监管问询显威 昌九生化股东蒙面举牌现原形

⊙记者 邵好 ○编辑 全泽源

面对监管机构问询，昌九生化的异常股东榜终于揭开“底牌”。

昌九生化5日晚发布公告，就此前上交所问询的三组股东或存一致行动人关系一事给出回复。正如监管机构和市场猜测的那样，“蒙面举牌”一事的确存在，而其余两组股东多有辩解之词，但其解释是否可信仍需进一步核实。

承认“蒙面举牌”

根据此前问询函，上交所在对昌九生化股票交易情况进行核查中发现，上市公司股东周勇、赵海月与赵平等人，蔡雪秋、蔡晓兰与蒋惠平等人，曹洪波与曹洪涛等人，在开户交易情况等方面存在关联性，疑似一致行动人。

对此，上交所在问询函中要求昌九生化分别向上述三组股东核实其之间是否存在关联关系或一致行动关系。

记者发现，在昌九生化一季报中，周勇、赵海月、蔡雪秋、曹洪波、曹洪涛等均系其前十大股东。季报之中，昌九生化称，公司第一大股东昌九集团与其他股东均不存在关联关系，上市公司未知其他股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。

上述问询果然收到效果。周勇、赵海月与赵平在回复中证实，周勇与赵平为夫妻，赵海月则是其女儿，三人构成一致行动关系。

公告显示，三人的建仓时间集中于2015年7月和8月，其后由于股价下跌，赵海月、赵平均有止损操作，而周勇并未有后续操作。

根据上交所监察发现，截至目前，周勇、赵海月与赵平三人合计持股比例已达昌九生化总股本的6.269%。对此，上述三人并未予以否认，仅表示，将根据《上市公司收购管理办法》尽快补充并披露权益变动报告书。

尽管承认一致行动关系，但周勇等三人仍难逃责罚。根据相关规则，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一家上市公司已发行股份的5%时，应当在事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向证监会、交易所提交书面报告，通知上市公司，并予以公告，并且不得在上述期限内买卖公司股票。

显然，周勇、赵平和赵海月隐瞒一致行动关系，未及时履行相应的信息披露义务，明显违反了上述规则，预计将被监管机构予以相应的监管措施或纪律处分。

苍白辩解无效

与周勇等三人承认一致行动关系不同，蔡雪秋、蔡晓兰与蒋惠平以及曹洪波与曹洪涛，两组股东却对一致行动关系不予完全认可。

例如，据蔡雪秋、蔡晓兰介绍，二人为父女，存在一致行动关系，其将股票账户交给一个名为“潘满全”的朋友代为投资，而潘满全也是蒋惠平的朋友，使得三人的IP和电脑MAC地址一样。基于此，蔡雪秋、蔡晓兰认为，二人和蒋惠平之间不存在一致行动关系。

对此，蒋惠平也表示，其是委托潘满全协助投资，IP和电脑MAC地址一样，并不代表其和蔡雪秋、蔡晓兰存在一致行动关系。

此外，经蔡雪秋、蔡晓兰二人核实，潘满全和周勇、赵平、赵海月、曹洪波、曹洪涛不认识也不存在关联关系或一致行动关系。

曹洪波和曹洪涛二人的回复则更为简单。二人均承认兄弟关系，但不是关联方，不是一致行动人。

不过，是否为一致行动关系并不完全由股东自己说了算。依据《上市公司收购管理办法》的相关规定，对于存在类似近亲属关系的股东，监管机构完全可以直接推定其构成一致行动关系。

记者注意到，目前，曹洪波和曹洪涛虽系公司前10大股东，但合计持股比例仍不足5%，尚未达到规定的权益变动报告的披露标准。如果二人继续增持公司股票达到5%，或者还存在其他一致行动人合计持股达到5%，则应遵守《上市公司收购管理办法》的规定履行相应的信息披露义务。

除此之外，周勇、赵海月与赵平，蔡雪秋、蔡晓兰与蒋惠平，曹洪波与曹洪涛，这三组股东均表示与其他组不存在一致行动关系。

昌九集团、赣州工投和中国农批也均表示，公司及关联方以及董监高和上述三组股东不存在关联关系或者一致行动关系。

一线监管显威力

值得注意的是，近期除了昌九生化外，莫高股份、*ST山水和博通股份等公司也因举牌方涉嫌隐瞒一致行动关系被上交所监管问询。

在业内人士看来，随着市场举牌风起，诸如“蒙面举牌”、“马甲增持”、拒不披露等情形也时有出现。针对此类违规情形，上交所及时进行监管问询，将信息披露监管，与股票二级市场交易、内幕信息知情人核查等手段进行有机结合，取得了较好的监管效果。

以昌九生化为例，“蒙面人”和“马甲”面对监管问询函提出的开户和交易等客观事实，不得不承认一致行动关系。

“隐瞒一致行动人等违规举牌行为不仅影响了投资者的知情权，还很可能诱发后续的表决权、控股权之争等一系列问题。”有市场专业人士表示。

该人士认为，过去监管机构仅靠信息披露，很难发现股东隐瞒一致行动关系的问题。现在，上交所发挥其一线监管的信息和数据优势，运用多位一体的监管手段，大大提高了发现此类违规问题的效率。这不仅有利于规范股东的举牌行为，也有利于促进证券市场正本清源，维护市场的透明和公正。