湖南景峰医药股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

股票简称：景峰医药 股票代码：000908

湖南景峰医药股份有限公司

2016年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

（住所：湖南省平江县天岳开发区天岳大道48号）

声 明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、湖南景峰医药股份有限公司（以下简称“发行人”、“本公司”、“公司”）拟面向合格投资者公开发行不超过8亿元公司债券（以下简称“本次债券”）。公司本次债券采取分期发行的方式，其中本期债券的基础发行规模为5亿元，可超额配售不超过3亿元（含3亿元）。

湖南景峰医药股份有限公司已于2016年9月27日获得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]2214号文核准面向合格投资者公开发行面值不超过8亿元的公司债券。

二、本次债券发行采取面向合格机构投资者公开发行的方式。发行对象为在中国证券登记公司深圳分公司开立合格证券账户并符合《深圳证券交易所公开发行公司债券业务管理暂行办法》中所规定的合格投资者条件的机构投资者（国家法律、法规另有规定除外），且发行对象仅限于合格投资者范围内。参与本次债券申购的机构投资者应确认其具备相关申购资格，应就其认购本次债券的有关事宜咨询其法律顾问及其他有关专业人士，并对认购本次债券的合法、合规性自行承担责任。

根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）及相关管理规定，本期债券仅面向持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购，本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。

三、受国民经济运行状况、国家宏观经济、金融货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。而债券二级市场的交易交割对市场利率非常敏感，其投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

四、由于本次债券的期限较长且采取无担保的方式，在本次债券存续期内，如果因不可控制因素，如市场环境发生变化，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，则可能会影响本次债券本息的按期兑付。

五、2013年、2014年、2015年及2016年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2,647.29万元、20,593.05万元、9,236.75万元和-2,545.30万元[1]。公司经营活动现金流入主要为销售商品收到的现金，现金流出主要为购买商品、支付劳务、支付的各项税费以及支付的其他与经营活动有关的现金。2013年末公司经营活动产生的现金流量净额为负值，主要原因分别为市场销售费用相对增加，研发费用增加等原因等导致。2016年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为负值，主要系公司本期汇票变现减少、支付职工薪酬和税费增加，同时较上年同期新增三家纳入合并报表范围的公司以及大连德泽药业有限公司合并期间增加所致。

六、2014年11月25日，发行人收到了中国证券监督管理委员会出具了《关于核准湖南天一科技股份有限公司重大资产重组及向叶湘武等发行股份购买资产并配套募集资金的批复》（证监许可[2014]1228号），核准公司重大资产重组向叶湘武等23名自然人以及维梧百通等7家机构发行股份购买资产；并核准非公开发行不超过131,351,063股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。该次重大资产重组于2014年12月24日完成资产交割。另，发行人非公开发行股票股份61,285,093股，募集资金总额为88,924.67万元，扣除发行费用1,610.64万元后，实际募集资金87,314.03万元，该新增部分股票于2015年3月10日上市。

上市公司于2014年12月完成重大资产重组，重组前后业务发生重大变化，本募集说明书所涉及的上市公司业务风险披露、财务数据披露等均是建立在景峰医药（重组前为景峰制药）相关业务、备考财务数据及审计数据之上。

本次公开发行债券后，公司总资产和净资产相应增加，公司营运资本规模提升，资产负债率降低，流动比率和速动比率提升，一定程度上优化了公司的债务结构，降低了公司的财务风险，增强了公司的持续经营能力。

七、2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末，公司流动比率分别为1.96倍、1.34倍、1.99倍和2.27倍，速动比率分别为1.64倍、1.18倍、1.83倍和2.00倍。2014年末较2013年末公司流动比率和速动比率均下降，主要是由于随着公司经营规模的快速扩大，需要增加借款来满足长期资产收购的需求，从而导致流动负债的增长幅度高于流动资产的增长幅度。2015年末，公司流动比率和速动比率均显著上升，主要是因为公司重大资产重组配套募集资金使货币资金增加、公司销售收入增长等所致。

八、2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末，公司资产负债率分别为37.16%、48.06%、34.69%和39.76%。2014年末，公司资产负债率较上年增加了10.90个百分点，主要是因为公司收购锦瑞制药、金沙医院使得负债总额上升所致。2015年末，公司资产负债率较2014年末有所下降，主要是因为2015年公司非公开发行股份以及实现的利润均增加了权益所导致。

九、2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-6月，公司EBITDA利息保障倍数分别为12.52倍、12.80倍、10.68倍和7.87倍，利息保障倍数逐年降低，主要是由于公司负债规模随着公司业务的发展逐年扩大，利息支出逐年增多所致。

十、截至2016年6月末，公司无对外担保情况；公司所有权或使用权受到限制的资产账面价值18,978.61万元，占总资产的4.85%。

十一、2013年末、2014年末、2015年末及2016年6月末，公司应收账款账面价值分别为21,066.02万元、35,489.67万元、62,766.86万元[2]和65,475.27万元，占总资产的比例分别为17.08%、18.54%、18.23%和16.73%。随着业务规模扩大，公司近两年一期应收账款呈增长趋势，其中2015年末应收账款较上年度末增加76.86%，是由于公司收购大连德泽、公司销售收入增长导致应收账款增加以及医药流通公司资金紧张影响到公司的资金回笼所致。

尽管公司在各期末对应收账款计提了相应的坏账准备，且客户大多数为信誉状况较好的医药公司，但是，如果公司短期内应收账款大幅上升，客户出现财务状况恶化或无法按期付款的情况，将会使公司面临坏账损失的风险，对资金周转和利润水平产生一定的不利影响。

十二、根中诚信证评出具的评级报告，公司主体长期信用等级为AA，本次公司债券信用等级为AA，该等级表明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。中诚信证评将在本次债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券信用级别的事项，导致发行人主体信用级别或本期公司债券信用级别降低，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。

十三、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受本公司为本次债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对本次债券各项权利义务的规定。

十四、本次债券发行结束后，本公司将积极申请在深圳证券交易所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后，可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本期债券的流动性风险，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，而不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。

十五、截至2016年6月30日，发行人实际控制人叶湘武先生直接持有公司股份171,458,982股，占本公司总股本的19.49%；其中，已质押的股份数为81,400,000股，占其持有公司股份总数的47.47%，占公司股份总数的9.25%。叶湘武先生所持股份中共计165,529,982万股属于限售股，将于2018年1月1日解禁；另经查询中国人民银行征信中心出具的《个人信用报告》，叶湘武先生资信状况良好，未出现贷款逾期、准贷记卡60天以上逾期等事项。如果叶湘武先生到期不能按时偿还股票质押形成的债务，则被质押股票可能被冻结，甚至拍卖，进而导致上市公司控股权转移的风险，可能对发行人经营管理的稳定性带来不利影响。

十六、截至2016年6月末，公司在建及拟建项目计划总投资规模97,717.33万元，已完成投资金额40,513.15万元，虽然上述项目资金主要已通过重大资产重组配套融资予以解决，但随着公司业务的发展、新项目的规划投资，未来仍存在一定资金支出压力。

2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末，公司有息负债余额分别为26,135.00万元、53,600.00万元、67,725.00万元和112,156.16万元，呈逐年增长的趋势。2016年6月末，公司有息负债余额中，1年以内（含）60,736.16万元,占比54.15%、1至3年（含）31,340.00万元,占比27.94%、3至5年（含）20,080.00万元,占比17.90%，公司短期债务占比较高,面临一定的短期偿债压力。本次债券发行规模8亿元，债券期限不超过5年，虽然本次债券发行完成后公司有息负债余额中中长期债务占比提高，债务期限结构更趋合理，但是考虑到随着公司业务发展，有息负债余额逐年增长，公司未来可能面临一定的集中偿付债务的风险。

十七、本期债券发行上市前，公司最近一期期末未经审计的净资产为235,730.41万元（2016年6月30日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为39.76%，母公司口径资产负债率为7.47%；公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为23,678.16万元（公司2013年、2014年、2015年实现的归属于母公司所有者的净利润为13,521.40万元、25,102.93万元和32,410.17万元），预计不少于本期公司债券一年利息的1.5倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。

十八、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

十九、公司主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按债券登记机构的相关规定执行。

第一节 发行概况

一、本期发行的基本情况

（一）发行人基本情况

公司中文名称：湖南景峰医药股份有限公司

公司英文名称：Hunan Jingfeng Pharmaceutical Co.,Ltd

法定代表人：叶湘武

股票上市地：深圳证券交易所

股票简称：景峰医药

股票代码：000908

注册资本：879,774,351元

注册地址：湖南省平江县天岳开发区天岳大道48号

办公地址：上海市浦东新区张杨路500号华润时代广场30楼

统一社会信用代码：914306007121062680

联系电话：021-58360092

传真：021-58360818

邮政编码：200122

互联网地址：www.jfzhiyao.com

电子邮箱：mailto:if@jfzhiyao.com; ir@jfzhiyao.com

经营范围：以自有资产进行医药、医疗项目投资；生物制药技术项目的研发与投资；商品进出口贸易；企业管理咨询、医疗医药研发技术咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

（二）本次债券核准情况及核准规模

1、2016年5月27日，公司第六届董事会第十五次会议审议通过了《关于公开发行公司债券方案的议案》、《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于提请股东大会授权董事会及董事长办理公开发行公司债券相关事项的议案》，并提交公司股东大会审议。

2016年6月15日，公司2016年第一次临时股东大会会议审议通过了《关于公开发行公司债券方案的议案》、《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于提请股东大会授权董事会及董事长办理公开发行公司债券相关事项的议案》，批准公司申请公开发行不超过人民币8亿元（含8亿）的公司债券。

上述董事会决议公告和股东大会决议公告分别于2016年5月29日和2016年6月16日的在深交所网站进行了披露。

2、经证监会2016年9月27日出具证监许可[2016]2214号文，公司获准公开发行不超过人民币8亿元（含8亿）的公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。

（三）本次债券的基本情况和主要条款

1、发行主体：湖南景峰医药股份有限公司。

2、债券全称：湖南景峰医药股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期），简称：“16景峰01”，代码：“112468”。

3、发行规模：本次债券的发行总规模不超过8亿元，采用分期发行的方式，本期债券为首期发行，基础发行规模为5亿元，可超额配售不超过3亿元（含3亿元）。

4、超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权，即在基础发行规模5亿元的基础上，由主承销商在本期债券基础发行规模上追加不超过3亿元的发行额度。

5、票面金额及发行价格：本期债券面值100元/张，按面值平价发行。

6、债券期限及品种：本期债券的期限5年，为固定利率品种。第3年末设发行人调整票面利率选择权和投资者回售权。

7、发行人调整票面利率选择权：对于本期债券发行人有权决定是否在存续期的第3个计息年度末调整本期债券第4、5个计息年度的票面利率。发行人将于本期债券存续期内第3个计息年度付息日前的第10个交易日，通知本期债券持有人是否调整本期债券票面利率、调整方式（加/减调整幅度）以及调整幅度。若发行人未在本期债券存续期第3个计息年度末行使调整票面利率选择权，则本期债券第4、5个计息年度票面利率仍维持原有计息年度票面利率不变。

8、投资人回售选择权：对于本期债券发行人在通知本期债券持有人是否调整本期债券票面利率、调整方式（加/减调整幅度）以及调整幅度后，投资者有权选择将持有的本期债券全额或部分按面值回售给发行人。若投资者行使回售选择权，则本期债券第3个计息年度付息日为回售支付日，发行人将按照交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

9、回售登记期：对于本期债券投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于公司通知本期债券持有人是否调整本期债券票面利率、调整方式（加/减调整幅度）以及调整幅度之日起5个交易日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。

10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

11、债券利率及确定方式：本期债券的利率采取询价方式确定，发行人与主承销商将根据网下询价结果按照国家有关规定协商确定利率区间，以簿记建档方式确定最终发行利率。

12、计息方式：采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。

13、发行期限：2016年10月27日至2016年10月31日，共3个交易日。

14、发行首日：本期债券发行期限的第1日，即2016年10月27日。

15、计息期限：本期债券的计息期限为2016年10月27日至2021年10月26日。若投资人行使回售选择权，计息期限为2016年10月27日至2019年10月26日。

16、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。在本期债券的计息期限内，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

17、起息日：本期债券的起息日为发行首日。起息日即为2016年10月27日。

18、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。

19、付息日：本期债券的付息日为2017年至2021年每年的10月27日为上一个计息年度的付息日。 若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的10月27日。（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

20、兑付日：本期债券的兑付日为2021年10月27日。若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2019年10月27日。（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。

21、本息兑付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

22、担保情况：本期公司债券无担保。

23、信用级别及资信评级机构：经中诚信证评综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA。中诚信证评将在本次债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。

24、主承销商、簿记管理人：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司。

25、债券受托管理人：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司。

26、发行对象：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户且符合《管理办法》及《投资者适当性管理办法》规定的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

主承销商有权要求申购投资者配合其进行投资者适当性核查工作，申购投资者应积极配合该核查工作如实提供有效证明资料，不得采用提供虚假材料等手段规避投资者适当性管理要求。如申购投资者未通过主承销商对其进行的投资者适当性核查，主承销商有权拒绝向其配售本期债券，在此情况下，投资者应赔偿主承销商因此遭受的一切损失和产生的一切费用。

28、发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商（簿记管理人）根据询价簿记情况进行配售。

29、向股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。

30、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。

31、募集资金用途：本次发行的公司债券所募资金扣除发行费用后拟用于补充营运资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出或转借他人。募集资金用途不得随意变更。

32、拟上市地：深圳证券交易所。且不在其他任何交易场所上市流通。

33、质押式回购安排：公司主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。

34、上市安排：本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

35、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。

二、本期债券发行的有关机构

（一）发行人：湖南景峰医药股份有限公司

■

（二）主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司

■

（三）分销商：中信建投证券股份有限公司

■

（四）发行人律师：北京市中伦律师事务所

■

（五）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

■

（六）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司

■

（七）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所

■

（八）本次债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

■

（九）募集资金专项账户开户银行

■

三、认购人承诺

购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深证证券交易所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

经核查，截至2016年6月30日，本公司与本期发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。

第二节 发行人及本次债券的资信状况

一、本次债券的信用评级情况

中诚信证评综合评定，公司的主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定，本次债券的信用等级为AA。评级展望稳定。中诚信证评出具了《湖南景峰医药股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》，该评级报告在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）和中诚信证评网站（http://www.ccxr.com.cn）予以公布。

二、公司债券信用评级报告主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

中诚信证评评定发行人的主体信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA，该等级的定义为偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。评级展望稳定，定义为情况稳定，未来信用等级大致不变。

（二）评级报告的主要内容

1、评级结论

中诚信证评评定“湖南景峰医药股份有限公司2016年公开发行公司债券”信用等级为AA，该级别反映了本次债券的信用质量很高，信用风险很低。诚信证评肯定了医药市场发展前景良好、公司主要产品具有一定的竞争优势、公司毛利率水平维持在较高水平等因素对公司信用质量的支持。同时，中诚信证评也关注到公司产品集中度较高、国内医药市场竞争激烈，公司费用支出偏高等因素对公司整体经营和信用状况的影响。

2、正面

（1）(医药行业发展前景良好。我国医药行业正处于成长期，人民生活水平提高和人口老龄化等因素增强了对医药产品的需求，同时国家医疗体制改革的推进和各项医药政策的出台为医药行业发展带来机遇。

（2）(公司注重医药研发，主要产品具有一定的竞争优势。公司不断提高研发投入，并同外部医药研究机构紧密合作，提升技术水平。根据南方医药经济研究所的数据，2015年公司主要产品参芎葡萄糖注射液、玻璃酸钠注射液市场占有率分别处于相应领域的第6位，第2位。

（3）(公司初始获利水平较高，财务结构较稳健。近几年随着业务的发展，公司营业收入逐年增长，毛利率维持在较高水平，2013-2015年分别为84.79%、85.23%、81.15%，财务杠杆比率处于较低水平，2013-2015年公司资产负债率分别为37.16%、48.06%、34.69%，总资本化比率分别为25.22%、35.03%、23.15%。

3、关注

（1）公司产品集中度较高。公司主要产品为参芎葡萄糖注射液、玻璃酸钠注射液，2013、2014和2015年公司注射剂类产品销售收入占主营业务收入的比例分别为89.01%、84.98%和84.89%，存在一定的产品集中风险。

（2）公司三费收入占比偏高。国内医药行业竞争激烈，随着公司销售渠道的下沉，加上新产品的上市推广，公司三费预计将会随之进一步增加，2013年、2014年和2015年，公司三费收入占比分别为69.09%、68.25%和62.35%，处于较高水平，费用控制能力有待加强。

（三）跟踪评级的有关安排

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本次债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告出具之日起，本公司将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信证评并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

三、发行人报告期内其他评级情况

截至募集说明书签署日，报告期内发行人在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级的主体评级结果与本次评级结果无差异，主体评级均为AA。具体情况如下：

■

第三节 发行人基本情况

一、公司基本情况

公司中文名称：湖南景峰医药股份有限公司

公司英文名称：Hunan Jingfeng Pharmaceutical Co.,Ltd

法定代表人：叶湘武

股票上市地：深圳证券交易所

股票简称：景峰医药

股票代码：000908

注册资本：879,774,351元

注册地址：湖南省平江县天岳开发区天岳大道48号

办公地址：上海市浦东新区张杨路500号华润时代广场30楼

统一社会信用代码：914306007121062680

联系电话： 021-58360092

传真： 021-58360818

邮政编码：200122

互联网地址：www.jfzhiyao.com

电子邮箱：mailto:if@jfzhiyao.com; ir@jfzhiyao.com

经营范围：以自有资产进行医药、医疗项目投资；生物制药技术项目的研发与投资；商品进出口贸易；企业管理咨询、医疗医药研发技术咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

二、发行人的设立、上市及股本变化情况

（一）发行人简要历史沿革

1、天一科技的设立

1998年6月23日，经湖南省人民政府湘政函（1998）73号文批准，由湖南省平江潜水电泵总厂作为主发起人，联合岳阳市泰和实业集团有限公司、湖南通海实业股份有限公司共同发起，在改组湖南省平江潜水电泵总厂的基础上采用募集方式设立湖南天一泵业股份有限公司。

经中国证券监督管理委员会“证监发字（1998）288号”文、“证监发字（1998）289号”文和“证监发字（1998）290号”文批准，湖南天一泵业股份有限公司于1998年11月18日向社会公众公开发行人民币普通股4,500万股，其中公司职工股450万股。1999年2月3日，社会公众股4,050股在深圳证券交易所挂牌上市，1999年8月3日，公司职工股450万股在深圳证券交易所挂牌上市。

1999年11月，经上市公司1999年度第一次临时股东大会批准，“湖南天一泵业股份有限公司”更名为“湖南天一科技股份有限公司”，并办理了工商变更登记。

2、景峰医药的设立

景峰医药前身为1993年5月设立的上海麦迪克医学科技开发部。设立时，上海麦迪克医学科技开发部注册资本6万元，系由上海市杨浦区体制改革办公室杨体改[1993]79号文批准成立的股份合作制企业，具体出资人为路杰、路军、范冲美、叶裕春、茅裕良、张崇清、方深高、孙明华、戴峰。1993年3月24日，中国农业银行上海市分行对上海麦迪克医学科技开发部设立出资出具了012号《验资证明书》。

3、重大资产重组情况[3]

2014年11月25日，发行人收到了中国证券监督管理委员会出具了《关于核准湖南天一科技股份有限公司重大资产重组及向叶湘武等发行股份购买资产并配套募集资金的批复》（证监许可[2014]1228号），核准公司重大资产重组向叶湘武等23名自然人以及维梧百通等7家机构发行股份购买资产；并核准非公开发行不超过131,351,063股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。该次重大资产重组于2014年12月24日完成资产交割。景峰制药成为天一科技的全资子公司。

根据天一科技2014年年度股东大会同时审议通过了《关于变更公司名称的议案》，由“湖南天一科技股份有限公司”，英文全称：“Hunan Tianyi Science And Technology Co.,Ltd.”营业执照注册号为430000000002121。修改为”湖南景峰医药股份有限公司”，英文全称：“Hunan Jingfeng Pharmaceutical Co.,Ltd.”营业执照注册号为430000000002121。控股股东、实际控制人为叶湘武先生，直接持有公司155,871,802股，占公司总股本的19.49%。

（四）发行人实际控制人变化情况

报告期内，由于2014年11月天一科技完成重大资产重组，其实际控制人由长城公司变更为叶湘武先生。

报告期内，景峰制药及景峰医药的实际控制人均为叶湘武先生，无变更。

自完成重大资产重组以来，发行人实际控制人未发生过变更。

三、发行人前十大股东情况

（一）发行人的股本结构

截至募集说明书签署日，公司总股本及股权结构如下：单位：股

■

（二）发行人前十大股东持股情况

截至2016年6月30日，公司前十大股东持股情况如下：单位：股

■

四、发行人对其他企业的重要权益投资情况

（一）控股子公司情况

截至2016年6月30日，公司合并财务报表范围内子公司基本情况如下：

单位：万元

■

（二）合营、联营公司情况

截至2016年6月30日，本公司合营、联营公司情况如下：单位：万元

■

五、发行人控股股东、实际控制人的基本情况

(下转22版)

主承销商/债券受托管理人

■

摩根士丹利华鑫证券有限责任公司

（住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心75楼75T30室）

签署日期： 2016年10月25日