信诚优胜精选混合型证券投资基金
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金建仓期自2009年8月26日至2010年2月25日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普A股综合指数收益率*80%+中信全债指数收益率*20%”变更为“中信标普A股综合指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚优胜精选混合型证券投资基金基金合同》、《信诚优胜精选混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
A股市场整个三季度处于持续的窄幅振荡区间,区间的上限在3100点附近,下限在2900点附近,上证指数区间涨幅2.56%,创业板指区间涨幅-3.5%,蓝筹股的整体表现优于小市值股票。指数从7月份开始震荡上行,到8月中旬,在金融地产等大盘股的带动下指数达到区间上限,上证指数冲破3100点后开始震荡下行,到9月底,指数收于3004点。整个三季度日均交易量均值5000亿,始终难以有效放大。本基金在整个二季度维持了比较中性的仓位,精选了一些长期增长空间较大,短期业绩增速快的个股品种,适当提高了换手率,单季度收益率5.39%,较指数有一定的超额收益。
展望四季度,经济压力依然较大,货币政策边际作用下降,财政政策逐渐发力,微观层面结构性的改善隐现。过去两年国内维持了较为宽松的货币政策,但是货币政策的边际效果越来越不明显,社会回报率没有提升,企业贷款利率下降,导致整个银行体系的长期贷款几乎全部流向了居民房地产贷款,一二线城市的房价出线了明显的上涨。在此情况下,货币政策进一步宽松的空间和必要性都已经非常有限。三季度政府加大了财政投入力度,大力推进PPP模式的项目进度,有望对经济增速起到正面作用。汇率方面,人民币对美金持续稳步贬值,如果美国四季度加息预期落地,我们认为人民币兑美元的贬值有望告一段落,在5000亿交易量基础上,目前汇率对于股市资金的冲击比较有限。微观层面看,我们认为随着政府对于货币政策以及地产政策有收紧预期,整个上游资源和资本品的估值修复可能会暂时结束;中游家电和汽车的基本面仍然在持续改善,业绩有望继续超出市场预期;消费的数据略低于预期,短期看不到持续改善的动力。
基于对宏观形势的判断,我们认为四季度风险和机遇并存,指数可能继续维持窄幅震荡,向上受货币政策和经济增速的制约,向下有低利率和资产荒的支撑。在指数箱体震荡的情况下,我们会遵循原有的思路,参考中报和三季报指引,寻找长期空间大,短期增速确定的行业和个股进行配置,比如汽车电子,儿童药,跨境电商,军工等。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为5.39%,同期业绩比较基准收益率为3.25%,基金超越业绩比较基准2.14%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未进行权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1森源电气于2015年10月22日发布公告,披露了公司于2015年10月21日收到河南证监局下达的《关于对河南森源电气股份有限公司实施责令改正措施的决定》([2015]34号)和《关于对杨合岭、曹宏、崔付军、赵巧实施监管谈话措施的决定》([2015]35号)。经查,发现公司在信息披露方面和内幕信息知情人登记和管理方面存在问题。
5.11.2对森源电气的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该处罚事项未对森源电气的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.3除此之外,其余本基金前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.4本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.5其他资产构成
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5.11.6报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.7报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.11.8因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
无
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
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9.2存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为www.xcfunds.com。
信诚基金管理有限公司
2016年10月26日
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2016年10月26日