云南省工业投资控股集团有限责任公司2016年公开发行公司债券（第二期）（面向合格投资者）募集说明书摘要
(上接38版)
对于园区开发业务中的房地产建设项目，发行人房地产项目开发主体具备相应资质；发行人不存在未披露或者失实披露违法违规行为；发行人诚信合法经营，不存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题，没有受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面的事件出现。
对于公司通过招拍挂方式获取的土地，这些土地均已足额缴纳土地出让金并取得国有土地使用证。公司不存在违反供地政策情况（限制用地目录或禁止用地目录）；不存在违法违规取得土地使用权；公司土地权属不存在问题；公司不存在未经国土部门同意且未补缴出让金而改变容积率和规划等情况；公司项目用地不存在违反闲置用地规定情况；公司所开发项目合法合规。
公司园区产业板块房地产业务收入构成情况如下：
表：园区产业板块房地产业务收入构成情况
单位：万元
■
表：园区产业板块房地产开发面积情况
单位：万平方米、亿元
■
2013-2015年，发行人园区产业板块房地产开发项目营业收入分别为15.69亿元、13.93亿元和4.06亿元，占营业收入的比重分别为20.73%、20.66%和6.41%；2013-2015年，房地产新开工面积分别为38.40万平方米、18.00万平方米和9.59万平方米。自2015年上半年起，发行人园区产业板块逐步开展由园区开发商到园区资源整合主体的战略转型，因此，2015年房地产开发项目营业收入与新开工面积大幅下降。在转型过程中，发行人园区产业板块的开发模式也将由以自主开发为主逐步转向以合作开发为主。
在建工程方面，目前发行人在建的房地产项目主要包括第三城紫香园、紫曼园项目、舒铂广场项目以及昭阳国际?北辰项目。
3、园区产业板块下属子公司及其业务介绍
发行人创新园区开发模式，采用“企业+政府”的开发模式，即政府引导，企业参与的合作模式，利用云南工投的资金优势、制度优势、人才优势，结合当地政府的政策支持共同开发园区。公司与各园区管委会共同出资成立园区开发公司，由园区开发公司作为园区产业板块的运营主体。园区开发公司主要包括两个二级子公司，即云南同图园区产业投资有限公司（主要负责曲靖经济技术开发区、昭阳工业园区和大理创意园项目的营运）和云南国资昆明经开区产业开发有限公司（主要负责昆明经济技术开发区内的业务经营）。目前，发行人园区产业正在开展由园区开发商到园区资源整合主体的发展模式转型，云南同图园区产业投资有限公司作为转型过程中的重要战略主体，在发行人园区产业板块的未来发展过程中有着至关重要的地位。
（1）云南同图园区产业投资有限公司
云南同图园区产业投资有限公司是发行人全资子公司，前身系“云南同图建设有限公司”，于2015年7月6日正式更名为“云南同图园区产业投资有限公司”，截至目前，该公司注册资本为人民币80,000万元，公司经营范围为园区投资及运营；基础设施建设投资；产业研究与规划咨询；投资与资产管理；企业并购；企业管理咨询；项目及投资管理咨询；财务咨询。
园区产业板块是发行人未来发展规划中的重要部分，发行人将原二级子公司曲靖经开区公司、昭阳产业公司、大理创意园区公司并入云南同图园区产业投资有限公司，划分为三级子公司，意在整合现有园区开发板块资源，完成板块战略转型，大力发展该板块业务。2015年10月，云南同图园区产业投资有限公司设立子公司云南同泰建设有限公司，开展原“云南同图建设有限公司”相关业务。
目前，云南同图园区产业投资有限公司土地资产主要来自于下属曲靖经开区公司和昭阳产业公司，均系通过招拍挂形式取得土地使用权，公司不涉及土地一级开发及BT、代建等项目，已取得土地情况如下：
表：截至2016年6月末云南同图土地资产情况
■
■
■
■
注：上表中提到的土地证号为昭工国用（2013）第0002号和昭工国用（2013）第0004号两宗地变更为保障房用地，具体背景如下：
2011年云南工投昭阳产业投资开发有限公司与云南省昭阳工业园区管理委员会签署了《2011年城镇保障性安居工程合作建设协议》，协议中约定将昭通国际玩具城一期工业用地建设的职工宿舍（倒班房）作为保障性住房项目建设，建设地点在昭阳区昭通大道（玩具城一期规划用地范围），项目业主为云南工投昭阳产业投资开发有限公司，该项目实施所形成的资产以昭阳公司的名义办理产权，产权归昭阳公司所有，5年以后由昭阳公司对外出售物业，所产生的所有收益由昭阳公司享有。
合作方式为：云南省昭阳工业园区管理委员会全权委托昭阳公司为本项目的实施主体，昭阳公司对项目融资和建设全过程进行运营和管理，直到还清项目全部款项后，产权处置完成，收益由昭阳公司所有。云南省昭阳工业园区管理委员会负责完成土地建设用地手续办理及土地用地性质变更工作。
资金方面，云南省昭阳工业园区管理委员会根据《云南省人民政府关于做好2011年全省城镇保障性安居工程建设工作的意见》（云政发[2011]64号）、《昭通市人民政府关于切实推进2011年保障性安居工程建设工作的通知》（昭政发[2011]19号）文件精神，将中央、省投资补助资金、市县区地方政府配套资金及时足额拨付给昭阳公司作为该项目资本金。
昭阳公司有权计提与本项目相关的管理费用及投资回报，不低于同期市场的投资回报率，该费用计提后进入项目成本。
该项目旨在玩具城内企业入住后，解决玩具城内符合保障房保障安置条件的产业工人的居住问题，目前该玩具城尚在招商入驻阶段，暂未进行房屋出租等工作。根据协议约定，云南省昭阳工业园区管理委员会已于2013年5月9日向昭阳公司拨付保障房拨款1,093.00万元。
截至2016年6月末，云南同图园区产业投资有限公司经营开发的项目主要分布在曲靖经开区、昭阳工业园区和大理创意园区，三大园区相关业务分别由曲靖经开区公司、昭阳产业公司、大理创意园区公司开展。
1）曲靖经开区
2010年6月，国务院批准曲靖经开区升级为国家级经济技术开发区。目前，该区管理面积157平方公里，区内有西城、南海子2个省级重点工业园区和1个国际合作的云南（曲靖）国际农业食品科技园。
截至2016年6月末，安费诺（东亚）有限公司、昆明云大科技农化有限公司、曲靖中铭科技有限公司、曲靖先锋印刷有限责任公司等多家生产性企业已经入驻。曲靖经开区内业务主要由曲靖经开区公司开展。
表：截至2016年6月末入驻百万平米标准厂房一期项目企业名单及租赁等相关情况表
■
目前曲靖经开区在建项目为曲靖经济技术开发区新兴产业示范园科技孵化基地，本项目位于翠和路和翠峰西路交叉口，紧邻三元路，规划总用地60,738㎡，总建筑面积99,453.10㎡(其中地下室面积17,639.01㎡)。建设规模为2栋倒班宿舍，建筑面积9,974.57㎡；42栋戊类厂房，建筑面积71,765.81㎡；一个临街公厕，建筑面积73.71㎡。该项目计划总投资25,130.00万元，已于2014年3月开工，预计2016年完工。截至2016年6月末，公司已投资21,540.81万元，详细情况如下表所示：
表：截至2016年6月末曲靖经开区公司在建工程明细表
单位：万元
■
2）昭阳工业园区
昭阳工业园区是云南省政府于2006年确定的30个省级重点工业园区之一，园区总体规划面积为45.78平方公里，目前，云南同图下属子公司昭阳产业公司负责园区开发经营与管理。
昭阳产业公司将重点把园区建设成为国际出口玩具城，进一步壮大集团园区产业板块建设规模和影响力。复制工业园区建设的成熟经验，促进产业转型升级，推动产业集聚，壮大区域工业经济发展。
为顺利实现项目招商引资，实现园区的长远发展，云南工投昭阳产业投资开发有限公司以15年内免租的形式吸引玩具企业入驻，作为昭通市重点建设项目之一，昭通市政府给予一定的支持，主要是协助该公司开展招商引资，引进玩具企业入驻的宣传等工作。
同时，为强化园区功能，做好特色鲜明的玩具城项目，昭阳产业公司在完成中国?昭通国际玩具城一期20万平方米标准厂房建设任务后，于2013年5月开始进行一期项目配套住宅项目建设，即昭阳产业新城一期（昭阳国际·北辰）项目和昭阳产业新城二期两个配套住宅建设项目，目前昭阳产业新城一期（昭阳国际·北辰）项目已于2013年5月开工，总建筑面积250,451.8㎡，容积率1.98，绿地率35%，总栋数46栋，车位数1,347个，总户数1,517户，计划投资总额7.4亿元，前期投入1.4亿元，完工时间2015年12月，目前已获得土地使用权证、用地规划许可证（一标）、工程规划许可证（一标）、工程施工许可证（一标）、预售许可证（一标），已于2014年初开始预售，2014年10月18日开盘，截至2016年6月末，完成销售220套，成交金额约13,225万元；昭阳产业新城配套设施昭阳国际北辰项目一标段住宅部分总建筑面积40,960.18㎡，于2015年5月底竣工验收，并于2015年6月24日顺利交房。 昭阳国际?北辰二标段，于2015年4月开展幼儿园建设，共约11,000平方米，目前已完成整体验收，并移交昭通市教育局开展招生工作。商住用房已于2015年8月29日正式开工建设，目前主体工程基本完工，并于2016年5月7日开盘销售，截至2016年6月末，完成销售58套，成交金额2,465万元，已完成投资0.47亿元，项目建设进度为主体基本完工，室外附属工程及绿化正在施工。
表：昭阳公司2016-2018年主要项目投资及销售计划
单位：亿元
■
注：表格中计划总投资、已投资金额及拟投资金额均不包含土地款及资本化利息。昭阳国际·名城由于合作方原因，原开发计划已终止，尚无投资计划。
③大理创意园区
大理创意经济园区位于云南省大理海东新区南部，西临洱海，北接中心商务区，东与物流商贸基地接壤。向东至大理机场约2公里，向南至大理主城区约5公里。被环海路、机场路、览川路、涌金路环绕，是下关进入海东新区的门户。
大理创意园区开发有限公司从2012年12月成立至今，是大理创意园区业务运营主体，目前已启动建设创智区（一期）示范项目。该项目位于大理海东波罗山（大理创意经济园区东北角），占地58.8亩，总建筑面积约4.4万平方米，主要建设工坊3.6万平方米，员工宿舍0.8万平方米。该项目计划总投资15,298万元，共分两个标段建设，其中创智区（一期）一标段已于2015年6月启动建设，截至2016年6月末，该项目已完成投资7,913万元。
大理创意经济园区将按照“一园五区”的总体方针进行全面打造，其中“一园”是指紧紧围绕云南省“两强一堡”战略目标，积极落实“城镇上山、产业上山”方略，将园区打造成为以“创意、创新、价值”为主题的“创新型”山地城镇综合体，力争成为“国家级创意经济示范区”。“五区”是指建设“创意产业区、文创产业区、名人名家创作区、总部经济区、现代服务产业区”五大功能分区。
表：大理创意园公司2016-2018年主要项目投资及销售计划
单位：万元
■
④云南同泰建设有限公司
云南同泰建设有限公司为云南同图园区产业投资有限公司于2015年10月设立的子公司，开展原“云南同图建设有限公司”相关业务。截至2016年6月末，云南同泰公司已完工项目为昆明官南路“锦城官南”项目。该项目为云南同泰与云南京鹏房地产开发有限公司合作开发的集住宅、商业、办公为一体的综合商业地产项目，项目土地面积101.91亩，位于官南大道与广福路交汇处。项目分两期开发，一期“假日湾”项目于2005年12月动工兴建，2007年7月竣工交付，建筑面积10万平方米，其中建成住宅6.94万平方米，商铺1.34万平方米，地下车位340个，已完成销售100%；二期“时尚假日苑”项目于2009年1月动工兴建，2011年1月竣工交付，建筑面积3.5万平方米，其中建成写字楼公寓1.8万平方米，商铺1.5万平方米，地下车位112个，已完成销售100%，项目具体情况如下：
表：截至2016年6月末同泰公司已建成项目销售情况表
单位：万元、平方米
■
公司在建项目主要为“腾冲故事”项目，该项目于2011年4月与地方政府达成合作开发协议，单项目推进受到了地方政府土地规划调整的影响。经过近2年时间积极跟进，现阶段公司已取得其中130.23亩土地证，另约30亩还在拆迁中，尚未取得。目前，“腾冲故事”项目一期首建53亩，建筑面积26,000㎡，提供155㎡-268㎡各型联排别墅160套。截至2016年6月末，所有栋号建筑已实现封顶断水，并通过基础混凝土阶段性验收，进入外墙砖、涂料和内部装饰，室外景观工程也在有序推进当中。
表：同泰公司2016-2018年主要项目投资及销售计划
单位：万元
■
（2）云南国资昆明经开区产业开发有限公司
昆明经开区公司成立于2007年，是发行人工业园区业务板块的收入和利润的主要来源。昆明经开区公司致力于昆明经济开发区（出口加工区）的开发、建设、经营、管理，并实施园区配套的商业开发，以“房产招商”模式延伸公司产业链，依托出口加工园区做大进出口贸易规模，打造产业新城。
昆明经开区公司主要通过招拍挂并足额缴纳土地款后获得土地使用权，该土地权属明晰，且已转为国有用地。目前，公司已经取得的土地情况如下：
表：截至2016年6月末昆明经开区公司土地资产情况
■
在招拍挂之前，对于部分尚未达到二级开发条件的土地，昆明经开区管委会等政府机构委托昆明经开区公司进行管理。由于公司无土地一级开发资质，因此公司通过公开招标的方式，聘请具有相关资质的施工企业代为建设，其建设资金由政府拨付，同时支付给发行人相应的管理费用。昆明经开区公司自身不获取土地一级开发收益，不涉及土地一级开发业务。
在土地满足二级开发条件后，公司通过招拍挂方式获得土地。公司根据园区发展规划，在招商引资后通过转让土地、定向开发、合作开发、自主开发等多种模式相结合，进行工业园区开发业务。发行人不涉及公益性项目，亦不涉及由财政性资金逐年回购的代建（BT）建设项目。
昆明经开区公司秉承“产城一体”的指导思想，使园区的产业发展和城市功能高度融合，为昆明经开区的快速发展提供了动力。公司主要是进行工业厂房建设，同时对于周边地区进行相应的配套住宅与商业区建设，一般不会单独开发房地产项目。
截至2016年6月末，昆明经开区公司昆明出口加工区围网内工业标准厂房2期——2#、3#、4#、5#标准厂房的建设工作进展顺利，工业北用地241.91亩分别对天森、广厦、新建源和骏信四个入区企业进行定向开发的项目，已全部建成并交付使用。园区生活配套区第三城?丹槿园、金呈东泰花园、财富中心已完工交房，国际银座已经完工。昆明经开区公司已建成的部分园区配套项目如下表所示：
表：截至2016年6月末昆明经开区公司主要已建成项目及运营模式列示
单位：万元、平方米
■
目前，昆明经开区公司在建项目为商业项目一个，即舒铂广场；园区配套生活区项目一个，即居住二期（紫香园、紫曼园）项目。具体情况如下：
表：昆明经开区公司2016-2018年主要项目投资及销售计划
单位：亿元
■
注：上述表格中披露的拟销售金额仅为昆明经开区公司预售收入，入“预收账款”科目，需待项目规划验收并交房后，才能确认收入，入“营业收入”科目。
4、园区产业板块发展模式转型
根据云南省委、省政府发展“园区经济”的战略部署，发行人园区产业板块未来发展将立足于实现由园区开发商到园区资源整合主体的转型，树立云南省产业园区运营的标杆。发行人将通过结合园区自身的资源禀赋，以整合内外部资源为园区开发理念，通过引入战略投资者进入园区投资，打造产业明确、产城融合的智能化园区生态体。同时，发行人也将放眼于其他国家级大型园区项目，积极争取当地政府的大力支持，扩大影响力，打造强势园区产业品牌。
在盈利模式方面，发行人将改变以往传统的园区开发销售模式，通过向当地政府或园区提供专业的产业研究与规划咨询服务，主导园区的开发进行盈利。在提供开发方案的同时，发行人也将通过以合作开发为主、个别优质项目自主开发为辅的模式进行园区开发建设。通过招商代理与园区自主投资与开发相结合的方式，以产业投资与运营为价值提升，形成园区产业一体化的投资运营盈利模式。
在产业布局方面，发行人紧紧围绕云南省生物医药、大健康、旅游文化、信息和现代物流等产业发展方向，结合自身的产业布局，以及所在区域资源禀赋进行产业规划，以创新方式打造有特色的核心产业，以资本或战略合作等纽带与园区紧密相连，形成定位明确并且主题鲜明的园区产业。
同时，发行人拟构建多元融资体系，保证园区发展过程中的健康现金流。利用资本市场打开其他融资渠道，满足园区开发建设的资金需求，改善资产负债状况，使公司现金流始终处于快速周转中，为园区业务健康、稳定的发展创造有利环境。
目前，发行人已经与万科、招商地产等知名地产商签署了相关战略合作协议，未来在园区开发过程中将实现优势互补，合作共赢。
（七）现代服务业板块情况
工投集团聚焦以金融服务和生产服务为主的现代服务业，主要企业包括云南惠理股权投资基金管理有限公司、云南工投维骐投资管理有限公司、云南省投融资担保有限公司、云南产权交易所有限公司、云南国资物业管理有限公司和云南国资粮油贸易有限公司等。
2012年，公司紧紧抓住桥头堡战略给企业发展带来的重大历史机遇，转方式调结构，打造实业板块，正式确定构建现代服务业业务体系，立志打造现代服务业龙头企业，促进现代服务业加快发展，不断提高现代服务业在集团产业经济中的比重。2013-2016年1-6月，该板块分别实现营业收入78,138.47万元、49,077.43万元、59,688.85万元和17,759.94 万元，实现毛利润8,097.29万元、7,432.95万元、50,078.72万元和13,545.89 万元。
1、云南产权交易所有限公司
云南产权交易所有限公司于2005年6月28日成立，系经云南省人民政府《关于设立云南产权交易所有限公司的批复》（云政复[2005]43号）批准，由云南省国有资产经营有限公司为主发起人，与云天化集团有限责任公司、云南锡业集团有限责任公司、云南产业投资管理有限公司、大理州国有资产经营投资有限责任公司共同出资发起设立。公司注册资本人民币3,000万元。现经营各类所有制企业产（股）权交易；知识产权和科技成果的转让交易；产权租赁；企业重组并购和外资并购服务交易；协助兼并企业双方核算；企业改制、上市配套服务；投资策划及项目投融资；风险创业投资的进入和退出；法人产（股）权的委托管理；非上市股份有限公司股权托管；收集和发布资产供求信息；组织交易合同的鉴证；管理咨询业务（经营范围中涉及专项审批的按许可证经营）。
产交所目前发展方向：一是加快新要素市场的研究开发与推进；二是确定了林权、金融资产、珠宝玉石、诉讼国有资产以及碳排放交易、知识产权为重点的六个新要素市场调研推进方案，并抓紧组织实施。
林权交易中心成立后积极配合省林业厅到省林业配套改革试点县普洱市江城县调研摸底，在短时期内制定了《云南林权交易中心林权交易实施细则（试行）》、《交易信息披露办法》、《保证金管理细则》、《资金结算管理办法》、《林权流转申请表》、《林权受让报名登记表》等共13项交易文件，配合省林业厅编制了《云南省林权社会化服务体系规范手册（试行）》。与此同时，云交所还利用自身资源搭建了林权交易的信息发布系统、网络竞价系统及交易管理系统，为林权规范性交易奠定了基础。其中2015年度林权交易业务有了较大突破，交易范围有所扩大。2015年共完成林权交易项目310宗，涉及林地面积28.43万亩，交易金额1.24亿元。交易范围涉及普洱、红河、大理、楚雄、怒江等五个州市。2016年因受全省不动产统一登记工作的实施的影响，林权交易主要业务来源地区各县（市）林权管理部门忙于筹建不动产登记相关工作，人员及登记管理职能进行调整，所以相关地区业务逐步暂停，2016年1-6月共完成林权交易项目35宗，涉及林地面积4.5万亩，交易金额1,361万元。交易范围涉及普洱、红河、楚雄、怒江四个州市。
2016年上半年，林权交易中心主动服务市场，对怒江州、大理州、西双版纳州等地的几个项目进行跟踪，并派遣了共计11人次工作人员到项目现地就项目现状、权属情况等情况进行调研，同时与当地林业主管部门就林权流转相关工作进行沟通，保障项目能顺利进场挂牌交易，通过相关努力，成功推动了怒江州兰坪县5万亩林权进场挂牌交易，其余怒江州贡山县14万亩林权、福贡县30万亩林权等两个项目正对投资意向进行跟踪。
金融资产交易中心的组建因国务院38号文清理整顿交易场所而暂停，但产交所在2010年4月已取得省财政厅金融地方企业国有资产转让交易业务资格，不影响业务，年底还将挂牌省地矿局持有的富滇银行的金融资产转让业务。2012年9月，根据省国资委《进一步贯彻落实省政府办公厅进一步支持省属国有企业跨越发展实施意见的通知》文件精神，产交所内设云南金融资产交易中心已列入重点落实项目，已向集团公司提交了《云南金融资产交易中心实施方案》。
诉讼国有资产进场交易省高院已初步确定产交所为第三方交易平台，2012年8月，省高院执行局正、副局长分别到产交所调研，对产交所平台建设做了全面了解，肯定了产交所作为第三方交易平台的资质和优势，当场明确涉诉国有资产进产交所交易。
碳排放交易也有了推进成果，2012年9月，省科技厅科技情报院作为省发改委选定的碳排放课题研究单位，产交所与云南省科技情报院签署了《战略合作协议》，对碳汇交易和技术转移两大要素方面将凭借各自优势进行多方位合作，10月产交所和省情报院联合到武汉、上海、北京等地的环境能源交易所进行了实地调研，掌握了更多实务操作的一手资料，为今后开展能源相关交易作好了准备。
2、云南省投融资担保有限公司
云南省投融资担保有限公司于2000年9月，根据云政发（2000）165号文件批准成立，承担为我省中小企业、高新技术企业的融资担保工作（含工程担保、履约担保、财产保全担保）；对外投资；财务管理、投资及融资咨询（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）。
担保公司严格按照行业管理的规定，减少委托贷款数量，积极拓展诉讼保全担保业务和“仓融通”业务，使诉讼保全担保业务成为公司成熟的非融资性担保业务，成为新的利润增长点；“仓融通”业务有效解决了中小企业利用库存资产进行资金融通的难题，提高了企业现有存量资产的利用效率外，还积极探索拓展新的业务渠道、创新业务品种，搭建了工程履约担保业务平台，积极参与中小企业集合债（集合票据）担保工作。
2015年度，公司新增业务项目10个，金额13,797元；解除责任项目22个，金额28,000万元；在保项目10个，金额11,421.32万元。截至2016年6月末，公司在保项目10个，在保金额10,638.74万元，累计担保代偿率1.68%。公司担保项目的放款年限跨度基本上都是一年期的贷款期限，在保项目中最晚的还款期限为2017年6月份。该公司按担保业务正常运行。
3、云南惠众股权投资基金管理有限公司
云南惠众股权投资基金管理有限公司前身是云南惠理股权投资基金管理有限公司，是发行人控股的一家专门从事企业股权投资管理及咨询服务的股权投资类管理服务公司，主要立足云南省内，为集团公司的发展战略、为云南省具有地缘资源优势及具备成长性条件的企业服务，以云南省支持鼓励发展的企业为项目支撑募集设立股权投资基金，投资处于成熟期的企业股权，向企业提供股权融资、债权融资、并购重组安排及企业管理咨询等服务。
4、云南工投产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）
云南工投产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）于2014年3月经云南省人民政府金融办公室核准，由云南工投和云南惠众股权投资基金管理有限公司共同发起设立，惠众公司为GP，云南工投为LP。工投基金将充分发挥国有资本投资导向作用，通过构建多样的项目投资获取渠道，努力提升投资及管理能力；通过积极加强和扩大外部合作，撬动市场资源，引进合作伙伴；通过以强调快速扩张增量业务为主与全力改善存量资产绩效相结合，不断提升和强化自身投资能力，持续增强盈利水平和影响力。截至2016年6月末，工投基金规模为18.65亿元。
5、云南国资物业管理有限公司
云南国资物业管理有限公司、原为云南省地热开发有限公司，成立于1997年1月24日，注册资金1,400万元，2006年6月28日该公司更名为云南国资物业管理有限公司，为公司的全资子公司。公司规划目标：“强化资产经营，继续搭建国有资产经营管理平台，开创物业管理新局面，做强物业管理产业，强化内功，配合集团公司发展”，力争进入云南物业前十强
国资物业借鉴“海尔工业园区”、“张江高科科技园区”等优秀园区的运营经验，站在高层次的服务运营商角度，实现与各个园区产业公司对接，在人力资源、管理模式、资金运作等方面协同并进，资源共享，有效整合昆明出口加工区、曲靖“人民工社”园区和昭通?国际玩具城等三个园区的资源，构建一体化、标准化工业园区优质服务体系，为现代服务业业务顺利引入工业园区，提升园区整体品质，促进招商引资工作奠定了坚实基础，力争在3年内发展成为云南省第一家工业园区主营服务专业提供商。
6、云南国资粮油贸易有限公司
云南国资粮油贸易有限公司于2006年11月13日在云南省工商行政管理局登记成立，该公司为公司全资子公司。注册资本1,000万元。公司经营范围：粮食及粮食制品和食油及食油制品的采购、加工、销售、配送、日用百货、副食品、农副产品的经营、各类商品和技术的进出口业务经营和代理（涉及专项审批的凭许可证开展经营）。
公司规划在经营传统粮油贸易的基础上，一是拓展饲料相关原料经营；二是创新经营模式，做稳做强非粮贸易业务；三是积极开展中高端成品粮油市场营销，拟引进高品质的绿色、生态、有机粮油产品，树立国资粮贸公司“放心、安全、健康”高端粮油品牌代言人形象，打造新的业务和利润增长点。
表：2015年粮贸公司产品结构表
单位：万元、%
■
该公司在经营过程中基本采取以销定购的经营方式，即在签定采购合同的同时签定了销售合同，合同执行期约定基本不超过一个月。对于购入省内销售的玉米，采购地主要在本地及东北地区，销售地主要在昆明地区。按采购合同约定由供货方提供铁路运输部门的发运凭证时预付80%-90%的货款，其余10%-20%待合同执行完毕进行结算并提供发票时支付。对于购货方按销售合同约定收到货物后5-10天收取80%的货款，其余在合同执行完毕时开具发票后收回。结算方式上购入基本属于先款后货，销售基本属于先货后款。
（八）发行人所处行业状况
1、医药行业
（1）医药行业现状
生物医药行业是一个多学科、先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和经济发展。1978年至2010年，历经三十多年改革大潮洗礼的中国医药行业发生了翻天覆地、日新月异的变化。三十年来，中国医药工业增长速度一直高于国内生产总值（GDP）。自1978年以来，医药工业产值年均递增16.8%，成为国民经济中发展最快的行业之一。
2010年以来，我国医药行业继续保持稳步增长的态势，特别是国内对于医药行业的利好政策频繁出台，为医药行业创造了有利的外部条件，极大地拉动了医药市场需求。另一方面，随着医疗改革的持续推进，国家8,500亿医改投入的逐步到位，国内医药市场供求保持稳定，医药商业购销稳步增长，医药产业集中度逐渐提高，整个医药行业效益逐步提升。
医药工业总产值在“十一五”期间保持快速增长，复合增长率达到23.31%;进入“十二五”后，增速逐渐下滑，从2011年下半年起，受药品降价、医保用药与医院用药两个总量控制、环保倒逼医药工业、新版GMP、GSP改造等影响，我国医药工业总产值增速持续趋缓。尽管如此，相比钢铁、建材、化工、机械、电子、轻工、纺织等其他工业12个大门类，医药行业的增速仍然位居第一。国家统计局发布的数据显示，2015年1-6月，医药工业实现主营业务收入12,355.61亿元，同比增长8.91%，高于全国工业整体增速7.51个百分点；实现利润总额1262.05亿元，同比增长12.85%，高于全国工业整体增速13.55个百分点。据商务部统计快报：2015年药品流通市场规模稳定增长，但增速进一步放缓。全国七大类医药商品销售总额16,683亿元(含税)，扣除不可比因素同比增长11.1%，增速较上年同期回落3.8个百分点。其中，药品零售市场3337亿元，扣除不可比因素同比增长8.8%，增幅回落0.3个百分点。
按照深化医药卫生体制改革的总体要求，我国医药行业将以结构调整为主线，加强自主创新，促进新品种、新技术研发，推动兼并重组，培育大企业集团，加快技术改造，增强企业素质和国际竞争力。通过五年的调整，使行业结构趋于合理，发展方式明显转变，综合实力显著提高，逐步实现医药行业由大到强的转变。
随着人口老龄化趋势的出现，慢性病的发病率提高，医药市场格局也将发生重大变化。心血管、肿瘤等慢性病药物将取代过去10年的抗生素，成为医药企业未来最大的利润增长点。从行业未来发展趋势来看，中国医药行业将迎来黄金十年。
2014年6月，政府相继出台《“十二五”期间卫生扶贫工作指导意见》、《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》等一系列利好政策的带动下，医药行业市场景气开始回升，工业增加值增速逐步趋稳。2015年末，医药制造业工业增加值增速为9.90%，比上年同期上升0.4个百分点，比2014年末下降0.5个百分点。
近年来，随着医改政策的推进和落实，我国国内医药市场在维持平稳增长的同时，市场集中度持续提升，医药工业的盈利水平也保持增长，其中生物制药成为名副其实的“领头羊”。国家宏观经济环境是医药经济增长的基本面，社会经济生活的不断发展、提高，为推动和促进医药经济持续、健康、协调发展创造了良好的机遇。随着体制改革和扩大开放的进一步深化，医药行业通过大力推进产业、产品和企业组织结构的调整，已步入产业集中度不断提高的上升阶段，发展的内在动力进一步增强。“十二五”期间，医药工业发展目标明显高于整个工业，要以提高重大疾病防治能力和提升居民健康水平为目标大力发展生物技术药物、化学药新品种、现代中药、先进医疗器械、新型药用辅料包装材料和制药设备，加快推进各领域新技术的开发和应用，促进医药工业转型升级和快速发展。
（2）医药行业的发展前景
国际方面来看，根据我国医药行业“十二五”计划预计今后3年，预计全球药品销售将保持3%-6%的增速。美欧日等发达国家市场仍居全球药品消费主导地位，但市场增速将放缓至1%-4%。以巴西、俄罗斯和印度为代表的十几个新兴医药市场受经济快速发展、居民收入增加、医保体系健全等因素驱动，预计将以14%-17%的速度增长，成为拉动全球药品消费增长的主要力量。
随着化学新药创制难度增大，生物技术药物逐步成为创新药物的重要来源。全球已有100多个生物技术药物上市销售，另有400多个品种可能完成临床研究投放市场。生物技术药物销售收入已连续多年保持了15%以上的增速，是全部药品销售收入增速的两倍以上。2010年世界前20位畅销药中有7个生物技术药物，预计到2020年，生物技术药物占全部药品销售收入的比重将超过三分之一。
今后5年，全球将有130多个专利药物陆续专利到期，总销售额在1,000亿美元以上，其中一些品种的临床应用短期内很难有新品种替代，这将为通用名药释放很大的市场空间。发达国家为减轻财政负担，控制医药费用支出，纷纷出台政策鼓励通用名药的开发和使用，控制高价专利药的使用，将极大地促进通用名药销售的增长。
合同研发和合同生产发展迅速，包括我国在内的一些临床资源丰富、研发和制造业基础好、综合成本低的发展中国家正在成为全球合同研发和合同生产的重要基地。并购重组活跃，大规模的并购交易不断涌现，专利药公司通过并购和联盟等方式大力发展通用名药成为新趋势。新兴医药市场愈发得到重视，跨国医药企业不断加大投入，加强生产基地和研发中心建设，积极推动新药全球同步研发和上市。
总体上，我国医药工业发展面临有利的国际环境，有助于稳步提高医药出口和加快国际化进程，通用名药和生物技术药物迅猛发展，为我国医药工业缩小与世界先进水平的差距提供了机遇。另一方面，跨国医药企业规模不断扩大，实力越来越强，在主导专利药市场的同时，大举进入通用名药物领域，市场竞争更趋激烈，我国医药工业将面临严峻挑战。
国内方面来看， 医保全面覆盖、筹资水平提升和大病医保推行，催生了医药行业过去的“黄金十年”。随着2015年医保控费全面展开，打破了医药行业依赖医保扩张的传统逻辑，医药行业进入艰难转型期，行业整体增速明显下降。展望2016年，在医保控费越来越严、招标降价和辅助用药、抗生素、大输液限制使用的情况下，行业增速可能进一步下滑。食药总局南方经济研究所预计，未来三年医药工业收入增速在 10%-11%之间。
随着我国资本市场改革和发展，创业板股票市场开设，风险投资、私募股权投资规模不断扩大，医药成为受益最大的行业之一。2015年11月4日，药品上市许可持有人制度试点正式推开。这一尝试对新药研发者是一大历史性利好。以往国内的药品研发者不能申请注册药品，只能将研发成果转让给药品生产企业，或者自行成立药品生产企业以进行生产。这样既不利于调动研发者的积极性，不利于鼓励药品创新;另一方面，又造成现有的药企产能不能被充分利用，低水平重复建设。越来越多的医药企业通过资本市场募集资金，为技术创新、开拓市场、兼并重组和中小企业发展创造了条件。同时，风险投资分散了新药开发的风险，有力支持了医药技术创新活动。
2015年7月，食药监总局发布《关于开展药物临床试验数据自查核查工作的公告》，决定对1622个已申报生产或进口的待审药品注册申请开展药物临床试验数据核查。8月，国务院颁布《关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》，意在提高仿制药质量，鼓励创新药研发。从本次药审改革文件由国务院层面下发可以看出，国家对于新药研发的重视程度已经上升到战略层面，这意味着中国制药创新将迎来新的发展阶段。
但另一方面，制药工业水污染物排放新标准全面实施，化学原料药生产面临更大的环保压力；能源成本上升，节能要求提高，水资源短缺，水价上涨，中药材供不应求，资源约束加剧，对医药工业转变发展方式形成了“倒逼机制”。
总体上，我国医药工业发展面临有利的国内环境，市场需求快速增长，国家对医药工业的扶持力度加大，质量标准体系和管理规范不断健全，社会资本比较充裕，都有利于医药工业平稳较快发展。
（3）医药行业政策
近三年来，国家对整顿医药行业出台了一系列的政策法规：
2013年1月，国务院印发了《生物产业发展规划》。其产业发展的具体目标包括：2013-2015年，生物产业产值年均增速保持在20%以上；到2015年，生物产业增加值占国内生产总值的比重比2010年翻一番，工业增加值率显著提升。
2013年1月，卫生部等6部门下发《高值医用耗材集中采购工作规范（试行）》，方案提出，采购已升为单位、采购周期为两年一次，生产单位直接投标。采购范围包括：血管介入、非血管介入、骨科植入、神经外科、电生理类、起搏器类、体外循环及血液净化、眼科材料等。
2013年11月，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（下称《决定》）提出：统筹推进医疗保障、医疗服务、公共卫生、药品供应、监管体制综合改革；取消以药补医，理顺医药价格，建立科学补偿机制；改革医保支付方式，健全全民医保体系。加快健全重特大疾病医疗保险和救助制度。完善中医药事业发展政策和机制。
2014年5月 ，国家卫计委联合国家中医药管理局、人社部等六部委联合下发《关于保障儿童用药的若干意见》。
2014年4月，针对部分常用低价药品出现供应不足甚至断供的情况，国家卫计委、发改委、工信部、财政部、商务部等八部委联合发布《关于做好常用低价药品供应保障工作的意见》。
2014年5月，国家食药监总局发布《互联网食品药品经营监督管理办法（征求意见稿）》
2014年7月，国家卫计委发布《中医药法（征求意见稿）》征求意见稿。历经30载的中医药立法终于实现突破性进展。此次中医药法“破冰”，将有助于治理行业乱象、改善行业环境、促进行业发展。
2014年9月，商务部联合发改委、财政部、人社部、卫计委、食药监总局等六部委联合发布《关于落实2014年度医改重点任务提升药品流通服务水平和效率工作的通知》，要求切实做好提升药品流通服务水平和效率的工作。通知的出台，对药品流通行业乃至实体药店来说，无疑是一个重大利好消息，为行业提供了更广阔的发展空间和机会。
2015年1月，国家食品药品监督管理总局发布《关于药品生产经营企业全面实施药品电子监管有关事宜的公告》，2015年作为实现药品全品种全过程电子监管目标年，备受行业和社会关注。
2015年2月，国务院办公厅印发《关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见》。6月19日，国家卫生计生委公布《关于落实完善公立医院药品集中采购工作指导意见的通知》。两文一出立即引起行业内密切关注，在此框架下，各地2015年药品集采方案陆续出台，分类采购逐渐成为药品招采工作的核心所在。
2015年5月，国家发展改革委发布《关于印发推进药品价格改革意见的通知》，标志着我国医改向前迈出重要一步。
2015年8月，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于全面实施城乡居民大病保险的意见》，意见提出到2015年底前，大病医保要覆盖所有城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗参保人群。2017年，要建立比较完整的大病保险制度。
2015年9月，国务院办公厅发布《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》，提出到2017年，要初步完善分级诊疗政策体系，基本形成医疗卫生机构分工协作机制，并对此制定了详细试点工作考核标准。
总体来看，国家对基层持续投入，低价中标不再。中期来看，医保控费的趋势使行业整体增长处于渐进平缓的过程。但是长期来看，提升政府支出在医药卫生总支出中的比例，提升医药产业在整体GDP中的占比是政策制定的主要方向。
2、电子信息行业
（1）电子信息行业概况
电子信息制造业是国民经济的战略性、基础性、先导性产业，是加快工业转型升级及国民经济和社会信息化建设的技术支撑与物质基础，是保障国防建设和国家信息安全的重要基石。
近年来，我国电子信息产业逐步从过去的高速增长期转入平稳发展的新阶段，产业各项指标增速开始趋向工业平均水平，过去产业增长相对依赖产品出口、依赖外资企业、依赖整机行业、依赖东部地区的格局逐步改变；2009年以来，国际金融危机对电子信息产业带来较大冲击，也从一定程度促进产业转型升级的步伐，国内市场、内资企业、中西部地区在电子信息产业中的比重进一步攀升。2012年，国际政治经济形势复杂多变，国内经济发展困难增多，我国电子信息产业发展速度有所放缓，产业发展呈现缓中趋稳态势，生产增速小幅攀升，效益状况不断好转，产业结构调整步伐加快，继续为推动信息化发展和促进两化深度融合发挥积极作用，在国民经济中的重要性进一步提高。
2015年，我国电子信息产业销售收入总规模达到15.4万亿元，同比增长10.4%；其中，电子信息制造业实现主营业务收入11.1万亿元，同比增长7.6%；软件和信息技术服务业实现软件业务收入4.3万亿元（快报数据），同比增长16.6%。
图：2010-2015年我国电子信息产业收入规模
■
2015年，我国规模以上电子信息制造业增加值增长10.5%，高于同期工业平均水平4.4个百分点；行业收入和利润总额占工业总体比重分别达到10.1%、8.8%，比上年提高0.7和1个百分点。电子信息制造业在工业经济中保持领先地位，支撑作用不断增强。
图：2015年电子信息制造业与全国工业增加值累计增速对比
■
从投资角度来看，2015年，我国电子信息产业500万元以上项目完成固定资产投资额13,775.3亿元，同比增长14.2%，增速比上年提高2.8个百分点，高于同期工业投资增速6.5个百分点。
图：2015年电子信息产业固定资产投资增速
■
投资结构持续改善，在信息产业移动化趋势下，电子计算机行业完成投资1,121.5亿元，同比增长30.6%，成为全行业投资增速最快领域，电子元器件、电子信息机电和专用设备行业分别完成投资额2,878.3亿元、2,316.3亿元、1,750.8亿元，分别同比增长17.9%、19.6%、13.9%；分地区看，中西部地区分别完成投资4,278.8和2,251亿元，同比增长8.1%和11.8%，高于平均水平6.5和10.7个百分点，比重均提高1.5个百分点；从投资主体看，内资企业完成投资11,462.3亿元，同比增长14.8%，增速高于平均水平0.6个百分点，比重达到83.2%，比上年提高1个百分点。
1）国际市场发展状况
2011年以来，尽管世界局部依然存在动荡局面，欧债危机影响也暂未消除，但世界经济整体回升趋好的趋势未曾发生根本改变，全球电子信息产品市场开始逐步好转，半导体等电子行业领域出现复苏迹象。根据IDC、Gartner 、DisplaySearch等市场研究机构预测，未来几年全球IT支出、软件支出以及相关的服务市场将达到两位数增长；全球彩电出货量、手机、微型计算机、集成电路也将保持一定的增长速度。受智能手机等产品的普及带动，电子零部件需求将增加，IT服务业也将赢得新的商机。
2012年下半年以来，电子信息行业发展环境逐步改善，内外需开始回暖。国际方面，日本、美国等主要经济体经济逐步好转，欧盟等国家虽然对我国电子信息产品采取了一些贸易保护措施，但需求量值依然较高，新兴经济体电子产品需求也呈回升态势。
2015年，我国电子信息产品进出口总额达13,088亿美元，同比下降1.1%。其中，出口7,811亿美元，同比下降1.1%，占全国外贸出口比重达到34.3%。进口5,277亿美元，同比下降1.2%。从全年进出口走势来看，电子信息产品进出口逐渐下滑趋于平稳。
图：2015年我国电子信息产品累计出口额及增速
■
2）国内市场的发展现状
电子信息行业作为基础行业，随着工业经济的逐步回升，整机和基础电子行业需求都在改善，尤其是国家信息化进程的加速，重大信息工程项目如宽带战略、智慧城市建设对行业内需的拉动起到了积极作用。
2014年，我国规模以上电子信息制造业销售利润率为4.9%，比上年提高0.4个百分点，但低于工业平均水平1个百分点。全年，规模以上电子信息制造业每百元主营业务收入中成本为88.4元，比工业平均水平高2.8元，但比上年下降0.2元，企业生产经营的成本压力较大，盈利水平略有提高。
（2）电子信息产业发展前景
根据CSIA（中国半导体行业协会）预测，在产品结构方面，存储器、CPU、计算机外围器件未来3年依然可以维持较高增长速度。而得益于中国3G、4G建设以及消费电子升级换代，ASIC和嵌入式处理器亦将有较大增长；物联网新应用、社保卡、大容量SIM卡将推动IC卡的快速增长；工业控制类产品也将得到较快的恢复；未来智能手机、电子书、智能表、LED、监控和医疗电子产品等将可能成为推动集成电路市场发展的热点产品。总体上看，未来几年电子信息行业将在国家稳增长、调结构、促转型的政策带动下，继续保持平稳趋缓的态势，内需的拉动作用不断强大，但在外需方面，受欧债危机等国际不确定因素的影响不容小视，波动性发展的局面在短期内不会发生根本变化。此外，根据国家工信部的政策取向，2014年及今后一段时期，政府将会在大力发展战略新兴产业政策的基础上，进一步出台若干政策推动制造业转型升级，以坚实可持续发展基础，如研究设立工业转型升级专项资金，建加强企业技术改造畅销机制，制定鼓励技术创新成果加快应用，加快产业化发展的政策，加大技术改造的专项基金的力度，以支持整个电子行业的可持续发展。
（3）电子信息行业政策
2012年初，工业和信息化部制定并发布了《电子信息制造业“十二五”发展规划》，提出了突破重点领域核心关键技术，夯实产业发展基础，深化信息技术应用，推动军民结合，统筹内外需市场，优化产业布局，着力提升产业核心竞争力，持续引导产业向价值链高端延伸，推动产业由大变强，为加快工业转型升级及国民经济和社会信息化建设提供有力支撑。“十二五”期间，我国规模以上电子信息制造业销售收入年均增速保持在10%左右，2015年超过10万亿元；工业增加值年均增长超过12%；电子信息制造业中的战略性新兴领域销售收入年均增长25%。稳步推进加工贸易转型升级，鼓励加工贸易企业延长产业链、提升产品附加值，一般贸易比重不断增加。显著增强骨干企业核心竞争力及自主品牌市场影响力，形成5到8家销售收入过千亿元的大型骨干企业，努力培育销售收入过5,000亿元的大企业。打造一批具有国际影响力、特色鲜明、配套合理的新型工业化产业示范基地和产业园区。军民融合发展取得新进展。
2013年1月，工业和信息化部发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》中明确提出我国电子信息产业兼并重组的发展目标和重点任务，提出要以资本为纽带推进资源整合及产业融合，加快发展和形成一批掌握关键核心技术、创新能力突出、品牌知名度高、国际竞争力强的跨国大公司，到2015年，形成5-8家销售收入过1,000亿元的大型骨干企业。《意见》为电子信息产业兼并重组指明了方向，同时也可以看出国家加快推进电子信息行业兼并重组的坚定决心。
2013年2月，国务院颁布了《国务院关于推进物联网有序健康发展的指导意见》，《意见》提出，到2015年，实现物联网在经济社会重要领域的规模示范应用，突破一批核心技术，初步形成物联网产业体系，安全保障能力明显提高。该政策的实施，将有力地支持我国物联网产业的快速发展。
2014年5月，中华人民共和国工业和信息化部发布了《通信工程建设项目招标投标管理办法》，该办法的施行将专门适用于通信工程建设领域的招标投标活动，对于规范通信行业招标投标市场秩序发挥了重要作用。
2016年5月，中华人民共和国工业和信息化部发布了《工业节能管理办法》，该法指在工业领域贯彻节约资源和保护环境的基本国策，加强工业用能管理，采取技术上可行、经济上合理以及环境和社会可以承受的措施，在工业领域各个环节降低能源消耗，减少污染物排放，高效合理地利用能源。
3、园区行业
（1）园区行业概况
园区，在国内也称为开发区。国内开发区通常划分为：国家级经济技术开发区、保税区、高新区、边境经济合作区、旅游度假区等类别。在二十世纪八十年代初，以厦门、深圳、珠海、汕头四个特区的设立为标志，我国开始了园区的探索。随后，一系列的国家级经济开发区开始设立，中国园区进入了稳步发展阶段。目前，国内共有国家级经济技术开发区219个；国家级高新技术产业开发区145个，国家级保税区16个；国家级边境经济合作区16个；国家级出口加工区63个。此外，还有为数众多的省、市、县、镇域级开发区。2010年以来，国家对于开发区的政策迅速放开，同时加大了“综合配套改革试验区”建设力度，“综合配套改革试验区”除了具有经济开发区、经济特区、农村综合改革试验区的内涵，还涉及到社会经济生活的方方面面的改革，是一项以全面制度体制建设的方式推进改革的系统过程，截至2013年底，我国一共设立了3个全面型“综合配套改革试验区”：上海市浦东新区、天津市滨海新区、深圳市；9个专题性“综合配套改革试验区”：重庆市与成都市、武汉城市圈、长株潭城市群、辽宁省沈阳经济区、山西省、浙江省义乌市、厦门市、黑龙江省“两大平原”和江苏南通市。尽管国内开发区数量众多，但多数开发区的经济发展总量不大，高劳动密集型产业仍占了很大比重，开发区对区域经济的辐射和带动作用力度还不大，市场体系建设也不够完善，经济运行机制和行政管理体制还需进一步创新，对外开放功能仍需进一步深化。总的说来，中国园区存在如下突出问题需要引起高度重视和亟待解决：（1）传统的招商引资模式日渐式微；（2）“三为主”模式（以工业为主，以利用外资为主，以出口导向为主）亟待创新；（3）园区发展受限于行政干预，与市场需求脱节；（4）园区发展与城区发展不同步；（5）园区筹建之初，不能立足区域发展角度进行战略规划，导致园区核心竞争力不明，各园区同质化竞争严重；（6）产业与环境的协调发展；（7）经营主体亟待完善。
随着开发区建设的不断完善和产业集聚效应不断增强，工业园区将吸引更多的企业和资源集聚，从而实现开发区产业发展的良性循环。因此，开发区经济在国民生产总值中所占比例近年来逐步提高。2012 年11月，国家商务部发布的《国家级经济技术开发区和边境经济合作区“十二五”发展规划(2011-2015 年)》中明确提出，国家级开发区地区生产总值年均增长15%，2015年末达到5.3万亿元。近年来，国家对于开发区的政策一直在持续放开，同时加大了“综合配套改革试验区”建设力度，截至目前，国务院已经先后批准了12个国家综合配套改革的试验区，此外，国务院还设立多种区别于“综合配套改革试验区”的试验区。随着上海自贸区、天津自贸区规划发展，以贸易自由、投资便利、高端产业集聚、金融服务完善、法制环境规范、监管高效便捷、辐射带动效应明显的国际一流自由贸易园区建设近年来逐渐成为国内园区开发的主流，在我国经济转型发展中发挥示范引领作用。
近年来，随着我国产业结构调整工作的深入，创意产业作为朝阳产业越来越受重视，香港、上海、北京、深圳、杭州、南京等城市都在积极推进创意产业的发展。在此背景下，创意产业园区作为促进创意产业发展的有效形式而不断涌现。从北京798艺术街区到上海、南京的一大批创意产业园区，无一不展现着创意产业集聚与城市更新改造转型相结合的良好状态和愿景。
（2）园区行业发展前景
园区经济作为推进我国改革开放和经济发展的重要载体，一直被视为经济建设的主战场，目前我国经济正处于转型关键期，转变经济发展方式任务艰巨，工业园区的转型升级迫在眉睫。在“十二五”以及未来一段较长的时期内，国家综合配套改革试验区将以制度创新为主要动力、以全方位改革试点为主要特征，是我国园区经济发展与建设的方向和重点，将对全国社会经济发展带来深远的积极影响。2016年，园区地产将随着新型城镇化、京津翼一体化、一带一路、创新创业等国家战略的落实，获得更多的发展机会和更大的发展空间，呈现出如下新的趋势和特征。
1）园区地产与资本市场深度融合
近年来，园区地产开始得到资本市场的认可，2016年，随着我国的体制机制改革深化和金融创新，园区地产必将与资本市场进一步深度融合，以平台思维和投行思维来共同推动产业园区的发展。园区地产的金融创新将会成为新的竞争利器，资产证券化、众筹、股权投资等各类资本运作方式将在园区地产领域日益成熟并将大放异彩。
2）产业生态构建将成为园区的新趋势
随着园区地产企业从开发商向运营服务商的转型，企业的关注焦点从土地增值、物业销售逐渐转向产业培育、物业经营和资产管理，更加注重园区服务软环境的打造，产业的关注点也从产业链进一步拓展到产业生态圈，从项目开发商思维向区域发展商思维转型。使创新创业的要素资源以产业园区为平台进行整合，构建资源要素在跨园区的区域之间高效的流通机制，使整个区域形成良好的产业生态，成为社会化、市场化的大孵化器，是加快推动产业培育和成长的有效手段，也成为产业园区未来的发展方向。
3）互联网思维将改变产业园区的管理和运营格局
互联网思维与互联网产品对园区行业产生深刻影响，园区从产品开发到服务运营都将产生深刻的变化。互联网平台思维要求产业园区充分发挥平台作用，整合更多的政府、产业、行业、商业、金融等各种资源来提升服务，以优质的政务服务、产业服务、生活服务等来应对激烈的市场竞争，打造具有更高产业粘性的创新创业平台。
4）双创背景下产业园区众创空间方兴未艾
在国家“大众创业、万众创新”的风口上，众创空间在不断的创新发展。众创空间作为创新型孵化器，是产业链的重要构成部分，众创空间与加速器、产业园区（产业基地）、产业新城等共同构成产业生态链，是传统产业链向前端的延伸。众创空间同时也是产业园区落实创新驱动的利器，能够有效提升产业园区人气、促进产业园区服务质量提升、营造创新创业文化、推动产业生态构建，能够与产业园区相互促进、融合发展。
5）PPP模式进行新城新区开发将积极推进
新城新区开发是新型城镇化的要求，也是发展产业的需要。2016年，随着政府契约意识的增强，社会资本对PPP模式的深入了解，以及国家体制机制改革的深化，PPP模式作为一个创新的方向将积极推进，园区地产企业利用PPP模式进行新城新区开发将有更大的空间。
（3）园区行业相关政策
园区作为产业高密度集聚之地，与地方经济发展密切相关。园区可以通过带动投资、实现GDP增长以及创造大量就业机会等多种渠道对地方社会经济发展起到非常强的拉动作用。因此，地方政府对产业园区的建设和运营有着非常高的积极性，通常在政策、资源等方面给予较大优惠以支持园区建设。
近年来，国家和云南省先后出台了多项政府文件支持工业园区的发展。
2011年12月，环保部、商务部、科技部公布《关于加强国家生态工业示范园区建设的指导意见》，提出我国生态工业园区建设发展目标：“十二五”期间，将着力建设50家特色鲜明、成效显著的国家生态工业示范园区，在经济发展、物质减量与循环、污染防控和园区管理等方面指标居国内领先水平。环保部表示，鼓励各级地方政府有关部门出台针对性强的扶持政策，对国家生态工业示范园区污染防治基础设施、资源能源综合利用、生态产业补链等项目优先审批立项，给予财政扶持和税收优惠，并在用地指标和排污指标方面适当倾斜；推行差别电价、阶梯式水价等有利于提高国家生态工业示范园区资源能源利用效率的价格政策；鼓励各地建立和完善相关奖励机制。在资金支持方面，意见鼓励各地节能减排、绿色发展、科技创新、环保专项治理等资金重点向国家生态工业示范园区倾斜；鼓励各地财政设立支持国家生态工业示范园区发展的专项资金，提供有针对性的财政补贴，重点加大对国家生态工业示范园区政策研究和重点项目的补贴、贴息贷款或税收减免。
此外，云南省政府也于2010年出台《云南省人民政府关于加快工业园区建设的意见》，提出了5年内云南省工业园区建设的总体思路和发展目标——40个省级工业园区实现工业增加值占全省全部工业增加值的35%左右；力争培育主营业务收入超千亿元的园区1个，超500亿元的3个左右，100亿元以上的16个左右。产业集群基本形成，县域工业集中发展。此后又先后出台了《云南省人民政府关于进一步加强工业园区综合服务体系建设的意见》，《云南省人民政府关于推动工业跨越发展的决定》一系列政府文件，支持指导工业园区的建设。
4、现代服务业
（1）现代服务业发展概况
现代服务业相对于传统服务业更加依托于信息技术和现代管理，现代服务业知识相对密集、具有技术含量高、人力资本含量高、附加价值高、资源依赖度低、污染排放低等特点，现代服务业是近年发展的领头羊，是衡量现代社会经济发达程度的重要标志。发展现代服务业，对于转变我国经济增长方式、实现我国产业向价值链高端的转移、提高科技创新能力、建设创新型国家，具有重要的战略意义。
（2）现代服务业发展前景
我国发展现代服务业具有明显的比较优势。一是我国发展现代服务业具有极大的潜力和市场空间。“中国制造”的崛起、全面建设小康社会的战略举措、巨大的人口资源和由此而形成的庞大的服务市场规模，对我国现代服务业发展提供了强大的市场驱动力，可以培育出一批具有国际竞争力和规模经济的龙头企业。二是通过国家信息化建设的推动，我国信息网络基础设施已有相当规模和水平，互联网用户上亿、固网、广电网与移动用户居世界第一，为我国现代服务业发展奠定了良好的基础。三是现代服务业是技术、资本和劳动力密集型产业，发展现代服务可以充分发挥我国劳动力资源丰富的优势，将我国在全球最大的人口资源转化为产业竞争优势。四是全球现代服务业仍处于发展阶段，相关体系与标准尚未健全，同时现代服务业服务模式具有鲜明的区域和文化特色，这种态势非常有利推动以我为主的相关国际标准与体系的建立，提升我国现代服务业的国际竞争力。五是现代服务业技术体系具有应用性系统性、集成性的特点，使我国有可能通过面向应用的模式创新带动技术的系统集成创新，实现技术体系整体的跨越式发展。
从当前的国内经济形势看，经济转型压力相对“十二五”有过之而无不及，预计促进现代服务业大发展仍将成为“十三五”期间助力经济转型的核心方向。中产崛起+人口周期，消费服务业迎来黄金发展期。改革开放以来，我国经济持续维持高速增长，随之而来的是居民收入水平的大幅提升，自2014年人均GDP达到7600美元左右，已经跨入中等发展国家行列。居民收入提升的背后是贫困人口的消失与中产阶级的崛起，截止2015年，我国中产阶级以上家庭占比约为77.8%。与此同时，我国人口结构特征的另一变化趋势就是老龄化的加速，随着我国1949-70年婴儿潮2010-30年步入老年，我国人口老龄化趋势正加速攀升，人口老龄化和代际更替带来最显著的变化就是人的后市场相关需求快速爆发。一方面，随着现代人生活观念的转变，对健康的需求增长带动体育、健身、美容、医药服务等产业需求快速增长。另一方面，新型消费群体如90后的崛起，也将对新兴消费带来巨大提升，如娱乐体育等。助力产业结构升级，现代服务业加速崛起。
（3）现代服务业相关政策
加快发展现代服务业已成为国家发展的战略重点。党的“十五大”第一次提出了现代服务业的概念；“十六大”明确指出要“加快发展现代服务业”；中央“十一五”规划进一步提出要“积极承接现代服务业等产业转移”， “引导外资更多地投向现代服务业等领域”；《国家中长期科学和技术发展规划纲要》设立了信息产业与现代服务业领域，并把“现代服务业信息支撑技术及大型软件”和“数字媒体内容平台”作为优先主题；2007年国务院出台的《关于加快发展服务业的若干意见》和“十七大”报告，都对大力发展现代服务业提出了明确的要求，标志着加快发展现代服务业已成为新时期国家发展的战略重点之一。与此同时，关于软件、动漫、现代物流等行业发展的指导意见也纷纷出台，北京、上海、浙江、广东、福建等许多省市也都将现代服务业作为地方政府发展经济的重点。
（九）发行人经营活动中涉及政府信用贷款及符合国家相关政策的情况
发行人作为云南省政府的国有企业，承接了国家开发银行及中信银行“政府信用贷款”。
依据2003年8月8日国家开发银行与云南省人民政府签订的《信用合作协议》，云南省人民政府指定省国资公司（现为云南工投）自2003年起累计向国家开发银行云南省分行借款636,932万元，主要用于云南省基础设施建设、基础产业建设和社会公益型等项目建设。作为非经营性政府信用贷款的承贷人，贷款项目全部由云南省发改委和云南省财政厅确定，发行人按照云南省财政厅及云南省金融办的文件指令负责代云南省政府办理向银行借款和向项目单位拨款的手续，发行人不是实际用款人，不承担贷款项目的运营和管理，该项政府信用贷款由省财政负责还本付息，并列入省级财政预算。
根据《云南省人民政府关于同意通过银行贷款落实昆明新机场建设项目省人民政府出资有关事项的批复》（云政复〔2009〕46号）精神，云南省政府指定云南工投作为昆明新机场建设项目云南省政府出资银行贷款的承贷主体，2009年云南工投分别向国家开发银行云南省分行和中信银行昆明分行借入资金250,000万元和220,000万元，主要用于昆明新机场设施建设，全部由云南省财政负责还本付息，并列入云南省级财政预算。
发行人承接政府信用贷款存续时间为2003年至2028年，项目总量为40个，日后不再新增项目。截至2016年6月末，已结清项目8个，存量项目32个。
表：截至2016年6月末发行人存量政府信用贷款明细表
单位：万元
■
■
注：截至2016年6月末已结清的8个项目政府借款明细不在此表列出
上述政府信用贷款的用款单位众多。发行人在承接贷款后，按云南省拨付文件指示，将其中的26.72亿元拨付至云南省16个地州市的财政局，17.47亿元拨付至云南省各厅级单位，47亿元拨付至昆明新机场建设指挥部，16亿元拨付至云南省交通厅，3.5亿元拨付至其他企业。
在此种政府信用贷款模式下，发行人为形式上的借款人，既不是贷款资金的实质使用人，也不是贷款资金的实质还款人。根据云南省政府及云南省财政厅相关文件，云南省政府将每年度公司的贷款本息列入政府财政预算，并按照相关还本付息承诺按时履行还本付息责任。截至目前，云南省政府每年还本付息资金均如期到位，不存在发行人垫款还本付息的情况。
政府信用贷款后续安排：
公司承接的政府信用贷款总额度为110.69亿元，贷款额度后续不再调整，公司不再承接新的政府信用贷款额度。同时发行人承诺不会代政府垫付或偿还上述政府信用贷款，发行人不承担地方政府融资平台的职能。
上述贷款项目均签订了《借款协议》，协议中明确贷款的利率以及还款安排。发行人已按照《借款协议》制定还款计划，政府信用贷款已偿还情况和未来偿还计划如下所示：
表：政府信用贷款已偿还情况和未来偿还计划
单位：万元
■
（十）发行人未来投资计划
按照云南工投未来发展规划和目标，预计2016-2018年公司总投资规模将达159.27亿元左右，发行人主要投资明细表如下：
表：发行人2016-2018年投资计划
单位：亿元
■
六、发行人法人治理结构及其运行情况
（一）发行人治理结构
公司根据有关法律法规以及《云南省工业投资控股集团有限责任公司章程》，建立了符合《中华人民共和国公司法》及其他法律法规要求的规范化的公司治理结构并致力于不断优化治理结构，确保公司的运作水平得到持续的提高。公司的股东大会、董事会、监事会和经理层均能按照《公司章程》独立有效运行。公司自设立以来，一直依法运行，未出现重大违法违规行为。
1、关于股东与股东大会
根据《公司章程》的规定，股东会是公司的最高权力机构，依法行使下列职权：
（1）决定公司经营方针和重大投资计划；
（2）选举和更换非职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批准监事会的报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或者减少注册资本做出决议；
（8）对发行公司债券做出决议；
（9）对公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项做出决议；
（10）修改本章程；
（11）法律和本章程规定应当由股东会决定的其他事项。
股东会部分职权可以按本章程的规定在一定限额内授权董事会行使。
股东会应当在《公司法》规定的范围内行使职权，股东会分为定期股东会和临时股东会，定期股东会每年召开一次。
股东会会议由董事会召集，董事长主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由董事长指定或半数以上董事共同推举一名董事主持。董事会不能履行或者不履行召集股东会会议职责的，由监事会召集和主持；监事会不召集和主持的，代表十分之一以上表决权的股东可以自行召集和主持。
单独或者合并持有公司十分之一以上表决权的股东，三分之一以上董事或者监事会提议董事会召开临时股东会时，应当以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的提案。提议召集临时股东会的股东、董事、监事应当保证提案内容符合法律和本章程的规定。
2、关于董事与董事会
根据《公司章程》的规定，公司设董事会，对股东会负责。董事会由九名董事组成，其中，职工董事一名。非职工董事由股东会决定。
董事会行使下列职权：
（1）召集股东会会议，并向股东会报告工作；
（2）执行股东会的决议；
（3）制定公司的年度财务预算方案、决算方案；
（4）制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（5）制定公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券的方案；
（6）制定合并、分立、变更公司形式、解散和清算方案；
（7）制定公司的基本管理制度；
（8）拟订本章程修改方案；
（9）决定公司预算范围内的融资方案；
（10）决定额度在公司净资产10%以内的单项投融资、资产收购和出售、债务重组、理财等事项，并相应建立严格的审查和决策程序；
（11）决定对公司全资、控股企业的担保事项；
（12）决定单笔100万元以下的赠与和捐赠，但赠与和捐赠应符合有关规定；
（13）决定公司的年度经营计划及投资方案；
（14）决定公司内部管理机构的设置；
（15）决定聘任或解聘公司总裁，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总裁的提名，聘任和解聘副总裁、财务总监，并决定其报酬事项和奖惩事项；
（16）根据董事长提名，决定聘任或者解聘董事会秘书；
（17）审议公司总裁的工作报告；
（18）审批公司500万元以上2.5亿元以下股权处置事项；
（19）法律和本章程规定或者股东会授予的其他职权。
公司设董事长一名，根据需要设副董事长。董事长因特殊原因不能履行职权时，可以指定一名董事（职工董事除外）代行其职权。
董事会根据需要可设董事会秘书，董事会秘书对董事会负责。公司董事或者其他高级管理人员可以兼任董事会秘书。董事兼任董事会秘书的，若某一行为由董事、董事会秘书分别做出时，则该兼任董事及董事会秘书的人不得以双重身份分别做出。
董事议事通过董事会会议形式进行。董事长因特殊原因不能履行职责时，可以指定一名董事（外部董事和职工董事除外）代为召集和主持董事会会议；董事长无故不履行职责，亦未指定具体人员代其行使职责的，可由二分之一以上的董事共同推举一名董事负责召集会议。
董事会会议必须有过半数董事出席方可召开。董事会会议应当由董事本人出席，董事因故不能出席的，可以书面委托其他董事代为出席。委托书应当载明代理人的姓名、代理事项、权限和有效期限，并由委托人签名或者盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议、亦未委托代表出席的，视为弃权。
总裁、董事会秘书及公司监事列席董事会，非董事的经营班子成员以及与所议议题相关的人员根据需要列席会议。列席会议人员可以就相关议题发表意见，但没有投票表决权。
3、关于监事与监事会
根据《公司章程》的规定，公司设监事会。监事会由六名监事组成，其中职工监事二名。监事会设主席一人，根据需要设副主席，由云南省国资委委派。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由监事会副主席召集和主持监事会会议；监事会副主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。
监事会行使下列职权：
（1）检查公司的财务；
（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、法规、本章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（3）当董事、高级管理人员的行为损害或可能损害公司的利益时，要求其予以纠正，必要时向股东会或者国家有权机构报告；
（4）提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本章程规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；
（5）向股东会会议提出提案；
（6）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
（7）本章程规定或者股东会授予的其他职权。
监事会每年至少召开一次会议，监事可以提议召开临时监事会会议。会议由监事会主席负责召集。会议通知应当在会议召开十日前书面送达全体监事，但全体监事另有约定的除外。
4、关于高级管理人员
根据《公司章程》的规定，公司设总裁一名，副总裁若干名，财务总监一名。每届任期三年，连聘可以连任。总裁对董事会负责，财务总监对董事会和总裁负责，副总裁对总裁负责。
总裁行使下列职权：
（1）主持公司的日常经营管理工作，在董事会授权的职权范围内行使各项管理权力并向董事会报告工作；
（2）组织实施董事会各项决议；
（3）执行公司年度经营计划和财务预、决算方案；
（4）执行公司投资、融资、资产处置、资产经营、资本运营等方案；
（5）拟订公司内部管理机构设置方案；
（6）拟订公司的基本管理制度；
（7）拟订公司内部薪酬制度和分配方案；
（8）制定公司的具体规章制度；
（9）提请董事会聘任或解聘公司副总裁、财务总监；
（10）聘任或解聘应由董事会聘任或解聘以外的公司管理人员和职工；
（11）提议召开董事会临时会议；
（12）公司章程或董事会授予的其他职权。
总裁应根据董事会或者监事会的要求，向董事会或者监事会报告公司经营管理情况。总裁因故不能履行职责时，指定一名副总裁代行职务。在董事会闭会期间，总裁应经常就公司经营管理、资产处置、资产经营、资本运营日常工作向董事长报告工作。
总裁、副总裁、财务总监违反法律、法规，或因工作失职，致使公司遭受损失，应承担赔偿责任，并根据情节给予经济处罚或行政处分，直至追究法律责任。
（二）发行人组织结构
公司拥有较为完善的职能部门架构。截至2016年6月末，公司设有董事会办公室、集团办公室、党委工作部、纪检监察室、群众工作部、投资管理部、资产运营部、财务管理部、人力资源部、审计部、政策法规部、战略协同部、风险控制部等13个职能部门，各职能部门职责明确，基本适应公司现阶段投资运营管理的需要。公司组织架构图如下图所示：
图：公司组织结构图
■
各部门职能如下：
表：公司各部门及职能
■
(下转40版)
