工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

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2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

■§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（3）所列数据截止到2016年6月30日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将以美元计价的MSCI中国指数和MSCI全球股票指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金合同于2008年2月14日生效。

2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制中的规定：本基金投资中国公司组合占基金资产的比例为30%-50%，全球公司组合占基金资产的比例为50%-70%；本基金持有的股票资产占基金资产的比例不低于60%，政府债券、回购、股票指数期货、外汇远期合约、外汇互换及其他用于组合避险或有效管理的金融衍生工具占基金资产的比例不高于40%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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注：威灵顿管理有限责任合伙制公司自2012年7月10日起，担任本基金的境外投资顾问。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

中国组合第二季回报为-0.77%，绩效低于基准摩根士丹利资本国际中国指数0.28%的回报。在季中，在信息技术和非核心消费板块的选股为相对绩效带来了主要贡献。但在金融和电信服务板块的选股表现不佳。板块方面，信息技术、非核心消费和公用事业板块带来的贡献最大。

6月份，发达市场股市回落，并拖累全球股票回报，因为英国退欧公投的事件风险变成事实。全球市场受到重创，因为公投结果出乎意料，与投票前市场日益增长的预期（即“英国退欧”是一个逐渐减弱的尾部风险）背道而驰。在这一意外结果公布后，全球股市、英镑以及欧元相继走低，因为不确定性和波动性激增。新兴市场和亚洲股市表现好于全球股市，月底收盘时走高，因为英国退欧在这些市场上引发的抛售并没有持续太久。被认为相对不受英国退欧影响的东盟各国市场，引领亚洲股市走高。日本股市月底收盘时下跌，因为被视为安全资产的日元走强，在投资者规避风险的环境中构成该市场的负面因素。中国股市波动较大，当月表现不及整体新兴市场，因为投资者在衡量日渐稳定的宏观经济数据，同时又担心政策刺激的持续时间。此外，6月份摩根士丹利资本国际推迟了将中国A股加入全球性基准的时间。

我们关注的重点是发掘内生增长前景好于平均水平、资本回报率较高并可持续，以及公司治理和管理层素质良好的公司——并且在具吸引力的估值水平买入这些公司。我们的投资期限是长期的，并且我们寻求长期建仓持仓。

投资组合的板块部署，是我们在个股层面所发现的投资机会的结果，而不是自上而下或宏观经济观点的折射。对于那些我们相信其内生盈利潜力强劲、并且已经投资的公司，我们继续在增持。受6月份交易影响，投资组合对信息技术和公用事业板块的超配幅度增加，低配金融板块的幅度增加。

全球组合第二季度回报为1.83%，优于基准摩根士丹利资本国际全球指數1.21%的回报，尽管全球股市动荡，并在英国具有历史影响的退欧公投时达到顶峰。能源、公用事业和通信板块股票表现出色；这些公司因为产生的自由现金流利润率通常较低而被排除在投资组合之外。投资组合超配的优质信息技术和非核心消费公司表现逊于大市。因此，板块配置造成的负面影响拖累了相对绩效。但选股表现出色，盖过了前述拖累，其中投资组合在金融、医疗、信息技术和非核心消费板块的持股表现尤为强劲。

全球经济增速将放慢且时间将延长，因为中国增长乏力、日本复苏态势不佳、欧洲产能过剩，而且英国在退欧公投后面临衰退风险。但我们看到，受中国和欧洲央行刺激性货币政策推动，我们监控的一些全球宏观经济指标近期有所回升。在这种环境中，我们在股票排名流程中对质量、增长、估值和总资本回报特征持中性比重。

美国经济强劲，并且仍是投资组合第一大超配国家。美国消费者处于良好状态已有一段时间。收入增长稳健、消费者信心增强、债务增长有限，储蓄率较高。住宅市场也呈上升趋势，因为房贷利率下降。

投资组合维持低配欧洲。英国公投决定退出欧盟，在整个欧洲制造了政治和经济不确定性，那里的商业法规仍阻碍着增长。在英国，我们预计经济增长将放缓，因为工业和消费支出减速。投资组合对英国的相对配置为中性。投资组合继续持有的英国上市公司，是那些收入来自全球以及股票估值低于市场水平的优质跨国公司。

投资组合维持低配日本，因为我们没有看到经济活动好转迹象。板块部署保持稳定，月中变化不大。投资组合维持超配信息技术、非核心消费和医疗板块股票。低配部署仍然集中在工业、能源、原材料以及公用事业和通信板块。

股市回报均以美元衡量，而非本币，以便横向比较。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为2.66%，业绩比较基准收益率为3.36%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；

2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；

2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金募集的文件；

2、《工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

2016年第二季度报告

2016年6月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年七月二十日