银河旺利灵活配置混合型证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、基金合同生效日为2016年5月13日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河旺利混合A
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银河旺利混合C
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银河旺利混合I
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注:本基金的业绩比较基准是：上证国债指数收益率×50%+沪深300指数收益率×50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金合同生效日为2016年5月13日，根据《银河旺利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》规定，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、上表中韩晶的任职日期为该基金基金合同生效之日，蒋磊的任职日期为公司做决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债券市场整体呈现出窄幅震荡小幅下行的走势。以活跃10年国开债为例，长端利率债基本在10个基点的区间内震荡，在经历了整个7月的横盘后，10年国开债于8月中旬快速下探了10个bps，然后又很快反弹回前期密集交易平台整理，随后自9月中旬又开始震荡下行。而短端利率债则受益于货币市场的稳定，自七月初就开始震荡下行，截止三季度末约下行了30bps。利率债的期限利差从而扩大到约80bps,略高于历史均值。
回顾来看，虽然受到7月份MLF到期和缴税的影响，在央行公开市场操作的对冲下，货币市场大体维持稳定，因而驱动三季度市场波动的主要动因是投资者对宏观基本面预期的变化。受七月份经济和金融数据弱于预期的带动，长端利率债先是快速下行，但随着部分交易资金获利了结，以及后续8月领先指标和经济数据的披露，市场对经济的悲观预期有所修正，收益率又逐步反弹回前期水平。
信用债方面，受益于信用风险暴露未超预期以及配置压力的推动，信用债的收益率持续震荡下行，信用利差和评级利差进一步收窄。中短期AAA，AA+，和AA债券的信用利差自7月初的约60bps，90bps，和140bps，分别压缩至50bps，70bps，85bps。低评级信用债利差收缩更为明显，同时信用利差的期限结构也进一步平坦化。显示在资产荒背景下，投资者面对配置压力，被动提高风险偏好，以满足收益率的考核要求。同时随着部分过剩产能行业基本面的好转，以及山西省陆续出台了帮助龙头煤炭企业解决债务问题的支持性政策，一些龙头过剩产能行业发行人的信用利差也有所收窄。
转债市场受益于权益市场和债券市场的双涨，除少量前期表现强势的个别品种外，其余品种整体表现出上涨的态势。新股的三季度供给仍然保持着平稳的节奏，新股上市后的表现较二季度有所减弱。8月后期承销商开始普遍提高网下申购参与门槛，沪市、深市最高分别达3000万、2000万。股票市场以蓝畴股为主的上涨带动了整体指数的上涨，银行、医药、旅游、家电等行业个股表现较好，PPP、国有企业改革主题也得到市场的认可。除此之外，其它个股行情较难持续。
8月上旬本基金规模有较大幅度增长，股票的投资比例被较大稀释，由于市场从8月份开始呈现指数平稳个股不赚钱的态势，操作较少以控制风险为主，整体上维持较低的股票仓位%，因此权益贡献业绩相对有限，基金同时积极参与新股网下申购。对于规模新增部分，按照既定的投资策略，基金继续精选信用债，逐步增配了风险收益匹配的中短久期信用债,基本完成了基金的建仓。同时在季度初以具备安全边际的收益率增配了长端利率债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内银河旺利A净值增长2.37%，银河旺利C净值增长2.27%，银河旺利I净值增长2.30%，比较基准(上证国债指数*50%+沪深300指数*50%)为2.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金暂不参与股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金暂不参与国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
注：本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
注：本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额。
2、总赎回份额含转换出份额。
3、基金合同生效日为：2016年5月13日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
银河旺利混合A
单位：份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河旺利灵活配置混合型证券投资基金的文件
2、《银河旺利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河旺利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2016年10月26日
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：北京银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月26日
