南方顺康保本混合型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为2016年07月01日起至09月30日止。
§2 基金产品概况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方顺康”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方顺康保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年3季度,国内经济维持弱复苏状态，PMI继7月小幅下滑后，8、9月重回荣枯线水平上，攀升至50.4。三季度以来新出口订单持续改善，但全球主要经济仍较疲弱。9月生产指标由8月的52.6继续上升至52.8，再创15年7月以来新高，企业生产积极性仍高，但近期地产调控加码、去产能继续提速，企业经营仍面临压力。PMI和工业企业数据均表明当前库存处于偏低位置，叠加PPI持续回升，进一步去库存压力较小，而补库存反而很有动力，是支持经济增长的重要因素，而PPP在城市基础建设管理方面空间广阔，将成为新的经济拉动点。市场方面，股票市场在经过年初大幅调整后维持区间震荡行情，3季度上证综指上涨2.56%，创业板指下跌3.5%；债券市场继续创出新高，3季度中证全债指数上涨2.19%。
报告期内，本基金遵循CPPI保本策略，在控制好回撤风险的前提下确定股票仓位上限，股票仓位重点配置于价格低于合理价值的个股并持有等待价值回归。固定收益投资方面，本基金在券种的选择仍然以高评级、短久期为主，主要目的是获取确定性的持有到期收益。在当前的收益水平下，同等期限的协议存款收益率甚至高于高评级债券，因此我们在3季度逐步增加了存款的配置力度，并在资金紧张的时候辅以逆回购等操作。此外，我们还积极参与新股、可交换债和可转债的网下申购。
展望4季度，经济下行压力依然存在，但受人民币贬值影响，货币政策空间不大，更多依赖财政刺激。流动性宽松和无风险利率走低的背景并未发生变化，低风险资金持续流入股市的步伐也没有改变，未来随着这一进程的持续，将为二级市场带来增量的低风险资金。我们认为4季度股票市场依然存在着众多的绝对收益机会，在股票的配置上将继续立足于选取价格具备收敛机制、可以越跌越买的品种。当前主要从如下3个方面的收敛机制选股：1.高股息收益率；2.市值低于重估价值，存在被举牌的可能；3.价格低于定增价或重要股东增持成本。
债市方面，考虑到10年期国债收益率水平已处于10年来的低点，同时高评级信用利差也处于低位，我们对于债市保持谨慎，重点配置高评级、短久期的信用债，结合市场环境辅以存款及逆回购操作，以获取持有到期收益为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.022元，本报告期份额净值增长率为0.79%，同期业绩比较基准增长率为0.65%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体除中国人寿(601628)，本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据2016年6月23日中国人寿保险股份有限公司（下称中国人寿，股票代码：601628）《中国人寿保险股份有限公司关于收到<中国保险监督管理委员会行政处罚决定书>的公告》，中国人寿于近日收到了《中国保险监督管理委员会行政处罚决定书》（保监罚【2016】13号），中国人寿因采取退保金直接冲减退保年度保费收入的方式处理长期险非正常退保业务，违反了《中华人民共和国保险法》相关规定，被罚款40万元。基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方顺康保本混合型证券投资基金基金合同
2、南方顺康保本混合型证券投资基金托管协议
3、南方顺康保本混合型证券投资基金2016年3季度报告原文
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月25日
