南方广利回报债券型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。

§2 基金产品概况

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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方广利”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方广利回报债券A/B

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南方广利回报债券C

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

3季度经济数据整体表现为低位有所企稳，7-8月工业增加值稳定在6.0%-6.3%，固定资产投资累计增速大幅回落至8.1%，单月增速先抑后扬，基建仍保持相对高增长，商品房销售面积由2季度的25%增速回落至19.3%，房地产投资同比增速在5%-6%附近低位震荡，制造业投资增速保持低位。7月金融数据大幅不及预期，但可能属于异常情况，8月金融数据回暖，新增中长期信贷仍以居民按揭为主。

7-8月通胀水平走低，其中8月CPI同比1.3%，明显低于预期。大宗商品价格反弹，PPI同比降幅大幅收窄，年内可能转正。市场层面，央行重启14天逆回购，操作利率维持2.40%不变，重启28天逆回购操作，操作利率下调至2.55%，季度末资金利率水平有所抬升。三季度债券收益率整体下行，1年国开、1年国债收益率分别下行32BP、23BP。10年国开、10年国债收益率三季度分别下行13BP、12BP，利率曲线陡峭化，但15年及以上的超长债收益率下行幅度可观，呈现明显的结构性牛市。信用债方面，在违约事件发生频率下降的背景下，信用利差有所缩窄。

第三季度中债综合和企业债（财富）指数分别上涨1.77%和2.33%。股票和可转债在第三季度窄幅震荡，市场有一定结构性机会。第三季度中证转债指数上涨4.07%。沪深300指数上涨3.15%、上证指数上涨2.56%，中小板和创业板指数分别下跌1.58%和3.50%。

投资运作上，南方广利基金在严格控制信用风险的前提下，以信用债的持仓为主，投资了部分长期利率债并进行了波段操作。对股票和可转债仍维持了较高仓位。

展望四季度，经济层面，随着去年地产销售基数的明显走高，叠加十一地产新政的出台，预计四季度房地产销售同比增速将加速下滑，同时，基建受到财政收入增长乏力制约，四季度经济仍有下行的隐患，但触发的时机还不明朗。政策层面，人民币贬值压力、控制资产泡沫、控制金融杠杆和四季度通胀水平抬升会制约货币政策，预计货币政策继续保持中性稳健，难以看到降准降息。在此背景下，我们预计四季度债市震荡为主。目前债券市场的绝对收益率接近年内低点，部分反映了四季度经济下滑的预期，需要积极波段操作，增厚资本利得收益。信用债方面，仍以持有为主，并加强对于持仓债券的跟踪和梳理，积极防范信用风险。第四季度在投资操作上，固定收益资产方面我们将继续积极寻找市场可能存在的机会，提升长久期利率债的配置比例，并视市场波动情况及时调整，同时组合将逐步提升信用债久期和杠杆。权益方面，宏观经济依然较弱，央行有意控制金融杠杆，外围环境不确定性增加，决定了市场向上动力较弱，仍以区间震荡为主。后续我们将重视个券机会，按照市场节奏积极调整组合。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期A/B级基金净值收益率为1.26%，同期业绩比较基准收益率为2.20%。C级基金净值收益率为1.13%，同期业绩比较基准收益率为2.20%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》。

2、《南方广利回报债券型证券投资基金托管协议》。

3、 南方广利回报债券型证券投资基金2016年3季度报告原文。

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层

8.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

2016年第三季度报告

2016年9月30日

基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月25日