国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国泰聚信价值优势灵活配置混合A：

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2、国泰聚信价值优势灵活配置混合C：

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013年12月17日至2016年6月30日)

1．国泰聚信价值优势灵活配置混合A：

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注：本基金的合同生效日为2013年12月17日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

2．国泰聚信价值优势灵活配置混合C：

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注：本基金的合同生效日为2013年12月17日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年二季度A股市场相比一季度显得波澜不兴，沪深300指数单季度下跌1.99%，而创业板指数微跌0.47%，指数整体都呈现窄幅震荡的格局。相比指数整体的乏味，二季度局部性投资机会并不少，以新能源车为代表的景气行业、以白酒为代表的消费品、以次新股为代表的风险偏好品种成为市场的赢家，大市值的蓝筹股的表现就相对较差。

本基金在5月份大幅增加了股票仓位至中性水平，在行业方面减持了景气度有下行风险的养殖产业链，大幅增持了盈利有望出现明显改善的周期性行业、以及估值安全边际较好的金融行业，而在个股方面则是继续重点持有估值较为合理、盈利增长确定性高的行业龙头企业。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

国泰聚信A类在2016年第二季度的净值增长率为7.82%，同期业绩比较基准收益率为-1.42%。

国泰聚信C类在2016年第二季度的净值增长率为7.64%，同期业绩比较基准收益率为-1.42%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2016年三季度乃至整体下半年，我们基本维持去年年报时对2016年A股全年的展望：真正能够期待的只有“改革”，在前期多项改革措施陆续实施见效之前，市场整体的投资机会不大。在操作方面，本基金的投资策略就是选择投资标的时严格坚持基于盈利确定性和估值安全性的分析，并且关注人民币汇率、海外经济和企业盈利的大幅波动可能对市场的负面影响。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

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注：金融衍生品投资项下的期货投资在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货结算暂收款(结算所得的持仓损益)相抵销后的净额为0。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

若本基金投资股指期货，本基金将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，并利用股指期货的对冲作用，降低股票组合的系统性风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“恒生电子”公告其控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司收到中国证监会行政处罚事先告知书之外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

恒生电子于2015年9月7日公告其控股子公司恒生网络收到证监会行政处罚事先告知书（处罚字[2015]68号），恒生网络开发运营的HOMS系统，包含子账户开立、提供委托交易、存储、查询、清算等多种证券业务属性的功能。恒生网络明知客户经营方式，仍向不具有经营证券资质的客户销售该系统、提供相关服务，并获取收益的行为违反了《证券法》第一百二十二条的规定，构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十七条的规定，证监会拟决定：没收恒生网络违法所得132,852,384.06元，并处以398,557,152.18元罚款；对刘曙峰给予警告，并处以30万元罚款；对官晓岚给予警告，并处以30万元罚款。

恒生电子之所以受到行政处罚，主要是因为向不具备经营证券资质的客户销售其开发的HOMS系统并获取收益，目前子公司恒生网络已停止HOMS平台支持服务，其1.12亿应收账款也已经全额计提坏账准备，恒生网络尚没有收到任何关于相关行政处罚的进一步通知。本基金管理人投资时严格执行了公司的投资决策流程，在投资恒生电子股票时该违规情况已经发生，本基金管理人就违规事件进行了分析和研究，认为违规问题对恒生电子主营业务的日常经营影响不大，市场对此事造成的影响反应也较为充分，对该公司投资价值未产生实质影响，因此在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于核准国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金募集的批复

2、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

2016年第二季度报告

2016年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年七月二十日