南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
§2 基金产品概况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方永利1年定期开放债券（LOF）A
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南方永利1年定期开放债券（LOF）C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1.本基金的基金合同生效日为2013年4月25日。
2.本基金自2014年4月28日起增加C类收费模式，原有收费模式称为A类。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度南方永利基金适当提高了信用债仓位，积极参与利率债波段行情，同时保持了较高的股票和可转债仓位，通过调整可转债持仓结构，获取个券超额收益。
三季度经济基本面较为平稳，但各地房地产调控政策纷纷出台可能加速房地产短周期拐点的到来，同时财政支出力度和基建投资增速存在较大的不确定性，上述两个因素使得经济仍面临较大的下行压力；四季度CPI同比将较三季度有所抬升，但绝对水平仍不高，且主要是基数因素，预计对市场影响不大；综合来看，四季度基本面环境仍有利于债券市场。虽然受制于汇率、房价、去杠杆等因素货币政策短期难以进一步放松，但经济下行压力较大的情况下主动收紧的概率也不高，大概率维持当前格局。在居民部门加杠杆和银行按揭贷款投放受到抑制的情况下，预计仍将有大量资金流入债券市场，带来较强的配置力量。总体而言，四季度债券市场仍处于较为有利的环境当中。权益市场方面，横向来看股市在大类资产当中有一定相对估值优势，低利率环境使得市场底部抬升，但缺少赚钱效应的情况下能否吸引房地产市场上受到抑制的资金有待观察，同时四季度海外的不确定因素明显增多，将反复影响风险资产的表现，预计市场以震荡为主，存在结构性机会。可转债市场估值处于年内较低水平，纯债机会成本低，这使得短期估值继续压缩的空间有限，部分个券可能提供较好的收益。四季度，南方永利基金在纯债方面将在严格控制信用风险的前提下，继续增加高性价比信用债的配置，获取杠杆息差收益，同时积极参与利率债波段行情，增厚组合收益；权益方面灵活操作，密切关注经济、政策、情绪的变化，适时止盈，积极调整持仓结构，挖掘个券超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金A级净值增长率为5.04%，本报告期基金C级净值增长率为4.95% 。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无.
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同
2、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议
3、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2016年第3季度报告原文
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月25日
