上海隧道工程股份有限公司
公司代码：600820 公司简称：隧道股份
2016年半年度报告摘要
一重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2前十名股东持股情况表
单位: 股
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2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
单位:股
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2.4控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
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三管理层讨论与分析
2016年上半年，随着国内经济逐渐企稳回升，经济发展已步入新常态发展阶段。建筑行业在总量持续回稳的情况下，市场压力也有所缓和。报告期内，公司严格按照既定的战略发展目标和经营方针，充分研究宏观经济变化，狠抓市场机遇，同时凭借城市基础设施建设运营综合服务商的业务能力，保持了稳健的发展趋势。上半年公司实现营业收入约113.65亿元，比上年同期增长10.52%；实现归属于上市公司股东的净利润约7.02亿元，比上年同期增长9.88%。扣除非经常性损益后，公司上半年度实现归属于上市公司股东的净利润约6.5亿元，比上年同期增长14.56%。
一)公司投资业务方面：
随着国内PPP模式的深入推进，市场容量迅速扩大，但竞争也进一步加剧。面对激烈的市场竞争，公司在提高前期项目研究的同时，充分发挥内部专业公司的协同作用能力，在有效降低投资成本的前提下，增加竞争优势。上半年，公司投资类项目中标总金额约为139.13亿元，包括杭绍台高速公路（台州段）PPP项目、铁路杭州南站综合交通枢纽东西广场工程PPP项目等，PPP项目总体推进情况良好，基本完成上半年预期目标。
报告期内，淮安有轨电车一期工程施工部分已基本完成，主线高架及立交部分已通车试运营；杭州文一路地下通道BOT项目东、西、中三段施工已全面铺开，各分部施工有序开展；其他各在建项目各分部施工情况稳定，合同执行情况良好。
此外，作为公司产业链的前沿，公司在维护传统投资领域市场地位的同时，积极加快推进新型业务培育，着力拓展融资租赁、产业基金等准金融业务。同时，公司积极研究探索新的融资模式，多方接洽金融机构，灵活设计融资方案，拓宽融资渠道，确保长期资金的稳定投入的同时努力降低融资成本，为公司后续融资工作创新提供新的发展思路。
二)施工业务方面：
公司依托城市基础设施建设运营综合服务商的发展愿景，开启全产业链模式发展的同时积极整合内部资源，发挥专业公司在专业领域的突出作用，实现产业链的联动发展。报告期内，公司施工项目中标合同累计金额约162.15亿元，较去年同期162.48亿元基本持平。
2016年上半年，公司继续稳抓区域市场，在浙江、江西、河南、四川等上海市外区域保持了一定的增长。海外方面，公司在新加坡、印度地区中标多个基础设施建设项目，为公司海外业务发展作出较大贡献。此外，公司旗下上海隧道、市政集团、路桥集团等各专业公司在轨道交通、大型隧道、市政基础设施建设以及道路桥梁等专业领域发挥了良好的作用，保证了公司订单合同量达到预期目标。
轨道交通及大型隧道板块，公司继续稳抓项目管理，进一步加强过程管控，确保了项目关键及风险工序在实施过程中的全面受控。报告期内，长江西路越江隧道工程土建结构及安装装饰工程已接近尾声，进入系统调试阶段，其他包括沿江通道越江隧道、北横通道工程以及杭州文一路隧道工程等大型隧道项目各分部施工均有序进行，项目开展顺利；轨道交通方面，上海轨交14号线、17号线，天津轨交5号线、6号线等等市内外轨交工程建设施工均开展顺利，同时在质量、安全、进度上整体良好受控，受到业主好评。
公路、桥梁板块作为公司旗下路桥集团的主营业务，始终积极围绕上市公司战略目标，不断深化创新科技能力，落实区域市场布局，在持续夯实管理水平，加强风险管控能力以及提升资产效能的同时，进一步提升综合竞争优势。报告期内，路桥集团结合自身专业能力，紧抓市场机遇，成功中标淞沪路-三门路下立交工程，G107线郑州境东移改建（二期）工程等重大工程项目。
2016年上半年，燃气能源板块继续保持了稳步的增长势头，公司旗下两家专业管线公司及一家燃气设计院依托上市公司区域布局的经营要求，在积极维护上海市传统市场的前提下，积极开拓外地市场，在沈阳地区中标3个年度项目，成功进入山东地区多个新市场；同时公司不断以专业化、科技化、信息化为导向，凭借自身的技术优势以及丰富的项目经验，加快区域市场整合，加强重点项目的跟踪和经营，从而进一步提高市场份额。报告期内，公司燃气能源板块指标完成情况良好，较上年同期均有所增长。
三)设计业务方面：
设计板块，在依托上市公司“设计引领”的经营要求下，公司旗下城建院及相关设计院作为公司产业链的前沿单位，不断探索既符合公司未来设计业务发展，又能提升城市功能多元化的设计理念，以传统优势与科技创新的结合，从而形成产业链一体化的建筑信息化发展模式。公司通过突破工程建设信息化、基础设施建设及运营维护智能化、城市地下空间具象化、工程感知物联网的核心技术研发与应用，实现传统产业模式向数字化、信息化的转变，提升了工作质量和效率，显著增强了企业管控水平，为提升企业竞争实力奠定了坚实基础。报告期内，公司设计业务中标合同量约为12.06亿元，较上年同期增长11.88%。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
截止2016年6月30日，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
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本期合并财务报表范围及其变化情况详见“八、合并范围的变更”和“九、在其他主体中的权益”。
4.4半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
董事长：张焰
董事会批准报送日期：2016年8月27日
证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临2016－023
债券代码：122032 债券简称：09隧道债
上海隧道工程股份有限公司
第八届董事会第六次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
上海隧道工程股份有限公司第八届董事会第六次会议，于2016年8月15日以电子邮件方式发出会议通知，并进行了电话确认，于2016年8月25日在上海市宛平南路1099号本公司会议室召开，应到董事9名，实到8名，独立董事颜学海因公出差无法出席，委托独立董事李永盛行使表决权，4名监事和3名高级管理人员列席了会议，本次会议召开符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议由公司董事长张焰主持，与会董事经认真审议和表决，通过了以下议案：
一、公司2016年半年度报告全文及摘要（该项议案同意票9票，反对票0票，弃权票0票）；
二、关于授权经营层使用闲置资金投资的议案（该项议案同意票9票，反对票0票，弃权票0票）；
近年来，公司业务规模不断扩大。在公司各项业务的正常开展过程中，因资金结算周期差异，会阶段性产生一定数量的闲置资金，而公司对于此部分资金的保值增值措施目前限于银行储蓄，未能提高其使用效率。为进一步提升公司资金使用效率，降低财务成本，提高公司经济效益，公司董事会决定授权经营层使用部分自有闲置资金进行低风险投资。
本次公司董事会授权经营层使用闲置资金投资的理财产品品种为安全性高、流动性好、周期性短（不超过六个月）、收益相对固定的理财产品，也可选择申购新股等低风险投资。授权金额为最高额度不超过人民币10亿元，授权有效期一年，在此限额内资金可以滚动使用。公司董事会授权公司经营管理层在授权范围内负责相关的具体事宜。
公司将对投资资金使用情况进行日常监督，不定期对资金使用情况进行审计、核实，并及时分析和跟踪资金投向、项目进展情况，充分评估投资风险，确保公司资金安全。
三、关于设立产业基金的议案（该项议案同意票9票，反对票0票，弃权票0票）；
议案详情请见“上海隧道工程股份有限公司关于设立产业合伙基金事项的公告”。
特此公告。
上海隧道工程股份有限公司董事会
2016年8月27日
证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临2016－024
债券代码：122032 债券简称：09隧道债
上海隧道工程股份有限公司
关于设立产业合伙基金事项的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要提示：
●投资事项：设立有限合伙制基金。
●投资金额：首期金额人民币10亿元。
●风险提示：投资标的收益风险、退出风险及管理风险。
一、合作投资事项概述
为积极推动公司产业结构转型升级，公司拟通过下属全资子公司上海建元投资有限公司（以下简称“上海建元”）与上海金浦城市发展股权投资基金管理有限公司（以下简称“金浦城发”）、交银施罗德资产管理有限公司（以下简称“交银施罗德”）合作设立上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，以工商登记为准，以下简称“建元投资基金”），首期基金金额为人民币10亿元，主要投资于公司上下游产业链相关领域。合作各方就相关合作事宜已达成初步意向，但尚未签订合伙协议。
二、基金基本情况
（一）合作基金基本概述
1、基金规模：首期基金总额为人民币10亿元。
2、出资方式：
（1）由基金管理团队自然人出资设立上海建辕投资管理合伙企业（有限合伙）（暂定名，以工商登记为准，以下简称“建辕投资”）；
（2）由上海建元出资40%、 金浦城发出资15%、建辕投资出资45%共同设立上海建元股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）（暂定名，以工商登记为准，以下简称“建元基金管理”）；
（3）由交银施罗德出资70%、上海建元出资21.5%、金浦城发负责募集资金出资7.5%、建元基金管理出资1%组成建元投资基金。
3、基金管理：拟采用有限合伙制，由建元基金管理作为普通合伙人，对合伙企业的财产进行投资、管理，并接受有限合伙人的监督；由交银施罗德作为基金的优先级有限合伙人，由上海建元作为基金的劣后级有限合伙人，由金浦城发负责募集资金出资作为基金的夹层级有限合伙人。
4、基金存续时间：拟定7年。
5、收益分配：基金按拟签订的合伙协议约定的分配顺序向全体合伙人分配最低预期收益，基金总收益率超过最低预期收益率的部分，向普通合伙人进行业绩分成。业绩分成后的余额，按合伙协议约定的分配比例向全体合伙人分配。
6、投资方向：主要投资与上市公司产业链相关性较强的项目，适当投资其他企业和项目；资金闲置时可用于现金管理业务、货币基金等收益类产品。
7、管理及决策机制：基金业务的最高决策机构为投资决策委员会。投委会由5名委员组成，在表决时实行一人一票制，投委会主席由上海建元派出代表担任。
8、基金管理费：每年基金管理费为基金总认缴出资额的 2%，由全体合伙人按各自认缴出资额比例分摊。
9、退出机制：项目退出方式包括IPO、并购、重组、出售、回购、清算等。
10、随着公司股权投资业务的发展，视情况设立后续基金。
（二）基金合作方基本情况
1、上海建元成立于2005年8月，注册资金15亿元人民币，主要经营范围为实业投资、资产管理、国内贸易等。
2、交银施罗德资产管理有限公司成立于2013年12月，是交通银行集团旗下交银施罗德基金管理有限公司全资子公司，注册资本5000万元人民币，获得中国证监会颁发的《特定客户资产管理业务资格证书》。
3、金浦城发成立于2015年12月，由上海金浦产业投资基金管理有限公司控股，是上海国际集团股权投资业务板块旗下重要组成部分，主要专注于发起设立面向城市基础设施建设和升级改造的投资基金，以及为企业实施资本投资运作而发起设立的专项投资基金。目前已在中国基金业协会备案。
三、关联关系
交银施罗德及金浦城发与本公司不存在关联关系，未持有上市公司股份，无增持上市公司股份计划，不存在其他利益安排，未与第三方存在其他影响上市公司利益安排的情形。
四、风险分析及应对措施
实际运作中可能遇到由于所投项目经营业绩未达预期，导致基金投资项目无法按时退出的风险；由于资本市场的波动，导致基金投资项目退出时收益不能达到理想水平的风险。
投资团队将根据对宏观形势及产业形势的走向，稳步推进投资进程，严格把握节奏；加强项目的基本面分析，合理控制投资价格，把握较好的退出时机；通过投资决策委员会和专家顾问委员会，严格控制项目投资审批；每季度跟踪项目投资情况和已投项目的经营状况和财务情况，全面做好投后管理。
五、对上市公司影响
合伙基金的设立有利于公司灵活设计融资方案，拓宽融资渠道，进一步提升资金效率和投资效益；并可以通过在上市公司体系内以及产业链上下游寻找高增长、高收益的目标公司进行股权投资，以保持公司对行业内高新技术的敏感性，以及在资本市场获取收益的灵活性。
特此公告。
上海隧道工程股份有限公司董事会
2016年8月27日
证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临2016－025
债券代码：122032 债券简称：09隧道债
上海隧道工程股份有限公司
2016年半年度主要经营情况公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、新增项目情况汇总
2016年半年度，上海隧道工程股份有限公司及下属子公司项目中标情况如下：
一）施工及设计业务
单位：万元 币种：人民币
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注1：上年同期无海外合同中标。
注2：上述施工业务订单中由投资业务带动的施工部分总金额约为42亿元。
二）投资业务
上半年公司中标投资项目总金额约为139.13亿元，上年同期无投资项目中标。其中金额较大的投资项目如下：
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二、重大项目情况汇总
2016年半年度公司新增重大项目进展情况如下：
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以上数据为阶段性统计数据，由于存在各种不确定性，可能与定期报告披露的数据存在差异。
特此公告。
上海隧道工程股份有限公司董事会
2016年8月27日
