东方盛世灵活配置混合型证券投资基金
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１６年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金基金合同于２０１６年４月１５日生效，截至报告期末，本基金合同生效不满六个月，仍处于建仓期。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方盛世灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（２０１１年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况。
４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，人民币汇率小幅震荡，外围市场稳定；国内经济进入“Ｌ”型筑底阶段，在ＰＰＰ政策发力和中报预期的带动下市场走出了一波短期行情。但临近４季度，美联储第二次加息预期再起，全球货币宽松已见尽头，流动性拐点或将出现。国内货币政策转向中性稳健，房地产调控密集出台，利空因素增多，改革在政治经济周期下正等待破冰。
２０１６年三季度，国内宏观经济仍承压，政府开展供给侧改革意愿明显，房地产投资趋弱迹象显现；通胀将于三季度有所回落，但受洪涝天气影响，其下行幅度或低于前期市场预判；国际宏观经济仍面临较大波动，美联储、欧央行、英国央行货币政策的分化将加大资本市场的波动。
从货币政策角度来看，受制于供给侧改革、去杠杆的压力，货币政策的信号意义太强，很难大力度宽松。央行仍将保持灵活适度的基调，打造量体裁衣的货币政策新环境，公开市场操作、ＭＬＦ等工具成为货币政策新主力。
第三季度，上证综指上涨２．５６％，深成指上涨０．７４％。根据ｗｉｎｄ的数据统计，报告期内，建筑建材、化工、通信、银行、服装轻工、钢铁有色涨幅居前，超过１０％；非银、汽车、电子涨幅垫底。从涨幅居前的板块来看，市场风险偏好侧重于ＰＰＰ领域，该领域涉及基建、环保、水务等多个层面，容量大、政策向好，是目前逻辑最为清晰、政策有支撑，同时能看到业绩的领域，我们预计在房地产限控政策频出的背景下，ＰＰＰ仍是未来２－３个季度的机会所在。
对于债券市场而言：十一假期中间多地限购政策出台，在资本外流压力可控以及信用稳定的假定下对债市偏利好；由于信用利差较低，利率债相对来说较有价值。未来的机会在于ＰＰＩ／工业品的确认下跌，以及Ｑ４资金面的变化。目前风险在于外围央行ＦＥＤ、ＥＣＢ、ＢＯＪ的宽松政策都面临拐点，全球收益率面临中期上扬。由于目前美国１０年国债仅有１．７％的水平，绝对水平较低的情况下，５０ｂｐ的利率上行都可能对存量资产产生较大冲击。但市场的分歧在于美国经济走强的可持续性，如果没有经济增长／通胀的支持，利率缺乏长期上行的动力。
报告期内，本基金延续了自下而上的选股思路，配置上提升了基建ＰＰＰ领域和消费品（食品、医药等）的配置。随着基金规模扩大和打新门槛的提升，本基金提升了底仓配置，从而获得了一定新股投资收益。同时本基金在报告期内减持了部分涨幅较高、估值偏高以及存在重大不确定性的标的，从而降低了本基金净值大幅波动的风险。在报告期内，适度提高债券仓位，参照纯债基金运作，同时防范巨额赎回。在利率下行时期，加仓部分政策性金融债，获得了一定资本利得。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
２０１６年７月１日起至２０１６年９月３０日，本基金净值增长率为２．８４％，业绩比较基准收益率为１．８４％，高于业绩比较基准１．００％。
４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金份额持有人数量连续六十个工作日少于二百人的情况，本基金管理人已将此情况上报中国证监会并采取适当措施。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：基金总申购份额包含基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有过本基金份额。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本金。
§８ 影响投资者决策的其他重要信息
报告期内，本基金管理人在指定媒介披露了关于本基金基金份额持有人大会对《关于调整东方盛世灵活配置混合型证券投资基金管理费率并修改基金合同的议案》的表决结果及执行情况，详情可参阅本基金管理人于２０１６年７月１日在《上海证券报》、《证券日报》及公司网站上披露的《东方基金管理有限责任公司关于东方盛世灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
§９ 备查文件目录
９．１ 备查文件目录
一、《东方盛世灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
二、《东方盛世灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
９．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
９．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｏｒｉｅｎｔ－ｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。
东方基金管理有限责任公司
２０１６年１０月２４日
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
