上银慧财宝货币市场基金
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１６年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、上银慧财宝货币Ａ
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注：本基金收益分配按日结转。
２、上银慧财宝货币Ｂ
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注：本基金收益分配按日结转。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上银慧财宝货币Ａ
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１４年０２月２７日－２０１６年０６月３０日）
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注：１、本基金合同生效日为２０１４年２月２７日，本基金建仓期为２０１４年２月２７日至２０１４年８月２６日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
２、本基金收益分配自基金合同生效日至２０１４年３月２０日按月结转，自２０１４年３月２１日起按日结转。
上银慧财宝货币Ｂ
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１４年０２月２７日－２０１６年０６月３０日）
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注：１、本基金合同生效日为２０１４年２月２７日，本基金建仓期为２０１４年２月２７日至２０１４年８月２６日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
２、本基金收益分配自基金合同生效日至２０１４年３月２０日按月结转，自２０１４年３月２１日起按日结转。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《上银慧财宝货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。管理人于２０１５年７月２９日收到上海证监局发出的《关于对上银基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》，要求对公司投资与研究管理、风险管理和人员行为管理等方面进行整改。管理人已经按照监管的要求进行积极整改。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析
４月初，受美联储加息预期影响人民币持续贬值，资金面面临大量ＭＬＦ到期及企业缴税日益趋紧，信用事件频出，铁物资债券暂停交易打破国企刚兑信仰，信用债市场大跌。５月份，央行通过ＳＬＦ、ＭＬＦ、ＰＳＬ释放近４０００亿元流动性，资金面保持宽松，受到经济金融数据走弱、美联储加息预期升温、资管业去杠杆担忧等多重因素的影响，债市呈现胶着震荡行情。６月份，英国退欧导致全球避险情绪升温，央行频施＂千亿级＂逆回购使得资金面担忧缓解，债市迎来久违的上涨。
本基金自成立以来，收益水平稳定，客户信任度不断累积，总规模从一季度末约２９０．４１亿元上升至二季度末约３６９．７０亿元。预计市场资金面三季度仍会保持较长时间的宽松态势，但信用债或将继续承压，通胀数据、国际形势等诸多因素也可能对利率市场产生短期扰动。本基金三季度将根据《货币基金监督管理办法》进一步提高债券资产的信用资质，维持资金资产的中短久期策略，不断寻找合适的配置机会。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，上银慧财宝Ａ类份额净值收益率为０．６０３４％，Ｂ类份额净值收益率为０．６６３６％，同期业绩比较基准收益率为０．３３６６％，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报告中予以披露的情形。
４．７ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
６月央行通过多种方式维稳资金面，ＳＬＦ、ＭＬＦ及ＰＳＬ净投放资金２８００多亿，逆回购净投放５３５０亿。英国退欧导致人民币汇率贬值预期再起，６月下旬人民币贬值幅度达到１．２％。货币超发，经济下行，人民币贬值预期难消，将对国内货币宽松形成制约，同时，信用债风险事件频发导致信用利差不断走阔，需要警惕资金面收紧带来的冲击，跟踪持仓债券发行人经营情况，做好风险排查工作。
我们将密切关注国内及国际政策环境、工业增长率、通胀数据、权益类市场变动，做好客户结构和需求分析，在满足投资者流动性需求和控制风险的前提下，合理搭配协议存款、短期融资券、同业存单等品种，并动态调整上述品种的占比，力争提高组合收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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５．２ 报告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
在本报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过１２０天情况说明
根据本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限不超过１２０天。在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过１２０天的情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
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５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
５．８．２ 本报告期内，本基金不存在持有的剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值２０％的情况。
５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．４ 其他资产构成
单位：人民币元
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含份额级别调整和红利再投；总赎回份额含份额级别调整。
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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注：交易日期为确认日期，交易金额为确认金额（不含交易费用），交易份额为确认份额。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、上银慧财宝货币市场基金相关批准文件
２、《上银慧财宝货币市场基金基金合同》
３、《上银慧财宝货币市场基金托管协议》
４、《上银慧财宝货币市场基金招募说明书》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照
６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
８．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
８．３ 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（ｗｗｗ．ｂｏｓｃａｍ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：０２１－６０２３１９９９
上银基金管理有限公司
二〇一六年七月十九日
2016年第二季度报告
2016年6月30日
基金管理人：上银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年07月19日
