的筑路用天然玄武岩都具有重要的替代意义，在高速公路及市政道路建设中具有广泛的应用价值；环保型混合材、水泥晶相调节剂等两类产品，作为水泥生产掺合料，有益于改善工艺性能，降低能耗，具有优良的使用性和经济性，能辐射周边水泥生产企业。2015年全年累计销售钢渣混合材28万吨，钢渣集料1.2万吨。
④ 固废处理业务
老河口城市垃圾协同处置示范线建成，得到政府和社会的高度认可，并成功争取到中央财政支持；积极同湖北省内多个地方政府商洽，达成水泥窑协同处置城市生活垃圾合作共识，并积极推进市政污泥处置业务；积极参与行业标准和相关评价标准的制订，参编国家《水泥窑用可燃固体回收垃圾技术规范》和《水泥窑用可燃固体回收垃圾燃烧特性检测方法》两项标准。老河口水泥窑协同处置500T／D城乡生活垃圾示范线项目于2015年9月15日试生产，截至报告期末，共处理生活垃圾12,640吨。
（4）金融业务
中国葛洲坝集团融资租赁有限公司（以下简称“融资租赁公司”）于2014年9月19日在中国（上海）自由贸易试验区注册成立，为中外合资企业。经营范围为融资租赁业务，租赁业务，向国内外购买租赁财产，租赁财产的残值处理及维修，租赁交易咨询和担保（企业经营涉及行政许可的，凭许可证经营）。融资租赁公司成立有利于公司充分利用上海自贸区优惠政策，打通低成本融资渠道。
中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司（以下简称“财务公司”）于1996年1月3日经人民银行总行批准成立，财务公司与全国众多实力雄厚的商业银行、证券公司、信托公司、基金公司、保险公司等金融机构建立了长期合作关系，在金融市场有着良好的信誉和形象，具有较强的投融资和资金运作能力，获得了较好的投资收益。通过创新票据业务、创新担保业务、开展大额商业承兑汇票等业务，丰富了公司自身金融业务品种，促进了资金融通。
2015年6月1日，公司召开第六届董事会第五次会议（临时），同意公司分别与建信（北京）投资基金管理有限责任公司共同出资设立葛洲坝建信投资基金管理有限公司、与农银国际企业管理有限责任公司共同出资设立葛洲坝农银投资基金管理有限公司、与中证城市发展（深圳）产业投资基金管理有限公司共同出资设立中证葛洲坝城市发展(深圳)产业投资基金管理有限公司，通过与金融机构合作设立3家基金公司，为新兴高端业务提供资金支持。
财务公司面对利率下调、存贷利差缩小的不利形势，积极抢抓资本市场机遇，实现利润同比增长37%。融资租赁公司2015年共筹集15.75亿元低成本资金，杠杆利用率和业务推进速度居上海自贸区同类企业前列。
（5）房地产业务
①房地产经营概况
公司房地产开发业务主要由中国葛洲坝集团房地产开发有限公司经营管理。2010年以前，开发项目主要集中在宜昌、武汉两地，2010年开始，公司房地产业务从宜昌、武汉两地逐步扩展至海南、北京、上海及重庆等湖北省外地区，形成了新的战略布局。
2013-2015年，公司房地产业务分别实现收入14.06亿元、64.76亿元、76.57亿元，2014年同比增长360.60%，增长主要是由于当年公司开发的葛洲坝上海臻园项目多层区域和北京紫郡府项目南区交付使用，达到收入确认的条件；2015年增长18.24%。
②房地产经营区域分析
报告期内，公司房地产主要分布于北京市、上海市和武汉市，该三个地区项目业务收入占2015年公司房地产业务收入的80%以上。
公司房地产收入分区域
单位：亿元
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北京市
2015年北京土地市场共有109宗土地实现出让，相比去年减少32宗。建设用地面积合计706.8万平方米，规划建筑面积1,511.5万平方米，同比分别减少25%、9%，这一土地成交量也创下了近八年的新低。虽然成交土地宗数与面积同比均有所减少，但2015年北京土地出让金总金额再创有史以来新高，2,032.1亿元的成交总金额较2014年高出了115亿元。
根据北京市统计局的数据，2015年，北京市完成房地产开发投资4,226.3亿元，比2014年增长8.1%。其中，住宅投资完成1,962亿元，增长0.0%；写字楼投资完成906.6亿元，增长20.8%；商业、非公益用房及其他投资完成1,357亿元，增长13.2%。2015年，全市商品房新开工面积为2,706.9万平方米，比上年增长10.5%。其中，住宅新开工面积为1,158.2万平方米，下降9.7%；写字楼为585.6万平方米，增长39.0%；商业营业用房为343.6万平方米，增长65.0%。2015年，全市商品房竣工面积为2,631.5万平方米，比上年下降13.8%。其中，住宅竣工面积为1,378.2万平方米，下降30.9%；写字楼为385.4万平方米，下降0.5%；商业营业用房为259.9万平方米，增长20.2%。
总体看，由于集中了全国的优质服务资源，吸收了大量人口流入，北京房地产市场景气度较高，保持了稳定发展。
上海市
2015年，上海市房地产市场坚持“以居住为主、市民消费为主、普通商品住房为主”原则，严格执行住房限购政策，继续支持自住和改善型住房需求。受国内经济下行压力影响，上海市房地产开发投资增长趋缓，2015年全市房地产开发投资3,468.94亿元，比上年增长8.2％，增幅较上年回落5.5个百分点。但从2015年上海市房地产开发投资占全社会固定资产投资比重来看，继续呈上升趋势，达54.6％，比上年提高1.3个百分点。2015年上海市房地产市场持续回暖，交易保持活跃状态。新建房屋销售面积2,431.36万平方米，比上年增长16.6％。其中，新建住宅销售面积2,009.17万平方米，增长12.8％。
近年来，上海城镇化建设及轨道交通建设步伐的加快为房地产市场向外围拓展提供了有力的支撑。浦东新区、嘉定、青浦、松江等近郊区域凭借轨交优势、较低的价格和相对完善的配套成为刚需购房者的首选区域。随着上海市中心区域土地日益稀缺，2010年至今浦东新区、嘉定、青浦为代表的上海近郊区县的土地成交量远高于市中心区域，累计成交6,626万平方米，占上海市总成交量的92.70%以上，供应量过大，竞争十分激烈，预计这些区域将继续成为上海的热点区域，但由于较大的供应量做支撑，区域价格上涨空间有限。而市区内由于土地资源稀缺，价格仍将居高不下。
武汉市
2015年武汉市商品房销售金额2,212亿，较14年上升41%，新建住房成交约22.4万套，较上年增长约25%，连续5年刷新年度纪录，成为中国楼市最火的城市之一。武汉属于中部特大型城市，存在天然的人口“吸附能力”，再加上近几年购房落户条件的宽松、城建设施的不断完善，武汉的房价不仅没有下降的空间，反而会保持长期“稳中有升”的趋势。据全国百城价格指数，2015年武汉住宅均价同比上涨15.03%，是近几年涨幅最大的一年。2015年在央行多次降息的刺激下，武汉多区域楼盘日光。此外，武汉城市建设的大力开展与地铁的陆续通车，对沿线的地价和房价都有明显的提升作用。
③公司房地产开发项目流程
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④房地产运营模式
房地产业务采购主要包括土地采购及材料、设备采购。
公司获取土地的方式包括合作、收购、市场招拍挂等。公司在收购土地时力争做到“精心布局、精挑细选”，同时，发行人在多地与当地拥有丰富土地资源的第三方保持长期友好合作关系，有利于增加公司在土地获取方面的竞争力，同时降低土地获取成本。在材料、设备采购方面，发行人房地产开发项目的施工主要是采用招标方式总包给施工承包商，因此建筑材料主要由承包商负责采购。为确保项目成本管理中动态成本管理的及时性，公司主要针对综合物业公司工程类、材料设备供应类合同中材料、设备采购管理做出了相关制度规范。其中对项目合同中已列出项目所需预计材料、设备暂定单价的，由施工单位结合工程实际施工进度，提供合同内暂估单价材料、设备对应的进场时间节点及符合合同约定的品牌，成本经理或项目经理根据分类结果，结合合同施工进度组织项目有关人员，确定暂定单价材料、设备认价方案（包含认价形式、认价计划、品牌约定），双方签字执行，成本经理通过开展询价认价工作，或采用招标、议标方式进行认价的，通过双方联合招标方式确定意向单位，以谈判方式确定最终价格，最后由成本经理根据谈判结果报公司审批。
在项目投资决策方面，主要由公司下属子公司或新项目拓展团队（如新项目所在区域没有公司控股或参股公司，则由总部负责组建项目拓展团队）寻找新项目投资机会，收集、整理相关信息，洽谈、落实新项目投资的各项条件，编制项目可行性研究报告，及时提出投资决策申请，提前报送投资决策资料，按时进行投资决策汇报。地区公司或新项目拓展团队报送投资决策资料后由总部制定新项目投资决策制度，参与新项目的寻找、洽谈工作，审核项目可行性研究报告，对新项目投资进行决策并及时批复决策意见，同时在后续过程中对新项目投资决策的执行情况进行监督检查。
在项目设计方面，公司主要通过市场调研，以招标形式筛选优秀的设计单位和设计方案，为保证开发项目的高附加值及高品质，公司在项目的规划设计阶段就和国内外知名的具有丰富同类项目设计经验的公司开展合作，依据项目定位、目标客户实际需求整合出最佳的设计方案。在项目规划、建筑设计、户型设计和景观设计上分别选聘最有专长的设计公司，以确保该设计方案为最优方案。同时，随着节能环保成为和谐社会发展的重要要素之一，公司在建筑研发领域，一直秉承低碳节能的理念，选择以绿色环保节能低碳建筑系统为技术核心研制的高新技术产品，致力于提升公司在绿色建筑方面的探索、建造能力。
公司房地产业务的定价模式为市场比较定价法。市场比较法的基本原则是替代原则，即假设相当的商品应该具有相同的价格，把项目和产品分解成各项因素进行比较打分，最后通过加总分进行比较，判断两个项目是否相当或者相差多少，楼盘的价格与所得分数成正比，最后再根据实际情况进行价格调整。
在销售模式上公司以自主销售为主，同时结合委托代理的销售模式。公司通过系统策划，实现对项目准确的市场定位、产品定位和客户定位，并利用各种有效的推广方法吸引目标客户。销售部或销售代理公司通过优质专业的全程接待服务促成交易，同时建立良好的客户口碑。
⑤房地产经营情况
公司房地产项目开发原以自主开发为主，后随着业务规模的扩大，部分项目也采取合作开发的形式，合作方包括融创和绿城等。截至2015年末，公司在全国范围内共有28个开发项目，总投资合计952.70亿元，截至2015年末公司累计已投入527.53亿元。
公司房地产业务主要由葛洲坝集团股份有限公司下属房地产公司实施，葛洲坝股份新增土地储备6块，新增土地储备面积45.41万平米，新增土地权益出资131.19亿元，储备土地对应计容建筑面积为143.28万平方米。2015年，葛洲坝股份房地产板块实现营业收入64.63亿元，实现利润总额8.68亿元。
报告期内，葛洲坝股份新开工建筑面积154.48万平米，竣工建筑面积46.61万平米，在建项目权益施工面积169.17万平方米；实现销售面积49.41万平米，销售金额79.55亿元。截至报告期末，葛洲坝股份已开盘可供销售面积为52.49万平米。
公司主要房地产开发项目情况如下：
发行人主要房地产开发项目情况
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2013年以来，公司先后与融创中国控股有限公司、龙湖地产有限公司和方兴地产（中国）有限公司合作开发葛洲坝融创·欧麓花园城、重庆悦来、北京西宸原著、北京金茂逸墅和广州广钢二期5个房地产项目，公司按权益承担出资236.53亿元，前期投入以现金分红形式回笼。具体而言，葛洲坝融创·欧麓花园城项目计划分七期进行开发，截至2015年末项目公司已回笼少量资金，但后续资金投入量仍然较大。北京西宸原著、北京金茂逸墅和重庆悦来项目的土地使用权均在2014年内取得，土地出让金合计98.74亿元，其中公司承担约48.74亿元。截至目前，北京西宸原著、重庆悦来项目已处于销售阶段，北京金茂逸墅已开工建设，后续资金需求较大。广州广钢二期总建筑面积为23.78万平方米，截至2015年末已投入18.45亿元，项目已于2015年3月正式开工建设，建成后预计可实现回笼资金91.00亿元。总体而言，公司房地产业务的后续投资规模较大，而公司目前存量房源不多，后续现金流入将主要来源于新开盘项目。
在土地储备方面，近年以来公司先后在重庆、武汉、上海和北京等地竞得
多处地块，截至2015年末土地储备合计96.38万平方米。
公司房地产业务报告期内不存在《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3号）、《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发〔2010〕10号文）、《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》（国办发〔2013〕17号）中禁止的“闲置土地、炒地以及捂盘惜售、哄抬房价”等违法违规行为，不存在重大行政处罚或正在被（立案）调查的情况。
公司房地产开发业务主要由中国葛洲坝集团房地产开发有限公司经营管理。2010年以前，开发项目主要集中在宜昌、武汉两地，2010年开始，公司房地产业务从宜昌、武汉两地逐步扩展至海南、北京、上海及重庆等湖北省外地区，形成了新的战略布局。
（6）海外业务
公司在巩固并扩大国内电力建设领域市场份额的同时，也在拓展国际建设业务，把握“一带一路”等走出去战略及不断增长的当地需求带来的海外市场的机遇。截止2015年末，公司已在71个国家和地区设立了拥有169个机构的海外网络，在80多个国家和地区提供服务，公司的海外业务集中在东南亚、非洲和拉丁美洲。
（下转27版）
