融通新蓝筹证券投资基金
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年１０月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１６年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１６年三季度，Ａ股底部不断抬升，但顶部依然没有有效突破。本季度，上证５０上涨２．５８％，沪深３００上涨３．１５％，中小板指数下跌１．５８％，创业板指数下跌３．５％。市场指数出现结构分化。从行业上看，本季度地产、建筑、家电等传统蓝筹板块表现引领市场。
本季度，本基金核心结构维持了锂电池板块，并继续布局了券商板块，此外我们增加了煤炭、建筑板块的配置。我们预计指数下行空间有限，但是指数向上依然有较大不确定性，在当前窄幅波动的格局下，我们认为下半年盈利端有正向边际变化的板块或有显著超额收益。宏观层面，货币政策边际空间不大，而财政发力托底经济将会形成共识。因此，以ＰＰＰ为主的建筑环保等领域有望显著受益。此外，随着供给侧改革的不断深入，煤炭企业的困境有望得到缓解，先进产能将会明显收益。而新能源车方面，行业普遍的厘清将会进一步促进行业的健康发展，真正的优质企业将会享受明显溢价。因此，我们三季度将核心仓位配置在建筑、煤炭、新能源汽车板块。对于券商板块的底仓配置，我们是考虑到当前市场风险偏好相对较低，券商整个板块的估值已经接近历史底部区域，而进入四季度，在市场成交量底部复苏的基础上，券商业绩环比和同比预计或将见底，基本面的不确定性也得到消除。因此，券商板块或将成为市场超预期向上的主力板块。即便是市场没有超预期新高，我们认为券商本身的估值也能支撑当前的价格，风险收益较为可控。我们当前的配置核心思路还是规避短期波动风险的同时在合理位置布局景气组合以及在相对低位布局弹性品种。
展望四季度，我们预计机会或将大于风险。首先，美联储９月暂缓加息，同时将市场对加息的一致预期调至１２月。因此美元对人民币的冲击风险可控。而国内宏观层面，需求端在库存周期、地产周期以及财政周期的三期叠加下，四季度超预期可能性非常大。与此同时，央行的货币政策和国际的流动性状况依然会保持宽松状态，国债收益率中枢不断下降，使得市场依然有对优质资产的需求。在这个背景下，顺周期的品种将会收益，经济复苏下的盈利驱动行情将会不断被市场确认。除了前面三季度重点配置的煤炭、建筑外，我们预计银行有可能成为四季度的黑马。宏观复苏超预期，首先改善的是银行坏账的预期，而当前银行的估值和分红收益率依然极具吸引力。而面对全球的不确定性，银行板块可谓进可攻退可守。因此，四季度我们将保持对银行板块的机会的关注。总体，策略上继续保持不冒进、看准布局、位置合理的核心思想。
综上所述，本基金将会继续坚持“核心周期龙头＋优质成长股”的组合构建思路，在保持结构基本稳定的同时精选个股，力争为持有人获取风险调整后的稳定收益。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为－６．２６％，同期业绩比较基准收益率为２．６２％。
４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１ 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．１１．２ 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３ 其他资产构成
■
５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
■
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通新蓝筹证券投资基金设立的文件
（二）《融通新蓝筹证券投资基金基金合同》
（三）《融通新蓝筹证券投资基金托管协议》
（四）《融通新蓝筹证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｒｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ查询。
融通基金管理有限公司
２０１６年１０月２６日
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月26日
