华富旺财保本混合型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2016年4月1日至2016年6月30日。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：根据《华富旺财保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；债券、货币市场工具等固定收益资产占基金资产的比例不低于60%，在每个开放期间的前3个月、开放期间及开放期的后3个月不受前述投资组合比例的限制。在开放期，本基金持有现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，在保本周期内（保本周期到期日除外），本基金不受该比例的限制。本基金建仓期为2015年3月16日到2015年9月16日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富旺财保本混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年二季度中国经济在3月微弱的反弹之后，迅速掉头向下，工业增加值、制造业PMI、各项投资、消费数据均不尽如人意，种种迹象显示经济依然疲弱。同时，伴随着5月初权威人士关于经济L型的讲话，大幅修正了市场之前对经济和政策放水的乐观预期。
在此背景下二季度债券市场呈现出了先跌后涨的走势。4月初，在信贷高增和央行货币不再大幅宽松的影响下，收益率缓慢上行；4 月中下旬，由于营改增、信用违约频发，市场出现调整，特别是基金遭遇赎回，造成利率债和信用债齐跌。直到 5 月营改增修订方案出台，城投提前偿还取消、铁物资风波得到后续处理，债市恐慌情绪才有所缓解，利率债收益率也较此前小幅下行。但到了 6 月初，10 年国开债利率仍在 3.3-3.4%左右震荡，10 年国债利率也回到 3%以上。6月中下旬，英国退欧导致全球避险情绪升温，国内降准预期再起，加之资金面担忧缓解，利率和信用债收益率均重新步入下行通道。
二季度权益市场呈现指数下行，结构分化的行情，以白酒、次新股、新能源车产业链为代表的主题类个股大幅上涨，其他板块均震荡下行。
本基金在年初的股票市场下跌中净值损失较大，后续主要以纯债加杠杆的操作，积累组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于2015年3月16日正式成立。截止2016年6月30日，本基金份额净值为0.989元，累计份额净值为0.9890元。报告期，本基金份额净值增长率为0.82%，同期业绩比较基准收益率为0.89%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，6月PMI再度回落，创历年同期新低，指向制造业景气转差。中观行业冷热不均，经济内生动力不足。近期蔬菜价格继续回落，猪价止涨回落，通胀短期风险缓解，基本面对债市有支撑。但是经过6月下旬上涨后，目前10年期国债和国开债收益率已基本降至3月初低位，期限利差进一步收窄。未来若没有逆回购利率下调或是降准动作，将对利率进一步下行形成制约。我们认为，当前基本面和市场情绪还是支撑债市，利率债在3季度依然存在交易性机会，信用债方面，信用风险仍是债市投资者最为担忧的风险点。随着近期债市情绪转好，信用利差有所压缩，但低等级变化不大且流动性较差，未来高等级利差有望维持低位，但低等级仍难有机会。我们继续看好中高等级的信用债。 从中期看，在整个经济L型的大格局下，我们维持对债市相对乐观的看法，中长期限利率债、中高等级信用债一旦调整都将是买入的机会。三季度，权益市场在前期调整，并且诸多利空出尽后有望出现一波上涨行情。
展望三季度，本基金继续维持现有信用配置和票息策略，保持一定的杠杆适度套息。我们将继续做好大类资产的配置，优化风险资产以及安全资产的比重，努力实现本金的保值增值。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本报告期末本基金无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、华富旺财保本混合型证券投资基金基金合同
2、华富旺财保本混合型证券投资基金托管协议
3、华富旺财保本混合型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富旺财保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
2016年6月30日
基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月21日
2016年第二季度报告
