海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014年11月20日至2016年9月30日)

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司在严格遵循独立投资决策流程和执行投资交易行为监控制度的基础上，对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验，检验结果表明，在T日、T+3日和T+5日不同循环期内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾三季度A股走势，总体上市场呈现震荡格局。截至2016年9月30日，上证综指收复三千关口，录得3004.70点，三季度涨幅2.56%，深圳成指收10567.58点，微涨0.74%。中小板指和创业板指三季度分别下跌1.58%和3.50%。

具体来看：7月A股先扬后抑，在6月美联储议息、英国“脱欧”以及MSCI等不确定因素出清后，指数一路震荡上行，突破3000点大关。随后因监管趋严受到冲击，“史上最严借壳标准”限制了相关主题炒作空间，银行理财分类监管传言打破了场外增量资金进入场内的逻辑，上证综指3000点得而复失。8月各大指数均有所上涨，受供给侧改革推进、深港通蓄势待发、以及G20维稳窗口等因素影响，上证综指一度突破3100点关口。不过随后美联储加息风波又起、增量资金匮乏等制约了指数的上涨，盘面维持窄幅震荡，市场弱均衡、结构强分化特征明显。9月市场呈现弱市下的震荡格局，情绪持续低迷，多个交易日振幅再创新低。金融资产去泡沫、去杠杆与监管层面持续趋严等因素降低了投资者的风险偏好，没有增量资金入市，维持存量博弈，交易量大幅下滑。同时海外市场的不确定性再度加强和节前效应也制约了指数的上涨。9月沪指下跌2.62%收于3004.70点，深成指、中小板和创业板分别下跌1.77%、2.55%和1.91%。

板块方面，在29个中信一级行业分类中，近八成行业三季度录得涨幅，其中房地产、煤炭涨幅逾10%，计算机、有色金属、国防军工以及传媒板块跌幅逾4%。

股指期货较二季度继续缓步缩小负基差均值，但是负基差仍然不适合采用股票高仓位的投资策略。本基金在三季度主要在克服负基差缩小的影响，力图在较低的仓位下，通过量化选股模型有效获取一定的阿尔法收益，并能够及时控制回撤风险。在市场的大幅震荡期间，减少主动操作，为持有人保留住阿尔法投资收益。本基金仍然持续受到股指期货低交易量和长期深度负基差的影响，这使得股指期货对冲基金不得不维持较低股票仓位，以防止负基差在交割日收敛带来的亏损。在三季度本基金积极参与了新股的申购，获取了有限的收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为0.41%，同期业绩比较基准收益率为0.69%，基金净值跑输业绩比较基准0.28个百分点。主要的原因是三季度市场震荡区间缩小，股指期货波动减小，负基差均值持续缩小，不利于组合的净值增长。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2016年四季度，预计国内经济依然能够维持前三季度增速，下行的压力不会太大，二、三季度二线城市地产销售放量推动房地产投资的小幅反弹为短期经济企稳提供了重要支撑。同时，8月份CPI数据低于预期，下半年面临的通胀压力会持续减轻；而PPI则持续改善，四季度大概率会转正，这将有利于企业盈利的改善。但各方面的风险也不容忽视，如部分城市房地产价格快速上涨和杠杆迅速上升带来的资产泡沫风险、人民币汇率的压力、大部分传统行业经营困难导致民间投资持续低迷等。海外方面，美国大选结果和联储加息的节奏影响全球的流动性局势，也影响到国内的流动性和汇率。意大利修宪公投也会影响欧洲未来的形势，需要持续关注。

对于证券市场，12月面临着年内较大的解禁压力，预计年底市场情绪会比较担忧，但国内长期的经济预期已经比较悲观、货币政策很难实质性收紧、市场整体估值尤其是蓝筹股估值处于历史较低位置，所以总体上预计市场仍然延续震荡的格局，大幅度上涨和大幅度下跌的可能性都不大。今年整个市场的风格都是关注行业基本面和公司的业绩，预计四季度这一风格大概率仍会持续。在无风险收益率维持低位的情况下，低估值高分红蓝筹公司的投资价值再次显现出来。具备跨经济周期特征的行业预计也会有超额收益机会。供给侧改革是贯穿未来很长一段时间的政策焦点，结合PPI持续回暖盈利改善，预计周期性行业仍有表现机会。此外，银行的资产质量有所好转，主要是受益于传统周期行业基本面的边际改善，未来可能也有一定的机会。

展望四季度，上证指数很有可能继续维持震荡，本基金将积极努力研究和改进量化模型，结合情绪择时指标体系，努力抓住股票的结构性上涨波段，严格控制回撤风险，同时参与新股申购，继续为持有人提供稳定的阿尔法收益。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲，并通过量化模型，构建市场中性阿尔法股票组合，同时采用安全有效的风险监控，在降低套利风险的同时，力争为投资者获取超额稳定的收益。

本基金投资于股指期货，通过对冲功能剥离股票现货部分的系统性风险，符合既定投资政策及投资目标。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的中信证券（600030）于2016年3月16日公告称，公司泉州宝洲路证券营业部因存在员工违规为客户融资提供便利的问题，被福建证监局采取出具警示函的监督管理措施。公司于2016年08月23日公告称，公司因违反了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》的相关规定，被全国股转公司釆取责令改正的自律监管措施。

对该证券的投资决策程序的说明：公司是国内规模最大的证券公司。国内业务是行业龙头：公司综合业务实力行业领先，各项业务均处于行业前前二。国际业务保持优势：保持股票市场承销簿记人排名第一，债券市场及并购板块的市场份额名列行业前三的优势地位。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。

报告期内本基金投资的华泰证券（601688）于2016年2月5日公告称，公司股东苏豪控股及其一致行动人苏豪股份减持公司股份涉嫌违反了《中国证券监督管理委员会公告〔2015〕18号》第一条和《上海证券交易所股票上市规则》第1.4条等有关规定，违规减持金额约2.4亿元。公司被上海证券交易所公开谴责。公司于2016年8月23日公告称，在2016年5月底以前，公司合计为823户不符合要求的投资者账户开通全国股转系统合格投资者权限，违反了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行)》多项规定。公司收到中国证监会行政处罚事先告知书。

对该证券的投资决策程序的说明：公司是中国领先的综合性证券集团，最早获得创新试点资格。公司融资融券业务市场份额实现跨越式增长。投资银行业务充分发挥并购业务核心优势，收入占比大幅上升。收购AssetMark将助力公司向金融科技领域转型。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。

其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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注：1.本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计1000.10万元认购了本基金，其中，认购费用为1000元，符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。发起资金认购的基金份额来自基金合同生效之日起持有不少于3年。

2.本基金基金经理等人员使用自有资金认购本基金的认购费率为1.2%。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了41只公募基金。截至2016年9月30日，海富通管理的公募基金资产规模超过407亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2016年9月30日，海富通为近80家企业超过360亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2016年9月30日，海富通旗下专户理财管理资产规模超过177亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。

2004年末开始，海富通为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2016年9月30日，投资咨询及海外业务规模超过77亿元人民币。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。

2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“中国基金业金牛基金管理公司”大奖。

海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准设立海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金的文件

（二）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金基金合同

（三）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金招募说明书

（四）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

10.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址。

10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司

二〇一六年十月二十五日

2016年第三季度报告

2016年9月30日

基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年十月二十五日