三角轮胎：给社会带来进步 为人类创造文明
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——三角轮胎股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
三角轮胎股份有限公司董事长、总裁 丁玉华先生
三角轮胎股份有限公司财务负责人 马文力先生
三角轮胎股份有限公司董事会秘书 钟丹芳女士
安信证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 范道远先生
安信证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 温桂生先生
三角轮胎股份有限公司董事长、总裁丁玉华先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和各位网友：
大家好！
首先，欢迎大家参加三角轮胎股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。值此，我谨代表公司董事会、管理者及全体员工，向长期关心、支持三角轮胎的各位投资者和各界朋友，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！同时也感谢上证路演中心和中国证券网为此次网上投资者交流会提供的认真的服务。
三角轮胎股份有限公司成立于2001年，公司业务范围包括高性能商用车轮胎、乘用车轮胎、斜交工程胎、子午工程胎、巨型子午线轮胎及特种轮胎，市场网络覆盖全球170多个国家和地区，并在北美、欧洲、俄罗斯、印度等地设立了分支机构，同时在北美建立了研发中心。公司始终专注于科技创新，致力于研发、设计、制造和销售在全球不同地域、不同消费群体、不同使用特点的道路和非道路轮胎产品。公司是国家高新技术企业，已承建了国家认定的企业技术研发中心、国家工程实验室、国家工业设计中心，同时担负着国家标准和行业标准的相关制订工作。
2008年，公司“巨型工程子午线轮胎成套生产技术与设备开发”项目获国家科技进步一等奖，这是我国轮胎行业新中国成立以来获得的最高科技奖项。目前，三角轮胎已经成为全球工程子午胎和巨胎四大供应商之一，并与卡特彼勒、特雷克斯、斗山、现代、沃尔沃等公司建立全球合作关系！
公司希望通过此次IPO，挺进资本市场以后，做到产业资本与金融资本的融合，为全球消费者提供优质的产品和服务，实施全球化的品牌战略！我们真诚地希望通过此次网上投资者交流会，让广大投资者朋友可以更加深入地了解三角轮胎的投资价值及未来发展规划，同时希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、激情与负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。三角轮胎将始终努力创造更加优异的业绩，感恩广大投资者的支持，努力达到给社会带来进步，为人类创造文明！
再次感谢大家！
安信证券股份有限公司投资银行部保荐代表人范道远先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：
大家好！
作为三角轮胎股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上投资者交流会。在此，我谨代表安信证券向所有参加今天网上投资者交流会的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
励精图治，开拓进取，在丁玉华董事长的带领下，三角轮胎历经四十年风雨和不断的浴火重生，今天稳稳登上了中国轮胎产业的领航宝座，同时秉承“全球化的公司，世界级的三角”这一宏伟宗旨，以“给社会带来进步，为人类创造文明”为己任，借船出海，借水行舟，正率领中国轮胎企业扬帆起航，在全球大舞台上开创更加美好灿烂的明天！
作为上市保荐机构和主承销商，我们严格按照证券监管部门的要求，并肩战斗，历时数载，勤勉尽责地做好了与三角轮胎IPO有关的各项本职工作，工作过程中，我们有幸亲眼见证并亲身感受了三角轮胎深厚的文化底蕴、高效务实的管理团队、技术及工艺的不断升级与蜕变、对轮胎行业的专注与激情、海内外用户日益增强的口碑与赞誉，以及对股东、员工、社会责任的担当等等。“百尺竿头，更进一步”，三角轮胎上市仅仅是登陆资本市场的第一步，我们相信，三角轮胎能够以本次IPO为契机，充分运用资本的力量，不断壮大经营规模，不断增强自主创新能力和可持续发展能力，以更加优异的经营业绩回报投资者、回报社会!
对于安信证券来说，协助三角轮胎登陆资本市场也仅仅是我们服务工作的起点，今后我们将在市值管理、资本运作、产业并购、再融资等方面继续为三角轮胎提供更加全方位的专业服务，同时也将严格按照证监会、交易所的监管要求，勤勉尽责地做好上市后的各项持续督导工作。
最后，预祝三角轮胎首次公开发行A股取得圆满成功！
谢谢大家！
三角轮胎股份有限公司董事长、总裁丁玉华先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友和各位网友：
大家好！
愉快交流的结束是我们将来友谊合作的开始。三角轮胎股份有限公司首次公开发行A股网上交流会马上就要结束了。在这里，我再一次代表公司诚挚地感谢各位朋友对本次活动的热情参与以及对三角轮胎的关爱、信任和支持，同时也感谢保荐机构（主承销商）安信证券以及所有参与发行的工作人员的辛勤付出；更感谢上证路演中心、中国证券网提供给我们良好的沟通交流平台。
今天，我们同各位投资者朋友和网友从各个方面进行了真诚的沟通和交流，在交流过程中，大家提出了许多非常有价值的意见和建议，使我们感受到了作为上市公司所承担的责任和使命。我们将会认真研究各位朋友所提出的宝贵意见和建议，并积极吸纳与落实，借此机会我深表谢意，同时也希望今后继续通过多种方式与大家保持沟通与交流，三角轮胎将虚心接受大家的关心和监督，并努力提升自己的经营管理水平，创造出更加优异的经营业绩来回报大家的信任与支持。
此次登陆资本市场对于三角轮胎而言是一个崭新的起点，更是公司追求世界品牌影响力有力的一步。今后我们会牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，持续提升科技水平与管理水平，积极推进并实现企业可持续发展及股东价值、员工价值和社会效益最大化来回报社会，回报投资者！
再次感谢广大投资者朋友以及各位网友对三角轮胎的支持和关怀！
谢谢！
经营篇
问：请谈一下贵公司产品出口的情况，还有在海外是否设厂？
丁玉华：（1）出口情况：2013年、2014年、2015年及2016年1-3月，公司出口业务收入分别为54.72亿元、53.07亿元，41.47亿元和9.12亿元，占主营业务收入的比例分别为54.66%、58.24%、57.94%和57.71%。
（2）是否海外建厂：暂时未在海外建厂，今后我们将根据公司发展战略计划走出国门，择机在海外建立生产基地，不断为全球化品牌战略打下坚实的基础。
问：2016年1-3月，公司产品按照内销和外销的主要客户有哪些？
马文力：2016年1-3月，公司产品按照内销和外销的主要客户有：
（1）公司内销前5名客户：上汽通用五菱汽车股份有限公司、中国重型汽车集团有限公司、中国第一汽车集团公司、河南东信轮胎有限公司、郑州宇通客车股份有限公司。
（2）公司外销前5名客户：GOODYEAR INTERNATIONAL CORPORATION、青岛耐克森贸易有限公司、SARL EL HADJ LARBI PNEUMATIQUES、ORIENTE TRIANGLE LATIN AMERICAN,INC、青岛中化建贸易有限公司。
问：请简述公司的行业地位、市场占有率及其变化情况。
范道远：公司是国内主要的轮胎制造商和供应商之一，主要经济指标在国内同行业位居前列。报告期内公司均为中国制造业500强企业。根据中国橡胶工业协会发布的2015年度中国橡胶工业百强企业，公司在主导产品为轮胎一类中排名第3；另外根据美国《橡胶与塑料新闻》周刊和《轮胎商业》，公司2013年至2015年在世界轮胎75强中排名分别为第16、15、15位。
问：请简单介绍一下公司设立以来的资产重组情况。
范道远：公司设立以来的重大资产重组事项主要为2004年收购三角集团半钢子午胎业务相关资产，设立以来发生的资产重组事项包括与三角集团的系列股权交易（收购华安公司、华达公司、华盛公司股权，转让华平公司、华进公司股权），收购三角集团土地使用权以及收购三角集团翻新胎资产等。上述交易均未构成重大资产重组，旨在进一步增强公司的资产完整性和经营独立性，有效减少与三角集团之间的关联交易。
行业篇
问：进入轮胎行业有哪些主要壁垒？
范道远：轮胎行业属于技术、资金、劳动密集型行业，进入轮胎行业的主要障碍有行业准入壁垒、技术壁垒、资金壁垒、品牌壁垒、营销网络壁垒等。
问：请简述国内轮胎发展趋势。
范道远：简单地讲，国内轮胎行业发展主要面临以下主要趋势：（1）轮胎子午化率会不断提高；（2）围绕着节能减排、低碳环保、舒适安全等领域的创新技术会不断涌现；（3）生产领域的智能化、自动化及信息化程度将不断提高；（4）大数据将在轮胎产业不断得以应用。
问：请介绍公司面临的下游行业波动风险情况。
温桂生：轮胎市场分为原配胎市场与替换胎市场，轮胎的下游行业包括汽车、工程机械等行业，其中最重要的下游产业是汽车行业。新增汽车产量决定汽车原配胎市场的容量，汽车保有量决定汽车替换胎市场的容量。报告期内，公司原配胎收入占主营业务收入的比重平均约为24%，汽车行业的发展状况将直接影响本公司原配胎产品的生产和销售。汽车工业在整个国民经济中占据重要地位，已成为拉动我国经济增长的支柱性产业之一，2008年经济危机时，政府出台一系列汽车刺激政策，汽车产业成为我国拉动内需，加快结构转型的重要行业。2009年开始的汽车刺激政策直接导致了2009年、2010年的超高速增长（汽车产量增速分别达48%和32%）。2011年以来，受国家抑制通胀、实施稳健的货币政策以及汽车消费刺激政策变化的影响，我国汽车产销增速有所放缓。2012年的汽车销量为1,930.64万辆，同比增长4.33%。2013年我国汽车产业复苏，重回10%以上增长，汽车销量为2,198.41万辆，同比增长13.9%。2014年我国汽车产业增速回落，汽车销量为2,349.19万辆，同比增长6.86%。由于我国汽车市场逐渐趋于饱和及全球经济形势恶化和贸易保护主义导致的出口下降，2015年我国汽车产业增长进一步放缓，汽车销量为2,459.76万辆，同比增长4.68%（数据来源：中国汽车工业协会）。
2016年1-3月我国汽车产业增速有所回升，汽车产销量分别为659.05万辆、652.67万辆，同比增长6.18%和5.98%，增幅分别比上年同期提升0.92个百分点和2.08个百分点。下游产业的波动将对公司原配胎市场的销售产生直接影响。
发展篇
问：公司的战略定位是什么？
丁玉华：公司将坚持全球化的战略定位，以“转型升级”为主线，以科技创新为动力，不断进行管理模式、商业模式、制造模式创新，持续优化市场结构和产品结构，加快构建低碳绿色可持续发展的新型生产力模式，建设全球营销网络与服务新模式，“产品增值”和“品牌升值”并驾齐驱，持续提高公司运营质量和效益，积极履行社会责任，促进企业、社会、环境三位一体协调可持续发展，实现社会利益、股东利益和员工利益的协调增长，为我国经济和全球经济发展带来贡献，给人类文明带来进步。
问：公司有哪些确保战略目标和发展计划的措施？
丁玉华：公司将在各项制度上予以保证，并举企业之力，集员工之智，合理配置资源，科学调控人力物力，保障规划目标和任务的顺利实施和完成。
（1）提高战略执行力。通过“机制、政策、制度和标准”，把目标转化为内在动力，增强工作效率，依靠部门、团队和个人共同愿景达成目标；
（2）注重团队建设。公司将继续以“诚信、创新、勤奋、爱人”为企业核心价值观，以此影响和规范员工行为，激发员工的积极性和创造性，塑造一支富有激情、敢于挑战、勇担重任的团队，同心同德去争取目标实现；
（3）明确规划实施责任。公司发展计划中确定的约束性指标和任务，将分解落实到相关部门，明确工作责任和进度，确保计划落实；
（4）强化政策统筹协调。围绕规划提出的目标和任务，要加强资源统筹协调，注重短期利益与长期目标的衔接配合，优化资本支出结构和投资结构，重点投向科技创新、转型升级、人才积蓄、企业文化、员工利益保障、节能减排等领域；
（5）实行综合评价考核。要对约束性指标和主要预期性指标作为绩效目标落实到部门责任中，强化对规划的总体实施情况跟踪分析，对目标任务完成情况进行综合评价考核，考核结果作为奖励惩戒的重要依据。
问：请介绍未来三年公司的科技创新计划。
丁玉华：公司将以科技领航发展，密切关注轮胎技术前沿发展趋势，推进“产品增值和品牌升值”，以“最大限度地满足顾客需求，为顾客提供品种齐全、价格适宜、品质优良的产品和服务”为指导方针，以国际先进的技术标准为导向，建设并不断完善以自主研发为主、产学研协同研发相结合的技术创新模式，进一步完善基础研究、应用研究、产品设计与开发、质量持续改进体系，构建“生产一代、研发一代、储备一代”的产品格局，形成一批国内领先、国际先进的技术创新成果。
科技创新的核心因素是科技人才，由人才领跑企业的创新之路，实施好科技人才创新之路的核心战略，才能最终达到科技创新的战略目标。同时，始终要关注轮胎领域的颠覆性变革，始终走好持续健康的科技创新发展道路。
问：请介绍公司发展计划与现有业务计划的关系。
丁玉华：公司业务发展计划是在公司现有主业基础上，结合国家产业政策、汽车产业发展规划、轮胎产业发展趋势以及公司自身情况，在充分论证研究基础上做出的，对未来公司开展生产经营具有指导性。
上述发展计划与公司现有业务存在紧密联系，是现有业务的延续和发展，计划实施完成后，公司规模将得到扩大，市场份额得到提高，产品线得以拓宽，产品品种更加齐全，匹配性进一步增强，高性能、高技术含量、高附加值产品比重进一步提高，公司整体盈利能力和竞争力得到加强，真正实现公司的可持续发展，公司在行业中的领先地位会更加突出。
发行篇
问：请介绍本次公司募集资金的金额。
马文力：经公司于2014年6月10日召开的2013年年度股东大会审议通过，公司拟向社会公众公开发行不超过20,000万股普通股，发行价格为22.07元/股，预计募集资金总额44.14亿元。
问：本次募集资金的主要用途是什么？
钟丹芳：本次发行股票募集资金扣除发行费用后将投资于如下项目：
（1）年产200万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目：250,708.00万元；
（2）南海新区800万条高性能乘用车胎转型升级项目：278,582.00万元。
问：请介绍募集资金运用对公司资产结构及资本结构的影响。
温桂生：本次募集资金到位后，货币资金将大幅度增加，公司投资项目所需长期资金基本得到解决，随着投资项目的建设，货币资金将按照工程进度转化为在建工程和固定资产，固定资产占总资产的比重会有较大幅度上升。此外，本次发行完成后，将为公司引入多元化的投资主体，优化公司股权结构，有利于完善公司的法人治理结构。
问：请介绍募集资金运用对公司经营成果的影响。
温桂生：本次募集资金到位后，公司净资产将有较大幅度的增长，由于募集资金投资项目需要一定的建设及达产期，因此短期内公司每股收益和净资产收益率可能会有一定幅度的下降。在募集资金项目投产后，将新增固定资产459,624万元，年增折旧31,527万元，鉴于募投项目达产需要一定时间，因此项目投产初期将会使公司面临一定的压力。项目经济计算期分别为18年和15年，建设期为2年和3年；项目均达产后，平均每年可实现销售收入684,218万元，平均每年可增加净利润68,573万元。上述分析可见，募集资金投资项目投产初期，利润未能充分体现，银行借款利息和折旧对公司利润总额存在一定影响，但随着募集资金投资项目的逐步投产，银行借款余额减少，利润得以逐渐体现，折旧对公司利润总额的影响将逐渐减弱。
文字整理 倪丹 编辑 李魁领
主办 上海证券报
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