合肥华泰集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

本年新增合并范围的情况：

2014年4月22日，本公司在成都市武侯区投资设立控股子公司沈师傅食品有限公司，注册资本为人民币5000.00万元。经营范围：预包装食品、散装食品批发兼零售（凭许可证经营有效期至2017年1月26日）；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动）。

本年减少合并范围的情况：

2014年12月31日，公司持有合肥经济技术开发区华元小额贷款有限责任公司出资的比例为29.10%，因不能实施控制，2014年度未纳入合并报表范围。

（3）2015年度合并范围变化情况

2015年度公司合并范围未发生变化。

（4）2016年1-6月合并范围变化情况

最近一期，公司合并范围未发生变化。

二、主要财务指标

（一）主要财务指标

如无特别说明，以下财务指标均以发行人合并财务报表数据进行计算。

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计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债

资产负债率=负债合计/资产总计

归属于母公司所有者的每股净资产＝归属于母公司所有者权益合计/期末普通股股份数

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

利息保障倍数=息税前利润/利息支出=（净利润+所得税费用+利息支出）/利息支出

EBITDA=利润总额+利息支出(列入财务费用的利息支出)+折旧+摊销

EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

（二）每股收益及净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的净资产收益率和每股收益如下（合并报表口径）：

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三、管理层讨论与分析

公司管理层以最近三年公司财务报表为基础，对其资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力及可持续性、未来发展目标进行了如下分析：

（一）资产负债结构分析

1、资产结构分析

最近三年，公司资产结构如下：

单位：万元

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最近三年及一期，公司资产总额分别为1,143,272.88万元、1,520,126.36万元、1,783,030.01万元和1,867,749.24万元，呈逐年增长趋势。2014年末公司资产总额比2013年末大幅增长的原因主要是2014年3月公司发行了期限为三年期的中期票据6亿元所致；2015年末公司资产总额较2014年末大幅增长，原因主要是公司在2015年4月和8月公司发行了期限均为三年期的中期票据5亿元，同时公司增加预付账款及其他流动资产所致。2016年6月末公司资产总额比2014年末小幅增加。

公司资产以流动资产为主，最近三年及一期，流动资产占总资产的比例分别为72.11%、70.53%、73.34%和74.13%。流动资产主要由货币资金、预付账款、存货、其他应收款和其他流动资产构成，非流动资产主要由可供出售金融资产、长期股权投资、投资性房地产和固定资产构成。

（1）流动资产分析

单位：万元

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公司流动资产主要由货币资金、预付账款、其他应收款、存货、其他流动资产及一年内到期的非流动资产构成。

① 货币资金

2013-2016年6月末，公司货币资金余额分别为114,315.70万元、216,921.56万元、204,514.79万元和276,092.23万元，占同期末流动资产的比例分别为13.87%、20.23%、15.64%和19.94%。

2014年末货币资金余额较2013年末大幅增加，主要系2014年3月公司发行了期限为三年期的中期票据6亿元，同时公司的票据保证金增加及经营款项收回所致。

2015年末货币资金余额较2014年末小幅下降，系因公司的子公司洽洽食品增加应收货款及华邦地产预付土地出让金所致。

2016年6月末货币资金余额较2015年末大幅增加，主要系2016年房地产市场火热，公司房地产预售收入大幅增加所致。

② 预付账款

2013-2016年6月末，公司预付账款账面价值分别为86,042.99万元、70,410.68万元、19,772.35万元和44,624.32万元，占同期末流动资产的比例分别为10.44%、6.57% 、1.51%和3.22%，其中2014年末预付账款账面价值下降、占比较低主要系当年收回账龄较长的预付土地款所致所致。

截至2013年12月31日，公司预付账款前五大明细情况如下：

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上表中账龄1年以上的款项为预付铜陵市国土资源局的土地保证金及预付中国人民解放军105医院的土地款，均系购买的土地未办理完成相关手续所致。

截至2014年12月31日，公司预付账款前五大明细情况如下：

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上表中账龄1年以上的款项为预付任立海、安徽富林包装印刷有限公司及韩雪峰，上述单位及个人系与公司的供应商，与公司存在贸易往来，上述款项账龄较长系因未收到对方开具的发票所致。

截至2015年12月31日，公司预付账款前五大明细情况如下：

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上表中账龄1年以上的款项为预付任立海、韩雪峰的货款，上述个人系公司的供应商，与公司存在贸易往来，上述款项账龄较长系因未收到对方开具的发票所致。

截至2016年6月30日，公司预付账款前五大明细情况如下：

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上表中账龄1年以上的款项为预付任立海、安徽富林包装印刷有限公司、韩雪峰的货款，上述单位及个人均系公司的供应商，与公司存在贸易往来，上述款项账龄较长系因未收到对方开具的发票所致。

③ 其他应收款

2013-2016年6月末，公司其他应收款账面价值分别为147,619.24万元、184,812.53万元、240,056.25万元和225,099.93万元，占同期末流动资产的比例分别为17.91%、17.24% 、18.36%和16.26%。

A.最近两年末，公司其他应收款前五大明细情况说明。

截至2014年12月31日，公司其他应收款前五大明细情况详见下表：

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上表中，合肥华顺房地产开发有限公司账龄明细情况如下：

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公司与上述前五大交易对手之间的款项，均未约定利率计算方式，也未明确约定收回时间，故在存续期间未计算及支付利息。

截至2015年12月31日，公司其他应收款前五大明细情况详见下表：

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针对上表中的公司说明如下：

宣城华坤置业有限公司（以下简称“宣城华坤”）自成立至2015年9月8日，为合肥华泰的孙公司（即华邦集团的控股子公司，持股比例为90%）；2015年9月8日，华邦集团与南京津通投资管理有限公司签署股权转让协议，合肥华泰对宣城华坤丧失控制权，在丧失该控制权之前宣城华坤为合肥华泰合并范围内子公司，故双方之间的资金拆借行为未列入2013年度、2014年度非经营性占款。

公司与上述前五大交易对手之间的款项，均未约定利率计算方式，也未明确约定收回时间，故在存续期间未计算及支付利息。

2015年10月-12月，应收合肥华津投资管理公司的款项已有部分回款。截至2015年12月31日，应收余额为187,610,000.00元。截至2016年3月上述款项已收回。

截至2016年6月30日，公司其他应收款前五大明细情况详见下表：

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B.最近三年及一期末，公司非经营性占款或资金拆借情况说明。

2013年度公司非经营性占款或资金拆借如下表：

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2014年度公司非经营性占款或资金拆借如下表：

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2015年度公司非经营性占款或资金拆借如下表：

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注：2015年9月8日，华邦集团与南京津通投资管理有限公司签署股权转让协议，合肥华泰对宣城华坤丧失控制权，故将双方之间的资金拆借行为列入2015年度非经营性占款

2016年1-6月公司非经营性占款或资金拆借如下表：

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根据合肥华泰制定的《华泰集团财务支出审批制度》，对公司非经营性占款及资金拆借的决策程序为：“由公司内相关业务部门提报支付申请，财务部门审核，单笔金额在100万以内由合肥华泰总裁审批，单笔金额＞100万且≤5000万，由合肥华泰董事长审批。单笔金额超过5000万，由合肥华泰股东会会议审批。”

为了规范关联方资金占用、非经营性往来占款或资金拆借等行为，2016年2月15日，公司全体股东、董事、监事及高级管理人员均已作出书面承诺，避免与公司发生非经营性资金占用、非经营性往来占款、资金拆借等关联交易，如因公司生产经营需要的，将严格按照法律、法规、规范性文件及公司章程的规定，严格履行关联交易表决和决策程序，交易将遵循市场公允或公司一般交易原则，不发生任何不规范的交易行为。

公司非经营性占用或资金拆借涉及的款项，双方未约定利率计算方式。

C．债券存续期内非经营性占款或资金拆借事项。

公司现存在大量非经营性占款及资金拆借情况，在债券存续期内，因各公司之间的业务需要，可能会涉及新增或减少资金拆借事项，公司将严格按照公司制定的《华泰集团财务支出审批制度》的决策程序进行，“由公司内相关业务部门提报支付申请，财务部门审核，单笔金额在100万以内由合肥华泰总裁审批，单笔金额＞100万且≤5000万，由合肥华泰董事长审批。单笔金额超过5000万，由合肥华泰股东会会议审批。”

针对债券存续期内新增或减少资金拆借的情况，将由受托管理人在《年度受托管理事务报告》进行披露。

④ 存货

2013-2016年6月末，公司存货账面价值分别为243,086.92万元、448,400.37万元、615,869.21万元和616,008.11万元，占同期末流动资产的比例分别为29.49%、41.83% 、47.10%和44.49%。存在账面价值逐年大幅度上升，且占流动资产比逐年增加，主要系公司的子公司华邦地产账面开发成本逐年大幅度增加所致。

截至2013年12月31日，公司存货明细情况如下：

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截至2014年12月31日，公司存货明细情况如下：

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截至2015年12月31日，公司存货明细情况如下：

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截至2016年6月30日，公司存货明细情况如下：

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⑤ 其他流动资产

其他流动资产主要为购买的理财产品及委托贷款、未抵扣的进项税。其中，2013年末理财产品32,452,500.00元，2014年末理财产品439,050,550.75元，2015年末理财产品804,303,152.77元，2016年6月末理财产品887,238,400.18元。2013年末委托贷款30,300.00万元，2014年末委托贷款37,000.00万元，2015年末委托贷款35,000.00万元，2016年6月末委托贷款55,000.00万元。理财产品及委托贷款主要为洽洽食品通过银行等机构对其闲置资金进行资金管理。

⑥ 一年内到期的非流动资产

报告期内各期末一年内到期的非流动资产明细情况如下：

单位：元

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截至2016年6月30日，一年内到期的发放贷款及垫款金额为114,963,505.00元，其中0元已逾期。截至2015年12月31日，一年内到期的发放贷款及垫款金额为150,581,552.06元，其中0元已逾期。截至2014年12月31日，一年内到期的发放贷款及垫款金额为230,098,001.27元，其中208,208,429.00元已逾期。发放贷款及垫款系合肥华泰控股子公司合肥华元典当股份有限公司所发生的业务。

合肥华元典当股份有限公司主营典当业务，主要涉及行业为房地产及建筑业、教育等公共事业。自2014年开始，公司不断压缩业务规模，截至2014年12月31日，典当业务规模为230,098,001.27元，其中逾期贷款金额为208,208,429.00元。截至2015年12月31日，典当业务余额为150,581,552.06元，金额逐年减少，同时公司制定了严格的信贷业务审批制度，与合肥华元典当股份有限公司无资金往来，该业务对公司未来的偿债能力不会产生不利影响。

（2）非流动资产分析

单位：万元

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公司非流动资产主要由可供出售金融资产、长期股权投资、投资性房地产及固定资产构成。

① 可供出售金融资产

2013-2016年6月末，公司可供出售金融资产账面价值分别为75,095.76万元、33,193.76万元、39,693.76万元和39,693.76万元，占同期末非流动资产的比例分别为23.55%、7.41% 、8.35%和8.21%。2014年可供出售金融资产账面价值大幅减少且占比大幅下降，主要因公司对所投资的安徽燕之坊食品有限公司、南翔万商（安徽）物流产业股份有限公司、芜湖扬子农村商业银行等企业股权转让所致。

② 长期股权投资

2013-2016年6月末，公司长期股权投资账面价值分别为35,177.36万元、41,319.98万元、42,174.56万元和49,251.00万元，占同期末非流动资产的比例分别为11.03%、9.22%、8.87%和10.19%。

③ 投资性房地产

公司投资性房地产主要为已出租的房屋建筑物。2013-2016年6月末，公司投资性房地产账面价值分别为75,027.68万元、225,607.91万元、248,988.15万元和248,988.15万元，占同期末非流动资产的比例分别为23.53%、50.35%、52.38%和51.53%。

④ 固定资产

公司固定资产主要为房屋建筑物、运输设备、机器设备和其他设备及工具，2013-2016年6月末，公司固定资产账面价值分别为71,226.49万元、92,708.78万元、100,228.03万元和98,822.51万元，占同期末非流动资产的比例分别为22.34%、20.69%、21.09%和20.45%。2014年固定资产账面价值略高主要系当年由在建工程转入固定资产原价317,506,736.14元所致。

截至2015年12月31日，公司固定资产明细情况如下表：

单位：元

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截至2016年6月30日，公司固定资产明细情况如下表：

单位：元

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⑤ 在建工程

公司在建工程主要为公司及其下属公司的厂房改扩建工程。2013-2016年6月末，公司在建工程账面价值分别为26,011.32万元、19,051.00万元、4,534.01万元和5,156.11万元，占同期末非流动资产的比例分别8.16%、4.25%、0.95%和1.07%。

截至2016年6月30日，公司主要的在建工程项目明细情况如下表：

单位：元

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根据公司的发展规划，除正在建设的项目外，暂无其他拟建项目。公司未来资本性支出主要系对在建项目的继续投资，所需资金规模为627,800,308.38元，其中重洽二期扩建工程项目所需资金主要来源于长期借款及公司洽洽食品日常经营收入款项，其借款的偿还安排主要为洽洽食品日常经营收入款项及项目完工后实现的收益；新疆原料基地建设项目及长沙食品加工项目的资金来源为募股资金，对本期债券的偿付不构成影响。

2、负债结构分析

最近三年及一期，公司负债结构如下：

单位：万元

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最近三年及一期，公司负债总额分别为762,182.49万元、1,015,104.25万元、1,207,333.19万元和1,276,360.73万元，呈逐年增长态势2014年末公司负债总额比2013年末增长28.42%、2015年末公司负债总额比2014年末增长18.94%、2016年6月30日公司负债总额比2015年末增长5.72%，原因均主要为华邦地产项目销售的预收款项大幅增加所致。同时，通过发行中期票据、可交换债券等形式引进长期债务资金调整负债期限结构，公司近两年流动负债比例逐年下降，优化了公司债务结构，减轻了短期偿债压力。

（1）流动负债分析

最近三年及一期，公司流动负债明细如下：

单位：万元

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公司流动负债主要由短期借款、预收账款、其他应付款、其他流动负债等构成。

① 短期借款

最近三年及一期，发行人短期借款分类如下：

单位：万元

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随着2014年一期及2015年两期合计110,000万元中期票据募集资金到账，以及2015年第一期可交换债募集资金到账，公司在逐步减少短期借款。

② 预收账款

2013-2016年6月末，公司预收账款期末余额分别为50,449.64万元、167,039.16万元、276,414.23万元和408,874.25万元，占同期末流动负债的比例分别为7.56%、21.84%、28.71%和48.51%。2014年末预收账款余额较2013年末增长231.10%、2015年末预收账款余额较2014年末增长65.48%、2016年6月末预收账款余额较2015年末增长47.92%，主要因华邦地产预售房款增加但未达到收入确认条件所致。

③其他应付款

2013-2016年6月末，公司其他应付款期末余额分别为143,144.46万元、123,913.04万元、156,798.45万元和117,694.01万元，金额波动不大。公司其他应付款主要为与关联方之间的往来款项。

截至2014年12月31日，公司其他应付款前五大明细情况如下表：

单位：元

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截至2015年12月31日，公司其他应付款前五大明细情况如下表：

单位：元

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上表中，安徽华顺房地产开发有限公司的股权结构为：

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发行人其他应收款中的合肥华顺房地产开发有限公司的股权结构为：

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安徽华顺房地产开发有限公司与合肥华顺房地产开发有限公司之间不存在股权等权属关系，也均非合肥华泰控股或参股的公司。

截至2016年6月30日，公司其他应付款前五大明细情况如下表：

单位：元

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（2）非流动负债分析

最近三年及一期，公司非流动负债明细如下：

单位：万元

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公司非流动负债主要由长期借款和应付债券构成，该应付债券为2014年及2015年公司发行的三期三年期中期票据。

公司长期借款分为两部分，

一是公司将持有的徽商银行股权进行质押，向中信银行借入的长期借款；

二是华邦地产下属房地产开发公司利用土地资产抵押向银行借入的中长期抵押借款。

递延收益为与资产相关的政府补助。

（二）现金流量分析

最近三年及一期，公司现金流量情况如下：

单位：万元

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1、经营活动现金流量分析

公司经营活动现金流入主要来自销售商品、提供劳务收到的现金， 2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为534,740.15万元、625,007.00万元、694,523.46 万元和401,683.24万元。最近三年及一期公司经营活动产生的现金流量净额分别为-42,717.19万元、-33,571.75万元、89,715.97万元和117,629.40万元。

总体来看，公司受行业影响较大，公司经营活动现金流量状况波动较大。 2013年度公司经营活动现金净流量为负数的主要原因是：公司考虑到2013年年中出现过一段原材料不够的情况，同时发现中粮等公司在囤货，且因过年在即，公司葵花籽、蚕豆等原材料用量较大，当年原材料的品质及价格较好，故大量采购原材料，洽洽食品2013年采购及支付劳务的现金为27亿元，较2012年原材料采购及支付劳务的现金20亿元多支出7亿元，故造成现金流量为负值。2014年经营活动产生的现金流量为负数，其主要原因为资金往来款支出大幅增加所致。

最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：元

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公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，除上述原因外，主要系公司支付其他与经营活动有关的现金较大所致，即对外进行的资金拆借与收回的拆借款之间存在较大差异所致。公司的资金拆借均按照公司内部决策程序，均经财务总监、分管副总、董事长审批通过后才支付款项。

2、投资活动现金流量分析

2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-137,645.32万元、38,859.63万元、-24,643.57万元和-14,321.21万元。2013年度投资活动产生的现金流量净额为负数，系因公司处于投资和建设高峰期，公司不断加大新建厂房、原料基地等项目资本投入以及相关机器和运输设备投资，增加对外股权投资数额，投资活动净现金流出数额较大。2014年投资活动产生的现金流量净额为正数，系因公司在2014年对外投资减少所致。

3、筹资活动现金流量分析

2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为123,336.30万元、45,973.98万元、-24,017.84万元和-55,125.10万元。2014年度筹资活动产生的现金流量净额为45,973.98万元，主要为当年发行中期票据所致；2015年度，筹资活动产生的现金流量净额为净流出24,017.84万元，主要系公司当期部分短期借款暂未到偿还期所致。

（三）偿债能力分析

最近三年及一期，公司主要偿债指标如下：

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计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债

资产负债率=负债合计/资产总计

利息保障倍数=息税前利润/利息支出=（净利润+所得税费用+利息支出）/利息支出

EBITDA=利润总额+利息支出(列入财务费用的利息支出)+折旧+摊销

EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

从短期偿债指标来看， 2013年末、2014年末、2015年末及2016年1-6月，公司流动比率分别为1.24、1.40、1.36和1.61，速动比率分别为0.80、0.68、0.56和0.69，由于报告期内公司逐步通过中期票据及债券融资增加了长期债务，负债结构得到优化，短期偿债能力较强。

从长期偿债指标看，2013年末、2014年末、2015年末及2016年1-6月，公司合并资产负债率分别为66.67%、66.78%、67.71%和68.34%，报告期内，公司虽然逐步在调整长短期的债务结构，但因公司下属的房地产开发融资规模较大，短期内资产负债率上升。

从利息保障倍数指标看，2013年末、2014年末、2015年末及2016年1-6月公司利息保障倍数分别为3.70、2.60、3.91和1.72，EBITDA利息倍数分别为4.08、2.64、3.91和1.95，公司的息税前利润对利息的覆盖程度较好。2014年利息保障倍数下降较多，主要系公司长短期借款大幅增加所致，随着2015年度公司营业收入及盈利的企稳，利息保障倍数及EBITDA利息倍数均有所上升，付息能力得到增强。

总体来看，报告期内公司债务期限结构持续优化，长短期偿债能力均较强，但资产负债率明显上升。近年受行业影响，现金回笼速度有所减慢，公司经营性现金净流量有所下滑，但对债务的覆盖程度仍然较好，公司货币资金量充裕，对债务偿还提供了有力支撑。

（四）盈利能力分析

最近三年及一期，公司合并利润表主要数据如下：

单位：万元

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1、营业总收入分析

报告期内，公司营业总收入情况如下：

单位：万元

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2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司主营业务实现收入分别为463,993.98万元、404,533.08万元、491,937.64万元和242,588.17万元，主营业务收入占营业总收入的比例分别为95.21%、96.20%、97.03%和97.61%，占比均在90%以上。

报告期内，公司营业收入分产品收入情况如下：

单位：万元

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2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司食品业务分别实现收入309,621.93万元、327,008.47万元、 350,132.82万元和176,052.52万元，呈逐年增长态势。报告期内各期间，公司食品行业收入占比分别为63.54%、77.77%、69.06%和70.84%，总体占比增加，系因公司坚持以食品加工业为主流，扩大食品生产的种类，食品业务居主导地位，主业较为突出。

公司的房地产业务由控股子公司华邦集团经营。2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-6月，公司房地产分别实现收入93,059.66万元、56,400.16万元、140,961.31万元和66,535.65万元，呈波动态势。报告期内各期间，公司房地产收入占比分别为19.10%、13.41%、27.80%和26.77%。

2、毛利分析

报告期内，公司主营业务毛利情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：

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公司毛利主要由食品业务和房地产业务构成， 2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司食品业务毛利分别为83,597.92万元、97,415.82万元、112,245.30万元和55,110.07万元，毛利占比分别为59.34%、76.16%、67.95%和63.47%；房地产业务毛利分别为36,721.75万元、20,637.95万元、43,887.29万元和29,474.41万元，毛利占比分别为26.07%、16.13%、26.57%和33.95%。报告期内，公司食品业务毛利率分别为27.00%、29.79%、32.06%和31.30%，房地产业务毛利率分别为38.10%、32.97%、31.13%和44.30%。

3、期间费用分析

报告期内，公司的期间费用及占营业收入比例如下：

单位：万元

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2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司期间费用率分别为16.87%、24.56%、20.33%和21.10%，最近两年，期间费用率略有上升，主要系公司营业收入下降所致。

2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司销售费用分别为41,017.24万元、46,547.50万元、50,079.23万元和24,428.66万元，销售费用率分别为8.42%、11.07%、9.88%和9.83%。2013 年以来，公司销售费用增加主要是因为随着公司营业收入的增加，公司的广告促销费用、运输费用及销售人员的差旅费等各项支出也随之增加。

2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司管理费用分别为25,713.02万元、30,519.26万元、32,529.42万元和16,123.55万元，管理费用率分别为5.28%、7.26%、6.42%和6.49%。2014年度管理费用率较2013年度有所上升，系因随着公司产品创新力度的加大，研发费用大幅增加所致，同时折旧费和累计摊销增加。

2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司财务费用分别为15,500.02万元、26,217.58万元、20,437.27万元和11,885.81万元，财务费用率分别为3.18%、6.23%、4.03%和4.78%。其中2014年财务费用率较高主要系公司长短期借款大幅增加所致。

报告期内，公司长短期借款大幅增加，不仅提高了公司的财务费用，同时也增加了资本化的金额。报告期内各期间利息资本化金额详见下表：

单位：元

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4、营业外收入与支出

报告期内，公司营业外收入与支出情况如下：

单位：万元

■

公司营业外收入主要由政府补助、罚款、违约收入、转让无形资产收入等构成， 2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，政府补助金额分别为4,562.99万元、2,783.32万元、3,790.75万元和1,312.18万元。

报告期内各期间计入当期损益的政府补助明细情况说明如下：

2013年度，计入当期损益的政府补助金额为45,629,880.35元，明细详见下表：

单位：元

■

2014年度，计入当期损益的政府补助金额为27,833,215.66元，明细详见下表：

单位：元

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2015年度，计入当期损益的政府补助金额为37,907,473.64元，明细详见下表：

单位：元

■

注：1、根据关于贯彻合肥市人民政府《关于促进经济持续健康较快发展有关政策的通知》，本公司收到财政扶持资金926,800.00元。

2、根据合肥市人力资源和社会保障局文件（2015）73号，本公司收到财政扶持资金360,000.00元。

3、根据与重庆市荣昌县人民政府签订的项目合同书（渝荣项〈2011〉7号），南部洽洽收到财政扶持奖励款10,043,200.00元。

4、根据与甘南县人民政府签订的框架协议书，北方洽洽收到财政扶持资金6,187,656.00元，黑龙江洽洽财政扶持资金600,000.00元，甘南洽洽收到财政扶持资金438,865.00元。

5、根据与阜阳合肥现代产业园区管理委员会签订的项目合作协议书，阜阳销售收到财政奖励款4,472,460.00元，阜阳洽洽收到财政奖励款291,900.00。

2016年1-6月，计入当期损益的政府补助金额为13,121,790.95元，明细详见下表：

单位：元

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公司营业外支出主要由非流动资产处置损失、捐赠支出、非常损失等构成。2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，捐赠支出金额分别为887.25万元、90.04万元、856.45万元和50万元。

5、投资收益

报告期内，公司投资收益情况如下：

单位：元

■

上表中，发生金额较大的收益说明如下：

（1）2014年度处置长期股权投资产生的投资收益金额为139,947,481.49元，具体明细如下：

单位：元

■

*华元小贷处置中无投资成本与处置价格的金额，系因该收益系因长期股权投资核算时由成本法转为权益法时确认的投资收益。

（2）2014年度持有可供出售金融资产期间取得的投资收益金额为112,452,062.45元，具体明细如下：

单位：元

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*所投资单位未详细列明，系因参考洽洽食品（股票代码：002557）披露的公司2014年度报告中对投资收益的披露内容，年报中未披露所投资单位，故此处暂未列明。

（五）未来业务目标及盈利能力的可持续性分析

1、未来业务目标

公司主营业务为食品、房地产、金融等方面业务开展。

公司以坚果炒货及其他休闲食品为核心业务，未来将以市场需求为导向，实施产品创新战略，对坚果炒货及休闲食品类产品进行深度挖掘，丰富产品组合保持公司的竞争优势。在原材料种植方面，公司通过与科研单位合作，在保留产品原有口味基础上，原料品种方面进行改善。公司将拓展原料基地，强化“公司+基地+农户”的利益联结机制，推广订单种植方式，进一步带动农户加入种植，并在保加利亚与相关公司尝试合同订单的形式，为公司的海外原料基地建设进行有效的尝试和经验总结，增强公司对原料市场的掌控能力与快速反应能力。生产方面，公司将本着贴近消费市场的原则，优化生产基地布局，在重庆、长沙和阜阳等地建设加工工厂，其中重庆洽洽二期项目目前正处于试产阶段。市场方面，公司将加大市场开发力度，逐步将市场网络延伸到全国主要县乡（镇），加大与电商合作力度。公司加快新产品推广进庋，改善果冻产品的销售策略，加快豆腐干产品的市场推广进程，并成立专营高档坚果的子公司，以此为突破口发展高档坚果产品。未来，公司将利用行业内龙头企业的市场地位、品牌影响力及产业化优势，进一步优化公司产品结构及市场布局，扩大公司在坚果炒货及其他休闲食品行业的销售规模与市场份额。

房地产业务方面，公司拟以住宅产品开发为主，以“华邦”品牌为依托，稳

健推进房地产业务发展。根据目前的房地产业形势，公司对房地产采取适度发展的战略，将稳健完成目前正在开发的项目，未来将考虑旅游地产的投资，目前正在调研阶段。

金融业务方面，公司在夯实传统金融业务的基础上将引入新的创新金融业务产品模式，通过有效的金融资源整合，形成新老业务联动。在当前的经济背景下，公司金融业务方面尝试转型，加快供应链的建设，以洽洽食品为基础，增加直接融资比例，未来适时发展融资租赁和资产管理业务。

未来，公司将利用洽洽食品在行业内龙头企业的市场地位、品牌影响力及产业化优势，发掘新兴增长点，关注食品及相关产业的投资并购机会，进一步优化公司产品结构及市场布局，扩大公司坚果炒货及其他休闲食品的销售规模与市场份额。此外，公司将继续实行多元化战略，稳步拓展房地产、金融及贸易业务。

2、盈利能力的可持续性分析

公司已经形成以坚果炒货食品为支柱，地产开发等业务为辅助的业务格局。目前，公司的食品业务主要集中于洽洽食品，房地产业务主要集中于华邦集。

其中，洽洽食品引领国内坚果炒货行业的技术发展和工艺创新，参与制订了国内多个炒货行业标准，率先将坚果炒货的加工方法“变炒为煮”，开发并建成了我国第一条坚果炒货机械化流水线，创新性的对主要产品大规模使用了纸塑包装。同时，公司拥有多项专利技术，掌握了坚果炒货生产的关键工艺和技术，在食品行业内具有领先的生产能力，为公司业务的不断发展奠定了坚实的基础。洽洽食品将全国市场划为18个片区，有99家办事处、1,425家专业经销商及沃尔玛、苏果、麦德龙、乐购等大型知名零售商，对零售终端的掌控能力较强。公司拥有一支经验丰富的专业性营销队伍，并建立了一整套完善、行之有效的营销管理体系和营销模式。

公司房地产业务经营主体为华邦集团。目前，公司已在安徽省内等地开展房地产投资开发，公司通过将部分自有资金参股投资华邦集团下属的房地产开发项目，从而实现经营多元化及风险分散化。2014年公司房地产业务实现营业收入42.05亿元，该板块收入主要来自于华邦繁华里、华邦蜀山里和华邦世家花园；2015年公司房地产业务实现营业收入14亿元，2016年1-6月公司房地产业务实现营业收入6.65亿元。目前，华邦集团拥有土地储备约198.96亩，后期房地产营业收入具有持续性。

综上所述，公司具有良好的业务基础、突出的竞争优势以及较强的融资能力和丰富的融资渠道，为未来可持续发展奠定了基础，保证了盈利能力的可持续性。

四、发行人最近一个会计年度期末有息债务情况

（一）有息债务总余额

截至2015年12月31日，公司有息债务情况如下：

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（二）有息债务期限结构

截至2015年12月31日，公司有息债务期限结构如下：

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（三）有息债务信用融资与担保融资结构

截至2015年12月31日，公司有息债务信用融资与担保融资的构成如下：

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（四）本次公司债券发行后公司资产负债结构的变化

本次债券发行后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司资产负债结构在以下假设条件下产生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2015年12月31日；

2、假设本次债券总额100,000万元计入2015年12月31日的资产负债表；

3、假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用；

4、假设本次债券于2015年12月31日完成发行，募集资金到账；

5、假设本次募集资金全部用于补充流动资金。

基于上述假设，本次公司债券发行后公司资产负债结构变化如下：

单位：元

■

（五）最近一年末有息债务情况及说明

截至2015年12月31日，公司有息债务情况详见下表：

单位：万元

■

截至2015年12月31日，公司有息债务按照年份偿还情况如下：

■

公司有息债务金额较大，2016年偿还金额较大，系因短期借款到期所致，除该原因之外，各年偿还金额较平均，且公司已获批的私募可交债的资金用途为补充营运资金，故公司不存在集中偿付的风险。

五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

2016 年 3 月 1 日，合肥华泰集团股份有限公司取得中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券质押登记证明》，将其持有的洽洽无限售条件流通股 2,575 万股（占其所持股份比例的 10.17%、占洽洽总股本的 5.08%）质押给中德证券有限责任公司。该部分质押股票用于华泰集团非公开发行 2016 年可交换私募债券的债券持有人交换股份和对本期债券的本息偿付提供担保，质押期限自 2016 年3 月 1 日起至华泰集团及中德证券办理解除质押登记手续之日止。

公司或有事项为对外担保，主要为母子公司之间的关联担保，截止2016年6月30日，公司对外担保情况如下：

单位：万元

■

六、截至募集说明书摘要签署之日的资产抵押、质押、担保和其他权利限制情况

截至募集说明书摘要签署之日，公司受限资产共计354,806.10万元，占公司净资产比例为61.63%，公司资产抵押、质押、担保和其他权利限制情况如下：

单位：万元

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七、截至募集说明书摘要签署之日的未决诉讼或仲裁情况

截至本募集说明书摘要签署之日，发行人及其主要并表主体报告期内标的额超过300万元或影响较大的未决诉讼和仲裁情况如下：

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发行人报告期内的未决诉讼和仲裁为日常生产经营中产生的纠纷，上述案件中，发行人作为原告的案件均已胜诉且进入执行阶段，发行人作为被告的案件所涉标的额较小，不会对发行人财务状况、经营成果、业务活动、未来前景造成实质性影响。

第五节 募集资金运用

一、募集资金使用计划

经2015年第五次临时股东大会授权，公司第四届董事会第五次会议审议通过，本次公司债券将分期发行，首期发行规模不超过50,000万元。公司拟将首期公司债券的募集资金在扣除相关发行费用后偿还公司利率相对较高的有息债务，包括但不限于短期借款，债务融资工具等，优化公司债务结构，改善公司资金状况。

二、募集资金用途及专项账户管理安排

本次募集资金在在扣除相关发行费用后偿还公司利率相对较高的有息债务，包括但不限于短期借款，债务融资工具等，优化公司债务结构，改善公司资金状况。严格遵守《证券法》第十六条第二款的规定，即公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。以及《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）第十五条的规定，即除金融类企业以外，不得转借他人。

公司已在中信银行股份有限公司合肥马鞍山路支行开立本次债券募集资金专项账户，在募集资金到账后两周内，与开户银行、债券受托管理人签订募集资金三方监管协议，在三方监管协议中将严格规定按照证监会核准的用途使用本次募集资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出，不得用于二级市场投资。

三方监管协议将约定债券受托管理人可以采取现场检查、书面问询等方式行使其监督权，发行人和开户银行应当配合债券受托管理人的检查与问询。

债券受托管理人应当每年至少一次现场检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书摘要约定一致，债券受托管理人在债券存续期内可随机进行书面问询募集资金的使用情况。

第六节 备查文件

一、备查文件

本募集说明书摘要的备查文件如下：

1、募集说明书

2、发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报告或会计报表；

3、主承销商出具的核查意见；

4、法律意见书；

5、资信评级报告；

6、债券持有人会议规则；

7、债券受托管理协议；

8、中国证监会核准本次发行的文件。

二、查阅地点

投资者可在本期债券发行期限内，到下列地点查阅募集说明书摘要全文及上述备查文件：

1、合肥华泰集团股份有限公司

地址：安徽省合肥市经济技术开发区莲花路东耕耘路南

联系人：杨蔚峰

电话：0551-62227011

传真：0551-62227882

2、名称：国元证券股份有限公司

住所：安徽省合肥市梅山路18号

法定代表人：蔡咏

联系地址：安徽省合肥市梅山路18号

经办人员：徐云姗

联系电话：0551-68167183

传真：0551-62634916

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（上接18版）