国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：1、沪深300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015年4月16日至2016年6月30日)

■

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

■

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，权威人士的重要文章对经济政策的影响较大，这种政策重心的转变主要体现在货币信贷数据增速的回落。不过，一季度货币信贷的快速投放以及房地产销售好转从一线向二三线的蔓延，短期对需求支持还在延续，使得经济整体依然维持稳定。从微观层面来看，需求刺激叠加企业库存的回补在一定程度上还在助力企业盈利的好转。

尽管国内货币政策小幅收缩，但是流动性整体依旧保持宽松。相对而言，海外流动性预期在二季度出现了大幅的波动，季初基于较为乐观的非农就业数据，投资者曾一度担忧6月份美联储再度加息，但是经过了5月份非农大幅低于预期以及英国意外退欧之后，全球经济下行压力明显加大，全球央行货币政策被逼宽松。在全球流动性继续宽松和回避欧洲风险资产的大背景下，新兴市场相对而言扮演了临时避风港的角色，尽管人民币对美元汇率跌出年内新低，但是对国内投资者的流动性宽松预期影响较弱。

虽然存在着中国加入MSCI再度推迟以及海外金融市场风险快速提升的不利影响，但是二季度国内证券市场呈现整体平稳触底回升的基本格局。在海外流动性宽松的背景下国内投资者恐慌情绪非但没有蔓延反而不断改善，证券市场结构性机会层出不穷，包括玻璃、半导体、OLED、新能源汽车等板块涨幅居前。

在证券市场较为波动的背景下，本基金从力争减少基金净值波动的角度出发，通过高评级、低久期的固定收益配置和参与网下新股配售，稳健增值、控制回撤。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.051元，本报告期份额净值增长率0.86%，同期业绩比较基准收益率为-1.18%。基金净值增长高于业绩比较基准，主要原因在于组合保持较低的股票仓位，以积极参与新股申购及高流动性债券投资为主要投资策略。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

下半年宏观经济下行压力犹存，全球货币宽松的背景不变。以英国退欧为代表，民粹主义回归之后海外经济和政治面临的不确定性增大，发达经济体央行货币政策会延续宽松的基本格局。国内下半年宏观经济增长也将面临一定的下行压力，主要体现为房地产销售回落以及对工业品价格的承压，还可能会带来企业库存回补的停滞。因此，能源和大部分工业品价格的走势存在不确定性，对企业盈利形成压力。

本基金将延续既有投资策略，力争在降低回撤的基础上实现资产的稳步增值。具体到基金资产的整体配置上，继续择机积极参与固定收益类资产的配置，叠加新股申购提供增强收益。具体而言，权益资产配置上，主要以满足新股申购最低要求作为配置出发点；固定收益资产配置上，考虑到当前宏观经济压力犹存、市场信用风险频繁爆发，本基金坚持以票息策略和安全性为基础，主要投资于中高评级信用债券及利率债，并力争整个组合的久期以配置在短端为主。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用国债期货。本基金利用国债期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券中没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

■

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告，指定媒体公告时间为2016年4月18日。

2、报告期内基金管理人对淘宝店关闭申购类服务进行公告，指定媒体公告时间为2016年5月5日。

3、报告期内基金管理人对网上交易支付宝渠道关闭基金支付服务进行公告，指定媒体公告时间为2016年5月5日。

4、报告期内基金管理人对从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为2016年5月31日。

5、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2016年6月2日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]404号）

《关于国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（证券基金机构监管部部函[2015]998号）

《国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告原文

9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

2016年第二季度报告

2016年6月30日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银河证券股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年七月二十日