长信先锐债券型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金基金合同生效日为2016年6月2日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2016年6月2日至2016年9月30日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例应符合基金合同中的约定：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于权益类资产的比例不超过基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

股票：2016年三季度宏观经济稳中向好，从已经披露的8月和部分9月经济数据来看，一些重要的指标企稳回升的迹象比较明显，给予三季度大盘走势较好的支撑。三季度我国政府继续推进供给侧改革，同时推出一系列稳增长措施，今年1月至8月社会消费品零售总额累计同比增长10.3%，比去年同期下降0.2%，而去年同期消费品累计同比增速降幅为1.6%，下降幅度已经缩小，显示平稳增长；与此同时，固定资产投资增速也在企稳，三大产业中第三产业仍然维持两位数增长，产业结构进一步优化；1月至8月规模以上工业企业利润同比增长8.4%，增速比前7月加快1.5%，其中8月份利润同比增长19.5%，增速为今年以来最高月增速。整体而言，三季度经济增速位于预期目标区间。

三季度上证综指收涨2.56%，结束了前两季均收跌的局面，中证500收涨3.34%，沪深300收涨3.15%，创业板指收跌3.50%，中小板指收跌1.58%。分阶段来看，7月至8月初大盘价值风格占优，随后一个半月大盘价值风格在步入调整，市场风格切换为小盘成长风格，并延续至季度结束。在这其中，本基金仓位控制符合市场运行规律，通过量化模型精选个股，保持了收益的稳定性，为投资者获取了较好的相对和绝对收益。

债券：三季度，国内经济数据有所波折，但从整个季度来看，仍呈现底部徘徊。海外市场，美债收益率有明显的上行。国内市场，受益于供需力量差异，债券市场收益率普遍下行。

报告期内，本基金以增持为主。债券方面，三季度本基金增持了资质较佳的信用债并择机参与利率债，以期获得稳定的投资收益。

4.4.2 2016年四季度市场展望和投资策略

股票：三季度震荡上涨的走势验证了我们半年报的判断。根据三季度已披露的各项宏观经济数据来看，经济企稳回升毋庸置疑，预计GDP增速将落于预期区间。但是，9月份和10月份各个城市房地产调控力度的升级，难免会引发对四季度经济增速的担忧，尤其是房地产市场出现量价齐降的信号，四季度经济增速很有可能出现小幅回落。但可以肯定的是，有前三个季度经济增速做基础，实现GDP全年增速落在预期区间应当不难。况且供给侧改革红利也在不断释放中，经济层面中不断出现的积极向好的变化会为股市提供一定支撑。技术层面，8月中旬以来，大盘调整已持续一个半月，点位逼近8月一轮上涨起点，其后走势很有可能触及支撑位而回升，因此我们对四季度的市场持谨慎偏乐观态度，届时我们将借助量化模型的投资优势，通过合理的仓位控制、行业配置以及个股选择，把握未来的投资机会。

债券：展望未来，由于房地产政策收紧，信贷数据未来可能会有明显回落，预计经济数据对债市仍利好。货币政策方面，由于房地产市场和外汇市场的制约，预计央行态度较为中性。供需方面，四季度债券供给一般略少，预计有利于债市行情的延续。估值方面，经历两年多的牛市，债券市场估值略贵。综合而言，我们预计债券市场收益率在四季度仍有下行空间，但同时震荡幅度也可能增大。从品种方面而言，过剩产能相关的产业债个券信用风险可能继续加大，信用债标的需要加强个券筛选；下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，进一步优化投资组合，争取为投资人提供安全、稳健的投资收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为1.0122，累计单位净值为1.0122，份额净值增长率为1.15%，同期业绩比较基准收益率为2.29%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信先锐债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信先锐债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信先锐债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2016年10月24日

2016年第三季度报告

2016年9月30日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月24日