财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月19日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指本期基金利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金合同于2016年7月19日生效，合同当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通资管积极收益债券A
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财通资管积极收益债券C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金合同于2016年7月19日生效，截止报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
3、自基金合同生效至报告期末，财通资管积极收益债券A基金份额净值增长率为1.71%，同期业绩比较基准收益率为0.95%；财通资管积极收益债券C基金份额净值增长率为1.63%，同期业绩比较基准收益率为0.95%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金基金合同》、《财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度经济数据先抑后扬，7月经济数据低于预期，8月经济数据符合预期，但预计向上空间不大。三季度基建投资大幅放缓，地产销售较为稳健但投资较快回落，一二线城市房地产企业投资意愿较为强烈，其他城市投资意愿不足，房地产趋势性放缓压力加大。固定资产整体维持弱势运行，主要支撑来自房地产，其余分项如基建投资，制造业投资仍处在低位。7月金融机构贷款增加4636亿元，8月贷款增量9487亿元，其中绝大部分均为居民住房贷款，而企业短期贷款均为净减少，显示企业融资需求较弱，经济极度依赖居民购房杠杆。7月CPI增速同比降至1.8%，连续三个月回落，8月CPI增速同比大幅回落至1.3%，大概率会是年内低点。PPI数据7月增速同比降幅收窄至1.7%，8月增速同比为-0.8%，符合市场预期。三季度信用债市市场情绪继续回暖，7月下旬在跨月资金紧张和财政缴款等不利因素下，城投债收益仍然加速下行，收益中枢纽下行10-20bp,交易所低评级公司债和非城投类企业债等活跃个券收益率大幅下行超过1%，机构的配置需求进一步释放。8月份城投债收益率继续下行10bp左右，但是受到8月下旬央行重启14天逆回购，银行间流动性偏紧，信用债整体小幅回调5-10bp, 9月份市场受到季末和跨节影响，资金面时有收紧，资金价格有明显上行，现券二级市场成交趋于清淡，一级市场仍旧火爆，但收益下行不大。7年期AA评级地级市城投债的收益水平保持在3.6%-3.9%附近。受到三季度非金融类企业债发行规模放缓，信用风险事件暂时平息等作用，资产荒和配置压力进一步压低信用利差。短融中票市场一级市场认购火爆，二级市场成交清淡，该局面也在整个三季度有所持续，过剩产能龙头企业短融需求较为旺盛，基本在估值附近成交，个别券种低于估值成交。机构整体风险偏好下降，中高评级债券收益率有所分化。7月市场受益于下半年利率债供给下降，美7月议息会议偏鸽派等因素，超长债下行幅度超过中短期品种，期限利差和流动性利差进一步压缩。8月利率债一级市场超长债认购倍数较高，市场情绪较好。8月13日受到7月经济数据低于预期影响，中长和超长期限利率债当日下行幅度均超过10bp, 30年国债和20年国开债分别下行到3.16%和3.34%，创下十多年新低，10年国债160017收益下行至2.635%，10年国开下行至3.0375%，也是创下年内新低，再次表明经济和金融数据以及供需关系一直是债券市场火爆的主要推动力。在利率债收益超预期下行后，市场经历了一波获利回吐行情，叠加8月底资金紧张因素，使得月末利率债收益回到了市场收益超预期下行之前的水平。9月利率债在28天逆回购重启，季末资金紧张和经济数据不弱众多利空因素下逆势上涨。市场情绪明显回暖，利率债和高评级信用债一级市场需求火爆，10年铁道一级市场收益率已经逼近同期限国开债。
三季度组合对债市保持谨慎乐观的态度，考虑到市场绝对收益已处于相对历史低位，组合以中短久期为主，防止利率波动对净值造成的负面冲击。组合信用债持仓基本以城投债为主，辅以利率债的波段操作，有效规避了信用风险。组合利用较低仓位参与了股指的窄幅波动，目前对组合收益不构成正面或负面影响。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2016年9月30日，财通资管积极收益债券A基金份额净值为1.0171元，本报告期份额净值增长率为1.71%；财通资管积极收益债券C基金份额净值为1.0163元，本报告期份额净值增长率为1.63%，同期业绩比较基准增长率为0.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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注：本基金合同于2016年7月19日生效，截止报告期末本基金合同生效未满一年。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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注：本基金管理人运用固有资金10,000,000.00元认购本基金A类份额，根据《财通资管积极收益债券发起式证券投资基金招募说明书》中对认购费的规定，适用每笔交易1,000.00元的固定认购费。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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注：作为本基金的发起资金提供方，本基金管理人于2016年7月11日运用固有资金10,000,000.00元认购申请本基金A类份额，认购费用1,000.00元，认购款项在募集期间产生的利息900.00元。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金相关批准文件
2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程
3、财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金基金合同
4、财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心501室
上海市浦东新区福山路500号城建国际大厦28楼
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。
咨询电话：95336
公司网址：www.ctzg.com
财通证券资产管理有限公司
二〇一六年十月二十四日
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人：财通证券资产管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月24日
