天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年１０月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１６年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
转型后：
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■
■
转型前：
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标（转型后）
单位：人民币元
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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．１ 主要财务指标（转型前）
单位：人民币元
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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现（转型后）
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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３．２ 基金净值表现（转型前）
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介 （转型前）
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注：１、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介 （转型后）
■
注：１、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治新消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治新消费灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》、《天治成长精选混合型证券投资基金基金合同》、《天治成长精选混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１６年三季度整体宏观环境相对平稳，在经济减速的大背景下，房地产再次“托底”经济，全国房地产景气度持续高涨。政策方面，国企改革和供给侧改革持续推进、ＰＰＰ政策暖风频吹，项目加速落地。部分中观数据短期企稳形成局部亮点，基建投资有支撑、地产投资反弹、消费中汽车销售强劲，进出口窄幅波动，新增贷款结构较为不合理，物价水平比较平稳，但经济转型和稳增长之间的矛盾犹存。外围市场在经历了６月份英国脱欧之后的波动后，总体有所缓和，美联储加息时间点一再推迟，给Ａ股市场提供了一个相对较好的外部环境。
三季度市场在监管风暴进一步趋严的大背景下，中小创表现弱于主板，行业和主题方面的结构性分化比较严重。 三季度初市场的扰动因素主要是由私募监管新规和银监会对理财进入权益资产的限制，进入８月份在Ｇ２０即将召开的背景下，维稳情绪较浓，但是进入９月份后市场较为低迷，上证退守３０００点附近。
不同于上半年的投资主线，大消费版块相对走弱，受政策性影响比较大的新能源汽车版块回撤幅度较大，而地产以及地产后周期产业链、ＰＰＰ主题板块（园林、轨交、公用事业等）、电子产业链等持续升温。代表“新消费”的行业（文体教卫等）由于受到监管趋严的限制，外延的路径受阻，内生动力减弱的双重影响，总体市场表现较为平淡。
报告期内，本基金完成了产品改造，由“天治成长精选混合型基金”改为“天治新消费混合型基金”，投资范围由全行业投资转变为专注于“新消费”领域投资的主题性基金。产品改造期间对基金阶段性的操作产生了一定的影响，本基金在改造期间由于新能源汽车产业链的占比较高，对基金净值产生了一定影响。同时，在“新消费”领域的投资标的受到市场因素的影响，内生放缓、以及外延受限导致估值回落，超额收益不明显。本基金在电子、建筑、环保等领域取得了一定的超额收益。
综上所述，本基金已经完成产品改造，通过锁定收益和严格的交易策略更好在“新消费”领域持续为投资者创造价值。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
截止转型前报告期末（２０１６年７月１日－２０１６年７月５日），本基金份额净值为１．７０５元，份额净值增长率为０．９５％，业绩比较基准收益率为１．１８％，低于同期业绩比较基准收益率０．２３％。
截止转型后报告期末（２０１６年７月６日－２０１６年９月３０日），本基金份额净值为１．５４２元，份额净值增长率为－９．５６％，业绩比较基准收益率为２．５６％，低于同期业绩比较基准收益率１２．１２％。
４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内存在连续６０个工作日基金资产净值低于５０００万元的情形，出现上述情形的时间段为２０１６年７月４日至２０１６年９月２９日。本基金资产管理人已于９月３０日向中国证监会报告了相关情况及解决方案。本基金报告期内基金份额持有人数在２００人以上。
§５ 投资组合报告
转型后：
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１ 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
■
５．２．２ 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１
２０１６年２月３日，奥瑞金包装股份有限公司收到深圳证券交易所下发的《深圳证券交易所限制交易决定书》（２０１６）６号：２０１５年６月２０日至２０１５年７月８日期间，公司及一致行动人以集中竞价交易方式累计增持“永新股份”１６，７９４，８１０股，占“永新股份”总股本的５．１６％。在买入“永新股份”股份达到５％时，公司及一致行动人没有及时向中国证监会和深交所提交书面报告并披露权益变动报告书，在履行报告和披露义务前没有停止买入“永新股份”股份，违反了《证券法》第八十六条和《上市公司收购管理办法》第十三条的规定，属于《深圳证券交易所限制交易实施细则》第三条规定的情节严重的异常交易情形。深交所决定从２０１６年２月４日起至２０１６年２月１８日止对相关证券账户采取限制交易措施，即限制相关账户在上述期间买入“永新股份”股份。本基金的投资决策程序符合相关法律法规及公司内部制度。
５．１１．２
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３ 其他资产构成
■
５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限股票。
５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
转型前：
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１ 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
■
５．２．２ 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１
２０１６年２月３日，奥瑞金包装股份有限公司收到深圳证券交易所下发的《深圳证券交易所限制交易决定书》（２０１６）６号：２０１５年６月２０日至２０１５年７月８日期间，公司及一致行动人以集中竞价交易方式累计增持“永新股份”１６，７９４，８１０股，占“永新股份”总股本的５．１６％。在买入“永新股份”股份达到５％时，公司及一致行动人没有及时向中国证监会和深交所提交书面报告并披露权益变动报告书，在履行报告和披露义务前没有停止买入“永新股份”股份，违反了《证券法》第八十六条和《上市公司收购管理办法》第十三条的规定，属于《深圳证券交易所限制交易实施细则》第三条规定的情节严重的异常交易情形。深交所决定从２０１６年２月４日起至２０１６年２月１８日止对相关证券账户采取限制交易措施，即限制相关账户在上述期间买入“永新股份”股份。本基金的投资决策程序符合相关法律法规及公司内部制度。
５．１１．２
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动（转型后）
单位：份
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§７ 开放式基金份额变动（转型前）
单位：份
■
§８ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）
８．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况（转型后）
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
８．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型后）
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§９ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）
９．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况（转型前）
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
９．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型前）
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§１０ 备查文件目录
１０．１ 备查文件目录
１、天治成长精选混合型证券投资基金、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件
２、天治成长精选混合型证券投资基金、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同
３、天治成长精选混合型证券投资基金、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
４、天治成长精选混合型证券投资基金、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金托管协议
５、本报告期内按照规定披露的各项公告
１０．２ 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路１５９号。
１０．３ 查阅方式
ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｎａｔｕｒｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
天治基金管理有限公司
２０１６年１０月２６日
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月26日
