中国江苏国际经济技术合作集团有限公司公开发行2016年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）

■中国江苏国际经济技术合作集团有限公司公开发行2016年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）

（住所：南京市北京西路５号）

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及本摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书及本摘要中财务会计报告真实、完整。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺，负责组织督促相关责任主体按照募集说明书约定落实相应还本付息安排。

受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。

凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者认购或持有本次债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。

重大事项提示

一、本次债券债项评级为AA；本次债券发行前，本公司最近一年末的净资产为232,039.49万元（2015年末经审计的合并财务报表中的所有者权益合计）；债券发行前，本公司最近三个会计年度实现的平均净利润为19,574.08万元（2013年、2014年及2015年经审计的合并财务报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。本次债券发行及上市安排详见发行公告。

二、发行人所处的工程业务板块受国民经济运行周期的影响，建筑行业的发展亦呈现一定的周期性，这种周期性将会造成发行人主营业务发展的不稳定性。如果受经济周期影响，中国国民经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动，而发行人未能相应调整其经营行为，则发行人的经营状况将受到不利影响，发行人收入增长可能放缓甚至出现下降情形。

发行人所处的贸易业务板块方面，目前全球宏观经济处于金融危机后的复苏阶段，宏观形势仍存在欧洲债务危机、美国货币政策及国内经济结构调整等诸多不确定因素，因此未来发行人贸易业务板块的营业收入和盈利能力均可能受国内外宏观经济环境影响而出现一定波动，并对发行人整体经营业绩造成负面影响。

三、发行人是江苏省唯一具有房屋建筑工程施工总承包特级资质、并享有对外经济技术合作与进出口业务经营权的建筑业集团企业。在项目承揽方面拥有较强的竞争实力。但是由于建筑施工行业竞争激烈，整个行业企业利润率普遍较低。2015年、2014年和2013年，发行人工程业务板块毛利率分别为7.26%、5.39%和6.85%。近年来发行人采取承揽利润率较高的项目和降低期间费用等措施，使得毛利率始终保持在行业内平均水平。但是较低的行业利润水平使得发行人利润总额增幅有限，可能对发行人未来按期偿付本次公司债本息造成一定的影响。

同时，发行人进出口业务的行业毛利率较低。贸易行业是一种完全竞争的的业务领域，特别是进出口行业面临着激烈的同业竞争，行业毛利率一般较低。2015年、2014年和2013年，发行人贸易业务板块毛利率分别为4.21%、4.45%和3.56%。近年来，由于人民币汇率波动、出口退税率不断调整、国内信贷政策调整、贸易保护主义和国际贸易摩擦不断升级等一系列因素，发行人的进出口业务领域竞争日趋激烈，所面临的市场竞争风险呈现增强的趋势，发行人收入占比较大的出口业务盈利水平受到一定限制，进而可能对发行人的整体盈利能力造成负面影响。

四、发行人作为以工程承包为主营业务的综合性企业集团，其业务性质决定需要发行人投入资金进行设备采购和提供项目启动资金，部分业务甚至需要先期投入大量资金，待工程完工结算留存质量保证金后才能得到全部款项。近年来，由于发行人承揽合同数量逐年增加，因此前期投入资金、设备采购款和项目建设中的流动资金需求量也逐年上升。截至2015年末，发行人资产负债率为87.72%，流动比率为1.10，速动比率为0.79。负债规模持续处于过高水平可能会影响日后发行人的再融资规模，从而对发行人日后按期偿付本次债券本息产生负面影响。

五、发行人经营业务涉及国外工程业务和进出口贸易业务，经过多年的业务发展，发行人积累了较为丰富的海外施工经验，但国际工程承包项目较之国内项目面临更复杂的风险环境。如果我国与项目业主所在国双边关系发生变化，或者项目业主所在国发生政治动荡、军事冲突等突发性事件，或所在国政府换届选举等重大政治事件都将影响发行人国外项目的施工进度；如果项目业主所在国发生严重的金融危机甚至经济危机，将可能导致所在国外汇储备下降，业主丧失支付能力，或者项目结算货币汇率巨幅波动，进而可能会影响发行人国外项目的盈利水平；同时，人民币与外币的汇率变化，对发行人的外汇收入折算为人民币时也将造成影响，发行人面临较大的海外经营及汇率波动风险。

六、2015年末、2014年末和2013年末，发行人应收账款净额分别为36.83亿元、20.54亿元和24.64亿元，分别占同期资产总额的比重为19.49%、13.91%和17.71%；其他应收款净额分别为19.12亿元、19.44亿元和18.47亿元，分别占同期资产总额的10.12%、13.16%和13.28%。近年来发行人年末应收账款及其他应收款占总资产的比例有所波动，但是维持在较高水平。报告期内，应收账款及其他应收款账龄主要集中在2年以内，并按照相关要求计提了坏账准备。但由于应收账款和其他应收款占发行人资产总额的比例较大，如果出现大部分应收款项无法收回的现象，会对发行人日后偿还债券本息造成影响。

七、作为以工程及贸易为主业的企业，发行人涉及众多供应商及客户，需要签订诸多合同，包括商品买卖合同、招投标合同、监理合同、设计合同、劳务分包合同、专业分包合同、设备租赁合同、材料采购合同、委托加工生产合同等，合同体系较为复杂。此外，因贸易商品质量问题、工程质量不合格而导致的建筑工程质量责任、在生产过程中发生的人身及财产损害赔偿责任、因不及时付款而产生的材料及人工费清偿责任、因委托方拖延付款导致的债务追索权，都有可能导致诉讼事件，从而影响发行人的生产经营。截至本募集说明书摘要签署日，发行人在全国法院被执行人信息网及裁判文书网涉及多起诉讼，上述诉讼多系合同纠纷，属于公司正常经营活动中出现的争议。发行人涉诉案件虽然数量较多，但不存在对本公司正常经营和财务状况产生实质性影响的重大未决诉讼和仲裁，未构成重大违法违规且不影响发行人的日常经营活动。

八、受国民经济总体运行状况、经济周期和国家财政、货币政策的直接影响，市场利率存在一定的波动性。债券属于利率敏感性投资品种，由于本次债券期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

九、本次债券发行结束后，本公司将积极申请本次债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

十、经东方金诚国际信用评估有限公司评定，发行人的主体信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA，说明本次债券偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。在本次债券存续期内，东方金诚国际信用评估有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券信用级别的事项，导致发行人主体信用级别或本次债券信用级别降低，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定负面影响。

十一、在本次债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本公司的信用状况。资信评级机构跟踪评级报告同时在评级机构和交易所网站公告，且在交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

十二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受本公司为本次债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对本次债券各项权利义务的规定。

十三、鉴于本期公司债券于2016年发行，本期债券名称更改为“中国江苏国际经济技术合作集团有限公司公开发行2016年公司债券”；本期公司债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签订的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于：《中国江苏国际经济技术合作集团有限公司公开发行2015年公司债券受托管理协议》及《中国江苏国际经济技术合作集团有限公司公开发行2015年公司债券债券持有人会议规则》。

释 义

在本募集说明书摘要中，除非文中另有说明，下列简称具有如下意义：

■

本募集说明书摘要中的表格若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。

第一节 发行概况

一、本次发行的基本情况及本次债券的主要条款

（一）本次公司债券发行批准情况

2015年7月3日，公司董事会（2015）第三届第一次会议审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于发行公司债券的议案》、《关于本次发行公司债券的授权事项的议案》及《关于本次发行公司债券的偿债保障措施的议案》。

2015年7月6日，江苏省国资委出具了《中国江苏国际经济技术合作集团有限公司股东决定书》及《江苏省国资委关于同意中江国际集团公司发行公司债券的批复》（苏国资复[2015]111号），审批同意了上述议案，批准公司发行规模不超过8亿元，期限不超过5年的公司债券。

（二）核准情况及核准规模

2015年11月13日，经中国证监会证监许可[2015]2615号文核准，公司获准公开发行不超过人民币8亿元（含8亿元）的公司债券。

本次债券计划发行总规模为不超过人民币8亿元（含8亿元），分期发行：本次债券首期发行规模为人民币5亿元，已于2015年12月25日发行，剩余额度自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。

本期发行为本次债券的第二期发行。

（三）本次债券的主要条款

1、发行主体：中国江苏国际经济技术合作集团有限公司。

2、债券名称：中国江苏国际经济技术合作集团有限公司公开发行2016年公司债券。

3、发行规模：本次债券发行规模不超过人民币8亿元（含8亿元），分期发行，本期债券的发行规模不超过人民币3亿元（含3亿元）。

4、债券期限：本期债券期限为5年期固定利率债券，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。

5、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率通过簿记建档方式确定。本期债券的票面利率在存续期内前3年固定不变；在存续期的第3年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加/减调整基点，在债券存续期后2年固定不变。

6、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券的存续期的第3年末调整其后2年的票面利率，公司将于本期债券的第3个计息年度付息日前的第30个交易日刊登关于是否调整本期债券的票面利率以及调整幅度的公告。若公司未行使利率调整权，则本期债券的后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

7、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券的票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。

8、债券票面金额：本次债券票面金额为100元。

9、发行价格：本次债券按面值平价发行。

10、发行方式：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。

11、发行对象及配售安排：面向合格投资者公开发行，具体参见发行公告。

12、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

13、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

14、起息日：本次债券的起息日为2016年7月22日。

15、利息登记日：本次债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就本次债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。

16、付息日：本期债券的付息日期为2017年至2021年每年的7月22日，2021年的应付利息随当年本金的兑付一起支付。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的7月22日。前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间利息款项不另计息。

17、本金兑付日期：本期债券的兑付日为2021年7月22日；若债券持有人行使回售选择权，则其回售部分的本期债券的兑付日为2019年7月22日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。

18、付息、兑付方式：本次债券本息支付将按照本次债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

19、担保人及担保方式：本次债券为无担保债券。

20、信用级别及资信评级机构：经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA。

21、债券受托管理人：平安证券有限责任公司。

22、承销方式：本次债券由主承销商组织承销团以余额包销的方式承销，并由承销团成员按照承销团协议规定的比例承担各自的承销责任。本次债券认购金额不足的部分，全部由主承销商组建的承销团采取余额包销的方式承销。

23、募集资金专项账户及专项偿债账户银行：发行人在平安银行股份有限公司南京双门楼支行开立募集资金专项账户和专项偿债账户。

24、拟上市地：上海证券交易所。

25、募集资金用途：公司拟将本次债券募集资金全部用于偿还公司债务及补充流动资金。

26、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。

二、本次债券发行及上市安排

（一）本次债券发行时间安排

发行公告刊登的日期：2016年7月20日

发行首日：2016年7月22日

发行期限：2016年7月22日至2016年7月25日

（二）本次债券上市安排

本次发行结束后，本公司将尽快向上交所提出关于本次债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

三、本次债券发行的有关机构

（一）发行人：中国江苏国际经济技术合作集团有限公司

法定代表人：彭向峰

住所：南京市北京西路5号

联系人：田忠秀

联系电话：025-83277603

传真：025-83312919

（二）承销团

1、主承销商：平安证券有限责任公司

法定代表人：谢永林

住所：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20层

项目主办人：王校师、顾君杰

联系人：王校师、顾君杰

联系电话：021-38639393

联系地址：上海市陆家嘴环路1333号平安金融大厦25楼

传真：021-33830395

2、分销商：东方花旗证券有限公司

法定代表人: 马骥

住所: 上海市黄浦区中山南路318号24层

联系人: 史鑫、李晔

联系电话：021-23153415、23153467

（三）发行人律师：北京市隆安律师事务所上海分所

负责人：杨坤

主办律师：颜延、吴丽霞

住所：上海市漕溪北路333号中金国际广场B座20层

联系人：吴丽霞

联系电话：021-60857666

传真：021-60857655

（四）会计师事务所：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）

执行事务合伙人：李尊农

主要经营场所：北京市西城区阜外大街1号东塔楼15层

联系人：徐紫明、王宇瑛

联系电话：025-83207855

传真：025-83206200

（五）资信评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司

法定代表人：罗光

住所：北京市西城区德胜门外大街83号701室(德胜园区)

联系人：张淑敏、聂风娜

联系电话：010-62299864

传真：010-65660988

（六）债券受托管理人：平安证券有限责任公司

法定代表人：谢永林

住所：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20层

联系人：王校师、顾君杰

联系电话：021-38639393

联系地址：上海市陆家嘴环路1333号平安金融大厦25楼

传真：021-33830395

（七）募集资金专项账户开户银行

开户名：中国江苏国际经济技术合作集团有限公司

开户行：平安银行股份有限公司南京双门楼支行

住所：南京市山西路128号

（八）公司债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所

住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦

总经理：黄红元

联系电话：021-68808888

传真：021-68804868

（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼

总经理：聂燕

联系电话：021-38874800

传真：021-58754185

四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

截至本募集说明书摘要签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

第二节 发行人及本次债券的资信状况

一、信用评级

（一）信用级别

经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，表明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；本次债券的信用等级为AA，表明本次债券安全性很高，违约风险很低；评级展望为稳定，表明情况稳定，未来信用等级大致不变。

（二）评级报告的内容摘要

1、优势

（1）作为江苏省属国有大型企业集团，公司在华东地区工程施工和对外工程承包领域拥有较高的市场地位；

（2）公司工程施工新签和在建合同金额较为充足，为业务发展提供了较好支撑；

（3）近年工程施工业务毛利率有所提升；

2、关注

（1）受国际经济低迷及国内经济增速下滑影响，近年公司贸易业务收入有所下降；

（2）近年来公司债务规模上升较快，债务结构以短期有息债务为主，资产负债率较高。

（三）跟踪评级安排

根据主管部门有关规定和东方金诚国际信用评估有限公司的评级业务管理制度，东方金诚将在本次债券的存续期内，每年度报告公布后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并根据有关情况进行不定期跟踪评级。

中国江苏国际经济技术合作集团有限公司应按东方金诚跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。中国江苏国际经济技术合作集团有限公司如发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知东方金诚并提供有关资料。

东方金诚将密切关注中国江苏国际经济技术合作集团有限公司的经营管理状况、外部经营环境的变化及影响其经营或财务状况的重大事件，在发生可能影响本次评级报告结论重大事项时，东方金诚将及时评估其对信用等级产生的影响，并决定是否启动不定期跟踪评级程序，以确认调整或维持中国江苏国际经济技术合作集团有限公司主体及债券信用等级。不定期跟踪评级报告将在东方金诚启动不定期跟踪评级程序后10个工作日内出具。

如中国江苏国际经济技术合作集团有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，东方金诚将根据有关情况进行分析，必要时可撤销信用等级，直至中国江苏国际经济技术合作集团有限公司提供相关资料。

资信评级机构跟踪评级报告同时在评级机构和交易所网站公告，且在交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

二、发行人资信情况

（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况

发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，债务融资能力较强。

作为1981年成立的老牌国有企业，发行人由于历史原因涉及部分较复杂的往来款纠纷。且发行人作为以工程及贸易为主业的企业，涉及众多供应商及客户，由此产生较为复杂的往来款纠纷。根据中国人民银行出具的企业信用报告中所载，发行人在日常经营中，存在有关注类信贷记录；同时在1998年至1999年期间，存在不良类信贷记录。根据相关银行的反馈及企业信用报告中所载，上述所有不良类及关注类信贷已全部清偿，截至本募集说明书摘要签署日，发行人不存在未结清的不良类或关注类信用记录。

截至2015年末，本公司合并口径拥有银行授信总额为124.13亿元，其中已使用授信额度72.28亿元，未使用的授信额度为51.85亿元。

（二）近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

近三年本公司与主要客户发生业务往来时，未曾出现重大的违约行为。

（三）近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

公司合并范围内近三年发行的及尚未到期的债券、其他债务融资工具的情况如下：

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截至本募集说明书摘要签署之日，上述债券、其他债务融资工具尚未到各还本付息时点，发行人未发生逾期未支付情况。

（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人2015年末净资产的比例

本次债券全部发行后的累计债券余额不超过8亿元，占本公司2015年末合并财务报表所有者权益的比例为34.48%，未超过净资产的40%。

（五）最近三年的主要财务指标

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注：流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=负债合计/资产总计

贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

存货周转率＝营业成本/存货平均余额

利息保障倍数＝（利润总额+财务费用的利息支出）/（财务费用的利息支出+资本化利息支出）

总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额

总资产报酬率=（利润总额+财务费用的利息支出）/资产总额平均余额

利息偿付率=实际支付利息/应付利息

上述财务指标使用本公司2012-2014年连审报告及2015年审计报告所载数据进行计算。

第三节 发行人基本情况

一、发行人概况

中文名称：中国江苏国际经济技术合作集团有限公司

英文名称：China Jiangsu International Economic and Technical Cooperation Group, Ltd

注册资本：人民币50,000.00万元

实缴资本：人民币50,000.00万元

住 所：南京市北京西路5号

邮 编：210008

法定代表人：彭向峰

联系人：田忠秀

联系方式：025-83277603

成立日期：1981年11月07日

所属行业：建筑施工和贸易

统一社会信用代码：91320000134850027D

互联网址：http://www.zjgj.com/

公司经营范围为：对外派遣各类工程、生产及服务行业劳务人员；Ⅱ类、Ⅲ类医疗器械（除体外诊断试剂及植入体内医疗器械）；预包装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）批发与零售；承包各类国内外工程（含境内外资工程）；承担我国对外经济援助项目；承担各类工业、民用建筑工程的咨询、勘察、设计和监理；承包工程所需的设备、材料出口；在海外举办各类非贸易性企业；国内贸易；进出口贸易；承担工程、劳务合作和海外企业项下的技术进出口业务。环境工程设计、施工及技术咨询。钢结构及网架工程的设计、制作、安装和相关的技术服务，电子产品及通信设备（卫星地面接收设施除外）的生产、销售及相关的技术咨询服务，计算机网络工程的设计、安装，计算机及其外部设备的销售和应用技术服务。汽车（含小轿车）销售，空调、制冷、消防、楼宇自动控制设备工程、成套设备系统工程的设计、安装和维护（国家有专项规定的办理审批手续后经营），燃料油批发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

二、发行人的设立及最近三年实际控制人变化情况

（一）发行人设立及股权变更情况

1980年12月11日，江苏省人民政府、原对外经济联络部共同向国务院递交了《请求批准建立“中国江苏国际经济技术合作公司”的报告》（苏政发〔1980〕198号）。1980年12月24日，中华人民共和国国务院办公厅批准成立发行人之前身“中国江苏国际经济技术合作公司”（〔80〕国办函字112号）。1981年，中华人民共和国工商行政管理总局核发了《营业证书》（工商企字第0009号）。

2012年7月18日，江苏省人民政府国有资产监督管理委员会印发《关于同意中江公司公司制改建方案的批复》（苏国资复(2012)64号）同意发行人整体改制为有限责任公司，由江苏省人民政府作为出资人，江苏省国资委履行出资人职责。以中国江苏国际经济技术合作公司评估后的净资产壹拾壹亿零肆佰伍拾捌万叁仟伍佰元整（江苏富华资产评估有限公司出具苏复评字(2011)第116号评估报告，评估基准日为2010年12月31日）中的伍亿元作为中国江苏国际经济技术合作公司的注册资本，余额陆亿零肆佰伍拾捌万叁仟伍佰元转为发行人的资本公积。改建后发行人名称改为中国江苏国际经济技术合作集团有限公司。2012年11月30日，江苏兴瑞会计师事务所有限公司出具了编号为“兴瑞验[2012]422号”的《验资报告》予以验证。

截止2015年末，发行人注册资本为50,000万人民币，股东为江苏省人民政府，实际控制人为江苏省国资委，公司类型为其他有限责任公司。

（二）报告期内实际控制人的变化

发行人的出资人为江苏省人民政府，实际控制人为江苏省国资委。报告期内实际控制人未发生变化。

三、发行人股东持股情况

截至2015年末，发行人股本结构如下表所示：

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四、发行人对其他企业的重要权益投资情况

（一）、发行人全资及控股子公司基本情况

截至2015年末，发行人纳入合并报表范围的一级子公司基本情况如下：

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（二）、发行人主要控股子公司情况

1、江苏省建设集团有限公司

江苏省建设集团有限公司成立于1993年02月15日，统一社会信用代码是9132000013476636X7，法定代表人为屠亚星，注册资本为30,000万元，经营范围包括：承包本行业国外工程和境内外资工程，上述工程所需设备、材料出口，对外派遣本行业工程、生产和服务的劳务人员，按国家规定在国（境）外举办企业，可承担各种通用工业与民用建设项目的总承包，石油化工专用设备、石油制品、化工原料及产品的销售，自营和代理除国家组织统一联合经营的16种出口商品和国家实行核定公司经营的14种进口商品以外的商品及技术的进出口业务，开展“三来一补”、进料加工业务，经营对销贸易和转口贸易，国内贸易，人才培训。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2014年末，江苏省建设集团有限公司的资产总额为266,391.10万元，负债总额为222,157.12万元，净资产为44,233.98万元；2014年实现营业收入281,222.98万元，净利润1,545.47万元。

截至2015年末，江苏省建设集团有限公司的资产总额为263,779.05万元，负债总额为218,203.54万元，净资产为45,575.51万元；2015年实现营业收入257,939.67万元，净利润1,247.04万元。

2、江苏建达建设股份有限公司

江苏建达建设股份有限公司成立于1993年06月10日，统一社会信用代码是913200000134770799F，法定代表人为赵小明，注册资本为10,000万元，经营范围包括：承包本行业境外工程和境内国际招标工程；上述工程所需的设备、材料出口；对外派遣本行业工程、生产劳务人员。以下经营范围限分支机构经营：烟零售，住宿，饮食服务，酒销售。按国家规定在海外举办各类企业，承担各类型工业、能源、交通、民用等工程建设项目的施工总承包，自营和代理各类商品和技术的进出口业务，国内贸易，预包装食品批发与零售，工程监理，承建古典园林建筑及园林绿化，市政公用工程施工总承包，地基与基础工程专业承包，建筑装修装饰工程专业承包，机电设备安装工程专业承包，承担工程投资额（不含征地费、大市政配套费与拆迁补偿费）3000万元以下的工程招标代理业务，物业管理，建筑材料、废旧金属的销售，以下经营范围限分支机构经营：人才培训，房屋租赁，车辆存放。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2014年末，江苏建达建设股份有限公司的资产总额为106,534.09万元，负债总额为80,343.80万元，净资产为26,190.29万元；2014年实现营业收入93,797.14万元，净利润530.07万元。

截至2015年末，江苏建达建设股份有限公司的资产总额为96,099.76万元，负债总额为76,153.47万元，净资产为19,946.30万元；2015年实现营业收入36,333.16万元，净利润-7,721.47万元。

3、江苏省设备成套有限公司

江苏省设备成套有限公司成立于2003年12月05日，统一社会信用代码是91320000755082518B，法定代表人为黄旭，注册资本为5,000万元，经营范围包括：成套项目所需设备、普通机械、电子产品及通信设备、汽车及零部件、金属材料、石油制品、仪器仪表、电子计算机及配件、建筑材料及化工原料销售，工程承包，投资与资产管理，投资咨询，项目管理，信息系统工程监理，设备监理，实物租赁，招标代理，自动化控制系统工程设计、开发、安装及调试，电子工程施工，工程监理，工程咨询。自营和代理各类商品和技术的进出口业务。废旧物资回收经营。设备安装，建筑智能化工程设计、开发、施工。环保工程开发、施工，新能源开发，粮食销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2014年末，江苏省设备成套有限公司的资产总额为47,961.22万元，负债总额为41,324.48万元，净资产为6,636.73万元；2014年实现营业收入21,695.09万元，净利润1,009.25万元。

截至2015年末，江苏省设备成套有限公司的资产总额为51,743.44万元，负债总额为44,204.63万元，净资产为7,538.81万元；2015年实现营业收入23,260.10万元，净利润1,093.16万元。

4、江苏中江国际房地产有限公司

江苏中江国际房地产有限公司成立于1992年12月29日，统一社会信用代码是01320000134850895U，法定代表人为李健，注册资本为20,000万元，经营范围包括：与外商合作、合资经营房地产开发；从事房地产开发、销售。土地开发和经营；工业、商业、旅游业、服务业设施建设；建筑工程施工、房地产租赁、营销策划、经纪；装饰、装修工程。建筑材料、装饰材料、建筑机电设备、金属材料、化工原料、纺织品的销售，仓储业；信息咨询；国外房地产工程项目下的设备材料出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2014年末，江苏中江国际房地产有限公司的资产总额为355,560.66万元，负债总额为344,116.96万元，净资产为11,443.70万元；2014年实现营业收入48,526.27万元，净利润876.39万元。

截至2015年末，江苏中江国际房地产有限公司的资产总额为427,620.76万元，负债总额为392,633.64万元，净资产为34,987.12万元；2015年实现营业收入71,652.83万元，净利润3,056.42万元。

5、江苏中江国际投资有限公司

江苏中江国际投资有限公司成立于1995年07月17日，统一社会信用代码是91320000134785114H，法定代表人为程尚明，注册资本为10,000万元，经营范围包括：国内外投资与管理；国内外建设工程施工；国内贸易；境内劳务派遣；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；经济信息咨询；物业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2014年末，江苏中江国际投资有限公司的资产总额为16,339.35万元，负债总额为1,543.68万元，净资产为14,795.67万元；2014年实现营业收入480.26万元，净利润289.08万元。

截至2015年末，江苏中江国际投资有限公司的资产总额为16,695.91万元，负债总额为1,703.26万元，净资产为14,992.65万元；2015年实现营业收入568.33万元，净利润196.98万元。

6、江苏环保产业股份有限公司

江苏环保产业股份有限公司成立于2010年09月20日，统一社会信用代码是91320000561846911H，法定代表人为李有纯，注册资本为30,000万元，经营范围包括：固废、气体、污泥处理、生态修复和流域整治；市政公用工程及水务工程的投资、设计、建设、运营管理和技术咨询；机电安装工程、管道工程、房屋建筑工程的施工；环保产品设备的开发与销售；投资咨询，工程咨询；建筑材料、环保材料的销售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2014年末，江苏环保产业股份有限公司的资产总额为40,534.32万元，负债总额为21,369.25万元，净资产为19,165.07万元；2014年实现营业收入4,683.39万元，净利润-32.52万元。

截至2015年末，江苏环保产业股份有限公司的资产总额为43,933.75万元，负债总额为24,708.94万元，净资产为19,224.82万元；2015年实现营业收入6,735.31万元，净利润59.74万元。

7、江苏金泰克国际贸易有限公司

江苏金泰克国际贸易有限公司成立于1999年01月21日，统一社会信用代码是91320000704048520F，法定代表人为季俊，注册资本为500万元，经营范围包括：自营和代理各类商品和技术的进出口，商品及计算机信息咨询服务，货物运输信息咨询服务，化工原料及产品、纺织品、服装、百货、普通机械、电器机械、石油制品、建筑材料、炼化专用设备、起重输送设备、动力设备、交通运输设备的销售，危险化学品的批发（按《危险化学品经营许可证》经营），预包装食品兼散装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）批发。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至2014年末，江苏金泰克国际贸易有限公司的资产总额为21,809.15万元，负债总额为21,154.81万元，净资产为654.34万元；2014年实现营业收入51,711.91万元，净利润86.26万元。

截至2015年末，江苏金泰克国际贸易有限公司的资产总额为13,956.19万元，负债总额为15,606.53万元，净资产为-1,650.34万元；2015年实现营业收入46,063.29万元，净利润-2,304.68万元。

根据企业的分红政策，金泰克向母公司上缴大部分利润，除盈余公积外，该公司账面基本不留存利润。2015年，受宏观石油价格波动的影响，金泰克石油化工贸易业务出现大额亏损，导致该公司净资产为负。

（三）、发行人主要的合营、联营公司基本情况

截至2015年末，发行人主要的合营、联营公司基本情况如下：

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截至2015年末，发行人主要的合营、联营公司账面价值为4,138.65万元，占合并口径总资产的0.22%，对合并财务报表不产生重大影响。

五、发行人股东情况

截至本募集说明书摘要签署之日，发行人为国有独资公司，出资人为江苏省人民政府，出资比例为100%，由江苏省国资委代行股东会职权。发行人实际控制人为江苏省国资委。

截至本募集说明书摘要签署之日，江苏省人民政府所持有的发行人股权不存在被质押或争议的情况。

六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况

截至本募集说明书摘要签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

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发行人为国有独资公司，故不存在上述董事、监事及高级管理人员持有公司股权的情况。

1、董事会成员简历

彭向峰，男，1964年7月出生，中国国籍，博士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司董事长、党委书记。曾任省住房和城乡建设厅副厅长、党组成员；徐州市沛县副县长。

薛乐群，男，1956年10月出生，中国国籍，博士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司董事、总经理、党委副书记；曾任南京市城市建设投资控股（集团）有限责任公司董事长、党委书记；南京市市政公用局局长、党委副书记；南京市公用控股（集团）有限公司董事长、总经理、党委副书记。

李心合，男，1963年11月生，中国国籍，博士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司董事。曾任南京大学会计与财务研究院副院长；商学院会计学系副主任。

李启明，男，1963年11月生，中国国籍，博士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司董事。曾任东南大学土木学院讲师、副教授、教授、博士生导师。

王宇，女，1971年10月生，中国国籍，硕士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司职工董事。曾任中江国际集团公司总经理助理、中江恒泰国际贸易分公司总经理、支部书记。

2、监事会成员简历

施建国，男，1960年3月出生，中国国籍，硕士研究生学历。现任江苏省属国有企业监事会主席，历任徐州矿山设备制造厂技术员，江苏省计经委科员、副科长、科长，江苏省计经委企业管理处副处长，江苏省计经委企业处副处长、处长，江苏省经贸委企业改革与管理处处长。

朱建强，男，1971年8月出生，中国国籍，硕士研究生学历。现任江苏省属国有企业监事会专职监事，历任江苏省国资委干部。

秦文，男，1978年2月出生，中国国籍，硕士研究生学历。现任江苏省属国有企业监事会专职监事，曾任南京市秦淮区财政结算中心会计。

席宁，女，1972年2月出生，中国国籍，硕士研究生学历。现任江苏省属国有企业监事会专职监事，曾任江苏省人民医院会计。

姚卫标，男，1970年4月出生，中国国籍，硕士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司职工监事、审计工作部部长，历任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司财务处副处长、南京肉联厂会计。

杨军，男，1970年4月出生，中国国籍，大专学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司职工监事、贸易发展部副部长，历任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司总办主任助理、南京农业大学畜牧系环境卫生专业教研室教研员。

3、其他高级管理人员简历

李有纯，男，1963年5月出生，中国国籍，本科学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司副总经理、党委委员。曾任省设备成套有限公司副总经理、党委委员，省机械设备成套局副局长、党组成员。

顾永恒，男，1963年6月出生，中国国籍，省委党校研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司副总经理、党委委员。曾任省设备成套有限公司副总经理、党委委员，省级机关事务管理局财务管理处处长，省级行政机关政府采购中心主任、党支部书记。

顾曰生，男，1958年10月出生，中国国籍，硕士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司副总经理、党委委员。曾任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司总经理助理、海外工程分公司经理。

丁康，男，1957年8月出生，中国国籍，硕士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司副总经理、党委委员。曾任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司总经理助理、中江国际人力资源分公司经理、江苏民都建筑实业发展有限公司总经理、中江国际工程分公司经理。

杨笠，男，1967年6月出生，中国国籍，硕士研究生学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司副总经理、纪委书记、党委委员。曾任江苏广靖锡澄高速公路有限公司总经理、党委书记；省高速公路经营管理中心党委副书记，省机场高速公路管理处处长、党总支书记；江苏交通控股有限公司办公室主任。

宋勤波，男，1971年4月生，中国国籍，本科学历。现任中国江苏国际经济技术合作集团有限公司副总经理、党委委员。曾任南京禄口国际机场有限公司副总经理、党委委员。

（二）董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位任职或兼职情况

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七、发行人主要业务情况

（一）发行人的主营业务及所属行业

根据江苏省工商行政管理局于2014年10月13日核发的、统一社会信用代码为“91320000134850027D”的《营业执照》，发行人的经营范围为：对外派遣各类工程、生产及服务行业劳务人员；Ⅱ类、Ⅲ类医疗器械（除体外诊断试剂及植入体内医疗器械）；预包装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）批发与零售；承包各类国内外工程（含境内外资工程）；承担我国对外经济援助项目；承担各类工业、民用建筑工程的咨询、勘察、设计和监理；承包工程所需的设备、材料出口；在海外举办各类非贸易性企业；国内贸易；进出口贸易；承担工程、劳务合作和海外企业项下的技术进出口业务。环境工程设计、施工及技术咨询。钢结构及网架工程的设计、制作、安装和相关的技术服务，电子产品及通信设备（卫星地面接收设施除外）的生产、销售及相关的技术咨询服务，计算机网络工程的设计、安装，计算机及其外部设备的销售和应用技术服务。汽车（含小轿车）销售，空调、制冷、消防、楼宇自动控制设备工程、成套设备系统工程的设计、安装和维护（国家有专项规定的办理审批手续后经营），燃料油批发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

目前发行人的主营业务主要分为四大板块：工程类板块、贸易类板块、房地产板块及其他板块。

2013年至2015年，发行人各板块业务收入规模及构成如下表所示：

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（二）发行人所处行业状况及经营状况

1、工程板块

（1）建筑行业现状

建筑业是我国国民经济的重要支柱产业之一，建筑业涵盖与建筑生产相关的所有服务内容，包括规划、勘察、设计、建筑物的生产、施工、安装、建成环境运营、维护管理，以及相关的咨询和中介服务等，其关联度高、产业链长、就业面广的特性决定其在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。中国正处于从低收入国家向中等收入国家发展的过渡阶段，城镇化建设力度不断加大，建筑业总体保持了良好的增长，尤其在2008 年经济危机爆发后，以基础设施建设投资拉动经济增长的增长模式将使国内建筑业获得更加快速的发展。

根据我国“十二五”规划纲要，我国东部地区将着力推进京津冀、长江三角洲、珠江三角洲地区区域经济一体化发展建设。未来的5年，将进一步加强大中小城市基础设施一体化建设和网络化发展，建成京津冀、长江三角洲、珠江三角洲三大城市群城际交通网络，推进重点开发区域城市群的城际干线建设，建设北京、上海、广州、深圳等城市轨道交通网络化系统，建成天津、重庆、杭州等10个城市轨道交通主骨架。由于我国城市化程度相对较低，国民经济很大程度上靠固定资产投资拉动，未来随着大量基建项目的开工建设，建筑业产值增速将继续提高，建筑业将呈稳定发展趋势。

（2）发行人行业地位及经营效益

建筑业是中国国民经济的重要支柱产业之一，市场规模庞大，企业数量众多，市场化程度较高。中国建筑业的企业规模分布呈现“金字塔”状，即极少量大型企业、少量中型企业和众多小型微型企业并存。

中国建筑业竞争格局中主要包括以下三类企业：

一是大型国有企业或国有控股公司。其中一类以中国建筑工程总公司为代表的中央企业，这些企业具有显著的规模优势，并具有自身侧重的专业建筑领域；另一类以省市的建工集团为代表，利用地方优势占据了一定的市场份额。

二是集体与新兴的建筑企业。这些企业多数完成了民营化改制，实现了经营者、管理和技术骨干的持股，企业机制更具活力，在完全开放、竞争充分的环境中迅速发展。这些企业以中小型居多，从建筑施工起家，发展到建筑材料生产、钢结构生产和安装，到房地产开发及投资路桥、电厂、市政基础设施建设，再到其他多元发展，有的已成为具有一定实力的上市公司。

三是跨国公司。随着全球经济一体化的深入推进，跨国经营的国际知名承包商在全球建筑业高端市场占据优势。跨国公司凭借资本、技术、信息、装备等方面的优势，通过投融资与承建的联动，参与部分大型项目的竞争，抢占高端市场份额，但总体而言，跨国建筑公司在我国仍处于比较初级的发展阶段。

近几年来，中国建筑业的竞争呈现以下三个特点：

第一，完全竞争性行业。中国建筑业市场准入门槛不高，建筑企业数量众多，经营业务单一，加之行业集中度低，市场竞争激烈，行业整体利润水平偏低。对于小型项目和普通住宅来讲，市场的供给能力超过了需求，竞争更为激烈。对于大中型项目、技术含量高的项目则竞争程度相对较低，利润水平相对较高。

第二，专业化分工不足，竞争同质化明显。中国建筑企业同质竞争严重，经营领域过度集中于相同的综合承包目标市场。与此同时，专业化建筑企业比例远低于发达国家水平，与建筑业多层次专业化分工承包生产的需求不相适应。

第三，大型建筑企业的竞争优势较为明显。从总体上来看，占据较大市场份额的是具备技术、管理、装备优势和拥有特级资质的大型建筑企业。发达地区建筑强省的大中型建筑企业也占有一定的市场份额，他们主要承揽地区性大中型工程。其他中小企业则主要承担劳务分包、部分专业分包业务及小型工程。

发行人是一个以工程建设总承包为龙头，集各类工程设计、施工、管理为一体的具有综合功能的大型企业集团，是江苏省内承建资质最高，企业规模最大的建筑施工企业之一。1995-2013年连续19年被美国《工程新闻记录》评为“全球225家最大国际承包商”。

发行人的工程板块主要根据工程所处地域分为国内工程及国际工程两大板块。报告期内，发行人工程板块主要收入来源及构成如下表所示：

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从上表中可以看到，发行人收入结构中，国内工程是发行人主要的收入来源，近三年该项收入占工程板块总收入的70%以上。2013年至2015年，发行人国内工程板块的收入金额分别达到57.60亿元、80.07亿元和72.07亿元，占当期发行人工程业务板块收入的比例分别为77.47%、76.30%和75.90%。近年来，发行人发挥省属企业的渠道优势，集中力量对江苏省内的业务进行了拓展，由此使得2013年及2014年新签合同总额提升较大。2015年，受到宏观经济周期的影响，虽然全年新签合同数量有所增长，但新签合同金额呈现下降趋势。具体变化数据如下表：

报告期内发行人各类工程承包业务新签合同额

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在项目地区分布上，发行人业务目前主要集中在江苏省内各地区，江苏省内又以南京地区为主，2012年以来江苏地区新签合同占比始终在40%以上。发行人作为江苏省国资委直属国有企业，并且是江苏省唯一同时具有房屋建筑工程施工总承包特级资质及海外经营权的省属国有大型企业集团，在省内房屋建筑施工市场拥有较为明显的市场竞争优势。随着2014年发行人取得了房屋建筑工程施工总承包特级资质，发行人发挥省属企业的渠道优势，集中力量对省内外业务进行了拓展，新签合同个数逐年增加。具体变化数据如下表：

报告期内发行人各地区工程承包业务新签合同额

单位：亿元

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（3）发行人工程业务模式：

发行人工程承包业务模式主要是房建工程总承包，主要通过为客户提供房屋建筑工程施工服务，赚取工程结算价格与实际投入成本的差额利润，或合同约定的固定利润。

发行人目前拥有房屋建筑工程施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承包壹级资质、建筑装修装饰工程专业承包壹级资质、钢结构工程专业承包壹级资质、机电设备安装工程专业承包壹级资质、建筑智能化工程设计与施工壹级资质、工程招标代理机构甲级资质、工程咨询单位甲级资质、国际招标机构甲级资格，能够对建设项目施工全过程负责。发行人在各个建筑工程承包业务中，主要是通过招投标获得总包合同并负责组织施工。根据项目特性，在征得业主同意后，部分工程进行专业分包或劳务分包。

发行人工程承包业务的采购主要包括施工设备和物资的采购。根据工程承包合同的不同规定，发行人的采购一般采取业主采购和承包商自主采购两种模式，其中承包商自主采购为主要采购模式，且大部分采用甲方“认质认价”方式，即由业主确定价格标准和质量标准，承包商在该标准下集中招标，择优选择合格供应商。

采购流程一般为：集中采购计划的编制－确定集中采购招标方式－制定招标文件－供应商投标－评标－合同谈判－签约－履约－验收－付款。具体实施过程当中根据具体的需求会适当增减相关环节。

为确保市场经营战略目标的顺利实施，发行人的营销模式主要有以下两种：

母公司在市场营销中主要起引领、管控、监督、服务的作用，利用母公司资源优势承揽项目，然后将项目分由指定子公司具体实施；

下属各子公司作为独立法人，发挥各自优势参与市场竞争，承揽项目。

投标阶段，发行人会向招标方支付投标保证金或投标保函。招标结束后，发行人会根据项目具体情况（主要为项目投资方资金实力，以往项目建设经历，双方合作状况等因素）与项目投资人谈判，并签署相关合同。项目投资人会根据合同约定向发行人支付一定预付款。

项目开始建设后，根据施工工程进度进行项目收入的核算。项目的营业收入的统计工作由项目部生产经营部负责，各项目部按月根据统计情况向业主提交工程进度报量资料，经业主或监理签认的工程进度报量资料作为营业收入确认的依据。对于业主不按月进度签认工程进度报量资料的项目，由项目部生产统计部门编制已完工程量申报表，经项目经理、分公司生产部门和分公司主管生产副经理确认后，作为营业收入确认的依据。项目决算后按照项目决算金额与已报营业收入的差额作为当前营业收入。

（4）发行人2013年至2015年内完工项目回款情况及回款安排：

发行人完工项目回款情况如下表所示：

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截止2015年末，重大完工项目的回款情况及回款安排如下表所示：

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（5）发行人部分新签在手未完工项目列示：

截止2015年末，发行人主要未完工项目如下表所示：

（下转28版）

主承销商、受托管理人：■

（住所：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20层）

募集说明书摘要签署日期：2016年7月19日